Un momento de la presentación de Credicorp Capital AM en Montevideo (Funds Society)
De la mano de Tigris, Credicorp Capital Asset Management presentó varias de sus estrategias a los inversores del Cono Sur y defendió la oportunidad que representan las empresas de la región, no siempre bien valoradas, pero con buenos resultados, así como sólidas bases.
Víctor Díaz, Head regional de renta fija, describió el panorama global en el que se insertan los diversos países latinoamericanos, donde a grandes rasgos las economías se desaceleraron menos de lo previsto y la reanudación del comercio después de la pandemia de coronavirus trajo aumento de los precios de las materias primas y, en el caso de México, un mayor interés de las empresas estadounidenses que quieren tener sus fábricas más cerca.
Díaz en el Hotel Le Biblo de Montevideo, el pasado 8 de junio
En Latinoamérica las emisiones son escasas, pero de alta calidad, dijo el experto.
Brasil y México están teniendo buenos resultados económicos y en países como Chile o Colombia la llegada al poder de gobiernos de izquierdas se ha integrado en la ecuación de los inversores. Así, las empresas de la región tienen spreads atractivos ajustados por apalancamiento, señaló Víctor Díaz.
Además, dentro de la calificación de grado inversor, el desempeño de Latinoamérica está siendo bueno si se compara con otras regiones.
Construcción del portafolio
Según Díaz, “Latinoamérica es una región que se caracteriza por amplias asimetrías. Se construye un proceso de inversión que permite reconocerlas y explotarlas consistentemente, trabajando con un equipo multidisciplinario de analistas atendiendo sectores, regiones, entorno macro, integrando el ESG; analizando en profundidad y haciendo seguimiento de cada una de las empresas que componen la región”.
En el manejo del high yield en estas regiones hay que estar muy atentos, asevera el experto, “lo importante es hacer más goles a favor que los que se puedan tener en contra, y aquello que nos impacte analizar y tomar decisiones que ayuden a recomponer ese patrimonio; y la diversificación es la clave. Mirar este activo tres años para atrás, no estarían mostrando realmente el potencial del sector hacia adelante. Hay que tener claro que hoy es un buen punto de entrada, con buenos rendimientos, y que el view del manager será ir ajustando el perfil de riesgo adecuadamente y con ello algo de rendimiento en busca de aminorar la volatilidad para en cierta forma garantizar resultados aprovechando hoy las oportunidades que la región”.
Durante su presentación en Montevideo el pasado 8 de junio, tanto Díaz como Lizeth Espíritu, Vice President of International Distribution Asset Management, defendieron el «diferencial» que representa su marca, que actualmente cotiza en Nueva York y ofrece información transparente a los inversores, y cuenta actualmente con varios fondos domiciliados en Luxemburgo.
El equipo de J.P. Morgan Private Bank que cubre América del Sur sumó a Luis Eduardo Romero Meave.
Luis Eduardo Romero Meave, basado en Miami, se ha unido a la división de América Latina Sur del banco privado como vicepresidente y banquero privado, donde reportará al gerente de mercado Ezequiel Lazcano.
“¡Me complace anunciar que Luis Eduardo Romero Meave se ha unido a nuestro equipo de J.P. Morgan Private Bank! Luis Eduardo se ha unido a nosotros como vicepresident banker en nuestra oficina de Miami que cubre América Latina Sur”, publicó en LinkedIn Michel Rudman, líder del equipo de advisors para América del Sur en el banco.
Romero Meave cuenta con 14 años en la industria y se especializará en individuos y familias en América Latina de alto y ultra alto patrimonio neto, agregó el líder del equipo.
Dentro de su experiencia se destacan siete años en Credicorp Capital entre 2015 y 2022 en Lima. Además fue analista senior para segmentos comerciales de Mibanco, también en Perú.
Bank of America utiliza la inteligencia artificial, la realidad virtual y el metaverso como parte de un programa de formación para 2.000 nuevos empleados.
«Estas simulaciones actúan como representantes de prácticas. Hacen que un nuevo empleado tenga experiencia, aunque sea nuevo», dijo en una entrevista con Bloomberg, John Jordan, director de la Academia de Bank of America.
En la formación, de una semana de duración, los trabajadores de Bank of America pronuncian discursos y organizan paneles sobre temas como «diversidad e inclusión» y «crecimiento responsable«, acorde al lema de la empresa, agrega el informe de Bloomberg.
Las formaciones virtuales ofrecen escenarios reales, como un cliente que pide grandes sumas de dinero o se queja de una cuenta fraudulenta. Los empleados también pueden participar en una conversación basada en inteligencia artificial con un bot que actúa como cliente de Bank of America, y otro bot que les orienta sobre las respuestas adecuadas.
Esta experiencia inmersiva no es sólo para los nuevos empleados: Bank of America la ha utilizado con más de 200.000 empleados en todo el mundo. Cada uno de sus centros de llamadas tiene un entrenador de IA para ayudar a ensayar las conversaciones con los clientes. Un gestor que tenga dificultades para comunicarse con un empleado puede ponerlo en contacto con un robot de IA para que reciba más formación.
Sin embargo durante sus descansos, se anima a los nuevos empleados a visitar las salas de conferencias equipadas con docenas de auriculares de realidad virtual. Con esta tecnología, los empleados ven una sucursal bancaria en 360 grados. Allí pueden aprender haciendo, no sólo escuchando, e incluso obtienen créditos virtuales por hacerlo.
Además, en otros módulos pueden recorrer la historia del banco y explicar sus paquetes de beneficios.
Mike Wynn director de innovación y diseño de la academia del banco destacó las ventajas “únicas” de la inteligencia artificial y el metaverso para simular las situaciones de estrés en el trabajo, agrega el informe del medio especializado.
Cuando Bank of America probó por primera vez su programa de realidad virtual en 2019, el 97% de los participantes se sintieron más cómodos realizando sus tareas después de pasar por las simulaciones. Bank of America descubrió que los empleados absorbían el material de capacitación más rápido que en las aulas tradicionales.
El aumento reciente en la concentración de capitalización de mercado ha sido el más pronunciado registrado en más de 60 años de historia, con un liderazgo aún más estrecho que el observado durante la burbuja TMT, señala en una nota de FYNSA Humberto Mora, Subgerente de Inversiones Finanzas y Negocios Corredora de Bolsa.
En lo que va del año, seis empresas LLM Innovation de mega capitalización (MSFT, GOOGL, AMZN, META, NVDA y CRM) explican el 51% del rendimiento del S&P 500, el 54% del Nasdaq 100 y el 63% del factor de crecimiento.
«En el pasado, un fuerte aumento en la concentración y el estrecho liderazgo siempre se ha revertido, con el índice S&P 500 equal-weighted index (ponderado por igual capitalización de mercado) superando al market cap-weighted index (ponderado capitalización de mercado)», señala Mora.
«Por supuesto, por sí solo no es una razón suficiente para vender el mercado americano, toda vez que para revertir esta concentración extrema sería necesario un catalizador que tome la forma de shock inflacionario adicional (al estilo 2022) o un hard landing de la economía, y aquello no forma parte de nuestro escenario base. Por lo demás, los resultados corporativos han seguido sorprendiendo al alza y los datos económicos siguen dando cuenta de una economía más resiliente», añade el analista.
Pero si la historia es una guía, explica Mora, «creemos que se justifica evaluar una “forma diferente” de seguir expuesto al mercado americano, toda vez que el aumento pronunciado en la concentración generalmente es seguido por un rendimiento superior del índice equal – weighted, en relación con el índice ponderado por capitalización de mercado, lo que resulta en una reversión de la concentración.
En los primeros 6 meses del año, el índice ponderado por capitalización (SPX) superó al índice ponderado por igual capitalización (SPW) en ~10%; desde entonces (y en particular en las últimas semanas), el índice SPW ha superado en ~1% al índice SPX. La historia sugiere que una mayor ampliación de la participación en el mercado debería persistir durante varios meses más.
«Recomendamos una exposición más equilibrada para hacer frente a la fuerte concentración del mercado americano y sobre ponderar mercados ex US, donde las valorizaciones son más atractivas y con mayores retornos por dividendos. En EE.UU., considere un índice equal – weighted (RSP ETF). En términos sectoriales, nuestras mayores convicciones están en Tecnología (XLK ETF) y Health Care (XLV US ETF), aunque creemos que también se deberían considerar empresas de pequeña y mediana capitalización (IWM ETF) para complementar las participaciones de gran capitalización (SPY ETF) y diversificar con algunos cíclicos value, rezagados Financials (XLF ETF) y Energy (XLE ETF)», concluye el analista.
Apalancando el modelo de Investback y en un contexto en que se espera que la recuperación del turismo internacional se consolide este año, el banco de inversiones brasileño XPlanzó una nueva plataforma de viajes.
Según indicaron a través de un comunicado, los clientes de la tarjeta XP Visa Infinite podrán planificar y comprar viajes directamente en la aplicación de XP, desde una nueva plataforma que ofrece diversos servicios propios de una agencia de viajes.
A través de este sistema, indicaron, es posible comprar boletos de avión, paquetes de viaje, reservar hoteles, rentar vehículos, comprar boletos para experiencias —como tours y entradas a parques de diversiones—, entre otras facilidades, con el diferencial de una atención permanente Investback de entre 3% y 12% en transacciones.
La funcionalidad se irá liberando progresivamente en la aplicación a los clientes a lo largo del mes de julio, agregaron.
Investback es un beneficio que XP ofrece en su tarjeta, similar al modelo cashback. En este caso, parte de las compras realizadas con la tarjeta de convierten en una inversión.
Este lanzamiento es el resultado de una asociación firmada con BeFly Conecta, parte de un ecosistema de negocios enfocado en el turismo, con 8.000 millones de boletos vendidos por año y más de 9.000 empresas contratando soluciones de viajes corporativos.
“Las investigaciones nos han demostrado que las personas consideran que viajar es una de las mejores maneras de disfrutar de la riqueza ganada y, a menudo, invertida aquí en XP”, destacó Ciro Moreira, jefe de Tarjetas de XPInc, en la nota de prensa.
Insight Partners ha estado invirtiendo, apoyando y escalando software empresas desde hace más de 27 años. Creemos que las empresas de software ofrecen algunas de las oportunidades de inversión más atractivas y este ha sido nuestro norte estrella durante casi 30 años.
En ese tiempo, hemos visto muchos altibajos en todo el espacio de inversión. En la última década, ha habido entusiasmo por la tecnología, con la inversión alcanzando su punto máximo en 2021 con el repunte global de la pandemia. Sin embargo, en nuestra historia, rara vez hemos visto un período más emocionante para invertir en tecnología que el momento presente.
El ansia actual de inversión es más realista porque está moldeada y escalada por la lecciones de 2021. El interés de los inversores está impulsado por dos tendencias importantes: la transición de los sistemas heredados a la computación en la nube, y la notable evolución de inteligencia artificial (IA). Estas tendencias, junto con un enfoque más racional del entorno de inversión en 2023, han convertido al sector tecnológico en un área de oportunidad.
Nuestra perspectiva sobre el sector del software y la tecnología
Desde nuestro punto de vista, el futuro del sector tecnológico mundial es prometedor y somos específicamente optimistas sobre las empresas que están encabezando nuevas tecnologías. El cambio a la nube puede haber comenzado hace más de 10 años, pero todavía estamos en medio de esta migración. Este es un gran cambio: uno que permite a las empresas ser más ágiles, eficiente y escalable.
La transición está lejos de terminar, dejando espacio para que nuevas empresas ingresen al comercializar y ofrecer tecnología, productos y soluciones superiores. Las encuestas realizadas a las empresas que auditan su infraestructura tecnológica sugieren entre un 20 % y el 40% de las aplicaciones de software están actualmente en la nube, lo que significa que hay entre un 60 % y un 80 % por delante, lo que impulsará vientos en contra en los años venideros.
¿Qué tendencias están impulsando el crecimiento?
Estamos viendo una variedad de tendencias que impulsan el crecimiento del sector. Primero, hay la continua digitalización de las empresas. Empresas de todo el mundo están reconociendo la necesitan evolucionar sus operaciones, y esta transformación digital está impulsando la demanda de soluciones de nube y software.
En segundo lugar, ahora estamos en un mundo donde casi todo está conectado digitalmente. Esto se aceleró aún más por la pandemia mundial con muchas empresas cambiando a trabajar desde casa. Eso lleva a la tercera: la explosión de datos.
Las empresas generan más datos que nunca y necesitan herramientas sofisticadas para extraer información de estos datos. Aquí es donde la IA y el aprendizaje automático entra en juego, proporcionando a las empresas las herramientas que necesitan para aprovechar sus datos de manera efectiva y, en última instancia, generar valor para su negocio.
Estas tendencias están creando oportunidades en todos los ámbitos, particularmente dentro de nuestra cartera propia. Muchas de las empresas de la cartera de Insight están trabajando activamente en proyectos de AI.
El software impulsa cada vez más la eficiencia dentro de las empresas y es un área primordial de interés para nosotros. El crecimiento es profundo en el sector, mientras que las empresas de software también ofrecen flujos de efectivo sólidos y brindan un nivel de protección contra pérdidas en un economía incierta.
Esas empresas tienen un modelo de negocio rentable, con contrato por ingresos de suscripciones recurrentes, que normalmente pueden generar entre un 30 % y un 40 % márgenes de flujo de caja, lo que la convierte en una de las industrias más rentables del mundo.
Y esa seguridad del modelo de negocio puede significar que son menos volátiles en los momentos malos para las economías. Si está invirtiendo en el software que las empresas necesitan, ya sea bueno o malo el contexto, las mantendrán su suscripción en curso. Estas son las muchas razones por las que, dentro del sector tecnológico, Insight asigna la gran mayoría de su capital a empresas empresas de software empresarial, a diferencia de otras áreas más volátiles.
La revolución de la IA
En IA, también estamos presenciando una rápida evolución y, a medida que la tecnología evoluciona, se están creando soluciones significativas para las empresas, permitiéndoles construir mejores productos y brindar servicios superiores a sus clientes. Si bien la llegada de la IA trae su conjunto único de riesgos y desafíos, creemos que hay atractivos oportunidades y están monitoreando cuidadosamente este sector.
Si alguna empresa de escala, en cualquier industria, no está pensando en cómo impacta la IA su negocio hoy, probablemente no estén prestando atención a una miríada de riesgos y oportunidades potenciales. Me sorprendería si hubiera una sola empresa del Fortune 500 que no haya tenido debates sobre cómo la IA podría afectar su negocios en sus reuniones de directorio en los últimos dos o tres trimestres.
Los altos ejecutivos de más de 150 empresas mencionaron la IA en los primeros seis meses del año, y es probable que surjan más conversaciones a medida que avanza el año.
A largo plazo, vemos que la IA, la computación en la nube y el software continúan siendo los áreas más dinámicas y de alto crecimiento dentro del sector tecnológico.
La IA todavía está en los primeros etapas de su impacto potencial, y anticipar que su influencia crecerá en un manera transformadora en los próximos años. Dicho esto, Insight es acercándonos a la IA con cautela: estamos asignando gradualmente capital al sector en una manera reflexiva que esperamos capture una gran cantidad de oportunidades, mientras también ser muy consciente de los riesgos potenciales.
El notable comportamiento de los mercados financieros en el mes de julio ha contribuido al incremento del volumen de patrimonio de los fondos de inversión por encima de los los 3.200 millones de euros. De esta manera, el patrimonio se sitúa en torno a los 335.200 millones de euros, después de un incremento del 1% en julio, con respecto al mes anterior. En el conjunto del año el patrimonio ya acumula un crecimiento en casi 29.000 millones de euros respecto a finales de 2022, es decir, un 9,4% más que la cifra de cierre del año pasado, según los datos provisionales de julio adelantados por Inverco.
El aumento de patrimonio en el mes de julio se debió tanto a las rentabilidades positivas aportadas por los mercados financieros como a los nuevos flujos de entrada registrados en el mes.
Subida de patrimonio en casi todas las vocaciones
Aunque la mayoría de las opciones de inversión experimentaron un aumento en sus activos, los fondos de renta fija destacaron en julio, al lograr aproximadamente 1.500 millones de euros, motivado tanto por nuevos flujos como a ganancias generadas por el alza de los tipos de interés. En lo que va del año, estos fondos han experimentado un crecimiento significativo, superando ya los 15.500 millones de euros en patrimonio, lo que representa un aumento del 17,3% más que al cierre de 2022.
Asimismo, los fondos de renta variable internacional experimentaron relevantes crecimientos en sus patrimonios con especial intensidad: 1.200 millones de euros. Este aumento respondió tanto a las revalorizaciones por efecto mercado en sus carteras como por los nuevos flujos de entrada. Más de lo mismo ocurrió con los fondos rentabilidad objetivo y fondos monetarios, que obtuvieron incrementos en sus patrimonios (773 millones de euros en su conjunto) debido, casi en exclusiva, a las suscripciones netas en estas vocaciones: estas categorías prácticamente han registrado espectaculares incrementos en el patrimonio del 53,8% y 43,7%, respectivamente.
Sin embargo, los fondos globales sufrieron el mayor retroceso en sus activos, con una disminución de 273 millones de euros, debido a los reembolsos que afectaron a esta categoría de inversión. También los fondos índice y los fondos renta fija mixta experimentaron pérdidas en sus activos, con caídas de 208 millones de euros y 15 millones de euros respectivamente. Estas disminuciones fueron más pronunciadas en los fondos índice debido a los reembolsos que se produjeron en ambas opciones de inversión.
Más suscripciones que reembolsos
Aunque no con la misma fuerza, los fondos de inversión volvieron a registrar captaciones netas positivas, en esta ocasión, por encima de los 918 millones de euros en julio. De esta manera, encadenan 33 meses consecutivos con suscripciones netas. Hasta julio, los fondos de inversión acumulan prácticamente 15.000 millones de euros de flujos positivos, frente a los 7.200 millones de euros registrados hasta la misma fecha en 2022.
En julio, los fondos de renta fija volvieron a centrar la atención del partícipe nacional y registraron suscripciones netas superiores a los 1.000 millones de euros. También los fondos de renta variable internacional experimentaron suscripciones netas de cierta magnitud (537 millones de euros). Adicionalmente los fondos monetarios y de rentabilidad objetivo vivieron entradas de flujos de inversión, concretamente, de más de 700 millones de euros en su conjunto.
En el lado de los reembolsos, los fondos globales registraron las mayores salidas netas por 740 millones de euros, aproximándose a los 4.000 millones de euros en el conjunto del año. También los fondos de renta fija mixta experimentaron salidas netas de inversión, 260 millones de euros, centrados exclusivamente en su vertiente internacional. Adicionalmente, los fondos índice y los fondos de renta variable mixta experimentaron flujos de salida por importe superior a los 300 millones de euros en su conjunto.
Hasta el mes de julio, los fondos de renta fija han recibido más de 14.000 millones de euros en suscripciones netas.
Rentabilidades positivas a mitad de año
A pesar de las pequeñas correcciones en las valoraciones experimentadas a mitad de mes de julio, el notable comportamiento de los mercados financieros de renta variable, ha permitido aportar rentabilidades adicionales a los partícipes de fondos de inversión. En el plano macroeconómico, el BCE elevó los tipos de interés oficiales otros 0,25 puntos básicos hasta situarse en el 4,25%, y con previsión de volver a incrementar los tipos interés en el mes de julio. También, la Reserva Federal, y tras la pausa de subidas de tipos de interés en el mes de junio, reanudó las subidas con un incremento del 0,25%.
A fecha de elaboración del informe, el índice de referencia de la bolsa española IBEX-35 presentaba un incremento del 0,96%, mostrando un comportamiento por debajo de la media frente a sus homólogos europeos. En lo que lleva de año, el IBEX-35, experimenta un incremento del 17,69%, además de situarse en máximos desde diciembre de 2019.
En cuanto a los mercados internacionales, su comportamiento fue muy homogéneo ofreciendo rentabilidades positivas en función del índice (2,96% en el caso de S&P y del 3,06% del Dow Jones). En los mercados asiáticos la tendencia ha sido heterogénea en sus índices, así en el caso del Nikkei ha presentado un descenso del 1,3%, frente a la revalorización del Hang Seng en un 5,29%.
En este contexto, y a fecha de elaboración del informe, los Fondos de Inversión experimentaron en el mes una rentabilidad media positiva del 0,61%, donde destacaron los Fondos de Renta Variable Nacional, con rendimientos superiores al 1%.
Los fondos de inversión aportan más de un 4,5% de rentabilidad a sus partícipes en lo que va de año, con especial intensidad en el caso de la renta variable: un 15% en el caso de los fondos de renta variable nacional y 12,6% en los fondos de renta variable internacional. También destacan los fondos índice con rentabilidades en torno al 16%.
Abanca sigue ampliando su catálogo de productos de inversión con el lanzamiento del fondo Abanca Renta Fija Gobiernos FI. Se trata del primer fondo de inversión español que combina una política de inversión centrada en renta fija de gobiernos de la zona euro de máxima calidad crediticia con un enfoque ESG. Hasta ahora, el estándar en el mercado era aplicar esta característica al sector privado, según recoge el comunicado de la firma.
El fondo invierte en renta fija de la zona euro: más del 70% en deuda pública de gobiernos y el resto, en deuda avalada por estados y deuda de entes locales u organismos internacionales.
Su carácter ESG viene avalado por su catalogación, por parte de la CNMV, como artículo 8 del Reglamento de Divulgación SFDR, debido a su compromiso de promoción de características medioambientales y sociales en al menos el 80% de su cartera.
Para ello, Abanca Gestión de Activos, la gestora del grupo Abanca, ha desarrollado una metodología propia que utiliza indicadores públicos y estándares internacionales. Dicha metodología se basa tanto en criterios excluyentes, como por ejemplo la inversión solamente en países con un Índice de Desarrollo Humano (IDH) muy alto definido por el Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD), como en criterios valorativos, para los cuales se ha elaborado una matriz con enfoque best in class que se basa en indicadores como el compromiso de alcanzar los objetivos de la Agenda 2030, medido a través de un índice de ODS, o el índice de percepción de la corrupción.
Adicionalmente, el fondo tiene en cuenta las Principales Incidencias Adversas de Sostenibilidad (PIAs) y presenta un compromiso de inversión sostenible de al menos un 25%, que se materializa a través de inversiones en bonos verdes, sociales, sostenibles o ligados a la sostenibilidad, por lo que puede considerarse no sólo como artículo 8 sino como 8+, término que la industria está utilizando para este tipo de productos que pueden ser elegibles para aquellos clientes con preferencias de sostenibilidad.
El verano es una época en la que las economías familiares tienden al gasto más que al ahorro, porque es tiempo de vacaciones y de disfrutar: viajar a nuestro destino favorito, cenar en el restaurante de moda, estrenar un conjunto de temporada… Detrás de cada una de esas decisiones hay empresas que se encargan de proporcionarnos esos productos y servicios. Empresas y sectores que ahora están en su momento álgido y en los que nos podemos inspirar para “invertir en verano” a través de los mercados de capitales.
Una forma sencilla de hacerlo es optar por los fondos cotizados, o ETF, por sus siglas en inglés (Exchange Traded Funds). Se trata de un vehículo de inversión de bajo coste que incluye participaciones en cientos e incluso miles de empresas, lo que permite crear una cartera diversificada de una sola vez y sin esfuerzos, para que mientras disfrutamos de unas relajadas vacaciones nuestro dinero trabaje por nosotros. Mediante los ETF podemos elegir diferentes sectores en los que invertir, siguiendo las tendencias del momento o, por qué no, invirtiendo en esas empresas o sectores que en estas fechas hacen “el agosto”. Veamos, de la mano de la plataforma europea de inversión ScalableCapital, algunos ejemplos:
Inteligencia artificial, de lo que todo el mundo habla
Ya sea en el chiringuito de la playa, durante un paseo por un mercado local o mientras escuchamos nuestro podcast favorito, seguro que este verano nos topamos con alguna conversación, con mayor o menor criterio, sobre el tema del momento: la inteligencia artificial y cómo esta tecnología va a afectar a nuestra economía y al empleo. Estemos más o menos de acuerdo con su aplicación, su impacto no se puede negar, y la tendencia ya lleva un tiempo en los mercados de capitales. La ya famosa herramienta de generación de contenidos ChatGPT no cotiza en Bolsa como tal, pero algunos inversores están mostrando interés en Microsoft, dueña de casi la mitad de OpenAI, empresa creadora del popular chat inteligente.
Además, existen ETF que recogen esta tendencia, como L&G Artificial Intelligence ETF, una compilación de 68 participaciones en algunas de las empresas que más están apostando por el desarrollo de la IA, como Microsoft, Amazon o Nvidia. Otra opción puede ser Xtrackers Artificial Intelligence and Big Data. Las grandes tecnológicas son algunos de los valores favoritos de los españoles en el bróker de Scalable.
España, tendencia como destino turístico
Más allá del tradicional turismo de sol y playa, nuestro país tiene mucho que ofrecer y no está pasando desapercibido fuera. Tras el parón que supuso la pandemia, hoy es uno de los países más populares del mundo para pasar unos días de vacaciones. Solo en el primer trimestre de 2023 recibimos 13,7 millones de turistas internacionales, según datos oficiales del Gobierno. El turismo es, de hecho, uno de los principales motores de nuestra economía: en 2022 su aportación al PIB fue del 12,2%, un 1,4% más que en 2019, según cálculos de Exceltur, la patronal de las grandes empresas del sector.
La aerolínea española Iberia (IAG), es uno de los actores más importantes de la industria turística, de la que podríamos plantearnos adquirir acciones. Pero si preferimos una inversión más diversificada, pero en sectores centrados en España, existen tres índices disponibles que son seguidos por cinco ETF: el popular índice IBEX 35, el índice MSCI Spain y el índice Solactive Spain.
Del armario a la Bolsa, la moda siempre “vende”
El cambio de armario es, sin duda, otro de los must del verano. Las altas temperaturas nos invitan a guardar jerseys y abrigos y, por qué no, salir en busca del estampado de moda. Los shorts, tops y camisas de Zara, Bershka o Stradivarius forman parte de muchos armarios veraniegos, pero también se pueden integrar en nuestra cartera, porque Inditex, la empresa matriz, cotiza en bolsa y podemos comprar sus acciones. Además, la firma de moda española más internacional se incluye en varios ETF del sector textil, como el Lyxor STOXX Europe 600 Retail o el iShares STOXX Europe 600 Retail, ambos accesibles para participar tanto de forma directa como mediante un plan de inversión con aportaciones periódicas.
Ante la ola de calor, mayor sostenibilidad
A estas alturas es imposible negar el cambio climático. Las sequías y el calor extremo nos azotan cada vez con más frecuencia, y nos hacen cuestionarnos nuestros hábitos de vida y plantearnos alternativas más sostenibles. Lo mismo sucede con la inversión: cada vez más personas optan por invertir en empresas y proyectos que siguen criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) y están contribuyendo a mejorar la sostenibilidad y el futuro de nuestro planeta.
Existen diversos ETF temáticos de inversión sostenible, y además, una de las ventajas de este vehículo de inversión es que podemos comprobar las participaciones subyacentes y ver si se ajustan a nuestras preferencias éticas a este respecto. Por ejemplo, unos ETF interesantes relacionados con la transición energética son el ETF iShares Global Clean Energy y el ETF Invesco Global Clean Energy.
Estos pueden ser los hits del verano en materia de inversión y puedes llevarlos a tu cartera para seguir trabajando tu bienestar financiero mientras disfrutas de tu merecido descanso vacacional.
Invesco ha lanzado un nuevo fondo cotizado (ETF) UCITS que ofrece a los inversores una amplia exposición a materias primas que incorpora consideraciones climáticas. El Invesco Bloomberg Commodity Carbon Tilted UCITS ETF está diseñado para tratar de replicar un índice que ajusta la ponderación de las materias primas individuales en función de las emisiones de gases de efecto invernadero asociadas a su ciclo de vida de producción. Al equilibrar estos ajustes de ponderación dentro de cada grupo de materias primas (por ejemplo, metales preciosos o cereales), el índice iguala las ponderaciones a nivel de grupo del Bloomberg Commodity Index estándar, pero se fija como objetivo una reducción del 20% en las emisiones implícitas de gases de efecto invernadero por unidad de producción.
Este producto es el primer ETF amplio de materias primas clasificado como fondo del artículo 8 en el marco Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) de la UE. También está disponible en libras en LSE, en euros en Xetra y en Euronext Milán, así como en francos suizos en SIX Swiss Exchange.
Laure Peyranne, Head of ETFs Iberia, LatAm & US Offshore en Invesco, comentó que la demanda de inversiones sostenibles «ha sido un tema persistente, sobre todo en lo que respecta a las cuestiones climáticas. Hemos visto que los inversores utilizan cada vez más los ETFs como medio eficiente y de coste competitivo para expresar sus valores, y muchos de ellos han integrado estrategias medioambientales, sociales y de gobierno corporativo en componentes básicos de renta variable y renta fija. Ahora nos dirigimos a los inversores que quieren mejorar la sostenibilidad en el resto de su cartera. Nuestro nuevo ETF ofrece una amplia exposición a las materias primas, con una metodología de índice que tiene en cuenta el impacto medioambiental, y cuenta con las clasificaciones del artículo 8 del SFDR que buscan muchos inversores preocupados por ESG.”
Bloomberg Commodity Carbon Tilted Index comprende futuros sobre las mismas 24 materias primas que el índice matriz Bloomberg Commodity Index (BCOM), pero incorpora a su ponderación una medida de los costes medioambientales asociados a la producción de las materias primas subyacentes a cada contrato de futuros. BCOM Carbon Tilted Index agrupa materias primas con procesos de producción comparables en siete grupos: metales industriales, metales preciosos, derivados agrícolas, ex derivados agrícolas, ganado, energía primaria y destilados.
El índice tiene en cuenta las emisiones de gases de efecto invernadero asociadas a la producción de la materia prima subyacente y aplica un sesgo tal que las materias primas que emiten menos gases en relación con su grupo están sobreponderadas, y a la inversa, en comparación con el índice BCOM estándar. La aplicación de este sesgo permite que cada grupo de materias primas contribuya a la reducción agregada de gases de efecto invernadero, con una contribución basada en el perfil de emisiones de cada grupo de materias primas y el grado de variación entre las materias primas individuales dentro de él. El índice se reequilibra anualmente.
Los ajustes de ponderación de las materias primas se aplican a través de un factor específico que se deriva de una Evaluación del Ciclo de Vida (ECV) de la materia prima subyacente realizada por Sphera, un proveedor líder de software de gestión de riesgos ESG. Las emisiones se estiman a partir de más de 100 impactos ambientales dentro de los modelos de ACV y se calculan a través de las diferentes etapas del proceso de producción. Incorporando estos datos a la metodología de ponderación, el índice se fija como objetivo una reducción del 20% en las emisiones implícitas por unidad de producción frente al BCOM estándar.
Paul Syms, Head of EMEA Fixed Income & Commodity ETF Product Management en Invesco, ha explicado que “las materias primas pueden desempeñar diversas funciones, como la diversificación de carteras, la protección frente a la inflación o el acceso a posibles oportunidades de crecimiento. La transición a una economía con bajas emisiones de carbono afectará a todas las materias primas del índice, incluidas las que desempeñan un papel importante en el desarrollo de nuevas tecnologías verdes. Creemos que este nuevo ETF ofrece a los inversores la posibilidad de diversificar sus carteras y adaptarlas mejor a sus objetivos medioambientales”.
Los ETFs de Invesco a nivel europeo cuentan con 17.700 millones de dólares en activos de materias primas, incluido uno de los mayores productos de oro físico y el mayor ETF de seguimiento del índice BCOM.
