BNP Paribas Asset Management ha anunciado el nombramiento de Nogoye Dieng y Sindhu Janakiram como nuevos miembros de su Centro de Sostenibilidad, por lo que refuerza así sus recursos en materia de gestión responsable y de análisis de las temáticas de inversión sobre igualdad y crecimiento inclusivo.
El Centro de Sostenibilidad de BNP Paribas Asset Management funciona como centro de excelencia en materia de sostenibilidad en todas las actividades de inversión de la compañía, en renta variable, renta fija, multiactivos y activos privados. Además, impulsa el compromiso de situar la sostenibilidad en el centro de la cultura de la empresa y propuesta de valor a los empleados.
Nogoye Dieng se incorpora a la entidad como analista senior de gestión responsable. Centrará su labor en las actividades de votación, analizando el orden del día de las juntas generales de accionistas y asegurando la aplicación de la política de voto de BNP Paribas AM. También participará en la labor de diálogo activo con las compañías sobre una amplia gama de cuestiones ESG. Dieng dependerá jerárquicamente de Michael Herskovich, director global de gestión responsable, y tendrá su oficina en París.
Por su parte, Sindhu Janakiram se incorpora a la entidad como analista ESG, responsable en el ámbito de la igualdad. Entra a formar parte del equipo de análisis de sostenibilidad como analista principal de aspectos sociales. Janakiram, también ayudará al equipo en el desarrollo de modelos y datos relacionados con las cuestiones ESG y las relativas a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), análisis de instrumentos temáticos y de emisores corporativos, la integración de la sostenibilidad en BNP Paribas Asset Management, el diálogo activo con las empresas y el desarrollo de productos de temática social. Dependerá jerárquicamente de Alexander Bernhardt, director global de análisis sostenible y tendrá su oficina en Nueva York.
Jane Ambachtsheer, directora global de sostenibilidad de BNP Paribas AM, asegura que, desde la entidad, les complace enormemente incorporar a ambos a nuestro equipo internacional: «El Centro de Sostenibilidad se enorgullece de contar con un conjunto de profesionales amplio y diverso en todo el mundo. Estos dos nuevos nombramientos aportan una gran experiencia adicional y contribuirán a la calidad de nuestra labor de diálogo y análisis».
Además, considera que ambas incorporaciones demuestran la importancia que otorga la compañía a la sostenibilidad y, en concreto, a la gestión responsable y la temática de igualdad y crecimiento inclusivo. Por otro lado, la llegada de ambos profesionales coincide con la actualización de la nueva estrategia global de sostenibilidad, que lanzarán próximamente, y que incluirá objetivos más ambiciosos en ambas áreas.
La presión de las comisiones para los gestores de activos que operan en el mercado europeo de seguros de cuentas generales está disminuyendo, según el último informe de Cerulli Associates. En concreto, señala que solo el 10% de los gestores de activos considera que la disminución de las comisiones es un obstáculo importante para el crecimiento de su negocio, frente al 42% del año anterior.
“La elevada presión de las comisiones es un problema menor que en el pasado. Por ejemplo, en el Reino Unido, solo el 5% de los gestores de activos declararon una elevada presión de comisiones, frente al 25% del año anterior. En Suiza fue del 7%, frente al 21%», afirma Justina Deveikyte, directora de análisis de gestión de activos institucionales de Cerulli.
Los gestores encuestados en los 10 mercados europeos que cubre la firma declararon que no esperaban aumentos significativos de la presión sobre las comisiones en los próximos 12 a 24 meses.
El análisis realizado también muestra que la presión de las comisiones en la industria francesa de gestión de activos de seguros ha comenzado a disminuir: en 2022, el 41% informó que se enfrentaba a una presión de comisiones muy alta o alta por parte de las aseguradoras en Francia, en comparación con el 50% en 2021.
“Los gestores de activos en Italia se enfrentan a una presión de comisiones ligeramente menor que los de otros mercados de seguros, principalmente porque las aseguradoras italianas suelen subcontratar solo clases de activos nicho donde los precios ya son más altos; además, tienden a elegir vehículos de fondos en lugar de mandatos”, señala Deveikyte.
En términos de clases de activos, la renta variable de mercados emergentes y los préstamos directos/deuda senior son los que parecen disfrutar de un mayor alivio en lo que respecta a la presión sobre las comisiones, ya que ningún gestor encuestado espera un aumento significativo de la presión sobre las comisiones y menos de la mitad espera un ligero aumento.
Sin embargo, la presión de las comisiones sigue siendo un reto para los gestores de activos que trabajan con aseguradoras europeas de cuentas generales en algunos mercados. Según el estudio, la presión de las comisiones es más intensa en Dinamarca, Suecia y los Países Bajos. Por el contrario, en el Reino Unido, el número de encuestados que experimentan una presión muy alta sobre las comisiones cayó del 25% en 2021 al 5% el año pasado; en Alemania, el número cayó del 13% al 0%.
“Las comisiones están vinculadas a lo que ofrecen los gestores de activos: en los mercados privados, por ejemplo, la complejidad y sofisticación de los productos dejan espacio para comisiones más elevadas. Los gestores de activos deberían tratar de aliviar la presión de las comisiones centrándose en clases de activos que ofrezcan un negocio con mayores márgenes. Las alternativas, los activos privados, la renta variable de mercados emergentes y, en cierta medida, la deuda de mercados emergentes todavía pueden exigir comisiones más elevadas debido a la sofisticación de los productos implicados”, concluye Deveikyte.
Los ingresos de tecnología financiera crecerán seis veces hasta alcanzar los 1,5 billones de dólares en 2030, según las proyecciones de un nuevo informe publicado por Boston Consulting Group (BCG) y QED Investors. Se estima que el sector fintech, que actualmente posee una participación del 2% de los 12,5 billones de dólares en ingresos globales de servicios financieros, aumente hasta el 7%. De estos, se espera que las fintech de la banca constituyan casi el 25% de todas las valoraciones bancarias en todo el mundo para 2030.
El informe, Global Fintech 2023: Reimagining the Future of Finance, ofrece una visión general completa del panorama futuro de fintech a nivel mundial y explora las últimas tendencias y oportunidades en el mercado global de fintech. También examina el entorno regulatorio para las empresas fintech y el impacto de las tecnologías emergentes. En 2022, las fintech perdieron en promedio más de la mitad de su valor de mercado, pero, según el análisis, esta caída fue simplemente una corrección a corto plazo en una trayectoria positiva a largo plazo.
Sin embargo desde BCG consideran que su desarrollo aún está en una etapa temprana y seguirá evolucionando dentro de la industria de servicios financieros. Además, defienden que continúa existiendo un alto porcentaje de la población sin bancarizar o sub-bancarizada, que gracias a la tecnología está avanzando en su inclusión financiera.
Panorama fintech mundial
El informe señala que Asia-Pacífico (APAC) está a punto de superar a los Estados Unidos y convertirse en el principal mercado fintech del mundo para 2030, con una tasa de crecimiento anual compuesto proyectado (CAGR) del 27%. Según sus conclusiones, este aumento será impulsado principalmente por los países emergentes de la región asiática (por ejemplo, China, India e Indonesia), “ya que tienen las fintech más grandes, poblaciones voluminosas sub-bancarizadas, un gran número de pequeñas y medianas empresas y una creciente juventud y clase media conocedoras de la tecnología”.
Respecto a América del Norte, que actualmente tiene la industria de servicios financieros más grande del mundo, seguirá siendo un mercado crítico de fintech y un centro de innovación. El informe proyecta que crecerá cuatro veces hasta los 520.000 millones de dólares en 2030, con los Estados Unidos representando un 32% proyectado del crecimiento de los ingresos globales de las fintech.
En el Viejo Continente, Reino Unido y la Unión Europea combinados representan el tercer mercado de instituciones financieras más grande del mundo y se espera que sean testigos de un importante crecimiento de las fintech hasta 2030, liderado por el sector de pagos. Por último, se estima que América Latina vea una penetración acelerada, liderada por Brasil y México.
Actualmente se debate mucho sobre las ventajas y los posibles peligros del uso masivo de modelos de procesamiento del lenguaje natural como ChatGPT. Desde el punto de vista tecnológico, es probable que los bots basados en texto sean una de las primeras áreas de aplicación de la inteligencia artificial, que promete beneficiar al público en general y goza de gran aceptación.
Sin embargo, las posibles implicaciones para la sociedad no están exentas de polémica. Los analistas han empezado a mencionar el potencial de los chatbots del futuro para sustituir campos enteros dentro del mercado laboral. Por ejemplo, el periódico Daily Mirror, fundado en 1920, está estudiando hasta qué punto sus empleados pueden utilizar chatbots para redactar noticias breves y automatizar así el periodismo tradicional.
Para mostrar el alcance de los cambios que podrían provocar los modelos de aprendizaje automático, echemos un vistazo en la búsqueda en Internet. Hasta ahora, las búsquedas de determinados términos se hacían mediante algoritmos, que remitían a los contenidos de determinadas páginas web. Por ejemplo, si se realizaba una búsqueda sobre un asunto jurídico, se obtenía un enlace a un texto legislativo o un enlace a comentarios sobre dicho texto. En cambio, un bot basado en la inteligencia artificial podría proporcionarle la base correcta de la demanda, así como una interpretación jurídica del asunto. Además, los usuarios pueden hacer un seguimiento de las respuestas proporcionadas y afinar los resultados interactuando con el bot. De este modo, los chatbots podrían actuar como una especie de asistente para diversas búsquedas sin que tengamos que investigar nosotros mismos. Aumentar la productividad con la ayuda de chatbots parece posible en muchos ámbitos laborales.
No es de extrañar que las inscripciones a Open.AI, el operador de ChatGPT, se hayan disparado y, últimamente, los registros han superado incluso a los de la aplicación de más éxito hasta ahora, TikTok. Aunque la herramienta se diseñó principalmente para preguntas basadas en texto, millones de usuarios están poniendo a prueba las capacidades de la inteligencia artificial. Incluso estudiantes están recurriendo a ChatGPT para hacer sus deberes e incluso hay casos que hacen que ChatGPT escriba la mayor parte de su tesis de grado.
Pero, ¿quién se beneficia de este desarrollo? Aún no está claro cómo se monetizarán los chatbots, ya que Open.AI Inc. se fundó como organización sin ánimo de lucro. Uno de los inversores iniciales fue Elon Musk, que promovía la libre colaboración con el público y la puesta a disposición de los resultados de la investigación sobre una base de código abierto.
Sin embargo, Microsoft ha anunciado recientemente una inversión de 10.000 millones de dólares y es probable que espere una amortización. La inversión de Microsoft marca efectivamente el inicio de la batalla por la supremacía en el Procesamiento del Lenguaje Natural. Los actores habituales que cuentan con operaciones de inteligencia artificial, como Alphabet, no tardaron en lanzar su propia versión de un chatbot.
En el caso de la matriz de Google, también estaba en juego su posición dominante en el negocio de los motores de búsqueda. Si Microsoft logra integrar ChatGPT en su motor de búsqueda BING, algunos de los lucrativos ingresos publicitarios de Google estarían en peligro.
Sin embargo, la respuesta de Google, Bard, se quedó inicialmente por debajo de las grandes expectativas cuando se presentaron sus capacidades. Las empresas asiáticas tampoco perdieron el tiempo a la hora de desvelar sus robots de inteligencia artificial. Baidu atrajo la atención del mundo de la tecnología con la presentación en marzo de Wenxin Yiyan, llamado bot ERNIE en inglés. Es probable que JD.com, Netease y Tencent presenten más herramientas de IA. Queda por ver qué empresas ganarán la carrera mundial. Sin embargo, Microsoft tiene la importante ventaja de haber llegado pronto al mercado con una solución y, como gran plataforma digital, poder completar una integración complementaria en los productos existentes.
Por cierto, si se pregunta a ChatGPT quiénes son los beneficiarios del creciente uso de chatbots, se obtiene la siguiente respuesta: El uso generalizado de ChatGPT probablemente sería beneficioso para muchas empresas de diversos sectores. He aquí algunos ejemplos:
Las empresas que desarrollan y ofrecen soluciones de chatbot podrían beneficiarse de una adopción y uso más amplios de ChatGPT, ya que pueden integrar esta tecnología en sus productos.
Los fabricantes de semiconductores y procesos como Nvidia y Advantest, que pueden proporcionar la potencia de procesamiento necesaria para las aplicaciones basadas en la inteligencia artificial, también podrían beneficiarse de un uso más amplio de ChatGPT.
Las empresas de computación en nube como Amazon Web Services, Google Cloud y Microsoft Azure, que pueden servir de plataformas para el despliegue de soluciones de chatbot, también podrían beneficiarse de una mayor demanda de estas aplicaciones.
Las empresas especializadas en inteligencia artificial y aprendizaje automático podrían beneficiarse de un mayor uso de ChatGPT, ya que podrían integrar esta tecnología en sus propios productos y servicios.
Por último, las empresas que utilizan soluciones de chatbot para interactuar con sus clientes podrían beneficiarse de un uso más amplio de ChatGPT, ya que podrían crear experiencias de cliente más eficaces y completas.
Por lo tanto, parece haber muchas oportunidades para que las empresas se beneficien de las nuevas posibilidades de la inteligencia artificial. Sin embargo, en primer lugar, hay que proporcionar la potencia informática necesaria para los chatbots. Parece esencial un nuevo aumento del gasto en IT (Information Technology). Solo los anuncios realizados por Alphabet, Microsoft y las plataformas tecnológicas chinas deberían suponer una inversión de dos dígitos de miles de millones de dólares en infraestructura informática. Los operadores de centros de datos también están satisfechos con la evolución actual, porque es probable que los volúmenes de datos crezcan exponencialmente con el uso cada vez mayor de la inteligencia artificial. Por otro lado, es probable que las cuestiones de seguridad de los datos y derechos de autor adquieran cada vez más importancia. Todo es posible hasta la disrupción de los modelos de negocio existentes.
Desde el punto de vista tecnológico, se avecina un periodo de cambios radicales, que probablemente traerá consigo ciertas oportunidades, pero también riesgos, para los inversores.
Tribuna de Frank Schwarz, gestor de carteras en MainFirst Asset Management.
El primer tijeretazo al límite de aportaciones a planes individuales se produjo hace dos años: pasó de 8.000 euros a 2.000 euros. Un año más tarde, con el sector en contra, un nuevo recorte dejó el límite en 1.500 euros. Como se preveía, las reformas en la fiscalidad han supuesto una reducción en las aportaciones a planes individuales: en 2022 se redujeron un 32%, según Inverco. Sin embargo, esta bajada no se ha compensado con un aumento de las aportaciones a planes de pensiones de empleo. ¿Dónde ha ido el dinero de los partícipes? ¿Qué tipo de productos están demandando? ¿Cómo satisfacen las gestoras esta nueva necesidad de canalizar el ahorro que ya no se dirige a planes individuales? Los fondos y los seguros de vida ahorro son algunas de las respuestas.
“Un duro golpe para el ahorro”, dicen desde BBVA AM. “No es apropiado eliminar el tercer pilar sin tener un reemplazo del segundo pilar”, comentan desde Mapfre AM. “Los tres pilares del sistema de pensiones son necesariamente complementarios y deben coexistir de forma inequívoca”, añaden desde Santander AM.
La nueva fiscalidad de los planes de pensiones, en vez de derivar dinero desde el tercer al segundo pilar, ha alejado a los ahorradores de este vehículo. La reducción del límite máximo de aportación a planes individuales impuesta en 2022 (desde 2.000 euros anuales a 1.500) ha supuesto una disminución del 32% de las aportaciones brutas anuales al sistema individual respecto a las producidas el año anterior, según datos publicados por Inverco. Esta nueva reducción del límite máximo se une a la impuesta en 2021 (de 8.000 a 2.000 euros anuales).
El resultado de ambas limitaciones ha supuesto sólo en dos años una disminución de 4.380 millones de euros en el ahorro para la jubilación de los españoles. Según detalla José Manuel Jiménez, director de Desarrollo de Negocio en Santalucía Servicios Compartidos, en 2021, con el cambio fiscal, se produjo una disminución de las aportaciones globales al sistema individual de planes de pensiones de cerca del 40%, sin que se incrementasen las de los planes de empleo. En 2022, se han seguido produciendo descensos globales deaportaciones, sin que tampoco aumenten las aportaciones a ese segundo pilar. “No parece lógico haber adelantado cambios restrictivos en el sistema individual sin haber desarrollado la legislación completa de planes de empleo, todavía pendiente de cambios reglamentarios y de diferentes desarrollos, por lo que, en general, el efecto ha sido negativo para la previsión social complementaria”, comenta.
Según destacan desde Ibercaja, en 2022 han registrado una disminución de aportaciones a planes individuales del 19% respecto al año anterior. “Hemos soportado la situación de una forma más favorable que el sector. Hemos conseguido que nuestros ahorradores sigan realizando sus aportaciones periódicas hasta los límites actuales, y es en las aportaciones extraordinarias donde más notable ha sido la disminución”, comenta Sandra Zapata, miembro del equipo de Desarrollo de Negocio en Ibercaja Pensión.
No obstante, recuerda que estas caídas se suman a las ya producidas en 2021, cuando la reducción del límite fue más drástica, y por tanto la caída fue más notable. “Sin duda la nueva fiscalidad ha tenido un impacto muy significativo en las cifras de aportaciones, y si tenemos en cuenta el impacto en estos dos últimos años, el efecto total es una caída en el sector de un 60% en aportaciones a planes individuales”.
En opinión de José González, director de Pensiones y Previsión Colectiva en Santander Asset Management, la pérdida en el sector ha ido destinada a ahorro con carácter no finalista de jubilación.
“Teniendo en cuenta que, además, 1.500 euros de aportación máxima anual no será suficiente para complementar la jubilación ni mantener el nivel de vida previo”, lamenta.
“Hemos experimentado caídas en las aportaciones a planes de pensiones individuales, en línea con el sector, fundamentalmente por el recorte de los incentivos fiscales, no viéndose reflejado en mayores aportaciones a planes de empleo”.
Puede acceder al artículo completo de la revista a través de este link.
El Parlamento Europeo aprobó en marzo la modificación del reglamento sobre los fondos de inversión a largo plazo europeos (FILPE). Esta reforma pretende potenciar el uso de estos fondos y facilitar la movilización y canalización de capital hacia inversiones europeas a largo plazo y hacia las contempladas en el Pacto Verde Europeo.
Además, su comercialización entre inversores minoristas y las estructuras principal-subordinados son importantes para la llamada “democratización del capital privado”.
En este seminario web se expondrá la visión de los ponentes sobre el uso de estos vehículos y se explicará por qué un régimen fiscal favorable es clave para que el sector español no pierda competitividad frente al resto de la Unión Europea y aproveche esta iniciativa tan relevante.
Como ponentes del encuentro están Jorge Ferrer Barreiro, José Mª Olivares Blanco, y Cristina Mayo Rodríguez, todos ellos, socios de finReg360. El evento también contará con la presencia de Francisco Aparicio Marina, asociado principal de finReg360.
Este seminario web tendrá lugar el miércoles, 17 de mayo de 2023, de 9:30 a 11:00 (CEST) y para seguirlo en directo es necesario usar la aplicación GoTo Webinar en el ordenador o dispositivo móvil.
Foto cedidaMargarita Albors, fundadora y presidenta ejecutiva de Social Nest Foundation, ponente en la conferencia.
Fi Impact Investing Forum, el mayor encuentro europeo sobre inversión de impacto, celebró su quinta edición con el objetivo de poner en valor el poder transformador del capital y analizar las nuevas tendencias de la inversión de impacto.
Organizado por Social Nest Foundation, la plataforma global para personas inversoras y emprendedoras de impacto social y medioambiental, el evento tuvo lugar en el Colegio Oficial de Arquitectos de Madrid, en el que se reunieron más de 500 asistentes, 40% de origen internacional, entre inversores, propietarios y gestores de activos y emprendedores.
Durante el encuentro, los mayores expertos internacionales sobre inversión de impacto expusieron los retos a los que se enfrenta el sector a corto y medio plazo, así como las nuevas oportunidades de inversión, con foco en atraer nuevos inversores globales a mercados emergentes y posicionar Madrid y España como un ecosistema incipiente de inversión de impacto.
Margarita Albors, fundadora y presidenta ejecutiva de Social Nest Foundation, animó a estrechar lazos entre todos los actores del ecosistema de impacto. “Es importante que inversores, compañías, startups, entidades de la sociedad civil y administraciones públicas colaboren entre sí para solucionar los retos que afronta la humanidad”. Además, también aseguró que “en España se está viendo un aumento de interés por parte de las personas inversoras en conocer fórmulas que les permitan alinear su capital con sus valores».
En esa misma línea, Juan Manuel López Zafra, director general de Economía en la Comunidad de Madrid, declaró que “Madrid ofrece un marco muy atractivo para favorecer el emprendimiento y la inversión de impacto: tenemos las tasas más bajas de impuestos de toda España, libertad para emprender y la mejor recuperación económica postpandemia de todo el país”.
A lo largo de Fi Impact Investing Forum, los diferentes ponentes hicieron especial énfasis en la humanización de la economía de impacto, que debe prestar un servicio social enfocado en las personas. De hecho, Ging Ledesma, directora de Estrategia e Impacto Sostenible de Oikocredit International, alentó a los asistentes a ser “los guerreros del cambio». «La inversión de impacto se trata precisamente de esto: preocupaos por la gente, por las personas, por cómo están y qué necesitan. No importa la edad, quién seas y de dónde vengas, somos todos iguales”, expuso.
En ese mismo sentido, Nico Blaauw, socio de Goodwell, apuntó que “estamos todos hablando de problemas aquí y allá, de números y datos, pero la realidad es que la vida trata de personas, de esperanza y de objetivos. El objetivo no es elegir entre preocupaciones sociales y económicas sino de luchar por las dos y para eso estamos los inversores, que tenemos la oportunidad de cambiar las cosas”.
Otros de los temas más destacados del encuentro fueron las oportunidades de inversión en mercados emergentes como África o América Latina. Al respecto, Tim Radjy, director general de Alphamundi, aseguró que “hace quince años este tipo de economías emergentes eran prácticamente insignificantes en el total del PIB mundial, pero ya de cara a 2024 se espera que sea casi la mitad. Si a alguien le recomiendan no invertir en economías emergentes por los riesgos que supuestamente conllevan, simplemente tiene que cambiar de asesores”.
Por otro lado, Yaw Pepraw, director de las Relaciones con Inversores de GoodWell, recomendó la inversión en África, explicando que “se trata de un continente con una población al alza, especialmente en cuanto a gente joven, y con una mejora y creciente urbanización. El desarrollo de infraestructuras está impulsando un rápido incremento del acceso a Internet y permitiendo a modelos innovadores de las compañías dirigirse a su público objetivo de forma eficaz. Al aumentar el poder adquisitivo de la mayoría de la población, se potencia un incremento del gasto medio de la gente”.
Fi Impact Investing Forum contó con la colaboración de Oikocredit, Goodwell, Alphamundi, Invest in Madrid, Zubi Capital, Global Social Impact Investments y Q Impact.
La gestora Gescooperativo, del grupo Caja Rural, ha fortalecido su equipo de inversiones con Silvia Navas, que será nueva gestora de renta variable.
Navas se une a la entidad desde Gestifonsa (del grupo Banco Caminos), donde trabajó los últimos cuatro años, según su perfil de LinkedIn. También en Banco Caminos, trabajó durante dos años y medio en la parte de Gestión Discrecional de Carteras y Selección de Fondos.
Anteriormente trabajó en Banco Madrid Gestión de Activos, donde dio soporte a Gestión pero también fue gestora junior de renta variable. Y antes, trabajó en el departamento de operaciones de Allfunds Bank.
Según sus datos en LinkedIn, es licenciada en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad CEU San Pablo y cuenta con un Master en Finanzas, especialidad en Corporate Finance, por CUNEF.
También cuenta con la licencia CFA UK en ESG investing y con las acreditaciones EFA y CFA.
Pixabay CC0 Public Domain. La lucha entre asset managers y wealth managers, la próxima tendencia en la industria
El anuncio de acuerdo de compra de GAM HoldingAG (GAM) por parte de Liontrust Asset ManagementPlc, el grupo británico especializado en gestión de fondos, a principios de este mes parecía que iba a poner punto final a la situación de la propia GAM. Sin embargo, la firma opada ha sido informada por el Swiss Takeover Board acerca de que uno de los accionistas, NewGAMeSA, controlado por Rock Investment y que controla aproximadamente el 8,4% del capital de GAM, ha registrado una objeción a la decisión de fusión de la compañía con Liontrust.
El grupo inversor reclama la retirada de una de las condiciones que plantea Liontrust en la oferta por GAM y que permitiría a esta última retirar su oferta en el caso de que la proposición de la salida del negocio de servicios de gestión de fondos (Fund Management Services, FMS) no llegue a completarse. “Esta condición hace la oferta de compra de Liontrust por GAM injusta para los accionistas de GAM, además de favorecer innecesariamente al oferente y es contraria a los principios de la legislación antiopas de Suiza”, según explica el comunicado de NewGAMe.
Precio mínimo
Asimismo, NewGAMe desveló otras preocupaciones que le generan la oferta de Liontrust. La primera es que, bajo el calendario anunciado, los accionistas de GAM tendrían hasta el 11 de agosto para aceptar el canje propuesto por Liontrust, pero podrían no recibir las acciones nuevas del canje hasta finales de año, o incluso, más tarde. “Durante este periodo de tiempo, los accionistas de GAM no pueden ni vender sus acciones ni tampoco retirar la solicitud de aceptación de la oferta e, incluso, tampoco recibir una oferta competidora», detalla el comunicado.
El Swiss Takeover Board ha garantizado varias exenciones a Liontrust, según NewGAMe, lo que le permite ignorar las operaciones realizadas por una de sus subsidiarias gestoras de fondos anteriores al anuncio de la oferta, en el momento de establecer el precio mínimo de la propuesta de compra y teniendo en cuenta la necesidad de proponer una alternativa en efectivo a la oferta de acciones. En opinión del grupo inversor, no se cumplen las condiciones para tal exención, en particular porque el Swiss Takeover Board no tiene la autoridad para eximir a Liontrust del cumplimiento del requisito de precio mínimo de las normas suizas de adquisición.
Conclusión
Como conclusión, NewGAMe solicita al Swiss Takeover Board retirar la condición de la venta del negocio de FSM de la oferta lanzada por Liontrust, desinversión que contará con un folleto de venta detallado para el 9 de junio de este año, según recoge el documento de NewGAMe. El grupo también solicita a Liontrust incluir la negociación de GAM en la oferta con el fin de que los accionistas puedan evaluar completamente si la oferta cumple con el requisito de precio mínimo establecido por las autoridades suizas, así como con las normas relativas a las alternativas en efectivo.
Liontrust ofreció el 4 de mayo un canje de acciones a los accionistas de GAM que supondrá la emisión de 9,4 millones de nuevas acciones ordinarias de Liontrust, con lo que un 12,6% del capital de la compañía quedará en manos de los actuales accionistas de GAM. La operación dará lugar a una gestora de activos globales con 53.000 millones de libras esterlinas en activos bajo gestión. Según indican las compañías, se espera que la adquisición se complete a lo largo del cuatro trimestre de 2023.
Man Group, firma global de gestión de activos, ha anunciado que Luke Ellis ha informado al Consejo de su decisión de jubilarse y que Robyn Grew será nombrada próxima CEO.
Robyn es actualmente presidenta de Man Group y miembro del Comité Ejecutivo Senior, con sede en Estados Unidos. Cuenta con una gran experiencia en servicios financieros y operativos, así como con un sólido historial de liderazgo y visión estratégica. Durante sus 14 años en Man Group, Robyn ha dirigido el negocio de soluciones, ha supervisado la negociación y la ejecución y ha actuado como directora de Operaciones del Grupo, directora de ESG y asesora jurídica. Sus amplias responsabilidades, que abarcan desde las divisiones de inversión, riesgo y tecnología hasta las áreas jurídica, de infraestructuras y de operaciones, le han proporcionado una gran experiencia y un profundo conocimiento del negocio. Ha sido parte integral de la expansión estratégica global de la firma y supervisó la reorganización de la estructura corporativa de Man Group en 2019 para alinearla mejor con la huella global del negocio. También ha encabezado el programa de diversidad de la empresa, Drive.
Antes de incorporarse a la empresa en 2009, Robyn ocupó altos cargos en los bancos de inversión Barclays Capital y Lehman Brothers, así como en LIFFE, la mayor bolsa de futuros y opciones de Londres, que ha pasado a llamarse ICE Futures Europe. Estos puestos la llevaron a trabajar durante periodos en Nueva York, Londres y Tokio, lo que le proporcionó una amplia experiencia global.
Robyn tomará el relevo de Luke como CEO a partir del 1 de septiembre de 2023, momento en el que también se unirá al Consejo de Man Group como directora ejecutiva. Aunque se trasladará al Reino Unido tras su nombramiento, seguirá pasando una parte importante de su tiempo en Estados Unidos, dada la presencia de la empresa allí. Luke continuará como consejero delegado y seguirá siendo consejero ejecutivo de la empresa hasta el 1 de septiembre de 2023 para garantizar una transición ordenada y la supervisión de los resultados provisionales de la empresa en 2023.
En línea con las mejores prácticas y sus funciones y responsabilidades, el Comité de Nombramientos del Consejo ha revisado y debatido continuamente los planes de sucesión del Consejo y de los ejecutivos. Esto ha incluido la identificación de posibles sucesores internos para el puesto de consejero delegado y, con la ayuda de una empresa externa de búsqueda de ejecutivos, la realización de un exhaustivo ejercicio preparatorio de evaluación comparativa externa. Tras la decisión de Luke de retirarse, el Consejo se complace en poder aplicar sus planes de sucesión y aprobar inmediatamente el nombramiento de Robyn como próxima consejera delegada de la empresa.
John Cryan, presidente de Man Group, comentó: «Luke ha tenido una larga y distinguida carrera en la City, dirigiendo varias organizaciones antes de aterrizar en Man Group. Ha sido un líder fantástico y visionario, inspirando a la empresa a reposicionarse para el futuro y trabajando estrechamente con su equipo directivo para supervisar un periodo de enorme crecimiento. También ha desempeñado un papel importante en el desarrollo de una gran cultura que hace de Man Group un lugar maravilloso para trabajar. El hecho de que hayamos podido nombrar internamente a su sucesor es un reflejo del equipo de gran talento que ha desarrollado a su alrededor. Le agradecemos su liderazgo en la empresa durante los últimos siete años y le deseamos lo mejor en su jubilación. Sé que hablo en nombre de todo el Consejo cuando digo que es un placer poder anunciar a Robyn Grew como próxima CEO de Man Group. Robyn es una líder dinámica y estratégica con una gran experiencia operativa y comercial, que conoce la empresa a la perfección y es la persona idónea para llevar a la empresa a la siguiente fase de su trayectoria».
«Estoy entusiasmada con la visión y la ambición de Robyn para Man Group como empresa de inversión global y activa, así como con su innegable pasión por crear una cultura de colaboración y diversidad en la empresa. Después de haber trabajado estrechamente con Robyn durante más de tres años, he visto lo pensadora estratégica que es, mejorando continuamente algunas de las áreas más complejas de la empresa. Estoy deseando trabajar aún más estrechamente con ella una vez que ambas hayamos asumido nuestras nuevas funciones a finales de año», añade Anne Wade, presidenta designada de Man Group.
«Es un honor absoluto asumir el cargo de consejera delegada de Man Group. Durante más de una década de trabajo en la empresa, se ha convertido en un líder mundial, tecnológicamente brillante, empresa de inversión activa con una cultura fantásticamente colegiada. Espero seguir trabajando sobre esta base para garantizar que la empresa siga estando a la vanguardia de la inversión activa, atrayendo a los mejores talentos y ofreciendo resultados tanto a nuestros clientes como a nuestros accionistas. Luke ha sido un increíble aliado y mentor para mí, y estoy encantado de poder seguir sus pasos en este nuevo cargo», declara Robyn Grew.
«Ha sido un privilegio ser consejero delegado de Man Group y es fácil querer quedarse para siempre cuando diriges a un equipo de personas tan estupendo. Sin embargo, creo que ahora es el momento adecuado para pasar las riendas al próximo guardián de esta empresa y, después de haber trabajado con Robyn durante más de una década, no podría estar más emocionado con su nombramiento. Robyn es realmente excepcional y sé que la empresa seguirá creciendo bajo su liderazgo y el del talentoso equipo que la rodea», comenta Luke Ellis.
