Invirtiendo en real estate con un enfoque global de la mano de Principal México
| Por Cecilia Prieto | 0 Comentarios
Se han cumplido dos meses desde el lanzamiento de GLREITS, un fondo de Principal que es pionero en México por ser el primer fondo del país que ofrece acceso a bienes raíces globales a escala con liquidez. El fondo está listado en la Bolsa Mexicana de Valores y es uno de los 20 fondos de la familia de Principal México
¿Por qué es diferente?
El objetivo detrás del lanzamiento de este producto es ofrecer a los inversionistas mexicanos una solución innovadora que aportase diversificación en una clase de activo global y la oportunidad de potenciar el rendimiento total de una cartera al invertir en bienes raíces públicos.
Son varias las razones que explican por qué es un fondo tan innovador para el mercado mexicano. La primera, por la propia estructura de la industria de fondos de inversión en México, donde el 96% de los fondos recae sobre alguna categoría o subcategoría de renta fija o categoría y subcategoría de renta variable. En cambio, el real estate forma parte de los activos alternativos, pero también se considera activo real o tangible.
Cabe recordar que la inversión en real estate representa la explotación de bienes inmuebles tanto para compra, renta o venta donde el racional de inversión en esta clase de activos es buscar una fuente de ingreso alternativa a las tradicionales (renta fija y renta variable), que pueda proveer flujos recurrentes, además de tener oportunidades de incrementar el valor de los bienes inmuebles más allá de la inflación mediante la generación de plusvalía. El vehículo típico con el que invertir en real estate es conocido como REIT (Real Estate Investment Trust); tiene una estructura jurídica de tipo fiduciario y es un vehículo de inversión público que hace las veces de acción al estar listado en una bolsa de valores, dedicada particularmente a la compra, venta y explotación de bienes inmuebles y que distribuye los ingresos que generan las propiedades que conforman el fideicomiso periódicamente entre sus inversores a manera de dividendo.
En México existen fondos de inversión que brindan exposición a real estate, pero están condicionados a bienes raíces nacionales y limitados a una diversificación sectorial compuesta mayormente por centros comerciales, oficinas e industriales. Esto limitaba las posibilidades y el potencial que tiene la inversión en esta clase de activo geográficamente y a nivel global existe una amplia gama sectorial.
En cambio, GLREITS invierte en un amplio abanico de sectores, cuyo top está compuesto por: propiedades industriales, viviendas unifamiliares, apartamentos, viviendas prefabricadas, auto almacenajes y centros de salud. El fondo también tiene capacidad para incluir tipos de propiedades adicionales como oficinas, construcción del hogar, viviendas estudiantiles, hoteles y resorts, departamentos, centros de consumo, centros de datos y centros comerciales.
Por mencionar un ejemplo del alcance del GLREITS, un inversionista mexicano podrá tener exposición a invertir en centros comerciales en Times Square, oficinas en Nueva York, hoteles en Hong Kong, residencias para estudiantes en Oxford, Londres, Manchester o Bristol, desarrollos inmobiliarios industriales en Alemania, España o Republica Checa, en infraestructura de telecomunicaciones inalámbricas en Italia, Suecia o Dinamarca e incluso en parques industriales en Japón.
Gracias a este asset allocation, GLREITS puede ser un vehículo de inversión óptimo para potencializar el retorno total por encima de equities y bonos gubernamentales, tener fuentes de retorno dado que invierte en activos que permiten generar rentas duraderas y una apreciación de capital vinculada al crecimiento de los bienes raíces y, muy importante en el contexto actual, dar cobertura ante la inflación y liquidez, al contar con exposición inmediata y cobertura natural ante periodos inflacionarios, debido a la selección de sectores de inversión más protegidos ante el aumento de la inflación. Además, el real estate tiene una baja correlación con otras clases de activos, permitiendo que en periodos largos su comportamiento sea como el de bienes raíces y no como el de acciones.
¿Por qué ahora?
Principal detectó apetito por esta clase de activo y consideró que el periodo actual de incertidumbre en el mercado como el momento adecuado para introducir un fondo que ayude a satisfacer la demanda de los clientes, con soluciones de inversión que apunten a protegerse contra la inflación y que proporcionen liquidez, una característica valiosa de los REIT y a menudo subestimada por parte de los inversores de bienes raíces privados.
“Por medio de este fondo de inversión, buscamos brindar y permitir a los inversionistas en México acceder a oportunidades y beneficios de inversión que puede traer a su portafolio de inversión tener exposición en el sector de bienes raíces a nivel global”, han indicado desde la firma.
Principal Global Investor a través de Principal Real Estate (boutique de inversión especializada en Real Estate) maneja más de 100 billion dollars en activos bajo administración a nivel global, con cifras al 30 de junio 2022.Es una empresa con 6 décadas de experiencia en las inversiones inmobiliarias, más de 550 clientes en 31 diferentes países y está dentro de las 10 principales Real Estate managers en el mundo.
