El mercado de private equity, clave para obtener rendimientos descorrelacionados
| Por Romina López | 0 Comentarios
El private equity ha crecido exponencialmente en los últimos años en Europa pese a haber sufrido la volatidad de los mercados, por lo que se trata de un segmento con gran futuro en el que la clave es contar con el asesoramiento de un equipo con trayectoria y presencia internacional. Así lo indicaron profesionales del sector en un encuentro sobre capital riesgo organizado por Crédit Agricole CIB y CACEIS.
George Orssich, Country Manager de Crédit Agricole España, señaló que el capital privado ha resistido los vientos en contra como la mayor inflación y la subida de tipos de interés con un alto nivel de captación de fondos. “A medida que los bancos centrales sean capaces de detener la inflación, bajará la volatilidad y el mercado de private equity volverá a ser más activo”, añadió.
En lo que respecta al mundo de las infraestructuras en Europa, en su opinión se mantendrá la tendencia observada estos últimos meses, con fondos que compran compañías en el mercado público, gracias a la rebaja en las valoraciones.
Por qué invertir en capital riesgo
Arnaud Garel, Global Head of Private Equity Real Estate Solutions en CACEIS, explicó por su parte por qué siguen muy confiados en un crecimiento de doble dígito de los activos bajo su gestión en Europa: “porque los inversores buscan redimientos descorrelacionados, porque los fundamentales de ciertos sectores como el de las infraestructuras son muy fuertes a largo plazo y los inversores continúan comprometiendo grandes inversiones en el mercado, y porque una vez que se ha reducido la volatilidad se podrán fijar los precios con mucha más facilidad”.
Stephan Barret, Global Head of Private Capital Group Fund Coverage and Services en el Grupo Crédit Agricole CIB, trazó por su parte una visión general de los mercados, en la que destacó que los inversores institucionales, y en especial los fondos de pensiones, tienen una sobreasignación a los alternativos, por lo que se prevé que esa situación se corrija en los próximos meses.
Barret incidió asimismo en el valor añadido que aporta el Grupo Crédit Agricole gracias a la combinación de los servicios de un banco de inversión tradicional en lo que se refiere a financiación y asesoramiento en private equity, combinando con el resto de entidades del grupo, como CACEIS, con las que colaboran con un acuerdo de apoyo sin ánimo de lucro, lo que les permite ofrecer todo el soporte necesario en el mundo del capital riesgo de principio a fin de una operación. CACEIS, por ejemplo, aporta como entidad de depósito y custodia, así como en operaciones de financiación puente.
También destacó el hecho de que los dos equipos de capital riesgo de Crédit Agricole CIB -dedicados a private equity e infraestructuras, respectivamente- estén presentes en cuatro plataformas regionales: París, Londres, Nueva York y Hong-Kong, lo que facilita tener una visión tanto regional como global.
Desde la gestora indicaron la importancia de su participación en Reino Unido, dado que es su segundo mercado después de Francia y porque desde Londres se gestiona todo el negocio EMEA, a pesar de la cantidad de fondos trasladados a Luxemburgo.
Experiencia en España en capital riesgo
Finalmente, desde Indosuez Wealth Managemen -la rama de banca privada de CA- también destacaron el gran crecimiento del sector en los últimos años entre otros motivos gracias a los bajos tipos de interés, que contribuyeron a acercar a los inversores a este producto de menor volatilidad.
Miguel Macho, Head of Markets and Investment Strategies, explicó que cuentan con una plataforma internacional y otra local, en la que diseñan y ofrecen a los clientes españoles casi cada año una estrategia tangible para la que buscan a su vez a un gestor especializado con el que se asocian. “Al cliente español le gusta tocar aquello en lo que invierte”, dijo.
Se trata de productos que encajan en el momento económico tanto nacional como a nivel global, con los que llevan 260 millones de euros invertidos desde 2019 y que se centran en temáticas seculares. Como ejemplos de los últimos años, mencionó residencias de la tercera edad, centros de distribución de última milla para logística o la reforestación de áreas de la España vaciada.
Por su parte, Beatriz Oreja, Privare Markets Specialist, destacó los 21 años de experiencia de la plataforma de inversión global, que le permite detectar dónde se van a generar las oportunidades en un momento macro concreto. “Para nosotros el proceso de due diligence es la base fundamental de la creación de valor, por lo que la presencia local a nivel mundial nos da esa cercanía con los gestores.
El evento significa una clara apuesta de Crédit Agricole CIB y CACEIS por la industria del private equity apoyando todas las iniciativas relevantes que están surgiendo en España, así como postularse como socio de referencia.
