El sector regtech moverá más de 15.000 millones de euros en 2025

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La regulación se ha convertido en el gran reto derivado de la transformación digital y la llegada de las nuevas tecnologías al sector financiero. Esa es una de las principales conclusiones del primer Libro Blanco de Regtech en España, elaborado por la Asociación Española de Fintech e Insurtech (AEFI), y que ha contado con la colaboración de Cuatrecasas, el patrocinio de Cecabank y el apoyo de los miembros de la AEFI pertenecientes a las verticales de Regtech y Onboarding Digital.

El contenido de este libro blanco refleja a la perfección la visión general de la industria regtech, desde sus orígenes hasta el panorama nacional e internacional, categoriza todos los modelos de negocio que componen la industria, con el objetivo de encontrar nuevas oportunidades en este entorno y dejar claro el marco regulatorio en el que se basa el regtech.

Juan José Gutiérrez, director corporativo de Servicios Tecnológicos de Cecabank, explica que “Cecabank como proveedor líder en servicios de reporting y otros servicios financieros y tecnológicos de confianza cree en la importancia de la colaboración tanto con las entidades financieras como con otros participantes del mercado. Estratégicamente Cecabank considera que las alianzas con jugadores regtech puede ser un elemento importante que puede ayudar a anticiparse a las exigencias de las nuevas normas en la industria financiera y al análisis de los marcos regulatorios que afectan a este sector».

Un salto cualitativo tras la pandemia

El ecosistema regtech ha crecido de forma exponencial a raíz de la crisis sanitaria de la COVID-19, principalmente motivado por factores como: el aumento del 20% del uso canales digitales para los servicios financieros entre los usuarios, una mayor gestión de los riesgos de conducta de los usuarios a través de la integración digital o el impulso de una mayor transparencia en los aspectos de interacción digital.

El desarrollo de la industria ha provocado un incremento exponencial de las cifras de negocio, que han pasado de los 6.000 millones de euros en 2020, hasta una previsión de alcanzar los 15.000 millones en 2025. En la actualidad, Reino Unido e Irlanda acaparan el 41% del volumen de negocio del RegTech en todo el mundo, frente a un tercio de EE.UU. y Canadá y al 17% de la Europa Continental. Sin embargo, a pesar del crecimiento y consolidación del sector, el ecosistema RegTech se enfrenta a un conjunto notable de barreras normativas de entrada y obstáculos para su evolución, puesto que las soluciones regtech requieren de un grado elevado de personalización y adaptación concreta a las necesidades de cada empresa, que implica ciertos tiempos que dificultan su implementación de forma ágil, como ocurre con los sistemas de firma electrónica donde requiere un tiempo de análisis previo a la implementación, que todos los usuarios se familiaricen con el proceso y conozcan sus nuevos deberes y responsabilidades.

El proceso de digitalización al que se enfrentan las empresas financieras ha supuesto una avalancha de datos relativos a personas, productos, servicios y procesos de negocio, cuya gestión necesita soluciones específicas y adaptadas a las nuevas circunstancias del sector. Tradicionalmente, las principales áreas en la aplicación de soluciones regtech son las de prevención de Blanqueo de Capitales, Servicios de Confianza y de Prueba Electrónica, Gobierno Corporativo, Gestión de Riesgos y Cumplimiento Normativo, Reporting, y otros ámbitos, como ciberseguridad, prevención del fraude, comunicaciones electrónicas, etc.

Rodrigo García de La Cruz, presidente de la AEFI, destaca entre los retos a los que se enfrentan las entidades de todas las verticales de RegTech, “mejorar el bajo nivel de acogida que los servicios de identificación y confianza electrónicos tienen por parte de instituciones y afrontar el desarrollo de soluciones tecnológicas operativas y ágiles que den respuesta a las necesidades de los mercados”.

La importancia de los supervisores

Las labores de supervisión de las autoridades regulatorias tienen, como una de sus piezas clave, la  información que de forma periódica les remiten las entidades sobre su actividad, su situación financiera y sus clientes. Esta exigencia de información periódica a los supervisores ha sido objeto de un especial desarrollo a raíz de la crisis financiera de 2008, puesto que una de las debilidades detectadas en el marco de dicha crisis fue la ausencia de información completa y actualizada de aspectos importantes de las entidades supervisoras (por ejemplo, sus niveles de exposición de riesgo, liquidez o apalancamiento).

Miguel Sánchez Monjo y Héctor Bros, socios de Cuatrecasas, explican que “a día de hoy, las entidades financieras se encuentran con obligaciones de información periódica de todo tipo a su supervisor de referencia y ahí es donde las entidades de regtech ofrecen servicios de automatización de procesos para completar esta información, evitando errores humanos a la hora de trasladar la información de la entidad a las plantillas de información y mejorando la eficiencia en términos de tiempo y coste”. Las entidades regtech ofrecen, no sólo servicios para completar formularios y fichas informativas, sino también de volcado de información en los formatos exigidos por el supervisor y de integración tecnológica para asegurar el envío correcto y puntual de información.

A nivel regulatorio, destaca principalmente el volumen de información periódica que han de remitir las entidades de crédito al Banco Central Europeo y al Banco de España sobre aspectos relacionados con su situación financiera y actividad, en ámbito de supervisión de la CNMV, destacan las obligaciones de información periódica que han de remitir las empresas de servicios de inversión, las sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva, de entidades de capital riesgo o de entidades de inversión colectiva de tipo cerrado, mientras que en lo que respecta a la prevención del blanqueo de capitales y la lucha contra  a financiación del terrorismo, existen obligaciones de información continua al SEPBLAC.

Reino Unido e Irlanda, mercado precursores

Estados Unidos y Reino Unido fueron pioneros en la implantación del regtech, aunque en los últimos años se ha promovido un clima regulatorio favorable en España para el surgimiento o consolidación de nuevas startups orientadas a la prestación de estos servicios y para la transformación o diversificación de muchas empresas que ya existían hacia la vertiente RegTech. De hecho, algunos de los principales players en el mercado español surgieron como spin offs del sector bancario o asegurador, o mutaron desde la prestación de otra clase de servicios electrónicos hacia el terreno de los servicios regtech.

Medidas urgentes

1. Creación de un Comité de Expertos que trabaje en la futura adaptación española al nuevo paradigma de identificación digital que baraja la UE tras la publicación de la propuesta de Reglamento (UE) relativa al nuevo marco para la Identificación Digital Europea. (importante)

2. Habilitación de mayores vías de comunicación con los organismos supervisores, con el fin de permitir realizar consultas y mantener un diálogo más fluido. Esta medida debe tener por objetivo la mejora del nivel de publicaciones relativas a los criterios de los supervisores y a aumentar los canales, guías y directrices para establecer un cuerpo unificado. Además, contribuirá a la disponibilidad, calidad, actualización y unificación de las bases de datos públicas accesibles para las regtech (por ejemplo, titularidad real y situación crediticia o de morosidad).

3. Posibilidad de verificación de los sistemas de video-identificación u otros mecanismos que ofrezcan una seguridad equivalente a la identificación presencial por parte del SEPBLAC en su fase de diseño y antes de su implementación en las diferentes entidades.

4. Esbozar y promover institucionalmente una estrategia nacional sobre servicios electrónicos de confianza (National Digital Trust Strategy), que fomente su uso.

5. Supervisión institucional por el organismo de referencia del cumplimiento por parte de los sujetos obligados a las exigencias de emplear determinados sistemas para la autenticación de la identidad de sus clientes.

6. Uniformizar los requisitos autorizados por el SEPBLAC en 2016 para la video-identificación en operaciones no presenciales en el contexto del cumplimiento de la normativa de blanqueo de capitales con los exigidos por la Orden Ministerial ETD/465/2021, de 6 de mayo.

7. Implementar infraestructuras tecnológicas por parte de las autoridades de supervisión que faciliten la labor de las regtech cuando sea necesaria la comunicación vía integración o APIs informáticas.

En España, además, destaca especialmente la proliferación en los últimos años de startups dirigidas a ofrecer al mercado sistemas de firma electrónica o al envío de comunicaciones certificadas que garantizan la integridad y el origen de las transacciones o la verificación y autenticación de identidades de personas por medios electrónicos, los denominados servicios electrónicos de confianza.

Santander dona 1,2 millones a proyectos de economía social e inserción laboral a través de un fondo solidario

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Banco Santander, a través del fondo de inversión Santander Responsabilidad Solidario gestionado por
Santander AM España, ha entregado más de 1,2 millones de euros a varias ONG que han destinado este dinero a diferentes proyectos de economía social y de inserción socio-laboral de aquellos colectivos en riesgo de exclusión social en España, así como a varios proyectos de cooperación internacional. Esta partida se ha distribuido entre 46 proyectos, que beneficiarán a más de 6.300 personas.

El evento, celebrado en la sede de Santander España, ha contado con la asistencia del presidente de Santander España, Luis Isasi; el director general de Banca Comercial de Santander España, Ángel Rivera; el consejero delegado de Santander Asset Management España, Miguel Ángel Sánchez Lozano, y los máximos responsables de Cáritas Española, Manos Unidas y la CONFER (Conferencia Española de Religiosos).

De esta cantidad, Cáritas ha recibido un total de 597.104 euros, que dedica a dos áreas fundamentales. Por un lado, apoya a algunos de los colectivos en riesgo de exclusión, a los que acompaña a través de las redes de acogida y asistencia y aporta soluciones concretas en proyectos específicos relacionados con la vivienda y el empleo, la salud física o mental o el asesoramiento global en el caso de las personas migrantes, entre otros. Por otro lado, la cantidad donada también se ha destinado a 9 proyectos concretos, vinculados a la economía social y que tienen el objetivo de generar oportunidades de empleo a personas en riesgo de exclusión.

En el caso de Manos Unidas y de la CONFER se ha asignado un total de 298.552 euros a cada una. De esta manera, Manos Unidas ha asignado este importe a varios proyectos en Paraguay, Perú, Ecuador, Benín y Senegal en diferentes líneas de acción, como la educación, la agricultura, la formación laboral, el empoderamiento de la mujer y la salud. Por su parte, la CONFER ha coordinado 17 proyectos dirigidos a la formación orientada al empleo de aquellos colectivos más vulnerables en situación de riesgo o exclusión social. Asimismo, la Fundación Pablo VI ha recibido 28.000 euros.

Santander Responsabilidad Solidario es un fondo ético de renta fija mixta euro que se constituyó en junio de 2003 y que se gestiona bajo criterios financieros y socialmente responsables. El fondo, que en los últimos ocho años ha donado 21 millones de euros, cuenta con un mandato “socialmente responsable”, basado en la Doctrina Social de la Iglesia, que establece una serie de criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo para la valoración de las inversiones y que ha sido confeccionado por su Comité Ético integrado por a Fundación Pablo VI, Cáritas, Manos Unidas, Banco Santander y Santander Asset Management España. Actualmente, el fondo cuenta con un patrimonio bajo gestión de 430 millones de euros y tiene más de 11.400 partícipes.

Banco Santander es pionero en España en Inversión Sostenible y Responsable (ISR). En 1995, constituyó el fondo Inveractivo Confianza, el primer fondo de este tipo en España, y en la actualidad gestiona 31 fondos de ISR a nivel global y cuenta con un volumen de activos que integran estrategias de sostenibilidad de alrededor de 11.200 millones de euros.

Por vigésimo primer año consecutivo, Grupo Santander permanece en el Dow Jones Sustainability World Index (DJSI World), como uno de los 25 bancos integrantes del índice compuesto por 323 empresas. Las mejores puntuaciones se han obtenido en inclusión financiera, información medioambiental y social, y ecoeficiencia operativa.

Además, Santander Asset Management se ha convertido en la primera gestora española en sumarse a “Net Zero Asset Management Initiative” y en noviembre de 2021 anunció que su objetivo es reducir a la mitad las emisiones netas de sus activos con gestión ‘Net Zero’ para 2030. La gestora cuenta con un equipo de análisis ASG y ha desarrollado una metodología propia de rating ISR. En 2020, se convirtió en la primera entidad española con alcance global en adherirse al Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC), el organismo europeo para la colaboración entre inversores en materia de cambio climático y la voz de los inversores comprometidos con un futuro bajo en carbono. Asimismo, es firmante de los Principios de Inversión Responsable (PRI) de la ONU.

Auge en el sector bancario: Adecco busca 500 personas en toda España

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El sector banca juega un papel muy importante en el tejido productivo español. En estos momentos las compañías afrontan una gran transformación digital. Trabajadores y usuarios son actores principales de esta revolución tecnológica en pleno auge, que ha dado un paso de gigante en 2020 y 2021 por la COVID-19 y que seguirá adelanta a lo largo de todo 2022. La bajada en picado de la presencialidad en los bancos dio la gran oportunidad a la banca online, que se situó como la primera opción de los clientes. Y aunque el año pasado se acometieron grandes ajustes de plantillas debido a la reestructuración del sector, de nuevo, la banca comienza a necesitar de nuevos perfiles.

En este contexto, Adecco, líder mundial en la gestión de recursos humanos, a través de su división especializada en banca & seguros, ofrece más de 500 nuevos puestos de trabajo en el sector bancario en toda España, y es que, tras meses de poca actividad en el sector, el verano se presenta activo para la banca. Y esto es solo un adelanto a la próxima campaña de verano.

Así, Adecco seleccionará en toda España a más de 500 personas que quieran trabajar en el sector bancario, concretamente, los perfiles más demandados son gestores/as, cajeros/as, y gestores/as comerciales, entre otros.

Se trata de una gran oportunidad para todas aquellas personas interesadas en el sector bancario, con clara orientación al cliente, que busquen nuevos retos y desarrollarse profesionalmente en alguna de las principales entidades financieras del país.

Si atendemos a la distribución geográfica de las 500 vacantes en el sector banca las regiones que están ofertando más empleo ahora mismo son la Comunidad de Madrid, Castilla y León, Cataluña, el País Vasco, Galicia, Baleares, Andalucía, y la Comunidad Valenciana, pero las ofertas están repartidas por todo el territorio nacional.

Las funciones de los candidatos/as seleccionados serán variadas dependiendo del puesto, ya que hay muchas vacantes para cubrir.

La misión de los empleados en las ofertas de gestores/as de banca será el asesoramiento a los clientes, tareas administrativas y comerciales de oficina, operativa de caja, el apoyo en tareas comerciales (gestión de llamadas, etc.) y la detención de oportunidades de negocio.

Los perfiles seleccionados para la posición de gestor/a comercial de banca se encargarán de la atención y servicio a los clientes, el asesoramiento para la contratación de productos financieros, seguros y/o servicios, el arqueo de caja, la resolución de incidencias, la captación de nuevas oportunidades de negocio y consolidación de clientes ya establecidos, y la apertura de cuentas, clientes, nuevos expedientes, tramitación de todo tipo de productos bancarios.

Como cajero/a de banca las funciones de los empleados serán la atención y ayuda presencial y telefónica a los clientes para todo tipo de gestiones administrativas bancarias con el fin de conseguir su satisfacción y/o captación, el conteo y gestión del dinero, reintegros, la colaboración con el resto de los componentes del equipo en la gestión de oficina, el apoyo al área comercial en tareas como la concertación de visitas o venta cruzada, funciones de caja para pagos, cobros, transferencias, domiciliaciones, etc.

Las personas que quieran acceder a estas ofertas deberán tener formación universitaria finalizada en Licenciatura, Diplomatura o Grado en Empresa, Economía, ADE, Derecho, Relaciones Laborales o similar. Se valorará la experiencia previa en banca, en el desarrollo de funciones comerciales o de relación con el cliente en el sector bancario, además de un buen nivel de inglés.

Adecco está buscando personas proactivas, con actitud positiva y ganas de aprender, habilidades comerciales y de orientación al cliente, y capacidad de trabajo en equipo. En algunas vacantes se requiere disponibilidad para incorporación inmediata, y se ofrece un plan de formación para conocer todos los productos financieros.

Todos los interesados/as pueden consultar las más de 500 vacantes disponibles e inscribirse en las ofertas a través del siguiente enlace.

Los inversores se centran en las estrategias de impacto para maximizar la contribución a la transición sostenible

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Las estrategias de renta variable de impacto representan una oportunidad histórica para que los inversores cierren la brecha de 2,3 billones de euros al año en la financiación de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), según el Informe de Impacto 2021 de NN Investment Partners (NN IP).

La inversión de impacto busca lograr una rentabilidad financiera junto con la generación de un impacto positivo, y lo que es más importante, medible, en el ámbito medioambiental y social. Para 2021, NN IP ha recopilado y analizado los indicadores clave de rendimiento del impacto de cada empresa para demostrar con precisión el impacto de dos maneras: en relación con el volumen bajo gestión (AUM) total del fondo y calculado por cada millón de euros invertido.

Ganando impulso

Marina Iodice, gestora de carteras de inversión de renta variable de impacto de NN Investment Partners, comenta que «las estrategias de impacto están cobrando un fuerte impulso a medida que los propietarios de activos y las instituciones -en particular family offices y los fondos de pensiones- siguen aumentando sus asignaciones». A ello «han contribuido también los programas gubernamentales de desarrollo sostenible: al canalizar la inversión pública hacia estrategias sostenibles, el Green Deal europeo y otros programas están animando al capital privado a seguir su ejemplo», añade.

Según la Encuesta Anual de Inversores de Impacto 2020 de la Red Global de Inversión de Impacto (GIIN), el 60% de los inversores considera que estar contribuyendo a una agenda global como la de los ODS es una «motivación muy importante» para realizar inversiones de impacto.

El activismo de los accionistas también está desempeñando su papel en el creciente apetito por esta clase de activos, ya que los inversores exigen a las empresas que rindan cuentas y piden que se actúe en una serie de cuestiones importantes, como la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero y la mejora del nivel de vida.

Un enfoque en lo social

La pandemia de COVID-19 trajo consigo una mayor conciencia de los retos sociales que requieren mayores niveles de inversión para ser resueltos. Junto con la proliferación de fondos centrados en el medio ambiente y el clima, la demanda de los inversores ha evolucionado para centrarse también en cuestiones sociales como el aumento de la desigualdad, la gestión de la cadena de suministros y el apoyo a las pequeñas y medianas empresas.

La estrategia de NN IP centrada en la salud y el bienestar tuvo un fuerte impacto medible en este ámbito durante 2021, proporcionando a 715.000 personas soluciones alimentarias nutritivas, señaló la gestora. Se pagaron 1,5 millones de euros en prestaciones sanitarias a personas de países en desarrollo, y 574.000 recibieron infraestructuras básicas en mercados desatendidos. Se proporcionaron 46.200 pruebas COVID-19 para paliar el impacto de la pandemia, y también se proporcionaron 821.000 pruebas diagnósticas innovadoras para otras afecciones.

Iodice señala al respecto que han «observado un aumento de la demanda de aquellos fondos que ofrecen un ángulo social, ya que los inversores exigen un enfoque más sofisticado de la inversión ASG. El COVID-19 ha puesto al descubierto el aumento de la desigualdad en la sociedad, los fallos en las cadenas de suministro y muchos otros problemas importantes. La demanda pública de soluciones efectivas a estos problemas hará necesario el flujo de capital hacia los fondos orientados a resultados».

El impacto más amplio en cifras

Con 2.100 millones de euros en AUM (en julio 2021), las estrategias de impacto de NN IP ofrecen una gama de cuatro fondos, dedicados a los retos de salud y bienestar, clima y medio ambiente y conectividad inteligente.

La estrategia dedicada al clima y el medio ambiente evitó 220 kilotoneladas de emisiones de CO2, además de ahorrar 301 millones de litros de agua durante el año. Una de las principales participaciones de la cartera fue Sika AG1, un fabricante mundial de materiales de construcción que ofrece soluciones de bajas emisiones en muchos ámbitos. Más de 65 millones de toneladas de emisiones de CO2 pueden ahorrarse anualmente gracias a los aditivos de Sika, que reducen el consumo de cemento y el contenido de clínker (componente del cemento).

En el marco de la estrategia de NN IP dedicada a hacer del mundo un lugar más conectado, 6.423 emprendedores y pymes recibieron herramientas y servicios para impulsar la productividad. También se aumentó la seguridad con 19 kilómetros cuadrados de edificios protegidos contra el riesgo de incendios y 4,3 millones de identificaciones de seguridad completadas.

Un ejemplo de la cartera es Etsy2, una plataforma de comercio electrónico que creó 3,8 millones de empleos en la economía de los trabajadores autónomos en 2021. Esta inversión promueve la creación de empleos de calidad y fomenta el crecimiento de las pymes, contribuyendo al ODS 8.3. La plataforma cuenta ahora con 7,5 millones de vendedores, de los cuales el 79% se identifican como mujeres.

Transparencia

El informe sobre renta variable de impacto de NN IP también destaca que, aunque la transparencia de la información ha aumentado, todavía se puede mejorar. Dado que los niveles actuales de datos son a menudo bajos o inexistentes, es necesario trabajar para garantizar que los estándares relativamente altos de información sobre el clima se repitan en los fondos que se centran en cuestiones sociales.

Una normativa como la taxonomía social de la UE, que se está debatiendo actualmente, tendrá como objetivo elevar el listón de la divulgación de los resultados de las empresas en cuestiones ASG en general, y estimular un comportamiento más sostenible. Aunque tardará en entrar en vigor, la actividad ya se está intensificando.

Para acceder al informe completo de Impact Equity 2021 en inglés, haga clic aquí.

Notas

[1] Sólo con fines ilustrativos. El nombre de la empresa, la explicación y los argumentos se dan a modo de ejemplo y no representan ninguna recomendación para comprar, mantener o vender el valor, ni para invertir de ningún modo en estas empresas. El valor puede ser/haber sido retirado de la cartera en cualquier momento sin previo aviso.

[2] Sólo con fines ilustrativos. El nombre de la empresa, la explicación y los argumentos se dan a modo de ejemplo y no representan ninguna recomendación para comprar, mantener o vender las acciones, ni para invertir de ninguna manera en estas empresas. El valor puede ser/haber sido retirado de la cartera en cualquier momento sin previo aviso.

Allfunds Blockchain lanza en Italia su plataforma FAST, que mejora la eficiencia en los traspasos de fondos

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Allfunds Blockchain, la rama de Allfunds especializada en tecnología blockchain, lanza FAST, su solución basada en tecnología blockchain para mejorar la velocidad y eficiencia de los traspasos de fondos de inversión, una iniciativa ya lanzada en España hace un año y que ahora llega a Italia.

FAST representa toda una novedad para la industria de fondos en Italia. El proyecto se ha modulado conforme a las características concretas y únicas del mercado italiano así como las necesidades específicas de los inversores locales. La iniciativa partió desde Allfunds Blockchain,  que organizó un Business Lab con la participación de 18 actores líderes, como gestoras de fondos, plataformas y distribuidores.

Los participantes contrastaron sus experiencias con los inversores finales y cómo una solución como FAST podría ayudar a resolver cuestiones críticas que impactan en la cadena de valor de los traspasos de fondos de inversión  en Italia. Todo el grupo puso de manifiesto que la necesidad común más crítica, y la principal debilidad respecto a los clientes finales, gira en torno a reducir de manera considerable el tiempo que requiere el traspaso de los fondos de inversión ente entidades.

FAST, el proyecto resultante de estas sesiones, ofrecerá una infraestructura común para todas las partes implicadas basada en los datos compartidos a través de tecnología blockchain, que mejorará considerablemente la experiencia del inversor final. En particular, los procesos de traspasos serán más eficientes en términos de coste y tiempos de ejecución. Asimismo, permitirá que las transacciones sean más transparentes, asegurando su trazabilidad en tiempo real y reduciendo los errores operativos de manera sustancial.

Algunos de los participantes en el Business Lab que han colaborado para estructurar el proyecto FAST han sido Allfunds, Azimut, Banca Generali, Banca Mediolanum, Bnl – Bnp Paribas, BNP Paribas Asset Management, BNP Paribas Securities Services, BPER Banca, CheBanca! S.p.A., Fidelity International, Fideuram – ISPB, Franklin Templeton, M&G Investments, Morgan Stanley Investment Management, Pictet Asset Management, Schroders.

“La tecnología blockchain es especialmente relevante como solución en procesos complejos de intercambio de información ya que genera unos beneficios claros para entidades e inversores finales. Ver a los principales nombres de la industria italiana de fondos colaborar alrededor de Allfunds Blockchain es prueba del compromiso de este sector con la transformación digital, la mejora integral de su operativa y experiencia de inversión al completo. Desde Allfunds Blockchain estamos orgullosos de formar parte de esta iniciativa y preparar al mercado para la evolución de sus servicios, algo que esperamos ocurra de manera global muy pronto”, comenta Rubén Nieto, Managing Director de Allfunds Blockchain.

La fintech Darwinex obtiene la licencia de la CNMV para operar desde España

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Darwinex, gestora española de capitales y broker multiactivo fundada en 2012 por los empresarios Juan Colón, Javier Colón y Miguel Ángel González, ha obtenido la licencia de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para operar en España y en el resto de los países del Espacio Económico Europeo.

“Ha sido un placer colaborar con la CNMV para adaptar nuestro modelo de negocio, procesos de cumplimiento, operaciones y finanzas a la regulación española. Este paso cierra nuestra hoja de ruta post-Brexit y nos permite centralizar nuestros esfuerzos en mejorar nuestra oferta y acelerar nuestro crecimiento”, señala Juan Colón, CEO y cofundador de Darwinex.

La licencia otorgada por la CNMV se suma a la ya obtenida por la Financial Conduct Authority (FCA), el regulador bursátil del Reino Unido, que ha permitido a la empresa operar desde 2014.

Darwinex es una fintech que transforma estrategias de trading en índices invertibles y los hace accesibles a miles de inversores. La plataforma de Darwinex incluye la infraestructura necesaria para que los traders puedan operar y atraer inversión, a la vez que ofrece a los inversores un producto alternativo, sin intermediarios y con tarifas institucionales. Darwinex cuenta con un motor de riesgo que monitoriza el riesgo de los inversores de forma independiente de los traders e iguala el riesgo de todas las estrategias invertibles.

La fintech cuenta con más de 170.000 usuarios en 75 países y, actualmente, tiene más de 80 millones de euros bajo gestión. “Nuestros índices invertibles crean una simbiosis entre traders e inversores alrededor de un producto alternativo que destaca por no estar correlacionado con los mercados tradicionales”, señala Colón.

Fundada en 2012 y con oficinas en Madrid y Londres, donde trabajan más de 60 empleados, Darwinex ha cerrado tres rondas de financiación que le han permitido captar nueve millones de euros hasta la fecha. Entre sus accionistas se encuentran profesionales del sector fintech como Stefan Jaeklin, ex responsable global de gestión de activos en Oliver Wyman, Ignacio Sánchez-Asiaín, exconsejero delegado de Kutxabank, e Illimar Mattus, cofundador de Pinorena Capital.

 

BNP Paribas AM quiere ser la gestora sostenible de referencia en Europa para 2025

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BNP Paribas Asset Management (BNP Paribas AM) ha presentado sus objetivos estratégicos para 2025. Según ha indicado, tras el éxito obtenido en el reposicionamiento de su actividad que la gestora llevó a cabo entre los años 2016 y 2021, ahora cuenta con una “base sólida y escalable” para ofrecer una propuesta de valor. 

En términos generales, sus objetivos para 2025 son: ser la gestora sostenible de referencia en Europa; definir una trayectoria clara hacia un nivel de cero emisiones netas para sus activos gestionados; obtener la clasificación de artículo 8 o 9 del SFDR para el 90% de sus fondos abiertos; y crecer por encima de sus competidores. En su opinión, ha demostrado “agilidad y capacidad de resistencia en tiempos difíciles” y, a pesar del complicado entorno económico y geopolítico actual, su objetivo es mantener esta trayectoria y acelerar su crecimiento. 

En los últimos cinco años, BNP Paribas AM ha creado una plataforma simplificada y escalable basada en un modelo de negocio unificado, unas capacidades de inversión diferenciadas, un marco de distribución moderno y una estructura operativa mejorada. Según indica, la sostenibilidad se convirtió en el elemento central de esta transformación, con el diseño y la puesta en marcha de una estrategia global de sostenibilidad. 

En concreto, en 2021, BNP Paribas AM marcó un punto de inflexión al cambiar su lema por “El inversor sostenible para un mundo en evolución”, con el fin de reflejar mejor sus principales valores, integrados ya en la empresa y sus empleados. Con una oferta centrada en la inversión sostenible, la gestora ha aumentado de forma notable su cuota de mercado gracias a su gran impulso comercial y está bien posicionada para acelerar su desarrollo. 

Según su visión, la industria de la gestión de activos previsiblemente continuará siendo conducida por fuerzas estructurales relacionadas con la sostenibilidad, la tecnología, la demografía y la geopolítica. Estos elementos de disrupción, que están estrechamente interrelacionados, están creando un entorno que cambia con rapidez, en el que BNP Paribas AM afirma que se está bien posicionada para aprovechar las oportunidades de generación de valor para los clientes, los empleados y la economía en general.

Principales ejes

En este sentido, explica que sus objetivos estratégicos para 2025 se basan en los sólidos fundamentos de la gestora y se centrarán en cinco cuestiones clave, siendo la primera de ellas el fortalecimiento de sus cinco áreas principales de inversión: estrategias activas de alta convicción, activos privados, inversiones multiactivo, mercados emergentes y soluciones de liquidez. 

En segundo lugar, se ha marcado como meta tener el liderazgo en sostenibilidad en Europa. “En línea con nuestra estrategia global de sostenibilidad, que define nuestra filosofía corporativa y de inversión, nuestro objetivo es convertirnos en la gestora sostenible de referencia en Europa, con un enfoque de transparencia basado en la ciencia y con la ampliación de nuestra gama de fondos temáticos, incluidos los ETF en materia de ESG, y de nuestra cultura corporativa de sostenibilidad”, explican. 

Otro eje será su estrategia de distribución especializada. Según explican, quieren acelerar el desarrollo del segmento mayorista atendiendo a la evolución de las necesidades de la oferta de sostenibilidad de los distribuidores, ofreciendo al mismo tiempo a los clientes institucionales un enfoque basado en la obtención de resultados en el que los activos privados desempeñarán un papel cada vez más importante. 

En cuarto lugar, la gestora apuesta por impulsar la tecnología y el entorno digital: “Pretendemos reforzar la capacidad de la plataforma de inversión para generar rentabilidad mediante la innovación en áreas como la inteligencia artificial, los datos, el procesamiento del lenguaje natural y la optimización algorítmica de la cartera, así como mejorar aún más la experiencia de los clientes mediante la completa digitalización de la cadena de valor del cliente”. 

Por último, la gestora quiere favorecer la transformación del ahorro. En este sentido, indica que su objetivo es reforzar la posición de BNP Paribas Asset Management en la transformación del ahorro en Europa, haciendo frente a los elementos de disrupción en el ámbito social y demográfico. “Entre ellos se incluyen el problema de las pensiones, el interés de las generaciones más jóvenes por ahorrar e invertir de forma más digital y sostenible y la evolución de las estructuras en los mercados emergentes, donde vemos un rápido crecimiento de la nueva clase media con unas necesidades de ahorro más complejas”, matiza.

Tras este anuncio, Sandro Pierri, consejero delegado de BNP Paribas AM, ha destacado que la gestora ha construido un modelo integrado que ha ofrecido unos “sólidos resultados” en entornos difíciles y ha demostrado su solidez en un entorno de gran competencia. 

“Hemos sido capaces de crecer y de crear valor de forma sostenible para nuestros clientes, empleados y comunidades, y nuestro objetivo es mantener esa trayectoria. La industria de la gestión de activos se enfrenta a un periodo de profundo cambio, impulsado por la necesidad de reasignar el capital hacia una economía más sostenible e inclusiva, una nueva dinámica geopolítica, la evolución de la normativa, la transformación tecnológica y la demografía, con una generación de jóvenes que exige una mayor sostenibilidad para sus ahorros. Gracias a su plataforma sólida, flexible y escalable, BNP Paribas Asset Management está bien posicionada para seguir creciendo frente a estos desafíos”, ha afirmado Pierri.

El Eurogrupo cambia de estrategia: abandona la política de ayudas fiscales generalizadas y pone el foco en la sostenibilidad de la deuda

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Los ministros de Economía y Finanzas de la eurozona, el Eurogrupo, creen que ha llegado el momento de dejar atrás la estrategia de amplias ayudas fiscales con que respondieron a la pandemia en favor de ayudas temporales para los hogares y empresas más vulnerables al aumento de la inflación y la guerra en Ucrania. 

Si rebobinamos en el tiempo, en marzo de este año, el Eurogrupo acordó las orientaciones fiscales para 2023, subrayando la importancia de seguir coordinando la política fiscal en la zona del euro para hacer frente a los mayores riesgos e incertidumbres, y a su impacto en nuestra economía. En aquel momento, también consideraron que debía mantener unas políticas ágiles y flexibles, aunque listos para “ajustar” su postura ante la rápida evolución de las circunstancias. Según explican ahora, la situación económica actual y la mayor incertidumbre “exigen un diseño cuidadoso de la política fiscal, incluida la calidad de las medidas, y la coordinación de las políticas fiscales en la zona del euro en 2023”. 

Pues bien, ese ajuste acaba de llegar.  “En las condiciones actuales, hay consenso en que apoyar en general la demanda no está justificado y que nuestro foco debería estar en proteger a los más vulnerables», afirmó Paschal Donohoe, presidente del Eurogrupo, tras una reunión en la que abordaron la situación económica y la orientación de la política fiscal de cara a elaborar los presupuestos nacionales del próximo año. 

En este sentido, el Eurogrupo considera que no está justificado apoyar la demanda global mediante políticas fiscales en 2023, sino que hay que centrarse en la protección de los más vulnerables, manteniendo al mismo tiempo la agilidad para el ajuste, en caso necesario. Por ello apunta a que las políticas fiscales de todos los países deberían tener como objetivo preservar la sostenibilidad de la deuda, así como aumentar el potencial de crecimiento de forma sostenible para potenciar la recuperación, facilitando así también la tarea de la política monetaria de garantizar la estabilidad de los precios al no añadir presiones inflacionistas. 

“Las políticas fiscales deben seguir diferenciándose adecuadamente según la situación económica y fiscal de los Estados miembros, incluso en lo que respecta a su exposición a la crisis y a la afluencia de personas desplazadas desde Ucrania. Las medidas fiscales deben centrarse en aliviar las limitaciones de la oferta que están frenando nuestras economías. La aplicación de reformas estructurales y el apoyo a la inversión para las transiciones ecológica y digital siguen siendo prioridades, al tiempo que se diversifica estructuralmente el suministro de energía y se mejora la independencia energética, teniendo en cuenta la iniciativa REPowerEU y haciendo un uso eficiente del FRR y de otros fondos de la UE, cuando proceda”, señala el Eurogrupo en su declaración. 

Según reconocen, las medidas fiscales de amplio alcance, como las reducciones generales de impuestos e impuestos especiales, tenían como objetivo mitigar el impacto del rápido aumento de los precios de la energía a nivel nacional, pero deberían ser temporales y ajustarse cada vez más para dirigirse a los más vulnerables. “Al preparar nuestros presupuestos nacionales para 2023, los ajustes políticos deberían preservar los incentivos para la transición energética. Reconocemos que el efecto negativo sobre los ingresos debido a los elevados precios de la energía no puede abordarse de forma duradera con medidas fiscales compensatorias, sino que requerirá inversiones a medio plazo en eficiencia energética y en el desarrollo de fuentes locales de energía ambientalmente sostenibles”, añaden.

Inversión sectorial: preparados ante cualquier eventualidad

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La convocatoria de eventos online continúa a buen ritmo en julio. State Street Global Advisors organiza, el próximo 19 de julio a las 11:00 CET, un webinar sobre la inversión sectorial. Según explican desde la gestora, los expertos de SPDR y SSGA abordarán los retos que presentan la elevada inflación, ralentización del crecimiento económico, riesgos políticos y valoraciones a la baja.

Una convocatoria que llega ante la mayor incertidumbre y que obliga al inversor a estar preparado para cualquier eventualidad. En este contexto, la inversión sectorial ofrece un enfoque selectivo de asignación de carteras, y sobre ellos hablará los expertos en el coloquio de este evento. Además, presentarán las propuestas sectoriales para el trimestre, analizadas en detalle en la actualización del SPDR Sector & Equity Compass trimestral.

Entre los ponentes que participan en esta convocatoria estarán Rebecca Chesworth, Senior Equity ETF Strategist en SPDR ETFs, y Elliot Hentov, Head of Policy Research en State Street Global Advisors, que además hablarán de las incertidumbres del mercado. 

El webinar está destinado únicamente a inversores profesionales. Si estuviese interesado en participar, por favor, contacte con Álvaro Hermoso en alvaro_hermoso@ssga.com

 

El riesgo de recesión, la Fed y la crisis energética de Europa marcan el ritmo del dólar/euro

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En opinión de Claudio Wewel, estratega de divisas de J. Safra Sarasin SAM, las divisas han cotizado en gran medida en consonancia con la lucha de los bancos centrales contra la inflación, reflejando así las fuertes oscilaciones de los rendimientos relativos. El movimiento más llamativo ha sido el fortalecimiento del dólar estadounidense y el debilitamiento del resto de las divisas más relevantes, entre ellas el euro. 

De hecho, ayer el euro se acercó a la paridad con el dólar estadounidense, ya que la preocupación por la energía y el riesgo de recesión pesaron sobre las perspectivas de la zona del euro, mientras que la aversión al riesgo alimentó un amplio repunte del billete verde, según explican desde Bloomberg. «La espiral bajista de la moneda ha sido rápida y brutal, ya que en febrero cotizaba en torno a los 1,15 dólares. Una serie de subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal, cada vez más importantes, ha disparado el dólar, mientras que la invasión de Ucrania por parte de Rusia ha empeorado las perspectivas de crecimiento en la zona euro y ha encarecido el coste de sus importaciones energéticas», explican sus expertos.

Según reconoce Ben Laidler, estratega de mercados globales de la plataforma de inversión en multiactivos eToro, la paridad euro/dólar es un nivel claro en los mercados de divisas globales. «Pero las probabilidades están cada vez más en contra del euro, con sus fundamentales relativos en deterioro y aún lejos de una valoración barata. Una caída por debajo de 1,00 avivaría la preocupación por la inflación importada de Europa, pero no todo serían malas noticias. También sería un seguro de crecimiento importante para muchos grandes exportadores», matiza. En este sentido, los expertos de Monex Europe consideran poco probable a corto plazo que la paridad entre ambas divisas se pierda, en parte por la fortaleza que también vive el dólar. 

«Nos llama la atención la tranquilidad con que la Fed está observando este movimiento, teniendo en cuenta que el dato del PIB del primer trimestre fue negativo en gran parte por culpa del sector exterior. En un momento como el actual, donde el crecimiento empieza a ser un recurso escaso, tener la divisa tan apreciada solo tiene una justificación, y es que la Fed prioriza la inflación sobre el crecimiento. El conflicto en materia de tipo de cambio va a surgir si el BCE también desea priorizar la reducción de la inflación, necesitando un tipo de cambio más fuerte», añade Hernán Cortés, socio de Olea Gestión y cogestor del fondo Olea Neutral.

Desde Olea Gestión consideran que el dólar a estos niveles «no tiene amigos», ya que «la zona de confort de ambos bancos centrales debería estar a corto plazo entre 1,07 y 1,12, equilibrando de nuevo los objetivos de crecimiento versus inflación».» Aun así, el dólar continuaría sobrevalorado ya que su paridad de poder adquisitivo frente al euro está por encima de 1,20 dólares por euro», concluyen.

El comportamiento del dólar 

En lo que va de año, el dólar estadounidense ha subido casi un 8% frente a una cesta de seis divisas importantes, incluidas el euro, el yen japonés y la libra esterlina de Reino Unido. En los últimos 12 meses, ha subido casi un 13%, acercándose a máximos no vistos en los últimos 20 años. 

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Según explican desde Allianz GI, los motivos que están impulsando al dólar son el recrudecimiento de las tensiones geopolítica, en especial con la invasión en Ucrania y la posterior guerra; y la búsqueda de refugio por parte de los inversores ante la incertidumbre, ya que se percibe el dólar como un valor seguro. A esto habría que sumar, la postura restrictiva de la Fed y la “débil” respuesta del resto de los bancos centrales.

“A corto plazo, el dólar estadounidense suele verse influenciado por los diferenciales de tipos de interés. La Fed ha iniciado antes su ciclo de subidas de tipos, mientras que el BCE y otros bancos centrales van por detrás en el inevitable endurecimiento de la política monetaria; esta combinación hace que aquellos que buscan rentabilidades opten por activos denominados en dólares, ya que estas suelen incrementarse cuando la Reserva Federal sube los tipos”, indican desde la gestora.

Según su experiencia, tradicionalmente, el dólar se ha fortalecido en momentos en los que el crecimiento mundial se ha debilitado y la incertidumbre ha cobrado protagonismo en los mercados financieros y la economía. “Así lo evidencia su correlación positiva con la volatilidad de los mercados de renta fija y variable. El riesgo creciente de una posible recesión mundial y estadounidense en 2023-2024 también es favorable para el dólar”, añaden desde Allianz GI. 

Para Wewel, dado que el riesgo a una recesión mundial aumenta, es previsible que el dólar siga fuerte durante más tiempo. “Las recesiones también pesan de forma desproporcionada sobre el consumo de bienes duraderos, lo que sitúa a las economías con gran peso del sector manufacturero en relativa desventaja. En consecuencia, hemos rebajado nuestro objetivo de final de año para el par euro/dólar a 1,05 dólares. La creciente probabilidad de que los flujos de gas procedentes de Rusia sean limitados durante la segunda mitad del año constituye un importante riesgo a la baja para nuestras previsiones”, indica el estratega de divisas de J. Safra Sarasin SAM.

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Principales divisas

Una de las “víctimas” de este contexto es el euro que, sumando la fortaleza del dólar y la inquietud por el suministro de gas natural a Europa Central, llevaron la semana pasada a la relación euro/dólar a mínimos de dos décadas. Ayer, el euro cayó hasta un 1,3%, hasta 1,0053 dólares, eclipsando su mínimo de la semana pasada y tocando mínimos de 20 años. “El temor a que una interrupción del suministro de gas provoque cortes en Europa Central convierte a la moneda común en una patata caliente que nadie quiere sujetar, al menos por ahora. Esta semana no hay noticias de la Eurozona que vayan a mover el mercado, por lo que el informe del IPC en EE.UU. será clave en su comportamiento”, matizan los expertos de Ebury. 

Si analizamos el resto de divisas, llama la atención que las perspectivas son bastante moderadas. Por ejemplo, en el caso de la libra esterlina, Wewel apunta: “Más allá del impacto de la reducción del coste de la vida en Reino Unido, creemos que las incertidumbres políticas constituyen un lastre para la moneda británica”. 

Los expertos de Ebury reconocen que la libra esterlina ha conseguido subir frente a todas las demás divisas europeas y casi ha seguido el ritmo de la incesante subida del dólar. “Los índices PMI de actividad empresarial de junio se corrigieron al alza, lo que también favoreció a la moneda. Con la publicación de los datos de mayo sobre la construcción, la producción industrial y la balanza comercial esta semana volveremos a enfocarnos puramente en la actividad económica”, matizan. 

Por último, en el caso del yen japonés, su depreciación del yen ha respondido principalmente a las salidas de flujos de cartera, de los que solo un pequeño porcentaje tiene cobertura de divisa. “Somos positivos en el yen, que está históricamente barato según múltiples parámetros. Creemos que existen varios factores que podrían invertir la tendencia de debilitamiento del yen, como un posible ajuste del objetivo de rendimiento del Banco de Japón o una ventaja de rendimiento algo menor en EE.UU.”, añade Wewel.