Foto: Ron Kikuchi, Flickr, Creative Commons. UBS organiza un desayuno sobre el fondo Floating Rate Income
UBS organiza un desayuno sobre el fondo Floating Rate Income.
El desayuno tendrá lugar el 31 de enero de 2018 en las oficinas de UBS en Madrid, en la calle María de Molina 4, Planta 1. La hora del evento es de 9:00-10:00.
El ponente del desayuno será Bernard Hunter.
La asistencia, destinada a inversores institucionales exclusivamente, debe confirmarse a través de este correo: sh-ubs-am-iberia@ubs.com
De izquierda a derecha, Íñigo Merino y José Ignacio Marijuan. Foto cedida. Nace Norwealth, una nueva agencia de valores capitaneada por José Ignacio Marijuan e Íñigo Merino
Una nueva agencia de valores ha visto la luz en España, en concreto en Bilbao. Bajo el nombre de Norwealth Capital AV, la nueva firma, registrada desde el pasado 2 de enero en la CNMV con número de licencia 277, está dedicada a la gestión integral del patrimonio de sus clientes. José Ignacio Marijuan e Íñigo Merino son los CEOs del proyecto.
Debido a su origen previo de agentes, para dar cabida a todas las modalidades que existen en el asesoramiento se han declarado no independientes bajo MiFID II. “Aun así creemos que el futuro y nuestro crecimiento está más ligado al asesoramiento independiente. Esto va muy unido a nuestro servicio de family office que es el que más está creciendo dentro de Norwealth. Cada vez son más los grupos familiares que nos solicitan la gestión y la supervisión global de su patrimonio”, explican a Funds Society José Ignacio Marijuan, CEO.
La agencia de valores se diferencia por contar con una visión propia, y global, construida a partir de las capacidades de un equipo de profesionales especializado, que cuenta con trayectorias profesionales similares, valores compartidos y experiencias complementarias. Y que trabaja con una filosofía asentada en la idea de que el patrimonio familiar no son sólo números, sino que “detrás hay personas, un nombre, unos valores y una imagen”. Y con una metodología que se basa en “proteger, cuidar e incrementar el patrimonio” de los clientes.
El objetivo es consolidarse en Bilbao, donde la idea, dicen, es“seguir creciendo y dando respuesta a la gran demanda de clientes que tenemos hoy en día”. Eso sí, la idea en un futuro próximo es abrir dos oficinas fuera del País Vasco para consolidar su proyecto y ponerse “en cifras relevantes en un tiempo razonable”.
Por sus orígenes y visión global del patrimonio de los clientes, sus clientes son HNWI, pero la idea es ir más allá: “Queremos democratizar nuestro asesoramiento para dar entrada a patrimonios menos elevados pero que puedan acceder a nuestra forma de gestionar y control de sus inversiones de igual manera”, explican desde la firma.
Sus orígenes se explican por la necesidad de dar respuesta la demanda de clientes: “Vimos la demanda por parte de muchos clientes de que les gestionásemos su patrimonio en los bancos donde tenían depositado su dinero. Querían un asesoramiento de alguien de su confianza sin ningún tipo de interés prefijado, pero sin tener que cambiarse de su banco de siempre. Vemos que cada vez hay más interés por una gestión personalizada, donde la preocupación real es el sentimiento y el acompañamiento en el día a día del cliente dando soluciones absolutamente especificas a lo que necesitan. Hemos conseguido que cada cliente de Norwealth se sienta único tanto en la composición de su cartera como en el control y seguimiento de sus inversiones”, comentan desde la entidad.
José Ignacio Martijuan Tellitu e Íñigo Merino, al frente
Al frente de ese equipo especializado está José Ignacio Marijuan Tellitu, CEO y socio fundador de la agencia. Cuenta con 19 años de experiencia en banca privada y gestión de patrimonios. Ha pasado 17 años trabajando en BBVA en diferentes puestos como gestor de inversiones senior y los dos últimos años ha sido agente de Bankinter y ha estado dedicado a la creación de Norwealth. También CEO y socio fundador es Íñigo Merino Álvarez,y responsable del área de planificación patrimonial en la nueva entidad. Cuenta con 15 años de experiencia en banca privada y gestión de patrimonios. Inició su carrera profesional en Landwell Jurídico y Fiscal. Con posterioridad, ha pasado más de 10 años al frente del departamento de planificación patrimonial en BBVA Patrimonios.
El director de Inversiones es Oscar Martínez Sáenz. Cuenta con mas de 15 años de experiencia en gestión de activos y mercados de capitales. Previamente ocupó el cargo de director de Inversiones en Gefonsa S.V (banca privada del Grupo Banco Caminos), y anteriormente fue miembro del equipo de equity research en Inverseguros S.V. Inició su carrera profesional en Bankoa Credit Agricole.
El equipo se completa con Felisa Ramos Figueroa, gestora de patrimonios senior, y los gestores de patrimonios Juan Manuel Martínez Serrano y Ramón Ilarduya Amann.
Foto: Doug8888, Flickr, Creative Commons. Santander lanza la primera gama de fondos de inversión sostenibles en España
Banco Santander incorpora a su oferta de productos de inversión colectiva una gama nueva de fondos para responder a la demanda creciente de inversión responsable y sostenible. El banco lanza esta semana dos nuevos fondos mixtos, bajo la gama Santander Sostenible, e inicia así un camino para convertirse en una referencia en España en este ámbito.
El fondo Santander Sostenible 1, de renta fija mixta internacional, está dirigido a un inversor de perfil conservador y tiene un mínimo del 75% de su cartera en valores de renta fija, ya sea pública o privada, y el 25% restante en renta variable. El fondo Santander Sostenible 2, dirigido a inversores con un perfil de riesgo más elevado, invierte hasta el 55% en acciones y el resto en renta fija. Estas carteras contarán con green bonds (deuda corporativa diseñada para financiar proyectos sostenibles, verdes, de energías limpias, reducción de emisiones…), fondos temáticos, e inversiones en activos al margen del mercado europeo (bolsa americana, deuda high yield o emergente…) La gama se ajusta a una política de inversión sostenible, que se sustenta en los pilares ASG (Ambiental, Social y de Gobierno Corporativo) y a los principios de sostenibilidad financiera.
El fondo se construye tras un completo análisis del universo de inversión, en el que se aplican un amplio número de indicadores ASG. Todo ello acompañado de diferentes elementos de valoración financiera con el fin de seleccionar aquellos activos más rentables que presenten mejores perspectivas de sostenibilidad financiera, ambiental y social. Todo este proceso es supervisado de manera periódica por un Comité de Inversiones y Sostenibilidad, que vela tanto por el cumplimiento de los objetivos de sostenibilidad como por la evolución de la rentabilidad de los fondos.
La gama Santander Sostenible cuenta con un sólido equipo de cinco gestores, que refleja las fortalezas y capacidades de Santander Asset Management, integrado por las áreas de Soluciones de Inversión, Renta Variable y Renta Fija. Con el lanzamiento de esta nueva gama, Santander refuerza su apuesta por la inversión sostenible responsable, un área que ya lidera en España. Actualmente, un 40% de las principales iniciativas internacionales de sostenibilidad a las que se adhiere Banco Santander están asociadas a criterios ISR. En 1995, Santander constituyó el primer fondo de ISR en España y en la actualidad cuenta con el fondo de mayor patrimonio gestionado bajo estos criterios: el Santander Responsabilidad Solidario, con 950 millones de euros. Este fondo recibió el pasado año el premio al Mejor Fondo Solidario por Expansión-Allfunds.
Desde 2000, Santander tiene presencia en el DJSI World y DJSI Europe, los índices de referencia en el ámbito internacional que miden el comportamiento sostenible de las empresas en las dimensiones económica, medioambiental y social y es reconocido como uno de los 10 bancos mejor valorados del mundo y el primero en España por su gestión sostenible.
Foto cedida.. Frédéric Mangeant, nuevo CEO de BNP Paribas Real Estate en España
Frédéric Mangeant ha sido nombrado nuevo CEO de BNP Paribas Real Estate en España. Desde su nuevo puesto, Mangeant será el encargado de pilotar la ambiciosa estrategia de la compañía en España para los próximos años, fortaleciendo todas las líneas de negocio.
En su calidad de CEO, reportará a Lauric Leclerc, Deputy Chief Executive Officer de BNP Paribas Real Estate.
Por su parte, Jesús Pérez será nombrado senior advisor dentro de la nueva organización de BNP Paribas Real Estate, reforzando la relación con el resto del grupo BNP Paribas.
A lo largo de su carrera, Mangeant ha forjado sólidas relaciones con una amplia gama de profesionales de diferentes ámbitos de la economía española como el Property Management, la banca de inversión y el sector inmobiliario, entre otros, y conoce bien el mercado inmobiliario español, incluido el segmento de oficinas, residencial y retail.
Frédéric Mangeant llega procedente de Shaftesbury Asset Management, donde ha ocupado el puesto de responsable para España desde 2014. El nuevo CEO de BNP Paribas Real Estate, que comenzó su carrera en 1987 en Estados Unidos, desde 1990 desarrolló con éxito Knight Frank en España, hasta llegar a ser el primer socio no británico de la firma. En las siguientes dos décadas (1990-2010), desarrolló un ambicioso plan de negocio, donde adquirió inversiones, tanto para clientes privados e institucionales, por un valor superior a los 3.000 millones de euros. Cuenta con un Máster en Property Management por la Universidad Politécnica de Madrid.
Lauric Leclerc, Deputy Chief Executive Officer de BNP Paribas Real Estate, a cargo de las áreas de Property Management e International Advisory, explica que “queremos aprovechar la oportunidad de crear un nuevo player importante en España. Frédéric es reconocido por su excelente conocimiento del mercado español y su nombramiento se enmarca en nuestro deseo de fortalecer la gestión en el país. Continuará con el desarrollo exitoso de todas nuestras líneas de negocio, gracias a su experiencia y su sólida trayectoria en el sector inmobiliario, tanto a nivel nacional como internacional».
Pixabay CC0 Public Domain. La inflación en Europa: ¿ignoran los inversores el riesgo?
La zona euro está en la vanguardia de la mejora del ciclo económico global. Para ilustrar este hecho, solo hay que revisar el record histórico del último dato del índice PMI manufacturero. Sin embargo, el consenso del mercado sobre inflación sigue en niveles bajos. Como explican los expertos de Invesco, los riesgos para esta visión de consenso están creciendo, aunque sean razonables. El factor clave para el futuro será el nivel al que las empresas europeas trasladarán los avances del tipo de cambio a sus clientes, dicen.
Razones que explican por qué la inflación sigue baja
Para Invesco, la fortaleza del euro es la principal razón que explica los niveles actuales de la inflación y en su análisis semanal, la gestora cita un reciente informe del Banco Central Europeo que advierte de que una apreciación permanente del euro del 10% reduciría la inflación en 2, 6 y 8 puntos básicos en uno, dos y tres años respectivamente. Ésa es la razón de que el BCE se mantenga comprensiblemente prudente dada la apreciación nominal ponderada por comercio del 7% desde abril de 2017.
“El nivel de inversión más sólido que hemos observado también proporciona cierta confianza de que la capacidad productiva de la zona euro mejorará aún más. Esto sugiere que el repunte cíclico puede sostenerse mediante un menor crecimiento del empleo y una mayor formación de capital, lo que significa que necesita más tiempo de lo esperado para superar las limitaciones de capacidad”, afirma la gestora.
Razones para que la inflación se acelere
La continua fortaleza del petróleo y de forma más general del mercado de materias primas impulsará la inflación a corto plazo. Éste es el escenario base de Invesco, que además recuerda que si el precio del petróleo en euros se mantiene en los niveles actuales, la inflación llamada energética se desacelerará en los primeros meses de 2018, antes de volver a repuntar a partir de marzo de este mismo año. Si esta previsión se confirma, nuestros cálculos sugieren que la energía podría contribuir con hasta un 0,5% adicional a la tasa anual de inflación general a mitad de año.
El BCE espera que la economía de la eurozona crezca un 2,3% en 2018 y un 1,9% en 2019. Los indicadores de actividad que seguimos, basados en los datos publicados y ciertas encuestas, sugieren un crecimiento más elevado, al menos en lo que se refiere a los primeros meses de este 2018. Un factor clave para las previsiones de inflación es la actuación de las empresas europeas a este crecimiento económico.
“Sabemos que un euro más fuerte permite que las compañías de la eurozona importen sus productos a menores precios. Si la demanda y el poder de fijación de precios son débiles, entonces estos ahorros se trasladan a los consumidores vía una reducción de precios. Sin embargo, si la demanda es sólida y las empresas confían en su poder de fijación de precios, entonces el impacto será nulo, no habrá traslado de los ahorros a los precios de los productos”, apuntan desde Invesco.
De momento, sigue siendo difícil de alcanzar una aceleración de la inflación generada domésticamente (DGI). El modelo de la gestora sugiere que esta llamada DGI creció alrededor de un 1,3% interanual en el cuarto trimestre de 2017, pero en todo caso, explican, la situación está empezando a cambiar.
“La tasa de desempleo en la eurozona se sitúa actualmente en el 8,7%, la más baja desde 2009, hace ocho años. Nos encontramos ahora en un entorno donde el crecimiento de los salarios podría sorprender al alza. Como ejemplo se puede observar en Alemania, donde el potente sindicato IG Metall está solicitando un aumento salarial del 6% para sus cuatro millones de miembros. Incluso en los países de la periferia europea el entorno parece estar mejorando, con el gobierno español anunciando un incremento del salario mínimo por encima de la inflación (aunque condicionado a un incremento del PIB de al menos un 2,5%)”, afirman.
El BCE tiene y seguirá teniendo un impacto muy profundo en los mercados europeos de renta fija. «Aunque esperamos que la inflación de la eurozona se mantenga en niveles contenidos a lo largo de 2018, el riesgo asimétrico está comenzando a cambiar. Si la inflación se mantiene en niveles bajos o insuficientes, sabemos cómo actuará el BCE. En el lado contrario, casi nadie ha contemplado la posibilidad de un exceso de inflación», dicen.
“Ahora que los riesgos deflacionarios han desaparecido, el propio balance de riesgos del BCE podría también cambiar. El este escenario, el momento de la normalización no es tanto el punto en el que se alcance el objetivo del BCE, sino más bien un punto en el que el banco central se muestre cómodo de que pueda devolver la inflación al objetivo levantando el pie del acelerador monetario. Se podría argumentar que esto incluso ya ha comenzado”, concluyen.
Foto cedidaDe izquierda a derecha: Ignacio de la Maza, responsable de ventas para Iberia y Latinoamérica y del canal minorista para Europa continental de Janus Henderson Investors, y Gaston Angelico, socio director de Excel Capital International. . Janus Henderson Investors amplía su red de distribución en Latinoamérica mediante una alianza con Excel Capital International
Janus Henderson Investors ha anunciado hoy su estrategia de desarrollo de la red de distribución en la región de los Andes (Chile, Perú y Colombia) en colaboración con Excel Capital International. Esta alianza, que dio comienzo en 2011, aunará ahora al equipo de Janus Henderson Investors en Londres con la experiencia y saber hacer a escala local de Excel Capital International.
Janus Henderson Investors opera desde 2010 en varios mercados latinoamericanos, ofreciendo a los clientes de la región una amplia gama de fondos de inversión. La firma gestiona activos por un valor aproximado de 3.700 millones de dólares en Latinoamérica, incluidos Chile, Perú y Colombia.
Tras el anuncio, Ignacio de la Maza, responsable de ventas para Iberia y Latinoamérica y del canal minorista para Europa continental de Janus Henderson Investors, ha señalado que “nos esforzamos continuamente por satisfacer las necesidades de nuestros clientes en Chile, Perú y Colombia, y esta alianza ampliada con Excel Capital International encaja a la perfección con nuestros objetivos en la región”.
Según ha explicado De la Maza, una mayor colaboración entre Janus Henderson Investors y Excel Capital International permitirá a la gestora aumentar la interacción con sus clientes actuales y mejorar la cobertura de áreas que quieren desarrollar en mayor medida. “La combinación de nuestro equipo en Londres con la experiencia a escala local nos brinda una plataforma de servicios óptima y nos permite ofrecer la calidad de servicio que nuestros clientes merecen”, destaca.
Por su parte, Gaston Angelico, socio director de Excel Capital International, ha afirmado que “estamos muy satisfechos con el refuerzo y la ampliación de nuestra alianza con Janus Henderson Investors, con quien llevamos trabajando en la región más de siete años”.
En sintonía con la estrategia de Excel Capital, la firma sigue centrándose en la distribución de servicios de gestión de activos en la región de los Andes sirviéndose de su dilatada experiencia en ventas institucionales. “Contamos con equipos y recursos específicos para el creciente mercado mayorista, donde los clientes buscan de forma constante servicios de elevada calidad y de valor añadido, unas relaciones más cercanas y un menor tiempo de ejecución. Esta colaboración mutua con Janus Henderson Investors brindará a los clientes una plataforma de servicios mejorada, y los miembros del equipo no solo estarán en Londres, sino también en todos los países en los que se encuentran nuestros clientes”, ha afirmado Angelico.
Pixabay CC0 Public DomainWokandapix. La economía global supera con nota la crisis, pero ¿y la política?
El año pasado, la palabra populismo inundaba el marco de análisis de todas las gestoras. El maratón electoral en Europa, el Brexit y la elección de Trump marcaban un nuevo escenario político global que mostraba el desacuerdo de los ciudadanos con sus líderes y el avance de los discursos populistas. Un contexto que hacía que aumentara la volatilidad, pero que poco a poco se fue diluyendo.
En cambio, este año parece que el riesgo del populismo ha desaparecido y que toda la atención está puesta en favorecer el paso firma de la economía global hacia el crecimiento y la recuperación. Sin embargo, según el último informe elaborado por Instituto de Investigación Credit Suisse (CSRI), no hay que relajarse porque seguimos asistiendo a un importante cambio en el tono de la democracia a nivel mundial.
“La política está en recesión, mientras que la economía y los mercados avanzan hacia la recuperación. En el futuro, se espera que el orden político global cambie, en particular debido a la reversión de la tendencia hacia la democratización, las amenazas del nacionalismo populista y las implicaciones del fin de la globalización”, advierte el informe.
El informe recoge el análisis de los principales académicos y expertos políticos del mundo, que han examinado las principales perspectivas de la política mundial. El documento pretende responder a la pregunta de si la política, tal y como la conocemos, sobrevivirá en un contexto en el que la democracia parece debilitarse.
Según explica Urs Rohner, presidente del Credit Suisse Research Institute y presidente de la junta directiva de Credit Suisse Group, “vemos tensiones entre las sociedades y el estado. El número de nuevas democracias se estancó a mediados de la década de 2000 y desde entonces ha seguido un camino descendente. Los mercados internacionales han demostrado ser bastante resistentes a los eventos geopolíticos individuales, pero las consecuencias del cambiante ecosistema político probablemente serán sustanciales en el futuro”.
En opinión de Michael O’Sullivan, director de Inversiones, International Wealth Management de Credit Suisse, en los próximos diez años, “las tendencias políticas clave serán el aumento del excepcionalismo regional, la capacidad de los gobierno de los mercados emergentes de dar respuestas a las necesidades materiales y política de una nueva clase social, y el surgimiento de objetivos de desarrollo más equilibrados en muchos países”.
Uno de los aspectos que aborda el informe, que analiza el profesor Francis Fukuyama, miembro del Instituto Freeman Spogli de Stanford, es el surgimiento del nacionalismo populista. «El futuro del gobierno democrático en Europa y América del Norte dependerá en gran medida de cómo sus sistemas políticos se adapten a las grandes fuerzas sociales que se han desatado por la globalización y la tecnología”, concluye Fukuyama.
La política y los mercados
Además, el informe estudia la relación que hay entre el comportamiento político y su reflejo en el mercado y en el comportamiento de las inversiones. Bob Parker, presidente del Asset Management and Investors Council, apunta algunos de los principales temas políticos y sociales con un impacto real o potencial en los mercados de capitales y el rendimiento de la clase de activos. Entre ellos, incluye:
La creación de nuevos partidos políticos y, si tiene éxito, la introducción de reformas estructurales
El auge del populismo y sus políticas
El retiro global de Estados Unidos acompañado por una globalización que se repliega
La tensión geopolítica generalizada
Un mayor enfoque político sobre la desigualdad y la migración, y la lucha contra la corrupción
Un mayor uso de las redes sociales y la tecnología
“El mundo de hoy parece alejarse de la globalización y la hegemonía estadounidense convencional hacia un orden económico mundial más multipolar”, destaca Parker, que sostiene que la implicación directa de ello en la inversión es que los mercados regionales estarán más influenciados por factores regionales o locales que por tendencias mundiales. Además, considera que las correlaciones entre las regiones se rebajarán, dejando más espacio y oportunidad a la gestión activa de las inversiones en lugar de una asignación pasiva.
Sobre este cambio de liderazgo mundial, Nicholas Burns, profesor de la Universidad de Harvard y ex subsecretario de Estado de Estados Unidos, apunta que “el mundo está experimentando la transición de liderazgo más profunda que durante ninguna otra generación”, y agrega que 2018 promete ser un año de desafíos significativos para la estabilidad y la paz mundial. Europa, Estados Unidos, Donald Trump, India o Japón son algunos de los protagonistas que Burns cita.
A largo plazo, Michael O’Sullivan y Krithika Subramanian de Credit Suisse analizan si la política es importante para el crecimiento económico y viceversa. A raíz de la crisis financiera mundial, el crecimiento económico es el principal objetivo declarado de la mayoría de los líderes políticos, per esto tiene que cambiar. “Los gobiernos deben ser más disciplinados en el logro de otros objetivos socioeconómicos”, argumentan.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Blickpixel. Cinco claves para invertir en el sector tecnológico en 2018
El sector tecnológico ha sido uno de los más rentables en 2017. ¿Se mantendrá la tendencia alcista en 2018? A continuación, Capital Group señala las cinco ideas que se deben tener en cuenta de cara al próximo año, a la hora de invertir en tecnología.
1. Las valoraciones de las empresas tecnológicas están en línea con los fundamentales. Las ganancias registradas por el sector tecnológico en los últimos años han llevado a algunos inversores a plantearse la posibilidad de que se forme una burbuja en el sector. Sin embargo, al fijarse en los beneficios y la capitalización de mercado del sector de la tecnología de la información como porcentaje del índice S&P 500, las valoraciones se sitúan actualmente en línea con los beneficios registrados por las empresas tecnológicas. La gran cantidad de efectivo de sus balances, unas valoraciones más modestas y un entorno de mercado en el que una empresa dominante genera la mayor parte de las ganancias, también indican que el actual periodo alcista podría ser diferente a los anteriores.
2. El nivel de volatilidad se sitúa cerca de sus mínimos históricos. Durante la década de 1990 y principios de la década de 2000, las empresas tecnológicas se caracterizaban por su potencial y su nivel de riesgo. El sector se vio sometido a fuertes oscilaciones de rentabilidad durante dicho periodo, ya que las empresas trataban de crecer al mismo ritmo que los avances tecnológicos y el precio de las acciones de muchas empresas de internet superaba los resultados reales. Hoy en día, el nivel de volatilidad es mucho más bajo. Se ha integrado la tecnología en la vida diaria, lo que ha favorecido que las empresas puedan ofrecer unos resultados más uniformes.
Además, ofrece un gran potencial de crecimiento a las empresas del sector. Durante el pasado año, la volatilidad registrada por el sector tecnológico ha sido comparable a la de sectores más defensivos, como el sector de bienes de consumo básico o el de las eléctricas y el gas.
3. El efecto disruptivo de la tecnología está aún en sus primeras fases. El efecto disruptivo de la tecnología en el sector de ventas al por menor, del que Amazon constituye el principal exponente, ha sido un tema de inversión principal en los últimos años. El analista de inversión en renta variable deCapital Group Will Craig señaló recientemente que el efecto disruptivo de la tecnología aún se encuentra en las primeras etapas de dicha tendencia, apuntando que solo una de cada diez compras se realiza por internet. Las empresas tecnológicas aún cuentan con muchas oportunidades para ofrecer a las empresas de venta por internet los recursos necesarios que les permitan ir ganándole cuota de mercado a las empresas tradicionales.
4. Las empresas de la economía del conocimiento se han convertido en líderes mundiales. Los mercados de renta variable de todo el mundo hanexperimentado un gran cambio. Si echamos la vista atrás 10 o20 años, las mayores empresas del mundo pertenecían a lossectores de la energía, las finanzas y la industria. Los avancestecnológicos han redefinido las fronteras tradicionales, yahora cinco de las diez mayores empresas por capitalizaciónde mercado son empresas tecnológicas. Este tipo deempresas, basadas en el conocimiento, constituyen un buenejemplo de cómo las empresas tecnológicas han conseguidocambiar el panorama de inversión, creando un mercadoverdaderamente global.
5. Las grandes empresas del sector han demostrado su fuerza. Ninguna empresa tecnológica es inmune a la disrupción o a la competencia, pero puede que aquellas empresas que se han visto obligadas a hacer frente a una fuerte competencia estén mejor posicionadas para el largo plazo. Las empresas de mayor tamaño, como Apple, Amazon, Alphabet y Facebook se ven sometidas a una presión constante (presión que, en ocasiones, ejercen unas sobre otras), pero cuentan con negocios sólidos y generadores de efectivo. En conjunto, estas cuatro empresas han duplicado sus ventas durante los últimos cinco años y han registrado un aumento de sus ingresos netos superior al 50%. Los inversores se preguntan cuál va a ser la nueva empresa dominante en el sector de la tecnología, pero mientras tanto las grandes empresas pueden seguir creciendo.
Foto: Clucocosa, Flickr, Creative Commons. Más de 29.000 profesionales de la inversión en todo el mundo superan el Nivel I del Programa CFA
CFA Institute, la Asociación Global de Profesionales de la Inversión, ha anunciado que el 43% de los 68.086 candidatos que realizaron el examen de diciembre de 2017 del Nivel I del Programa CFA (Chartered Financial Analyst) lo han superado. Los candidatos accederán ahora a la prueba del Nivel II, el segundo de los tres niveles necesarios para obtener la acreditación CFA®, una de las más respetadas y reconocidas de la gestión de inversiones en el mundo. El examen de diciembre de 2017 registró un crecimiento por encima del 14% con respecto a 2016 en el número de candidatos de Nivel I que se examinaron para el Programa CFA.
“CFA Institute trabaja para promover una industria de la inversión cada vez más profesional. Nuestro Programa CFA asienta las bases fundamentales inculcando los más altos estándares éticos, educativos y de excelencia entre todos sus candidatos en el mundo”, afirmó Paul Smith, CFA, presidente y CEO de CFA Institute. «Felicito a todos los candidatos que han superado el Nivel I y se encuentran ya un paso más cerca de convertirse en miembros acreditados CFA e incorporarse a nuestro objetivo de hacer posible un entorno mejor para los inversores«.
Para obtener la acreditación CFA es necesario que los candidatos superen los tres niveles secuenciales de un examen que es considerado el más exigente de la profesión de la inversión; cumplir el requerimiento de experiencia profesional de cuatro años en la industria de la inversión; firmar un compromiso de cumplimiento con el Código de Ética y Normas de Conducta Profesional de CFA Institute, y convertirse en miembro de CFA Institute. Menos de uno de cada cinco candidatos que comienzan el programa terminan obteniendo la acreditación. La mayoría de los candidatos que lo logran necesitan, de media, cuatro años para completar el Programa CFA.
Fuerte crecimiento de candidatos en la región de Asia Pacífico
El examen de Nivel I de diciembre del programa CFA se administró en 119 centros de prueba distribuidos en 76 ciudades de 40 países. Los 10 principales países y territorios que concentran el mayor número de candidatos evaluados son:
China Continental (19.598)
Estados Unidos (12.126)
India (6.889)
Canadá (4.392)
Reino Unido (4.367)
Australia (3.357)
Hong Kong (2.289)
Singapur (1.379)
Sudáfrica (1.369)
Emiratos Árabes Unidos (1.054)
El crecimiento de candidatos permanece fuerte en la región de Asia Pacífico, liderada por China continental, en donde los candidatos evaluados ascendieron a 19.598, un aumento de más del 38% con respecto a 2016. El crecimiento también fue notable en India, con un 20% de candidatos más respecto a 2016. En total, el 56% de los candidatos globales del Programa CFA proceden de Asia Pacífico. Un número creciente de mujeres y estudiantes impulsó el crecimiento en Asia Pacífico en el año fiscal 2017.
Hasta ahora las mujeres representaron el 38% de las inscripciones de candidatos (frente al 35% a nivel mundial) y los estudiantes el 28% de los candidatos (frente al 24% a nivel mundial).
Para poder dar cabida al creciente interés que despierta el Programa CFA® y el aumento de candidatos en todo el mundo, CFA Institute ha incorporado cuatro nuevos centros de prueba para el ciclo de exámenes de diciembre de 2017 en Anchorage, Alaska, Estados Unidos; Halifax, Nueva Escocia, Canadá; Hangzhou, China; y Río de Janeiro, Brasil.
CFA Institute planea agregar cinco nuevos centros de prueba para el ciclo de exámenes de junio de 2018 incluyendo: Barcelona, España; Dalian, China; Hyderabad, India; Ulaanbaatar, Mongolia; y Lagos, Nigeria. Las pruebas de Nivel I se ofrecen tanto en junio como en diciembre, y las de Nivel II y III, solo en junio.
Pixabay CC0 Public DomainGuentherDillingen. UBS Europe SE adquiere parte del negocio de banca privada de Nordea Bank
Continúan las operaciones y adquisiciones en la industria financiera. Hoy UBS y Nordea han anunciado un acuerdo por el que UBS adquiere parte del negocio de banca privada de Nordea con base Luxemburgo. Por su parte, Nordea Asset Manager continuará con el resto de sus actividades comerciales en Luxemburgo tras la operación.
Según ha informado la entidad, la transacción prevé la adquisición de parte del negocio de Nordea Bank y su integración en la plataforma de asesoramiento de UBS, lo que brinda a los clientes acceso a su oferta global y experiencia local. Los detalles de la transacción y su finalización, actualmente planificados para el segundo semestre de este año, están todavía sujetos a las correspondientes aprobaciones regulatorias.
Para la integración, UBS ha realizado una revisión exhaustiva sobre las actividades internacionales de Private Banking de Nordea, para aprovechar al máximo esta operación. Esta misma revisión estratégica fue parte de la transformación que hizo Nordea con el objetivo de gestionar mejor el riesgo, enfocar el negocio y ofrecer un banco aún mejor para los clientes. Esto llevó a la decisión de concentrar las actividades de banca privada de Nordea en los países nórdicos.
La adquisición permitirá a UBS aumentar su presencia en Europa y seguir construyendo su posición como gestor de patrimonio para los clientes nórdicos en Europa.
A raíz del anuncio de la operación, René Mottas, jefe regional de UBS Luxemburgo, ha señalado que “esta transacción nos permite mover nuestro negocio de servicio a los clientes de Nordic Wealth Management a una posición líder en Luxemburgo y en Europa. Continuaremos trabajando y profundizando la relación cliente asesor de Nordea en UBS. Vemos que esta adquisición nos complementa y creemos que UBS es una firma atractiva para los clientes y empleados que llegan de Nordea”.
Por su parte Snorre Storset, director de Wealth Management de Nordea, ha comenta que “UBS hemos encontrado un socio confiable para nuestros clientes, que satisfará sus necesidades y requisitos individuales con la más alta calidad y profesionalismo posibles. Por nuestra parte, Luxemburgo es un centro financiero para la gestión de activos; por lo tanto, es natural que tengamos presencia, ya que nuestro posicionamiento y la infraestructura están bien establecidos”.
El 1 de diciembre de 2016, UBS creó UBS Europe SE (UBS ESE), con su oficina central en Alemania y sucursales ubicadas en Luxemburgo, Italia, España, Austria, Suecia y Dinamarca. Con UBS ESE, UBS ha creado un banco europeo y un gestor de patrimonio paneuropeo.
