Creand Asset Management ha incorporado a Manuel Hernández como nuevo responsable de Activos Alternativos, un refuerzo enmarcado en la estrategia de incluir este tipo de activos en el porfolio de servicios y productos que ofrece la gestora. El objetivo es avanzar en la especialización y la personalización de estos productos y servicios con gran capacidad de desarrollo, y que aportan valor añadido al cliente.
Se trata de un cargo de nueva creación debido a la ampliación de actividades de Creand Asset Management, entre las cuales está la gestión de todo tipo de inversiones alternativas.
Fue el pasado mes cuando la gestora recibió la autorización de la CNMV para realizar la gestión y comercialización de vehículos y sociedades de capital riesgo, gestión discrecional y asesoramiento.
Manuel Hernández, que cuenta con más de 15 años de experiencia en el ámbito de la industria financiera, ha desarrollado gran parte de su carrera en ABNAMROBank y ABN AMROAssetManagement. Anteriormente, trabajó en Fortis & MeesPierson, especializado en el Due Dilligence y como responsable en productos de renta variable temática, retorno absoluto, mixtos, Commodities, Hedge Funds y otros alternativos.
La carrera de Hernández ha estado directamente ligada a la gestión de la oferta global de fondos de inversión para banca privada, retail e institucional en diferentes países. Su amplia experiencia le permite conocer la cadena de valor completa de la industria de los fondos para los diferentes tipos de activos (desde la parte tradicional de fondos y ETFs hasta los alternativos, de mayor o menor liquidez). A lo largo de su trayectoria ha participado en la creación de nuevos departamentos y servicios en gestoras, compañías Fintech y nuevas líneas de negocio.
Hernández es licenciado en Administración y Dirección de Empresas por ESERP Business School y máster en Banca Privada por Garrigues Business School. También tiene formación en los ámbitos de la comunicación, la psicología social y el liderazgo.
Aiva ha decidido realizar una reestructura para potenciar el crecimiento y expansión en Latinoamérica y el Caribe, según anunció este miércoles en un comunicado. De esta forma, y luego de una exhaustiva búsqueda, Aiva ha nombrado a Ignacio de Castro nuevo CEO de la compañía.
De Castro acompañará a Elizabeth Rey y Agustín Queirolo, CEO y Director Comercial de Aiva respectivamente, en sus nuevos roles de Chairman y Vice Chairman de un nuevo comité creado para trabajar sobre iniciativas estratégicas de la firma.
Ignacio cuenta con una vasta experiencia en la industria financiera, con una excelente trayectoria profesional tras haber trabajado en prestigiosas firmas como Citi (President & CEO – Citi Asesores), Itaú (Branch Manager & Wealth Manager), y Banque Heritage (Head of Wealth Managment), entre otras.
En sus 30 años de experiencia en la industria, Ignacio ha cumplido una serie de roles ejecutivos abarcando diversas áreas como ventas, tecnología, operaciones y legal & compliance, adquiriendo una experiencia global única para cumplir con este nuevo rol en la compañía.
“Estamos muy entusiasmados por comenzar una nueva etapa de crecimiento de Aiva, que nos permitirá llevar nuestra propuesta de valor al próximo nivel”, comentó Elizabeth Rey.
Por su parte Agustín Queirolo explica: “Nuestro objetivo es fortalecer el compromiso para continuar con la expansión que la empresa ha experimentado en América Latina y el Caribe en los últimos años.”
“Es para mí un honor y una gran responsabilidad sumarme a un equipo tan exitoso como el de Aiva. Una empresa con una larga trayectoria y a la vez llena de oportunidades por delante. Estoy muy entusiasmado con el desafío, y todo lo que he conocido hasta ahora sobre la empresa y su gente, me hace sentir muy confiado”, comentó Ignacio de Castro.
Aiva es una compañía especializada en soluciones de wealth management con 28 años de trayectoria. Se enfoca en clientes del segmento afluente y de alto patrimonio en América Latina y el Caribe, con oficinas en Montevideo y Miami. Con más de 30.000 clientes en la región, cuenta con 3.300 millones de dólares en AUM.
El destacado economista mexicano Marco Oviedo, que desde junio de 2021 está viviendo en Brasil, se une a XP Investimentos en Sao Paulo.
Oviedo reportará a Alberto Bernal, estratega en jefe de la mesa global institucional de XP , y tendrá la tarea de ampliar la cobertura de México y otras economías latinoamericanas en la mayor correduría de Brasil.
«Estoy muy motivado y es una gran oportunidad donde veo mucha sinergia entre los objetivos de la empresa y mi desarrollo profesional. El reto sera crecer juntos», comentó a Funds Society.
Marco Oviedo es doctor en economia por la universidad de Yale. Entre 2012 y 2021, trabajó en Barclays donde se desempeñó como economista en jefe para México desde CDMX y posteriormente para Latinoamérica, desde la oficina de Nueva York.
Previo a su entrada al banco inglés, fue asesor económico del presidente de México, Felipe Calderón. También ha sido directivo en la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
La XVIII Edición de la Final española de la CFA Research Challenge, el concurso de Análisis Financiero Internacional de CFA Institute, la Asociación Global de Profesionales de la Inversión, se celebra esta tarde del 1 de marzo en el Palacio de la Bolsa de Madrid.
Cinco equipos procedentes de las Universidades EADA, IE, UNAV y Universitat Pompeu Fabra analizarán a Telefónica, debiendo realizar una ‘propuesta de inversión, valoración, y otorgar una recomendación de compra o venta’. El equipo ganador representará a España en la final de EMEA el 13-14 abril y, si resultara ganador, competirá en la final mundial el 3 de mayo en Washington D.C.
Luis Buceta, CFA, vicepresidente de CFA Society Spain, que es consciente de que los equipos que han logrado llegar a la final española de la XVIII Edición de la CFA Research Challenge, representan a las principales Universidades y Escuelas de Finanzas españolas, haciendo gala de una capacidad y dominio de habilidades de análisis financiero excepcionales, asegura: «Deseamos que el equipo ganador pueda representar a España en la final mundial el próximo 3 de mayo en Washington D.C., lo que demostrará el alto nivel de formación financiera existente en nuestro país».
Por su parte, Adrián Zunzunegui, director de Relaciones con Inversores de Telefónica, agradece que la empresa haya sido elegida: “Estamos encantados de haber sido seleccionados como reto internacional de las finanzas de la CFA Research Challenge. En Telefónica fomentamos el aprendizaje y el desarrollo profesional. La idea de compartir con las principales universidades y escuelas de negocio nuestra estrategia y visión encaja perfectamente con nuestro propósito de impulsar el talento”.
El concurso de Análisis Financiero Internacional CFA Research Challenge promueve las mejores prácticas posibles entre los estudiantes y futuros profesionales de la inversión, aportando una experiencia cuasi-real que complemente su formación y despierte el interés por la profesión de inversión y la gestión de activos.
En la fase previa clasificatoria de la XVIII Edición han participado nueve equipos de seis universidades y escuelas de negocios; CUNEF, ESADE, EADA, IE, UNAV y Universitat Pompeu Fabra. Los informes escritos y las presentaciones oral son en inglés. Los participantes no pueden ser CFA charterholders, ni haber tenido experiencia superior a 6 meses en análisis de valores.
Foto cedidaIgnacio Garralda, presidente y consejero delegado del Grupo Mutua
Mutuactivos cerró 2022 con récord histórico de 740,5 millones de euros en captaciones netas de terceros (en fondos de inversión, planes de pensiones y seguros de vida). Esto supuso un incremento del 23,3% respecto al año anterior. La entidad destaca su logro dada la compleja situación de los mercados.
Además, ha superado los 1.340 millones de euros de captación de terceros desde que puso en marcha su actual Plan Estratégico 2021-2023, lo que supone haber conseguido un año antes de lo previsto el objetivo fijado para cierre de 2023. La compañía se consolida así como la «primera gestora independiente de grupos bancarios en fondos de inversión por volumen de patrimonio gestionado», dice en un comunicado.
La captación récord de terceros se produce en un año marcado, además, por los reembolsos efectuados por el Grupo Mutua, principal inversor de Mutuactivos, para financiar las diferentes operaciones corporativas que ha llevado a cabo en 2022.
Entre las operaciones cabe destacar la firma de un acuerdo con El Corte Inglés para la adquisición el 50,01% de cada una de las dos sociedades que desarrollan la actividad aseguradora de dicha empresa; es decir, SECI (Seguros de Vida y Accidentes) y CESS (Correduría de Seguros) y tomar, además, una participación del 8% del capital del grupo de distribución. La operación ascendió a 1.105 millones de euros y gran parte de los reembolsos solicitados por Mutua en 2022 fueron destinados a su financiación.
Otra fue la realizada a finales de enero de 2022, cuando Mutua Madrileña y CaixaBank sellaron la ampliación de la alianza estratégica acordada en 2011 entre el banco y la aseguradora, lo que dio acceso a SegurCaixaAdeslas al nuevo negocio resultante de la integración de Bankia. El importe del acuerdo ascendió a 650 millones de euros.
Segundo año del Plan Estratégico 2021-2023
Mutua continúa desarrollando los ejes de su actual Plan Estratégico 2021-2023, basados fundamentalmente en continuar acelerando la transformación digital del grupo, impulsar su actividad de asesoramiento financiero, promover nuevos negocios relacionados con la movilidad y seguir diversificándose, entre otros objetivos tendentes a garantizar un desarrollo sostenido en el tiempo de su actividad y poder seguir ofreciendo el mejor servicio y los mejores precios del mercado asegurador.
En este sentido, en mayo de 2022 se formalizó una de las operaciones más importantes en el sector asegurador español, la alianza estratégica entre Mutua Madrileña y El Corte Inglés para la venta de seguros, así como para el futuro desarrollo del negocio de gestión de activos. A partir de esa fecha, Mutua Madrileña comenzó a distribuir a través de la red de Seguros El Corte Inglés sus productos aseguradores.
Refuerzo de la sostenibilidad y de la responsabilidad social
También en 2022, Grupo Mutua puso en marcha su Plan Director de Sostenibilidad 2022-2026, con el que pretende impulsar, con nuevos retos y objetivos, las diferentes líneas de acción que durante los últimos diez años viene desarrollando en las áreas de buen gobierno, compromiso social y medioambiental. El plan de acción marca la hoja de ruta para los próximos años y busca aumentar su contribución a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la Agenda 2030 de Naciones Unidas, así como su compromiso con las personas y la sociedad en general.
Actividad de la fundación
La Fundación, que este año celebra su 20 aniversario, centró su actividad en 2022 sobre cuatro grandes áreas de actuación: social, ayudas a la investigación científica en materia de salud en España, apoyo a la cultura y promoción de la seguridad vial, siendo el común denominador de todas ellas el apoyo a la infancia con problemas de salud, a los jóvenes en situación de vulnerabilidad, a las personas con discapacidad y, en general, a los colectivos desfavorecidos, con especial atención a la lucha contra la violencia de género y el acoso escolar.
En 2023 la Fundación Mutua Madrileña pretende desarrollar nuevas líneas de trabajo en todos sus ámbitos de actividad. Entre otras, tiene intención de poner en marcha una nueva línea de ayudas para proyectos de investigación médica relacionados con la salud mental, va a iniciar un programa de apoyo psicológico para jóvenes víctimas de acoso escolar y va a incrementar sus ayudas a mujeres víctimas de trata y explotación sexual.
EDM considera que el mercado de renta variable puede ofrecer buenas perspectivas este año, especialmente si se invierte en compañías de calidad. Ricardo Vidal, director de inversiones enEDM, piensa que la disociación entre precio y beneficio se seguirá corrigiendo y será positivo: “Llevará a los inversores a conseguir unos retornos muy atractivos en el futuro, como ha ocurrido durante el mes de enero”.
Y es que, durante enero, las mayores contribuidoras a la revalorización del fondo EDM Strategy han sido las apuestas realizadas en el sector de viajes y lujo (IHG o LVMH) y tecnológico (ASML, ASMI o Infineon).
En un contexto de inflación a la baja en Europa, menor agresividad por parte de los bancos centrales en políticas monetarias, y de reapertura de la actividad en China, EDM anticipa que “existe una clara oportunidad de inversión en las empresas de calidad”. Vidal destaca que los datos económicos de enero en el continente europeo han sido mejores de lo esperado, reforzando los niveles de confianza tanto de los consumidores como de los empresarios, y con la mayoría de las compañías en cartera publicando unos resultados del 2022 muy positivos. De esta forma, EDM Strategy cierra el mes de enero con una subida del 7,96% frente al 6,79% del MSCI Europe NR.
EDM y su apuesta por las compañías de calidad
La gestora destaca compañías de tres sectores que han contribuido especialmente a la revalorización de su fondo EDM Strategy en enero y que ofrecen muy buenas perspectivas. En el caso del sector tecnológico, ASM International sorprendía al mercado por sus buenos resultados del cuarto trimestre de 2022, viéndose beneficiada por “la fortaleza de la demanda y la gradual resolución de las condiciones de la cadena de suministro”.
Por su parte, ASML ha registrado altos niveles de pedidos, anticipando unas perspectivas muy positivas para 2023. En el caso de Infineon, la empresa también ha publicado unos resultados y previsiones para este año muy por encima de las expectativas, que apuntan a una fortaleza y solidez del mercado de semiconductores para la industria en general y la automoción en particular, nichos donde la compañía es líder de mercado.
En el sector del lujo destacan las ventas registradas por parte de LVMH, compañía que se va a beneficiar de la reciente reapertura del mercado chino.
Tras ser una de las noticias de negocio más relevantes de la semana pasada, Euronext ha anunciado que retira su propuesta de oferta pública por Allfunds. En un breve comunicado de apenas cuatro líneas, la compañía confirma que “ha informado al Consejo de Allfunds de que Euronext retira su oferta indicativa para adquirir el 100% del capital social de Allfunds”.
Sobre este tema, Allfunds evitó ayer hacer comentarios durante la presentación de los resultados financieros preliminares correspondientes a su ejercicio de 2022. Sin embargo, hoy ha publicado un comunicado en el que explica que, tras haber recibido la propuesta de Euronext, “el consejo de Allfunds consideró que los términos de la propuesta eran inadecuados”. Además añade: “Posteriormente, Allfunds entabló conversaciones con Euronext sobre las condiciones, pero no se llegó a ningún acuerdo y las conversaciones se dieron por concluidas”.
El Diario Oficial de la Unión Europea (DOUE) ha publicado el Reglamento Delegado (UE) 2023/363, donde se actualiza las plantillas de información precontractual y periódica de los llamados “productos sostenibles” conforme a los artículos 8 o 9 del reglamento de divulgación (SFDR, en siglas inglesas), para incorporar datos sobre las inversiones en energía nuclear y de gas fósil.
Desde finReg360 reconocen que el nuevo reglamento delegado no presenta grandes modificaciones sustanciales con respecto al borrador de la Comisión Europea publicado en octubre de 2022. Los expertos comentan que las novedades se concentran en una serie de cambios en las plantillas de la información precontractual y la periódica de los “productos sostenibles”, los conocidos como “anexos de sostenibilidad”.
En concreto señalan dos aspectos: “Una pregunta de sí/no en las plantillas, para determinar si el producto financiero pretende invertir en las siguientes actividades económicas (conforme a su definición en el reglamento delegado de taxonomía): energía nuclear, y energía de gas fósil. En caso de respuesta afirmativa a la anterior cuestión, las entidades deberán incluir el porcentaje de inversión en esas actividades en las representaciones gráficas que indican la proporción de las actividades económicas medioambientalmente sostenibles”.
El nuevo reglamento delegado entró en vigor desde el tercer día de su publicación en el DOUE, es decir, el pasado 20 de febrero de 2023.
Cada año bursátil tiene sus particularidades y trae consigo un conjunto de fenómenos concretos que pueden marcar la historia de los mercados financieros. 2022 fue sin duda uno de estos años. Las acciones y los bonos cayeron al unísono y dieron lugar a las peores rentabilidades de las carteras diversificadas desde la década de 1930. Los motivos son diversos: el estallido del conflicto ruso- ucraniano; la guerra en suelo europeo a mayor escala desde la segunda guerra mundial; o el endurecimiento monetario más fuerte desde la década de 1980, aplicado por la práctica totalidad de los bancos centrales del mundo ante el repunte de una inflación que alcanzó máximos de varias décadas. Estos hechos históricos, que pusieron a prueba a los inversores, darán a 2022 la entrada al selecto club de los años bursátiles extraordinarios. Después de meses sumidos en los números rojos, salpicados por muy pocas buenas noticias, ¿les traerá 2023 un poco de serenidad y confianza?
Es preciso reconocer que, a corto plazo, las perspectivas económicas son sombrías. Aunque parece haber sido efectiva para aplacar una inflación que podría haber alcanzado por fin una fase de estabilización, la violencia del endurecimiento monetario debería provocar una recesión mundial. La capacidad de acción de los bancos centrales y los Estados será limitada: en el caso de los primeros, debido a la persistencia de una inflación elevada y, en el caso de los segundos, a causa del encarecimiento del coste de la deuda. Este contexto incita, pues, a la prudencia en las bolsas, donde las valoraciones se han reducido, sin que se puedan calificar de baratas, y se podrían producir revisiones a la baja de los beneficios previstos. Por el contrario, dentro de una lógica a largo plazo, las caídas de las cotizaciones y los múltiplos que han registrado las acciones estos últimos trimestres apuntan hacia unas muy probables rentabilidades positivas dentro de varios semestres. Así pues, prudencia a corto plazo, con una volatilidad elevada persistente y posibles nuevos reveses.
No obstante, algunos puntos débiles podrían permitir volver a elevar el riesgo de la renta variable dentro de las carteras. Desde esta óptica, los valores de pequeña y mediana capitalización, que se han visto especialmente vapuleados en 2022, podrían ofrecer oportunidades interesantes. La otra buena noticia es el atractivo que han recobrado los grandes perdedores de los últimos años: los bonos y, dentro de ellos, los bonos emitidos por empresas privadas. Con un carry que ha vuelto a ser muy atractivo, el fin próximo de las subidas de tipos por parte de los bancos y unas primas de riesgo que descuentan en parte un escenario de ralentización económica, la renta fija privada debería recuperar su papel diversificador dentro de las carteras.
Ahora que ha llegado a su fin la era de tipos cero y subvenciones monetarias, los inversores se enfrentarán a un entorno a priori menos favorable, lo que invita a revisar y diversificar la composición de las carteras. De acuerdo con la ley inmutable de la destrucción creativa, esta reinvención abrirá el camino a innovaciones capaces de generar rentabilidades durante los próximos años.
Tribuna de Olivier de Berranger, director de operaciones y director de inversiones, y Enguerrand Artaz, gestor de fondos de La Financière de l’Echiquier (LFDE).
Al inicio del año, los ETFs globales captaron 62.300 millones de euros, según los datos del último informe de Amundi realizado con los datos de finales de enero. La gestora destaca que los inversores se decantaron ligeramente más por la renta fija que por la renta variable, con 32.400 millones de euros y 28.600 millones de euros, respectivamente.
“El mercado estadounidense de ETFs acaparó 41.500 millones de euros, mientras que el mercado europeo de ETFs UCITS atrajeron 18.500 millones de euros de suscripciones netas. El mercado asiático de ETFs fue ligeramente positivo”, destacan. Además, a escala mundial, las tres estrategias más populares fueron las de renta variable global, emergente y europea, con unos 5.000 millones de euros cada una.
Por el contrario, la renta variable growth de gran capitalización registró salidas de 5.500 millones de euros, mientras que los bonos ultracortos y el sector de la renta variable tecnológica perdieron 3.200 millones de euros y cerca de 2.000 millones de euros, respectivamente.
Flujos europeos
“Aunque los flujos globales de enero fueron buenos más que excepcionales, se produjo un fuerte repunte del mercado europeo de ETFS UCITS con un incremento para esta clase de activos de 9.700 millones de euros este mes. No se trata de una cifra récord, pero sí de una mejora considerable con respecto a finales del año pasado, cuando los flujos rondaban los 4.000 millones de euros”, señalan desde Amundi.
En concreto, este mes, la renta variable de los mercados emergentes fue la estrategia más popular, con una suma de 4.600 millones de euros, repartidos a grandes rasgos entre índices generales y países, con ganancias de 2.100 millones de euros y 1.900 millones de euros, respectivamente. Además, China fue el país más popular, con 1.700 millones de euros, ya que los inversores se están decantando por este país al haberse relajado las restricciones respecto al COVID-19.
Según explica la gestora en su informe, los inversores mantuvieron la tendencia a largo plazo de asignar fondos a los índices globales de los mercados desarrollados, que sumaron 1 900 millones de euros. También destaca que la renta variable ESG continuó su tendencia positiva, sumando 3.300 millones de euros en enero. “La renta variable ESG de mercados emergentes fue la estrategia más popular, añadiendo 1.300 millones de euros, equivalentes al 28% de la asignación total a esta región. Se trata de la asignación más rápida a renta variable de mercados emergentes ESG registrada en enero”, señalan desde Amundi.
Por último, los datos muestran que las tendencias en smart beta reflejaron los recientes rallies del mercado, con suscripciones de 700 millones de euros, mientras que las estrategias de volatilidad mínima perdieron unos 600 millones de euros.
En el caso de la renta fija, los inversores asignaron 8.900 millones de euros a ETF UCITS. Destaca que los ETFs de deuda corporativa investment grade obtuvieron 4.900 millones de euros, mientras que los ETFs de deuda pública atrajeron 2.900 millones de euros. Además, el high yield y la deuda agregada sumaron 900 millones de euros, respectivamente.
“La asignación por parte de los inversores de unos 5.000 millones de euros a deuda corporativa investment grade representa un repunte de la popularidad de esta clase de activos en los últimos meses. Los inversores mantuvieron la tendencia de los últimos meses a favor de los bonos corporativos denominados en euros, asignando 3.400 millones de euros a esta clase de activo y 900 millones de euros a la deuda denominada en dólares”, explican desde Amundi.
La gestora considera que al disiparse la preocupación por el encarecimiento de los préstamos, los inversores han vuelto a la renta fija y, en particular, a los bonos corporativos. “Aunque que en 2022 empezaron a seleccionar duraciones cortas, ahora parecen cómodos con casi todos los plazos de vencimiento. Los inversores también han seguido deshaciendo sus posiciones inflacionistas con nuevas salidas de 600 millones de euros este mes”, apuntan.
Por último, la ISR sigue siendo tendencia entre los ETFs de renta fija: los inversores asignaron 2.100 millones de euros a estrategias de renta fija ESG, de los que 1.400 millones correspondieron a compañías investment grade, lo que equivale al 29% de las entradas totales en esta clase de activos.
