Gescooperativo lanza un fondo a 16 meses con un rendimiento garantizado del 2,76%

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Gescooperativo, la sociedad de inversión colectiva del Grupo Caja Rural, ha lanzado al mercado un nuevo fondo garantizado de rendimiento fijo, que asegura a su vencimiento, fijado para el 7 de noviembre de 2024, el 102,76% de su valor liquidativo inicial a 17 de julio de 2023. 

El fondo, aprobado por la CNMV, se denomina Rural Garantía Noviembre 2024 FI, y solo invertirá mayoritariamente en deuda pública, principalmente en deuda pública española y otros países de la Zona Euro, sin descartar deuda emitida y avalada por dichos estados, y con vencimiento próximo a noviembre 2024.

En el folleto de este fondo especifica que las emisiones tendrán a fecha de compra “al menos calidad crediticia media (mínimo BBB-) o, si fuera inferior, el rating del Reino de España en cada momento”.

El Banco Cooperativo Español garantiza al vencimiento del fondo, fijado para el 7 de noviembre de 2024, el 102,76% del valor liquidativo inicial a 17 de julio de 2023, si bien la rentabilidad de cada partícipe dependerá del momento en que realice la suscripción.

Además, en el folleto del fondo también advierte que cualquier reembolso realizado con anterioridad a la fecha de vencimiento soportará una comisión de reembolso del 0,5%, si no se ordena en las ventanas de liquidez establecidas en el folleto.

Gescooperativo nace en 1991 como sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva del Grupo Caja Rural, y basa su actuación en tres pilares fundamentales: la cercanía con el cliente; la honestidad, para suministrar un servicio de calidad de forma responsable y eficiente, proporcionando una rentabilidad acorde a su perfil de riesgo; y la confianza, derivada de una actitud de compromiso y cooperación con los inversores y con la sociedad en su conjunto.

Desde su creación, Gescooperativo ha ido creciendo de forma constante su patrimonio, hasta llegar en la actualidad a gestionar 58 fondos, con un patrimonio superior a los 7.660 millones de euros, distribuido entre más de 340.000 partícipes.

Invesco organiza un evento sobre invertir con flexibilidad en renta fija

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Las dificultades derivadas de la guerra, la inflación y las subidas de tipos de interés pasaron factura a la renta fija en 2022. Pero en 2023, parece que la renta fija está de vuelta y podría volver a ser una inversión interesante para este año. Eso sí, no todos los segmentos de la renta fija presentan el mismo potencial. Los inversores necesitan saber cómo gestionar la incertidumbre macroeconómica y política y como aproximarse a un activo que requiere flexibilidad para invertir.

Por eso Invesco organiza un evento sobre invertir con flexibilidad en renta fija (Flexing your fixed income allocation in evolving markets), que tendrá lugar el próximo jueves 25 de mayo, a las 10 horas. La duración será de una hora.

Invesco ha realizado algunos estudios de caso como «Deuda pública: una protección en periodos de incertidumbre», o «Crédito privado: Una clase de activos alternativa para aumentar la rentabilidad, reducir la volatilidad y diversificar carteras».

Invesco cuenta con más de 200 especialistas en renta fija y gestiona más de 500.000 millones de dólares de activos en renta fija. Ofrece soluciones innovadoras con una amplia gama de estrategias ESG.

El evento tendrá lugar el 25 de mayo a las 10:00 (CEST). Para poder participar hay que registrarse en el siguiente link.

También puede escuchar su podcast Investing: The Big Story, Episodio 8 – Ideas de inversión en renta fija para 2023.

 

 

Mountain Partners invertirá las utilidades de su primer fondo en Chile en su estrategia de reducción de huella de carbono

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Mountain Partners (cedida)
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Con miras a hacer crecer su fondo Mountain Green Fund, el primer fondo de venture capital enfocado en emprendimientos latinoamericanos y estadounidenses orientados a reducir la huella de carbono, Mountain Partners prometió las utilidades de su primer fondo en Chile.

Según anunciaron a través de un comunicado de prensa, Mountain Partners Suiza firmó un acuerdo para invertir el 100% de las ganancias generadas por First Fund Portfolio en su nuevo vehículo. La cartera del fondo chileno incluye a las startups Políglota, Capitalizarme, Destacame, Zapping, Babytuto, Recorrido y Glamit, entre otras.

El objetivo es potenciar el Green Fund, un vehículo lanzado a fines de 2021. Desde entonces la firma ha estado en proceso de fundraising, con el objetivo de alcanzar los 100 millones de dólares. Hasta ahora, más de 30 millones ya están asegurados.

Así, las utilidades del fondo chileno de la firma serán dirigidas en su totalidad a startups tecnológicas disruptivas de América Latina y Estados Unidos que disminuyan la huella de carbono, ya sea de forma directa o indirecta, destacaron en la nota de prensa.

“La Agencia Internacional de la Energía ha llegado a la conclusión de que las tecnologías existentes pueden abordar únicamente el 25% de la reducción de CO2 para alcanzar el objetivo de Net Zero. Este alarmante porcentaje indica que el momento de actuar es ahora, por eso es importantísimo dar apoyo a startups que aporten nuevas tecnologías y soluciones para enfrentar al cambio climático”, destacó Daniel Wenzel, fundador y delegado del board de directores de Mountain Partners Suiza.

En esa línea, el ejecutivo destaca que América Latina está produciendo startups del segmento Green Climate Tech “muy interesantes”, lo que los llevó a avanzar en financiamiento para estas iniciativas.

“Dicen que el futuro será sostenible o no será. La inversión de las utilidades del primer portafolio de Mountain Partners en Mountain Green Fund es un mensaje de apoyo contundente a las startups con foco Green Climate Tech. Nuestro fondo viene despertando muchísimo interés en el ecosistema emprendedor y de VP de todo Latinoamérica y Miami, por eso seguimos convocando a inversores y startups que quieran sumarse», agregó Santiago Caniggia Bengolea, managing partner de la firma para la región.

Mountain Partners ha financiado a más de 100 startups alrededor del mundo, valoradas en más de 20.000 millones de dólares, generando diez IPO y alcanzando múltiples unicornios. En Latinoamérica, específicamente, cuenta entre sus casos de éxito al unicornio mexicano Kavak y a la colombiana Platzi, que fue apoyada por el fondo Mountain Nazca.

Alvaro Catao y Jaime Fernando de Bettio se unen a StoneX en Miami

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LinkedInÁlvaro Catao y Jaime Fernando de Bettio

StoneX contrató a Álvaro Catao y Jaime Fernando de Bettio para su unidad de wealth management en Miami, anunció Matt Kelley, head de Business Development de Stonex Wealth Management en LinkedIn.

Ambos financial advisors fueron registrados en la firma el 16 de mayo procedentes de UBS, según sus perfiles de BrokerCheck.

Catao cuenta con 35 años de experiencia donde respondió a Lehman Brothers (1987-1992), Ibolsa (200-2003), Pactual Capital Corporation (2003-2006), J.P. Morgan (2010-2015) hasta desembarcar en UBS en 2016 donde trabajó hasta el pasado martes cuando asumió en StoneX, según su perfil de Finra.

De Bettio en cambio, primero trabajó en Brasil y en 2010 llegó a Miami para trabajar en Morgan Stanley entre 2013 y 2018. Posteriormente también ingresó a UBS donde trabajó hasta fichar por StoneX.

El equipo maneja aproximadamente unos 250 millones de dólares de AUMs, según la información publicada por StoneX y estarán enfocados en clientes latinoamericanos con un mayor foco en Brasil.

Julius Baer califica la corrección del cobre como una oportunidad de compra

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Tubos de cobre
Foto cedidaTubos de cobre. Cobre

El rally que trajo la reapertura de China a los mercados de metales industriales se ha revertido por completo después de que el país reportara datos económicos decepcionantes esta semana. Sin embargo, Julius Baer no pierde la esperanza con el cobre, viendo la corrección como una ventana de oportunidad.

En un informe reciente, el banco de inversiones destacó que en los últimos cuatro meses se ha registrado un “ciclo de sentimiento” principalmente, con un telón de fondo de fundamentales que casi no ha cambiado. Sin embargo, Carsten Menke, Head de Next Generation Research de la firma, asegura que lo siguen mirando con buenos ojos: “Reconocemos un escenario cíclico desafiante para el corto plazo, pero reiteramos nuestra visión positiva de largo plazo”.

Esto, asegura el profesional refleja su “alta convicción en la escasez estructural para mediados de esta década”, por lo que ven la corrección de mercado actual “como una oportunidad de compra, permitiéndonos poner un primer pie en el mercado”.

Julius Baer ve los precios actuales como alineados con los fundamentos económicos del metal, lo que sugiere un mercado con suficiente suministro este año. A futuro, en cambio, la firma anticipa que el crecimiento de oferta minera se desacelere, de la mano de una aceleración de demanda provocada por la transición energética.

Si bien la firma no descarta que la corrección actual se profundice, eso sería sólo otra oportunidad de compra “más atractiva”. “Recomendamos tomar exposición a través de futuros de cobre o índices basados en futuros de cobre, que por el bajo costo de carry también son una buena opción para los inversionistas de largo plazo”, escribió Menke.

Las empresas mineras de cobre también son una alternativa de inversión, agregó, aunque están expuestas a otros riesgos, relacionados con la gestión, la geología e incluso la política.

Principal lanza un nuevo fondo de inversión de deuda privada en Chile, de la mano de Compass

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En un contexto en que las altas tasas han cambiado el panorama de apetito por la renta fija, Principal Chile apunta a diversificar los portafolios con una nueva estrategia de deuda privada, con la asesoría de Compass Group.

El vehículo, llamado FI Deuda Privada Principal Compass, aspira a entregar financiamiento a compañías privadas, con el objetivo de resguardar ante la inflación, disminuir la volatilidad de los portafolios y entregar flujos de dividendos.

La meta es levantar más de 30 millones de dólares en dos años.

La estrategia de inversión, detalló la firma a través de una minuta, es financiar a compañías privadas, según el contexto que requieran. El foco es el llamado middle market, con créditos que contarán con garantías con una cobertura de entre 120% y 300% del préstamo. Mirando empresas con negocios atractivos, la cartera será diversificada.

Desde Principal destacan que el fondo protege ante la inflación, ya que invertirán en operaciones en UF o indexadas a ella. La estrategia tendrá una duración en torno a cinco años y entregará liquidez. Esto porque invertirá en estructuraciones de créditos con amortizaciones, que entregará dividendos trimestrales a los aportantes. Además, el instrumento permitirá hacer disminuciones de capital.

Con todo, la gestora estima que la rentabilidad neta del vehículo se ubicaría entre UF+6,8% y UF+8%.

“Este fondo viene a suplir distintas necesidades por el lado de los clientes, que va en línea con tener un mayor retorno y hablar en retornos reales, como también no aumentar en la misma proporción las rentabilidades en el riesgo, además de tener esa sensación de liquidez”, recalcó Principal en su minuta.

Este lanzamiento llega en un momento donde, no sólo las presiones inflacionarias y las tasas de interés altas impactan a las inversiones, sino que hay necesidades de financiamiento en algunos mercados.

The New Era Sevilla: nuevo evento temático de Allianz Global Investors

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Inteligencia artificial, tecnología, subida de precios, renta variable global, revalorización a largo plazo… Las inteligencias generativas serán la próxima gran revolución de la humanidad. A la par, nos enfrentamos a un entorno marcado por la inflación y la necesidad de asegurar la revalorización del capital a largo plazo. Es el momento de encontrar nuevas ideas de inversión. Para ayudar a capear los retos de la actualidad, Allianz Global Investors organizará el próximo martes 23 de mayo a las 13:00 en Sevilla  una nueva edición de su ciclo de eventos temáticos The New Era, en el que Jesús Rodríguez de las Peñas, director de desarrollo de negocio para España y Portugal, abordará qué estrategias ofrecen atractivo en el entorno actual de mercado. El evento contará asimismo con la participación de Juan Carlos Domínez, Head of Advisory para España y Portugal de AXA IM, y  de Ula Llama, responsable de ventas de BNY Mellon IM para España.

A continuación, desde la firma aportan algunas de las temáticas que se tratarán en el evento y el punto de vista de los ponentes.

Jesús Ruiz de las Peñas, Allianz GI:  «La IA está en boca de todos. Lo impensable se ha vuelto cotidiano y los avances son evidentes en cualquier sector. Las máquinas mejoran a gran velocidad sus capacidades para resolver problemas e interactuar de forma efectiva con los humanos. ¿Es el momento de volver a invertir en esta temática?»

Juan Carlos Domínguez, AXA IM:  «La inflación ha demostrado ser impredecible y las previsiones sobre las tendencias futuras son inciertas. El arte de saber seleccionar cuáles son las estrategias de inflación adecuadas según las condiciones cambiantes del mercado».

Ulla Llama, BNY Mellon IM: «A medida que dejamos atrás un régimen de baja inflación y flexibilización cuantitativa por un nuevo entorno de elevada inflación, tipos de interés y políticas restrictivas. ¿Qué características requieren las empresas para capear este entorno?»

El registro está abierto a todos los participantes a través de este enlace hasta completar aforo. La asistencia presencial al evento y la superación del test, será válido por 1 hora de formación para la recertificación EIA, EIP, EFA y EFP

 

Resumen de los datos:

Qué: Evento The New Era Sevilla

Cuándo: Martes 23 de mayo a las 13:00

Dónde: Hotel Alfonso XIII. C/ San Fernando, 2.

 

Tras el evento se servirá un coctel con posibilidad de interactuar con los ponentes y el resto de asistentes.

Encontrar calidad dentro del value y del growth: nuevo Virtual Investment Summit con iM Global Partner (Polen Capital y Scharf)

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Los tiempos de alta volatilidad suponen con mucha frecuencia una prueba de fuego para la resiliencia de las carteras. Frente a la incertidumbre, las compañías que tienen negocios de alta calidad con beneficios por acción (BPA) recurrentes y elevados ofrecen a los inversores ingresos predecibles y protección frente a las caídas, en entornos inciertos como el actual.

Desde iM Global Partner abogan por el foco en la calidad a la hora de invertir en renta variable en esta fase del ciclo, aplicando un enfoque disciplinado para construir carteras concentradas, pero de gran solidez y con diversificación de ideas. La firma celebrará un Virtual Investment Summit con Funds Society en el que participarán dos de sus gestoras asociadas, Polen Capital y Scharf, que ilustrarán este enfoque de calidad desde la perspectiva growth y value. Ambas firmas cuentan con dilatados track record en la gestión de activos, en el caso de Polen a través de las estrategias Focus US Growth, Global Growth e International Growth. En el caso de Scharf, se abordará la estrategia estandarte de la firma, el Scharf Sustainable Value (IMGP US Value versión Ucits)

El encuentro será retransmitido en streaming el próximo 1 de junio a las 10:00 am EST, con una hora de duración. En él participarán representantes de dos de las gestoras asociadas a iM Global Partner: Andrew DeVizio, por parte de Polen Capital, y Eric Lynch en representación de Scharf. El evento estará moderado por Luis Solórzano, vicepresidente de distribución para Latinoamérica de iM Global Partner.

 

Encontrar calidad dentro del value y del growth

1 de junio

10:00 AM EST (16:00 PM CEST)

Puede inscribirse para el evento a través de este enlace.

 

 

Andrew DeVizio

Andrew DeVizio es especialista de inversión en Polen Capital y responsable de la cobertura de las estrategias small y large cap growth internacionales de la firma. Antes de unirse a Polen Capital, Andrew trabajó durante ocho años en un rol similar en Wellington Management. Andrew inició su carrera en 2011 en PGIM como analista asociado de renta variable, cubriendo REITs estadounidenses. Andrew es graduado en Finanzas y Negocio Internacional por la Universidad de Villanova.

 

Eric Lynch

Eric Lynch es Managing Director y miembro del comité de inversiones de Scharf Investments, donde gestiona el equipo de inversión institucional y se encarga del desarrollo de negocio. Es asimismo analista de compañías en cartera del fondo Core de Scharf, aunque también contribuye con su análisis para las carteras Multi-Asset y Global. Tiene responsabilidad sobre la generación de nuevas ideas, investigación, análisis y valoración, y también se encarga de presentar recomendaciones al comité de inversión. Lynch trabaja para la compañía desde 2007; anteriormente, lideró su propia firma de asesoramiento, Lynch Capital Management. También trabajó para Polen Capital  como co director de Operaciones, y como consultor de negocio para compañías del Fortune 500 para Accenture y Price Waterhouse-Japan.

Eric Lynch es graduado magna cum laude por la John Carroll University, con una licenciatura en Economía y un MBA por la Universidad de Carolina del Norte.

 

Luis Solorzano

Luis tiene diez años de experiencia en gestión de activos. Antes de incorporarse a iM Global Partner trabajó como responsable de ventas en M&G Investments durante ocho años, siendo el responsable de las ventas y distribución de la gama de fondos offshore de M&G en los mercados offshore y latinoamericanos. Anteriormente, trabajó en la división Quality Funds en BBVA Asset Management. Luis es licenciado con honores en Política, Economía y Filosofía por la Universidad de York, tiene un MBA por la Universidad Francisco Marroquín y un máster en Finanzas Corporativas y Banca de Inversión por el Instituto de Estudios Bursátiles en Madrid.

 

David Núñez de la Fuente se incorpora a A&G como nuevo responsable del área de fondos de fondos de activos alternativos

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Foto cedidaDavid Núñez de la Fuente

A&G sigue incorporando nuevos profesionales a sus filas. En esta ocasión, es el departamento de productos y servicios al que se suma David Núñez de la Fuente, que será el nuevo responsable de su línea de negocio dedicada a fondos de fondos de activos alternativos.

David Núñez cuenta con más de 15 años de experiencia en inversiones de private equity, tanto directas como en coinversiones y en fondos, en España y EE.UU., habiendo logrado retornos de primer cuartil en los dos fondos de coinversiones y fondos de private equity que ha liderado durante su estancia en Estados Unidos. David ha liderado la gestión de fondos en toda su extensión, levantamiento de fondos, originación, análisis, estructuración y negociación, seguimiento de las inversiones a través de los consejos de administración de las participadas, y desinversión de las mismas.

Inició su carrera profesional en banca de inversión, habiendo trabajado como analista de bolsa en Banco Santander de Negocios y como asociado en fusiones y adquisiciones en Salomon Brothers (Citigroup Investment Banking). Es licenciado en Ciencias Empresariales como número uno de su promoción por la Universidad Complutense de Madrid y cuenta con un MBA por la Kellogg School of Management de la Universidad de Northwestern, y además fue becario ICO y Fullbright.

A&G lleva más de 25 años asesorando a sus clientes sobre inversiones alternativas, su gestora en Luxemburgo fue la primera perteneciente a un grupo español en conseguir la cualificación AIFMD que le permitió gestionar fondos alternativos en ese país. La inversión alternativa forma parte del asesoramiento global de patrimonios que ofrece a los clientes, y su propuesta se concreta en el desarrollo tanto de productos propios, con un enfoque en los sectores de inmobiliario, energía y sostenibilidad, como en la colaboración con las más reputadas gestoras nacionales e internacionales.

David Núñez reportará a Rafael Soldevilla, director del Departamento de Productos y Servicios de A&G, que señala: “Con la incorporación de David, damos continuidad a un proyecto que es estratégico para la casa, los fondos de fondos de private equity, y su experiencia nos permitirá lanzar nuevas estrategias de inversión alternativa a futuro”.  David añade: “Es un orgullo liderar un área de desarrollo clave para A&G en un mercado de grandes oportunidades y enorme potencial para obtener retornos de primer nivel para nuestros inversores”.

A&G lanzó en diciembre de 2022 su fondo A&G Global Private Equity I, FCR, un fondo de fondos de private equity que ya cuenta con compromisos por 25 millones de euros. Además la CNMV ha aprobado recientemente el lanzamiento de la SCR que continuará con este fondo y que prevé el próximo cierre en junio de este mismo año.

El rendimiento de las inversiones inmobiliarias versus las financieras

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Desde hace décadas, las inversiones en los mercados financieros han sido una constante a lo largo de la historia de la humanidad.

Sin embargo, gracias a los avances tecnológicos, combinados con políticas de liberalización económica, la movilidad de capital ha aumentado exponencialmente. Y esto ha generado una globalización financiera nunca antes vista que ha fomentado el interés por las inversiones inmobiliarias.

Por un lado, se ha originado un aumento en la oferta de capital por un proceso conocido como financierización: gracias al estímulo de las políticas de desregulación, privatización y liberalización, se produjo un aumento de la oferta de capital, de la cual una gran parte se orientó hacia la inversión inmobiliaria.

A esto se suma que se ha implementado un enfoque de gestión urbana, y de estrategias de competitividad urbana y de city marketing, con las que las autoridades de una importante cantidad de ciudades buscan atraer capitales externos, lo que ha contribuido a aumentar tanto la inversión inmobiliaria como la oferta en el sector.

Prueba de ello es que en los 12 meses que transcurrieron hasta el segundo trimestre de 2022, la inversión inmobiliaria global se situó cerca de los 900 billones de dólares.

Sin embargo, pese a esta tendencia, en el inconsciente de las personas las inversiones financieras continúan siendo mucho más rentables que las inmobiliarias, aunque esto no es realmente así cuando estas últimas se hacen de manera activa, global y profesional.

En realidad, la rentabilidad de las inversiones financieras puede ponerse seriamente en duda si se revisan las estadísticas: sobran ejemplos de crisis financieras que, en los últimos 100 años, dejaron en la ruina a muchos inversores, especialmente a los que tomaron deuda para comprar acciones.

Por otra parte, si se invierte con una gestión global profesional, aprovechando los ciclos de los mercados, las inversiones inmobiliarias pueden ser mucho más rentables que las financieras de riesgos bajos o moderados. Pero para ello será necesario implementar una estrategia de inversión activa, lo que implica permanecer en un mercado o submercado por cuatro o cinco años, máximo seis y luego desplazarse.

La forma tradicional de invertir, la cual podemos definir como pasiva, supone comprar una propiedad y no venderla jamás, lo que otorga muy bajos rendimientos.

Pero, si se aprovechan los ciclos de los mercados, es decir sus fases de recuperación y expansión, la rentabilidad de las inversiones aumenta exponencialmente. Algunos ejemplos de estos son Argentina, entre 2003 y 2008, y Estados Unidos, entre 2009 y 2014.

Si a esto le sumamos los ingresos por rentas, más la compra de las propiedades por debajo del valor del mercado en subastas y bancos, se puede llegar a obtener una rentabilidad sostenida de más del 10% anual neto en moneda dura, sin apalancamiento. Esto supone un binomio “riesgo – retorno” más conveniente que en la inversión financiera.

Así, se aventajaría tanto a los rendimientos que nos ofrecería una estrategia pasiva, que brinda rentabilidades de entre el 3% y 5%, como a los de los bonos del Tesoro a 10 años, que entre 2018 y 2021 ofrecieron el 3%.

A nivel global, entre 2011 y 2021, la rentabilidad inmobiliaria osciló entre más del 4% y el 6%, mientras que en el mismo período la tasa de bonos fue de entre el 1% y 3%. Así, entre ambos indicadores siempre se mantuvo una diferencia de al menos el 2%.

Por lo tanto, es momento de derribar el mito de que las inversiones financieras son más rentables que las inmobiliarias globales activas con una gestión profesional. Es hora de comenzar a aprovechar las oportunidades que ofrecen los mercados.

Tribuna de Mariano Capellino, CEO de Inmsa Real Estate Investments