Los representantes de la industria financiera de Miami ya recaudaron 40.000 dólares para ayudar a los damnificados por el huracán Ian, pero todavía falta el último esfuerzo para lograr el objetivo de al menos 50.000.
Todo lo recaudado será canalizado a través de la fundación Global Empowerment Mission (GEM), en su labor de ayuda a los damnificados a causa de grandes desastres.
Para ello, Funds Society organiza una cena benéfica para el 9 de noviembre en el Rusty Pelican de Key Biscayne. El evento cuenta con el apoyo de MFS InvestmentManagement y NinetyOne como Diamond Sponsors.
Además, Franklin Templeton, RedWheel, Thornburg IM, Amundi, IM Global Partners, Bolton Global, BCP Securities y Axa IM también colaboran como para la realización del evento como Gold sponsors.
“La devastación que ha dejado Ian en la costa oeste de Florida no puede dejarnos indiferentes. Desde Funds Society, y en nombre de la industria financiera del sur de Florida, queremos apoyar un año más a Global Empowerment Mission (GEM) en su labor de ayuda a los damnificados de grandes desastres. Este podría ser nuestro vecindario”, comentó la socia ejecutiva y directora de Funds Society, Alicia Jiménez de la Riva.
Si su organización está interesada en participar en la gala, puede contactarse con Elena Santiso (elena.santiso@fundssociety.com) o Alicia Jiménez de la Riva (alicia.jimenez@fundssociety.com). Los particulares que quieran colaborar también lo pueden hacer con donaciones a través de este enlace, o bien, con regalos que puedan ser sorteados en la gala.
Toda ayuda es bienvenida, por favor contáctese con Funds Society. ¡Desde ya muchas gracias!
Foto cedidaVicenç Hernández Reche durante su intervención en el COIPRI, celebrado en Perú
Tras superar los efectos devastadores de la pandemia del coronavirus, el sector inmobiliario español ha tenido que hacer frente a la inflación y el resto de las consecuencias del conflicto bélico entre Rusia y Ucrania, lo cual está frenando el sentimiento de inversión.
“Pese a todos los vientos en contra que han aparecido estos últimos meses, el sector inmobiliario a nivel internacional mantiene un mercado laboral resiliente y liquidez procedente de los mercados de acciones y deuda, que presentan peores perspectivas”, explica Vicenç Hernández Reche, presidente de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios.
El mercado inmobiliario atraviesa una fase de cambios. Al impacto inicial de la pandemia del coronavirus se le añaden ahora las consecuencias de la invasión de Ucrania por parte de Rusia, entre las que destaca la inflación. Pese a esto, las previsiones son positivas y desde el colectivo API aseguran que se mantendrá la estabilidad y su valor como inversión refugio, aunque con fuertes cambios debido a nuevas tendencias en los diferentes subsectores que conforman el real estate.
El estado actual del mercado inmobiliario y la economía internacional, así como las nuevas tendencias a nivel empresarial fueron los temas centrales que Vicenç Hernández Reche, presidente de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (ANAI) y de la Asociación de Agentes Inmobiliarios de Catalunya (AIC), ha abordado esta semana en su ponencia en el VI Congreso Internacional de Profesionales Inmobiliarios (COIPRI), celebrado en la ciudad de Lima (Perú).
En este sentido, el experto señala que “se ha producido un freno generalizado en el sentimiento inversor dentro del mercado inmobiliario global”, y que la brecha entre oferta y demanda en el mercado de transacciones se está abriendo, provocando así una moderación en la intensidad de las ofertas publicadas.
“Pese a todos los vientos en contra que han aparecido estos últimos meses, el inmobiliario muestra signos de estabilidad al contar con unos mercados alternativos que no ofrecen mejores rentabilidades comparativas. A su vez, sigue habiendo una propensión natural a establecer el activo inmobiliario como activo refugio”, explica Hernández Reche.
Una crisis económica global y asimétrica
En lo que respecta al ámbito económico, el presidente de la AIC y la ANAI alerta sobre la existencia de una crisis asimétrica, en la que las restricciones de oferta y demanda contribuyen a una alta y generalizada inflación, que no hace más que favorecer a las respuestas agresivas de los bancos centrales.
“Los economistas no somos capaces de predecir el futuro, pues el mundo económico presenta una gran complejidad y el futuro es cada vez menos lineal, con la existencia de impredecibles ‘cines negros’ y reacciones constantes y preventivas de las personas a las propias predicciones que se elaboran”, comenta.
Sin embargo, describe la situación actual como un entorno VUCA estructural a la que ya debemos añadir más componentes y que, tras el paso de la pandemia, la gestión estratégica de las empresas cambiará hacia un modelo en el que tengan más peso las personas, la sostenibilidad, la mirada constante hacia los cambios sociales y el establecimiento de mapas de riesgo. Pero poniendo el foco en centralizar nuestra actividad alrededor del cliente, algo que todo el mundo dice que hay y que no es cierto.
Tras dos meses de notables ajustes, los mercados financieros recuperaron en octubre los rendimientos positivos, que junto a las suscripciones netas registradas en el mes, con flujos netos de más de 2.900 millones de euros, ha provocado que los fondos de inversión nacionales hayan cerrado el mes de octubre con un aumento en su volumen de activos del 2%.
Casi la totalidad de las vocaciones registraron alzas en sus patrimonios, donde los fondos de gestión pasiva, gracias a los nuevos flujos de entrada registrados en el mes, fueron los que experimentaron mayores alzas patrimoniales (2.017 millones de euros). A su vez, los fondos de renta fija, experimentaron incrementos patrimoniales de elevada magnitud (1.354 millones de euros), centrados sobre todo en su componente a mayor plazo, gracias a los suscripciones netas. También los fondos de renta variable internacional obtuvieron aumentos patrimoniales, debido en exclusiva a las excelentes rentabilidades aportadas por los mercados bursátiles, pues estas vocaciones en su conjunto registraron flujos netos de salidas.
En sentido contrario, los fondos de renta fija mixta continúan registrando descenso en sus patrimonios como consecuencia de los reembolsos registrados en el mes, centrados sobre todo en su vertiente internacional. Los fondos globales también registraron descensos debido de igual manera a los reembolsos experimentados.
Los fondos de gestión pasiva y renta fija a largo plazo captan la atención
La nueva situación de los tipos de interés, tras las últimas subidas de los bancos centrales, está cambiando la perspectiva de los partícipes respecto a los fondos de renta fija. Así, en el conjunto de 2022, los fondos de renta fija ya acumulan casi 13.000 millones de suscripciones netas, de las cuales, la mayor parte corresponden a los fondos de renta fija a largo plazo.
En el mes de octubre, el interés de los partícipes se centró en los fondos de gestión pasiva y los fondos de renta fija a más largo plazo (3.288 millones de euros en su conjunto). También los fondos monetarios y garantizados registraron flujos de entrada positivos (910 millones y 645 millones respectivamente).
Por el lado contrario, los fondos de renta variable internacional y globales fueron los que mayores salidas netas registraron (1.190millones en su conjunto). Los fondos mixtos continúan registrando salidas netas centrados sobre todo en su componente de renta fija (1.658 millones de euros en el año).
Recuperan rentabilidad
El mes de octubre se ha caracterizado por un notable comportamiento de los mercados financieros, principalmente los centrados en acciones, pues los mercados de renta fija mantuvieron un comportamiento mucho más plano que en meses precedentes. En este contexto, y a fecha de elaboración del informe, los fondos de inversión experimentaron en octubre una rentabilidad media del 0,96%, donde la práctica totalidad de las vocaciones obtuvieron rentabilidades positivas. Aquellas vocaciones que ofrecieron una mayor rentabilidad fueron aquellas con mayor exposición a acciones.
En el ámbito macro, la inflación continúa siendo el principal temor de las economías, puesto que la subyacente continúa presentando ligeros incrementos. El BCE practicó una nueva subida de los tipos de interés en 0,75 puntos básicos hasta el 2%.
El índice de referencia de la bolsa española Ibex 35 ha presentado un notable incremento del 7,46%, con un comportamiento en torno a la media del resto de mercados europeos. En cuanto a los mercados internacionales, su comportamiento fue bastante homogéneo ofreciendo rentabilidades bastante positivas, como en el caso del S&P 500 (8,8%) y del 14,4% del Dow Jones.
En los mercados asiáticos, la tendencia ha sido bastante heterogénea, así en el caso del Nikkei ha presentado un ascenso del 4,5% y otro descenso del 13,7% en el Hang Seng. En los mercados de renta fija, la deuda pública a largo plazo presentó un cambio de tendencia al registrar descensos en sus rentabilidades de los bonos, provocando incremento en sus precios. El bono español a 10 años a cierre de mes se sitúa en el 3,156%, (3,369% en septiembre). El euro se aprecia ligeramente respecto al dólar (0,9951 desde el 0,9748 a cierre de septiembre).
CaixaBank AM, líder en captaciones
Para el conjunto de 2022, las suscripciones netas en los fondos de inversión superan los 11.800 millones de euros. En octubre, CaixaBank AM se ha posicionado como líder en captaciones netas, con 1.108 millones de euros en octubre. Le sigue Santander AM, que ha conseguido 813 millones de euros en captaciones netas. Más alejada se encuentra Kutxabank Gestión, con 405 millones de euros, Geescoperativo (274 millones) y BBVA AM (237 millones).
Credit Suisse se ha posicionado última en el ranking, al haber sufrido reembolsos netos por valor de 193 millones de euros. Un puesto más arriba se encuentra Singular Bank, con menos 126 millones, seguida de Unigest, que ha sufrido reembolsos por valor de 110 millones de euros.
Se estima que hacen falta 4,2 billones de dólares anuales de financiación hasta 2030 para cumplir con los ODS. La necesidad de capital es especialmente llamativa en los mercados emergentes, donde los inversores institucionales todavía no han puesto el foco. El reto es aún mayor cuando se observa que la inversión pública no es capaz de movilizar este capital. Frente a esta situación, las gestoras y firmas de inversión consideran que tienen un papel dinamizador.
“Este capital no es asumible para los estados, por lo que se anima a las empresas a que atraigan financiación privada, movilizando el capital que permita cumplir con los ODS. Desde la industria, una de las respuestas que se ha dado ha sido crear vehículos de inversión que se focalicen en cumplir los objetivos y generar un impacto positivo, además de ofrecer una rentabilidad, pero también soluciones de inversión que permitan a lo privado y a lo público ir de la mano”, afirma Leticia Ferreras, gestoras de la estrategia de Financiación al Desarrollo de Allianz GI.
Según su experiencia, como gestora y como parte del departamento de Development Finance de Allianz GI, los mercados emergentes son la región donde más cuesta canalizar este tipo de inversión. “El freno es, por un lado, el nivel de riesgo que este tipo de inversores está dispuesto a tomar y, por otro, el desconocimiento sobre cómo entrar en estos mercados; lo que habitualmente solucionan posicionándose en índices”, matiza.
¿Qué alternativas ofrece la industria de inversión para movilizar capital y alcanzar los ODS? Para Allianz GI el blended finance es una opción innovadora y que, poco a poco, se está abriéndo paso entre los inversores institucionales. “Consiste en una colaboración entre el sector público y el sector privado, creando estructuras de inversión para que el capital privado pueda canalizarse. Hay muchas formas de hacer blended finance y generalmente depende de cómo sean los países y los proyectos que se financien”, explica esta experta. En este sentido, se pueden crear vehículos de inversión o invertir directamente en proyectos, haciendo direct lending.
Actualmente, Ferreras gestiona más de 3.000 millones de dólares a través de la estrategia Allianz Global Investors’ Development Finance. Desde su incorporación en 2020 a Allianz GI, se ha centrado en el despliegue y la expansión de la estrategia Credit-Enhanced EM (2021), incluyendo la captación de fondos de terceros clientes. Además, está dirige la estructuración y la captación de fondos de un nuevo vehículo de deuda de 1.000 millones de dólares centrado en soluciones climáticas en los mercados emergentes.
“Se trata de soluciones de inversión alternativa. Vamos de la mano de las conocidas como DFIs (Development Finance Institutions), que se involucra en la parte de la percepción del riesgo, del acceso a determinados mercados, de identificar los proyectos que se van a financiar y de un primer análisis de las cuestiones ASG. Por nuestra parte, la gestora crea y estructura el vehículo de inversión o del crédito directo, así como su operativa, para canalizar la inversión privada, generar un impacto y proporcionar un rendimiento a los inversores”, añade.
La idea suena sencilla, pero Ferreras reconoce que son estructuras de inversión complejas a las que, por ahora, solo pueden acceder los inversores institucionales. “Uno de los retos que plantea este tipo de soluciones de inversión tiene que ver con el riesgo, ya que los inversores institucionales tienen limitada su exposición al riesgo. En el caso de los vehículos de inversión, a través de las DFIs o dando seguros de créditos o garantías de entre el 80% o el 90% logramos reducir la percepción del riesgo, lo cual ayuda a movilizar el capital. El otro gran reto es encontrar el camino para ofrecer al inversor particular esta forma de invertir”, explica.
Según reconoce la experta, el potencial de crecimiento de estas soluciones de inversión es grande. Por ejemplo, los vehículos de inversión se pueden desarrollar en cualquier sector, pero tienen la peculiaridad de que aspiran a tener un gran capital. En opinión de Ferreras, la industria tiene que tender a desarrollar estructuras que sean lo más eficientes posibles. “De cara al capital privado, este tipo de soluciones de inversión tienen importantes ventajas: son productos con un impacto directo, con un riesgo similar al investment grade, permiten diversificar las carteras y ofrece una rentabilidad ajustada al riesgo”, concluye.
El próximo 24 de noviembre de 2022, a las 18:00 horas, tendrá lugar el evento “La Soirée de la Gestión Francesa”, en el Hotel Westin de Valencia, ubicado Carrer d’Amadeu de Savoia, 16-46010 Valencia.
Durante el evento, Amiral Gestion, Groupama Asset Management y La Financière de l’Échiquier compartirán su visión de mercado y presentarán las diferentes soluciones de inversión ante los retos que se presentan para el próximo 2023. Además, se contará con la presencia de Luis Fernando Quintero, redactor jefe en Libertad Digital y director del programa “Tu dinero nunca duerme”, que se encargará de moderar el evento.
Según los organizadores, la agenda se dividirá en tres partes: a las 18:00 horas tendrá lugar la recepción y bienvenida; después, a las 18:15 horas se comenzará con la visión de mercado y solución de inversión de las gestoras; y, por último, a partir de las 19:15 horas, se podrá asistir al cóctel en el jardín del Hotel Westin.
El acto será válido por 1 hora de formación para la recertificación EIA, EIP, EFA y EFP una vez superado el test de formación activo en la intranet de la web de EFPA España.
Rothschild & Co Asset Management Europe refuerza su presencia internacional con el nombramiento de Lorenzo Gallardo como Country Head de España. Según ha explicado la gestora, desde su nuevo puesto, Gallardo reportará a Alessio Coppola, responsable para el sur de Europa.
Desde la gestora indican que su principal misión será asegurar el desarrollo comercial de Rothschild & Co Asset Management Europe tanto con redes financieras como con clientes institucionales españoles.
Gallardo es Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por CUNEF Universidad y del Programa de Especialista en Renta Fija del IEB. Cuenta con diez años de experiencia en el sector financiero, y, a lo largo de su carrera profesional, ha ocupado puestos destacados como Sales Distribution Manager de Amundi y Client Relations Manager en Legg Mason.
“Desarrollar nuestra red comercial en España, un mercado dinámico y con un alto potencial, forma parte de nuestra voluntad de desplegar nuestra experiencia en los principales mercados europeos. Estamos convencidos de que nuestra gestión activa y por convicciones satisfará las necesidades de los inversores locales”, ha señalado Pierre Baudard, socio director y director general de Rothschild & Co Asset Management Europe.
Foto cedidaEl equipo de Diagonal Asset Management. De izquierda a derecha: Victoria Zamudio, Marc Ciria, Xavier Guerrero, Marta Fernández, Javier Huidobro, Alfonso Elizalde, David Alcaraz.
Diagonal Inversiones, la boutique financiera liderada por profesionales con más de 15 años de experiencia en banca privada y 26 vehículos de inversión bajo gestión y asesoramiento, crece y se convierte en Diagonal Asset Management, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectivas (SGIIC).
Según señalan desde la firma, el reconocimiento de Diagonal Asset Management por la CNMV como gestora de activos con número de registro en CNMV 285, otorgado el pasado 28 de octubre de 2022, “abre un nuevo horizonte en el sector independiente en España”.
La gestora explica que pondrá el foco en el cliente y propone una gestión personalizada de activos y patrimonios. Por ello su equipo, formado por profesionales expertos en banca privada, confecciona las carteras de sus clientes a medida. La gestora apuesta por la protección del capital y los activos focalizados en la responsabilidad social, medioambiental y de gobernanza corporativa. “Diagonal Asset Management se especializa en la gestión de vehículos de gestión colectiva, Sicav’s, fondos de inversión, gestión discrecional de carteras y asesoramiento profesional y de Banca Privada”, indican en su comunicado.
El objetivo que ha previsto Diagonal Asset Management es superar los 740 millones de euros que gestiona actualmente Diagonal Inversiones y alcanzar los 1.000 millones de euros bajo gestión al finalizar 2023. Según han matizado, su ambicioso plan de negocio prevé sobrepasar los 2.500 millones de euros en 2025. Además, la gestora prevé incrementar el número actual de clientes, 500, y alcanzar los 2.000 en los próximos tres años.
Apuesta tecnológica: multibooking
Según indican, han desarrollado un software de gestión pionero en el sector que optimiza el reporting al cliente y que incorpora el multibooking. “Esta solución permite trabajar con las entidades bancarias que el cliente elija, pero siempre gestionado a través de la plataforma, en la que el cliente dispone de toda la información de forma integrada y en tiempo real”, explican.
A raíz de este anuncio, Marc Ciria, socio fundador y presidente ejecutivo de Diagonal Asset Management, ha declarado: «Diagonal Asset Management pone el foco en el cliente, con productos y carteras a medida, absolutamente personalizados. Contamos con un equipo de expertos en banca privada del más alto nivel, cuya máxima es la protección del capital, con planes personalizados y sin renunciar a rentabilidades atractivas. Nuestra dilatada experiencia, la capacidad analítica, flexibilidad, resiliencia y proactividad nos permiten identificar las necesidades de cada cliente y gestionar con discreción las carteras y patrimonio».
Carteras a medida y equipo especializado
Por último, la nueva gestora de instituciones de inversión colectiva (SGIIC) toma el relevo de los vehículos de inversión en manos de Diagonal Inversiones pero con un rango más amplio de actuación. Dirigida al cliente profesional, la gestora apuesta por la protección del capital y la diversificación en la confección de las carteras de inversión.
La firma tiene oficina en Barcelona y cuenta con proyectos de apertura en otras localidades españolas. La gestora cuenta con un equipo de excelencia demostrada los últimos 15 años como agencia de valores: 14 profesionales expertos en finanzas, análisis de los mercados bursátiles y financieros, evaluación de riesgos, regulación y normativas.“La gestora actúa de forma independiente, gestionando las carteras de sus clientes de manera profesional, transparente y discreta”, añaden.
BBVA AM comienza noviembre con cambios en los equipos. Jaime Lázaro Ruiz ha sido nombrado nuevo responsable de Asset Management & Global Wealth. Lázaro se incorporó al grupo hace más de 27 años y ha sido responsable de Asset Management en BBVA en México durante los últimos 10 años.
El puesto había estado en manos de Paloma Piqueras Hernández desde 2012, que ha sido nombrada responsable de Regulation & Internal Control de CIB, una unidad de nueva creación del área de Corporate & Investment Banking de BBVA, tal y como ha adelantado Bloomberg.
Piqueras lleva más de 30 años en el banco, en el ámbito de la gestión de activos. Desde 2012 había sido la responsable de Asset Management & Global Wealth, el área que coordina las gestoras de activos y bancas privadas del Grupo a nivel global.
La Dirección General de Tributos (DGT), en su respuesta a la consulta tributaria con número de referencia V1293-22, confirma que una alteración en las clases de participaciones que componen los fondos de inversión no implica alteración patrimonial alguna, según un análisis de finReg360.
La consulta la formula una sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva (SGIIC), que desarrolla un plan de fidelización para los partícipes de los fondos de inversión que gestiona, consistente en sucesivas reducciones de las comisiones de gestión en función de la antigüedad del inversor.
Para ello, la SGIIC crea, en cada uno de los fondos que gestiona, cuatro clases de participaciones. La diferencia entre ellas estriba en el porcentaje de comisión de gestión que aplicará a los partícipes según su antigüedad.
De esta manera, conforme el inversor vaya cumpliendo períodos de antigüedad, la SGIIC sustituirá automáticamente todas sus participaciones por otras de la siguiente clase, para que el partícipe vea reducida la comisión de gestión que satisface.
La SGIIC plantea si esta sustitución o cambio automático de clases de participaciones genera una renta gravable para el inversor.
Criterio de la autoridad tributaria
La DGT comienza analizando la viabilidad, desde el punto de vista regulatorio, del plan de fidelización que pretende acometer la SGIIC. Después, se centra en dilucidar si las operaciones amparadas por este plan de fidelización generan en el inversor una renta sometida a tributación en los impuestos sobre la renta de las personas físicas, sobre sociedades o sobre la renta de no residentes.
Expone dos escenarios, según analiza finReg360:
Escenario I. Conversión inicial de todas las participaciones existentes en participaciones de clase C
La DGT entiende que esta conversión inicial de participaciones, originada por la primera reducción porcentual en la comisión de gestión —aplicable a todos los partícipes vigentes en la fecha de implantación del plan— no constituye hecho determinante de la existencia de una alteración patrimonial o de la obtención de una renta.
Escenario II. Sustitución automática de participaciones en función de la antigüedad y consecuente minoración de la comisión de gestión
Del mismo modo, la posterior sustitución o cambio automático de todas las participaciones de los inversores que alcancen una determinada antigüedad por participaciones de la siguiente clase con menor comisión de gestión no comportará alteración patrimonial para el partícipe.
Todo ello porque su aplicación se prevé con carácter generalizado para todos los partícipes por el cumplimiento de un criterio objetivo de permanencia, sin que las distintas clases de participaciones supongan ninguna alternativa de inversión para ellos.
