Pixabay CC0 Public DomainFoto: inspired images. Andbank España lanza un segundo fondo value
Andbank España, entidad especializada en banca privada, ha anunciado hoy el lanzamiento de Gestión Talento Value, una nueva solución de inversión con filosofía value / estilo valor. Esta nueva propuesta de inversión reúne en un único vehículo el talento de la industria española de renta variable con foco en compañías pequeñas y medianas.
Gestión Talento Value es un fondo de fondos compuesto por nueve IICs que representan, a juicio de los expertos de Andbank, el mejor talento dentro de la gestión value en nuestro país, que sin embargo todavía no tienen tanta notoriedad como otros nombres más reconocidos de la industria.
Entre los nombres que conforman la cartera inicial se incluyen fondos de renta variable (Gesconsult Renta Variable, Valentum, Incometric Equam Global Value, Gestión Boutique Bissan Value y True Value) así como sicavs (Eurobolsa Selección, Kersio Capital, MCIM Capital Opportunities y Munda Valor Investments), de modo que el cliente puede acceder a productos que, de otra manera, no serían fiscalmente eficientes para el inversor retail. El formato fondo de fondos lo convierte en una solución fiscalmente traspasable, y Andbank proporciona una operativa más sencilla que permite la contratación a través de la plataforma de fondos de Inversis.
Andbank lanzó, en enero de 2017, Gestión Value, el primer fondo de fondos español estilo valor que reúne a los cuatro grandes gestores value de nuestro mercado: AZ Valor, Cobas, Bestinver y Magallanes. Este vehículo ha logrado captar más de 150 millones de euros desde su lanzamiento, y más de 3.000 partícipes. En su ambición de ofrecer a sus clientes la oferta de producto más completa del mercado, Andbank da ahora un paso más con la creación de Gestión Talento Value, que sigue apostando por el estilo valor, pero enfocado en los nombres menos conocidos y de trayectoria consolidada.
“Tras el éxito de nuestra solución de inversión Gestión Value, que reúne a los gestores estrella de renta variable más reconocidos, presentamos ahora la evolución natural de este enfoque: Gestión Talento Value aspira a identificar las ‘joyas’ menos conocidas de nuestra industria de gestión, pero con gran talento y una excelente rentabilidad ajustada al riesgo”, explica Carlos Pérez Parada, consejero delegado de la gestora de Andbank en España. “Se trata de gestores con una dilatada experiencia y un profundo conocimiento del sector, que les hace merecedores del mayor apoyo y visibilidad”, añade el experto.
Esta nueva solución sirve además como complemento a Gestión Value, ya que ofrece una mayor diversificación al incluir vehículos que invierten en compañías pequeñas y medianas, además de las grandes compañías que forman el espectro de inversión del Gestión Value. “Nuestra sugerencia para un inversor que desea sacar el máximo partido a la filosofía value sería asignar un 70% de la inversión en Gestión Value, y un 30% en Gestión Talento Value”, aclara Pérez Parada. “Debemos tener en cuenta que el nivel de dispersión entre los distintos fondos que componen estos productos es grande. Al invertir en ambas soluciones, y gracias a nuestro cuidadoso seguimiento del comportamiento diario de cada uno de los fondos en cartera, que garantiza una total transparencia, se incrementa el potencial de rentabilidad al tiempo que se minimiza el riesgo”.
El horizonte de inversión recomendado para Gestión Talento Value es de cinco años, periodo que permite respetar los principios de inversión de cada uno de los fondos subyacentes. Gestión Talento Value es accesible desde una participación mínima de diez euros.
Foto: LinkedIn. M&G amplía su equipo de ventas en Madrid con Alejandro Domecq
Novedades en el equipo de M&G Investments en Madrid. Alejandro Domecq Domecq se ha incorporado hoy como junior sales manager de la gestora, dando soporte a la oficina de Madrid y reportando a Ignacio Rodríguez.
Alejandro Domecq viene de Abante Asesores, donde ha desempeñado desde 2012 diferentes cargos. El más reciente, Vice President del departamento de ventas institucionales.
Anteriormente ha trabajado en otras firmas como Raiffeisen Bank International en Viena (como ventas institucionales) y en CBRE y Banco Santander en Madrid.
Tiene el título EFPA y estudió una licenciatura en Business Administration (BBA) en Finanzas, según su perfil de LinkedIn.
El presidente de Bankia, hoy en Santander.. Goirigolzarri alaba la labor del BCE y del Gobierno de Rajoy en la contribución al crecimiento e insta a avanzar en la Unión Bancaria europea
El presidente de Bankia, José Ignacio Goirigolzarri, ha instado a avanzar en la Unión Bancaria europea, ya que sería positivo para “la economía de nuestro país porque mejoraría la competitividad de las empresas españolas” y, también, sería “fundamental para el futuro del euro y para la solidez del sistema bancario europeo”.
En la charla en el evento «La economía ante el blockchain. Lo que está por venir», organizado por la APIE y patrocinado por BBVA y que se celebra estos días en la UIMP en Santander, rechazó la idea del impuesto a la banca, se mostró en contra de una banca pública y también, preguntado sobre las razones del éxito de la economía española, alabó el trabajo del BCE y también del anterior Gobierno. “El BCE ha hecho un trabajo extraordinario durante estos años, que ha servido para todos los países. Y la economía española lo ha hecho mejor que otros dentro del mismo terreno de juego, de forma que Draghi ha hecho un gran trabajo pero también dentro de España, el Gobierno ha desarrolado una política económica que nos ha permitido crecer durante tres años al 3%”.
Sobre la unión bancaria europea señaló que “el objetivo final de la Unión es que la seguridad de un euro depositado en un banco dependa de la calidad de la entidad financiera y no del país en el que éste tenga su sede social”. En caso de que esto no fuese así, suponiendo que es más seguro tener ese euro depositado en un banco alemán que en uno español, este último “se vería obligado a pagar más por sus depósitos y, por tanto, tendría que cobrar más por sus préstamos, lo que incide directamente en los costes financieros de las empresas y, en último término, en su competitividad”.
Es decir, “la Unión Bancaria no es un tema técnico que solo afecta a los banqueros”, sino que, a través del mecanismo anterior, impacta “en el nivel de vida de los ciudadanos”. Goirigolzarri recordó que la Unión Bancaria se basa en tres pilares fundamentales: supervisión única, un mecanismo de resolución común y un Fondo de Garantía de Depósitos europeo.
La supervisión única ya es una realidad. Pero para completar el andamiaje de la Unión Bancaria, Goirigolzarri afirmó que “debemos refinar los mecanismos de intervención” y que “el Fondo de Garantía de Depósitos europeo sea una realidad”.
En cuanto a los mecanismos de intervención, el presidente de Bankia apuntó que, por un lado, “se debe mejorar la provisión de liquidez para permitir una mejor gestión de la etapa final de los bancos intervenidos” y, por otro, “se debe dotar al mecanismo de resolución de una mayor potencia de fondos para que lo anterior se pueda realizar de forma eficiente”.
Fondo de Garantía de Depósitos
Respecto al Fondo de Garantía de Depósitos, subrayó que “es un aspecto de gran calado” que necesitamos desarrollar para que la Unión Bancaria sea una realidad. Sin este mecanismo, “corremos riesgos evidentes de fragmentación de mercado”.
Goirigolzarri reconoció que el Fondo de Garantía “es un tema complejo políticamente, porque de alguna manera se trata de mutualizar riesgos, pero técnicamente es una condición necesaria para que podamos hablar con propiedad de una Unión Bancaria europea”.
El reto de la educación
Además, el presidente de Bankia manifestó que uno de los desafíos que tiene la economía española es el de la educación, como una de las palancas clave “para luchar contra el paro y preparar nuestra economía ante los retos de futuro”. “Debemos ser conscientes que existe un gap creciente entre oferta y demanda en términos de habilidades requeridas en el mercado de trabajo” y, en este sentido, “debemos preparar a nuestros ciudadanos para las nuevas habilidades que requieren las empresas”, añadió.
Goirigolzarri afirmó que la entidad que preside comienza en este 2018 “una etapa de crecimiento” con el objetivo de “ser el mejor banco de España” en 2020 “en términos de eficiencia, rentabilidad y solvencia”.
“La Bankia a la que aspiramos en 2020 sería un banco con un beneficio de unos 1.300 millones de euros, un ROE de doble dígito, una ratio de eficiencia cercana al 45% y un balance muy sólido, bien capitalizado y con unas ratios de morosidad por debajo del 4%”, subrayó Goirigolzarri.
“Durante este periodo el banco debe ser capaz de generar capital para retribuir a nuestros accionistas con una cantidad superior a 2.500 millones de euros”, lo que supone “el 25% del valor de capitalización de Bankia”, agregó.
Pero para Goirigolzarri estos objetivos financieros no se pueden lograr de cualquier manera. En el modelo de gestión desarrollado por Bankia “se entrelazan los ‘qués’, los resultados, con los ‘cómos’, la forma de hacer”. Se trata de un modelo “que se proyecta más allá de la mera consecución de unos resultados económicos y que pretende alcanzar reconocimiento social”.
Compromiso de Bankia con la sociedad
El compromiso con la sociedad es uno de los pilares del modelo de ‘Gestión Responsable’ de Bankia. Los otros son contar con “un excelente gobierno corporativo, un equipo comprometido y unos clientes satisfechos”.
Así, el modelo de gestión responsable de Bankia contempla “continuar aportando nuestro esfuerzo a los problemas que entendemos clave” de la sociedad española. En este sentido, “aportaremos nuestro esfuerzo al empleo y educación desde nuestra Fundación por la Formación Dual, que creamos en 2016 y que tiene en la formación profesional su principal foco”.
Bankia también seguirá “trabajando por la sostenibilidad de nuestro entorno”. De hecho, la entidad es hoy “uno de los dos bancos españoles que forman parte del índice CDP (Carbón Disclosure Project) con categoría A”.
También “vamos a trabajar en el concepto de una digitalización responsable, en el que la privacidad y una adecuada gestión de los datos de nuestros clientes sea nuestra máxima referencia”, declaró Goirigolzarri.
Para el presidente de Bankia, “el reconocimiento social es clave para crear valor de forma sostenible”.
Tampoco es posible construir “un proyecto excelente sostenible en el tiempo, si no se basa en un excelente gobierno corporativo”. El trabajo llevado a cabo durante los últimos años “ha permitido que Bankia sea considerada hoy por las agencias de proxy como una de las entidades de referencia en gobierno corporativo”. Así, ISS, la agencia de proxy más importante del mundo, califica a la entidad con la máxima nota.
Satisfacción de la clientela
También es básico, “si queremos unos resultados sostenibles”, que “nuestra estrategia se defina desde un foco prioritario en la satisfacción de nuestros clientes”. A este respecto, “solo el servicio a nuestros clientes justifica nuestro proyecto y actividad. Sin su confianza, la sostenibilidad del proyecto sería un concepto huero”, comentó Goirigolzarri.
En los últimos ejercicios, “hemos hecho un gran esfuerzo de escucha, de tratar qué es lo que quieren nuestros clientes”. Y el resultado fue que lo que nos demandaron fue que “Bankia fuese un banco cercano, sencillo y transparente”.
Basado en estas premisas, hace dos años y medio Bankia puso en marcha su posicionamiento, mediante el cual eliminó las comisiones a los clientes con los ingresos domiciliados. Con este posicionamiento, “el nivel de satisfacción de la clientela alcanzó el 90%” a finales del pasado ejercicio.
La tecnología para lograr un alto nivel de eficiencia
Para conseguir un servicio excelente sostenible en el tiempo es necesario “un alto nivel de eficiencia, que solo es posible lograr a través de una utilización adecuada de la tecnología”. “La tecnología ha tenido y continuará teniendo un impacto muy significativo en la mejora de la eficiencia de los procesos, que continuará en los próximos años a través de nuevas herramientas y, en especial, de la inteligencia artificial”, indicó Goirigolzarri.
Además, la tecnología “está teniendo un impacto muy significativo en los hábitos de nuestros clientes”. “Aunque el proceso de digitalización es claro y evidente, la realidad a la que nos enfrentamos los bancos es más complicada, porque tenemos distintos tipos de cliente con hábitos distintos y a todos ellos debemos dar un servicio excelente”, manifestó el presidente de Bankia.
“La realidad es multicanal”, aseveró Goirigolzarri. Muestra de ello es que, paralelamente al cada vez mayor grado de digitalización, “el 80% de nuestros clientes usó las oficinas, además de otros canales, en los últimos 12 meses”. E incluso “el 40% se relacionó en exclusiva con oficinas y cajeros automáticos”.
Por todo ello, el reto que tienen los bancos es mucho más complicado que la simple digitalización de los canales. “Para ello, en Bankia nos hemos dotado de un esquema muy flexible, que iremos adaptando a los cambios de hábitos de nuestros clientes”, dijo. Goirigolzarri añadió que “lo importante es que sigamos muy de cerca la evolución de las necesidades de los clientes y seamos capaces de tener una respuesta muy flexible y rápida ante los cambios de los mismos”. “Lo que tenemos que hacer es ir adaptando nuestros modelos de distribución a la evolución de la sociedad y a las necesidades de nuestros clientes”, manifestó.
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. La temporada de resultados empresariales no desanimó el apetito por la renta variable europea
La temporada de resultados corporativos del primer trimestre del año ha ido de la mano del crecimiento económico que ha experimentado Europa. La mayoría de las compañías han alcanzado las elevadas expectativas de mercado y presentado unas sólidas previsiones para 2018 y 2019. En todos los sectores, las cifras han sido prometedoras con una baja tasa de decepción.
Aunque la temporada, que prácticamente ya ha terminado, no ha sido brillante, sí ha sido mejor de lo esperado. El crecimiento del beneficio apenas supera el 1% frente al 11% del anterior trimestre, pero las estimaciones hablaban de un retroceso cercano al 3%, por lo que los gestores se muestran satisfechos.
Durante los últimos dos años, los beneficios en Europa se beneficiaron de la debilidad del euro; pero en 2017, el escenario cambió ligeramente. Aunque el dólar se mantuvo débil, el euro comenzó a revalorizarse frente a la mayoría de las divisas mundiales. Los efectos de un euro más fuerte pondrán presión en los resultados de 2018 y 2019.
“El ciclo económico, especialmente en Estados Unidos, está maduro, lo que es peligroso para el crecimiento de los resultados estimados. Después de todo, las expectativas de los participantes del mercado son de un menor crecimiento de los beneficios en Europa para los próximos años. Esta expectativa está en línea con un escenario económico que afrontará algunos vientos en contra en el futuro”, explica Harald Berres, gestor de cartera senior de Ethenea Independent Investors y co gestor de Ethna-DYNAMISCH.
En este momento del ciclo, las gestoras consideran que los inversores ya no estarían dispuestos a pagar más por los beneficios. Al menos así lo interpreta Enguerrand Artaz, gestor de Cross Asset de La Financière de l’Echiquier,quien sostiene que “si los mercados continúan progresando, solo deberíamos ver un aumento de los beneficios corporativos, no se espera un aumento adicional en las valoraciones. La próxima temporada de resultados será importante, después de las publicaciones mixtas para el primer trimestre, lastradas sobre todo por la fortaleza del euro. El descenso de la moneda común frente al dólar debería verse reflejado positivamente en las cuentas de las empresas.
Por eso, es importante discriminar qué sectores y activos siguen siendo interesantes y qué valoraciones tienen. “Los mercados de renta variable europeas todavía cotizan con un descuento en la valoración respecto a sus homólogos americanos. Sin embargo, es innegable que las valoraciones son ahora elevadas”, añade Artaz.
En cuanto a sectores, Scott Meech, corresponsable de renta variable europea de Union Bancaire Privée (UBP), señala que las finanzas, los materiales, las telecomunicaciones, los servicios públicos y la atención médica han superado las previsiones al lograr márgenes más amplios, mientras que los alimentos básicos y las industrias se han quedado rezagadas. En términos de la composición de las ganancias, los ingresos han estado en línea con las expectativas, por lo que el rendimiento superior ha llegado más abajo en la cuenta de pérdidas y ganancias”, matiza Meech.
Si hacemos esta valoración por países europeos, según DiegoJiménez-Albarracín, responsable de Renta Variable del Centro de Inversiones de Deutsche Bank España, “Italia ha sido el país con mayor crecimiento con un 24% mientras que Alemania y España han sido los otros dos países con crecimientos positivos, un 10% en el caso de España. Suiza, Reino Unido y Francia han sido las losas con caídas del 8 el 2 y el 1% en beneficios”. En su opinión, esperan que el segundo trimestre vaya mucho mejor en toda Europa. “Nuestras esperanzas están puestas en la segunda mitad del año donde esperamos tasas de crecimiento que se acerquen o superen el doble digito”, señala.
Las ganancias del primer trimestre de 2018 ha hecho que las gestoras sigan mirando con buenos ojos la renta variable global, pero no todo vale. “Teniendo en cuenta los diversos riesgos que han surgido, reconocemos la necesidad de un enfoque más táctico en 2018”, matiza Varun Ghotgalkar, estratega de renta variable de AXA IM.
Por último, y de cara al segundo trimestre del año, Ben Lofthouse, responsable de Global Equity Income en Janus Henderson, señala que “asistiremos a un número muy superior de sectores y países que contribuirán al crecimiento en comparación con este primer trimestre. Es probable que la recuperación económica de esta región se traduzca en una expansión saludable de sus repartos”.
Pixabay CC0 Public DomainApriltan18. Invesco lanza el primer ETF europeo para invertir en Arabia Saudí
Para Invesco, Arabia Saudí se encuentra en la primera fase de una gran transformación social y económica, lo que traerá consigo interesantes oportunidades de inversión. Por ello, la gestora ha lanzado un ETF para ofrecer a los inversores europeos exposición a estas oportunidades.
Según la gestora, la palabra clave de esta región para los próximos años será “crecimiento”, por ello ha puesto en marcha Invesco MSCI Saudi Arabia UCTIS ETF, un producto que brinda acceso a una de las economías más grandes del mundo. El fondo replica el índice MSCI Arabia Saudita 20/35 y su objetivo es lograr una rentabilidad a la par del índice, una vez descontado el importe de las tarifas.
“El índice MSCI Saudi Arabia 20/35 Capped captura valores grandes y de mediana capitalización del mercado de Arabia Saudí. El peso de la entidad del grupo más grande en el índice está restringido al 35% y los pesos de todas las demás entidades están restringidos a un máximo del 20%. El índice cubre aproximadamente el 85% de la capitalización bursátil ajustada al capital flotante en Arabia Saudí”, explica la gestora en la ficha del producto.
De esta forma, el fondo estará expuesto principalmente al sector financiero y de materiales, que representan un 44% y un 33,7%, respectivamente. Otros sectores de peso son las telecomunicaciones (8,2%%), consumo de productos básicos (4,8%), utilities (3,4%) y real estate (2,1%). El fondo se puso en marcha en pasado 12 de junio.
Foto cedidaSam Berman, responsable de desarrollo institucional comercial de Kames Capital.. Kames Capital ficha a Sam Berman para reforzar su equipo de ventas institucionales
Kames Capital ha designado a Sam Berman como nuevo responsable de desarrollo institucional comercial. Entre sus objetivos está el enfocarse en el sector de seguros, entre otros clientes institucionales.
Desde su nuevo puesto, Berman reportará a Kames Jill Johnston, director de negocios institucionales del Reino Unido, y tendrá su sede en la oficina de la firma en Londres.
Tras el anuncio, Johnston ha señalado que “el mercado de seguros es un enfoque clave para nosotros y la experiencia y pericia de Berman nos permitirá atender plenamente las necesidades únicas de nuestros clientes y prospectos en este sector”.
Con ocho años de experiencia, Berman se une a Kames Capital desede Amundi, donde fue director de desarrollo de negocios institucionales con un enfoque en los sindicatos de Lloyd’s, las aseguradoras del ramo no vida y las empresas de seguros de vida en el Reino Unido e Irlanda. Antes de esto, fue director asociado de ventas institucionales en el Reino Unido en AXA Investment Managers.
“Hemos experimentado un rápido crecimiento en nuestro negocio institucional, con un creciente interés y flujos en nuestra amplia gama de estrategias que incluyen rendimiento absoluto, renta fija, bonos de alto rendimiento, propiedades, renta variable global y multiactivos”, afirma Johnston
Foto cedidaFoto: Guy Barnard y Tim Gibson, responsables de renta variable del sector inmobiliario global en Janus Henderson. El comercio electrónico y el almacenamiento de datos cambiará la demanda en el sector inmobiliario
El negocio del ladrillo y el sector inmobiliario se perciben a menudo como una clase de activos tradicionales propios de la “vieja economía”, que se verán afectados negativamente por los avances tecnológicos. Aunque en algunos ámbitos es cierto, esta clase de activos también está evolucionando a la vez que las tendencias tecnológicas y los cambios en las necesidades del consumidor, lo cual brinda numerosas oportunidades de inversión atractivas.
Tim Gibson y Guy Barnard, responsables de renta variable del sector inmobiliario global en Janus Henderson, abordan cómo este sector se está reinventando y rejuveneciendo gracias a los rápidos avances tecnológicos y cómo sus carteras se están posicionando activamente para beneficiarse de estas dinámicas tendencias.
¿Qué está sucediendo en estos sectores?
La creciente sofisticación de la tecnología, la rápida urbanización y la evolución demográfica han cambiado fundamentalmente la conducta de los consumidores y modificado las necesidades y los usos de los bienes inmuebles. Se trata de un ámbito en que nos centramos cada vez más.
Es nuestro objetivo detectar los posibles ganadores y perdedores de los cambios estructurales desencadenados por el sector tecnológico y posicionamos activamente nuestras carteras para aprovechar el dinamismo de las tendencias.
Para empezar, la infraestructura de internet está brindando nuevas clases de activos. Los avances tecnológicos y el aumento de la digitalización están traduciéndose en una demanda ingente de potencia informática y en una explosión de datos.
Las infraestructuras físicas de internet, como los centros de datos y las torres de telecomunicaciones, están creciendo para satisfacer esta necesidad y se han convertido en una parte integrante del universo inmobiliario del siglo XXI, dando a su vez lugar a nuevas clases de activos.
¿Veis oportunidades en el sector?
Prevemos que el auge de la demanda de computación en la nube, el crecimiento de las aplicaciones del Internet de las Cosas (IoT), la aparición de ciudades inteligentes y el crecimiento de big data seguirán impulsando la demanda de centros físicos de almacenamiento de datos.
Por otra parte, el aumento de las expectativas de mejora en el rendimiento y el servicio de los dispositivos móviles está impulsando la inversión de las operadoras de telefonía en torres de telecomunicaciones.
¿Cómo están cambiando la infraestructura de internet al sector inmobiliario?
El auge del comercio electrónico ha cambiado la naturaleza del sector minorista, hasta el punto de que desde hace tiempo se escriben epitafios sobre la muerte de los centros comerciales físicos. Sin embargo, el crecimiento del comercio electrónico está impulsando la demanda de espacios logísticos modernos (por ejemplo, los tradicionales almacenes tipo “cobertizo” se han convertido en las nuevas tiendas del mundo).
El comercio electrónico puede exigir espacios logísticos hasta tres veces mayores que las tiendas físicas tradicionales. Los activos logísticos ubicados estratégicamente resultan cada vez más importantes para responder a las expectativas de plazos de entrega —cada vez más altas— para pedidos realizados a través de Internet: la entrega más rápida de Amazon en la víspera de Navidad se produjo en tan solo ¡13 minutos desde el clic!
¿Cambiará la demanda?
El sector logístico goza de fundamentales que se encuentran entre los más positivos de los ámbitos inmobiliarios tradicionales. El sector disfruta del persistente impulso que brinda el crecimiento del comercio electrónico, que se prevé que supere la capacidad de reacción —claramente disciplinada— de la oferta. Consideramos que esta positiva tendencia perdurará mientras el comercio electrónico siga careciendo de penetración en numerosos países de todo el mundo.
Dado que estas tendencias suelen desarrollarse paulatinamente y rara vez surgen de un día para otro, nos hemos tornado muy selectivos en nuestras posiciones de propietarios de inmuebles dedicados al comercio minorista en los últimos años, centrándonos solo en agentes de explotación “óptimos” que, a nuestro juicio, han abrazado este cambio estructural y se han adaptado activamente a fin de erigirse en ganadores.
Mientras tanto, hemos incrementado nuestras posiciones en propietarios y promotores del sector logístico global que se encuentran a la vanguardia del desarrollo logístico moderno como, por ejemplo, Goodman en Australia, Segro en Europa y DCT Industrial en Estados Unidos.
También invertimos en diversos centros de datos y empresas especializadas en torres de telecomunicaciones como, por ejemplo, Equinix, InterXion y NextDC, en las que prevemos que las tendencias de crecimiento estructural sigan resultando altamente favorables de cara al futuro próximo.
¿Cuál será la evolución de cara al futuro?
Nuestra creencia fundamental es que la clave reside en detectar crecimiento estructural en los mercados inmobiliarios, concretamente, en un entorno en el que percibimos una inversión de la política monetaria y en que numerosos países y sectores avanzan hacia el final del ciclo inmobiliario, caracterizado por un aumento de la disponibilidad de inmuebles y de oferta.
Prevemos que el impacto tecnológico seguirá siendo un factor estructural de crecimiento para las empresas incluidas en nuestro universo inmobiliario y que abracen ese cambio en el seno de nuestras carteras, centradas y gestionadas activamente.
Pixabay CC0 Public DomainDerlusca
. La agilidad digital es clave para las aseguradoras frente al desarrollo de las BigTech
Mientras las compañías tradicionales siguen pugnando por ofrecer una experiencia de cliente superior, las BigTech están preparadas para entrar en el sector asegurador. Sin embargo, una mejora en la agilidad digital y el desarrollo de modelos operativos adaptados al futuro, facilitará al sector la oportunidad de atraer y retener clientes, y competir con los nuevos entrantes.
Estas conclusiones se extraen de la última edición del Informe Mundial de Seguros que Capgemini elabora cada año en colaboración con Efma (World Insurance Report, WIR 2018). El estudio también examina hasta qué punto las aseguradoras tradicionales están rezagadas con respecto a sus homólogos en la banca en lo que se refiere a satisfacción de las demandas de los clientes, haciéndolas más vulnerables a la entrada de actores no tradicionales en el mercado.
“El uso de datos y la capacidad para ofrecer una experiencia verdaderamente digital al cliente son factores críticos para las aseguradoras del futuro, aspectos en los que destacan las BigTech, como Amazon o Google. La amenaza de estos actores es más real de lo que le gustaría admitir al sector asegurador”, explicó Anirban Bose, responsable mundial del área de Servicios Financieros de Capgemini y miembro del Comité Ejecutivo. “Es urgente que las compañías de seguros, asesoras de riesgos por naturaleza, se centren ahora en la evaluación de sus propios riesgos competitivos como industria si quieren evolucionar y sobrevivir”, añade.
Las compañías de seguros ocupan el tercer puesto, tras los sectores de retail y de banca, en valoración de la experiencia ofrecida al cliente, constatándose que la mayor diferencia perceptiva se da en los clientes de la generación Y. Mientras que más del 32% de los clientes de la generación Y afirma haber tenido una experiencia positiva con su banco, menos del 26% señala haberla tenido con su aseguradora.
El informe también apunta que el cliente en general (todos los segmentos) ya acepta las comunicaciones digitales al mismo nivel que los canales convencionales, de manera que más de la mitad da un valor alto a las páginas web de las empresas para realizar operaciones con aseguradoras y más del 40% considera que las aplicaciones móviles son un canal importante.
Asimismo, a la vista de los servicios innovadores de valor añadido que se pueden ofrecer mediante las tecnologías digitales, casi el 46% de los clientes con mayor destreza tecnológica y el 38% de los clientes de la generación Y están dispuestos a recibir ofertas proactivas personalizadas de seguros a través de una variedad de canales, lo que podría dar lugar a nuevas oportunidades de negocio.
Llegan las BigTech
Según el informe, las grandes multinacionales tecnológicas aglutinadas bajo la denominación BigTech están dando pasos graduales y medidos para asegurar una presencia en el sector asegurador aprovechando como baza su sólida posición en la gestión de la experiencia de cliente.
A nivel mundial, el 29,5% de los clientes señala estar dispuesto a contratar al menos un producto asegurador con una BigTech, lo que representa un aumento de 12 puntos porcentuales con respecto a la cifra de 2015, cuando solo era el 17,5% la proporción de clientes que manifestó que podría plantearse contratar un producto de seguro a una BigTech.
Los segmentos generación Y y aquellos duchos en tecnología son los más proclives a dejar de ser leales a las aseguradoras tradicionales. Estos grupos de clientes no solo aluden a las experiencias menos positivas con las empresas tradicionales, sino que también se muestran más dispuestos a cambiar de compañía de seguros en un periodo de 12 meses y están más abiertos a contratar seguros con las BigTech.
Clientes digitales
Los cambios derivados de los factores ambientales, tecnológicos y organizativos, junto con las ambiciones de las BigTech, están imponiendo como necesidad el implementar modelos operativos digitalmente ágiles. Las InsurTech, las empresas de servicios de seguros de base tecnológica, se han colocado a la cabeza de la agilidad digital. La colaboración entre estas y las aseguradoras tradicionales es fundamental para un desarrollo eficiente de las capacidades digitales de la industria.
Más del 80% de las aseguradoras señala que la evolución de las preferencias del cliente es el factor crítico que más hace imprescindible disponer de agilidad digital, y sus esfuerzos en este sentido marcan el devenir del sector. Casi dos terceras partes de las compañías de seguros están probando relojes inteligentes y dispositivos wearables, más de un tercio han implantado soluciones telemáticas y más del 55% están trabajando en sistemas de reconocimiento de voz y blockchain. La automatización de procesos a través de robótica es, en particular, la tecnología más implementada de las que conforman en núcleo de la transformación digital de estas empresas.
“Para obtener valor de sus inversiones, las aseguradoras deben ampliar su foco de interés y adoptar un enfoque holístico que dé cabida a las capacidades que ya disponen las InsurTech, más que en un enfoque gradual y parcelado”, explica Vincent Bastid, consejero delegado de Efma.
Modelos operativos
Para tener éxito en la era digital, el informe subraya la necesidad de que las aseguradoras promuevan la agilidad digital y desarrollen modelos operativos capaces de ofrecer una experiencia de cliente superior, ensamblando lo mejor de los canales digitales y tradicionales. Por ejemplo, para más del 65% de los directivos la principal necesidad es la personalización de principio a fin del viaje del cliente (customer journey, en la jerga digital).
Sin embargo, para mejorar la experiencia del cliente a través de la personalización, las aseguradoras necesitan trabajar sobre un ecosistema digitalmente integrado donde estas estén interconectadas sin fisuras con socios y clientes, para así establecer un flujo eficiente de información y servicios.
El informe concluye que un ecosistema digitalmente integrado permite la prestación en tiempo real de los servicios personalizados que los clientes exigen y esperan cada vez más. Con más agilidad digital, las aseguradoras pueden tener más visibilidad sobre las necesidades del cliente y mejorar la puesta en el mercado de las innovaciones, además de mejorar la eficiencia operativa y el ahorro de costes.
. Mapfre completa la reorganización de su negocio en EE.UU. para reforzar el foco en el crecimiento rentable
Mapfre ha acordado con el grupo asegurador norteamericano Plymouth Rock Assurance la venta de sus operaciones en los estados de Nueva York y Nueva Jersey, como parte del proceso de desinversiones en mercados no prioritarios definido por Mapfre y anunciado por la compañía durante el Investor Day el pasado mes de diciembre.
En el caso de Nueva York, venderá su compañía, Mapfre Insurance Company of New York, a Plymouth Rock Assurance Corporation, mientras que en Nueva Jersey la operación se ha estructurado como una transferencia de la cartera de negocio a diversas entidades afiliadas al Grupo Plymouth Rock.
Ambas operaciones, que se han cerrado simultáneamente, están sujetas a la aprobación de los órganos reguladores de Nueva York y Nueva Jersey.
Esta operación culmina el proceso de restructuración societario anunciado hace meses por Mapfre, y que ha incluido la transferencia de las carteras de negocio de no vida en los estados de Tennessee, Kentucky e Indiana a la entidad Safeco Insurance (Grupo Liberty Mutual) así como la venta de Mapfre Life Insurance Company a Swiss Re Life Capital.
“Mapfre no anticipa un impacto material en sus cuentas al cierre del segundo trimestre por estas transacciones, que se han culminado de manera satisfactoria y en los plazos previstos”, ha comentado Fernando Mata, director financiero del Grupo.
Una vez optimizada la estructura societaria, concentrará sus operaciones en 15 estados donde la compañía cuenta con mayor infraestructura y capacidad de distribución, y por tanto con mayor capacidad de aprovechamiento de economías de escala, lo cual permitirá acelerar el crecimiento rentable en los Estados Unidos.
“Estos acuerdos ponen de manifiesto el compromiso de Mapfre de fortalecer las operaciones en nuestros principales estados y líneas de negocios, lo que nos posicionará para un crecimiento rentable”, ha explicado Alfredo Castelo, CEO de Mapfre en Norteamérica.
Mapfre Insurance figura entre las 20 principales compañías de seguros de automóvil en Estados Unidos, y es la mayor aseguradora privada de automóviles en Massachusetts. Es el tercer mayor mercado para Mapfre por volumen de primas, con 2.202 millones de euros en 2017.
Foto: Victor Camilo, Flickr, Creative Commons. La inversión inmobiliaria en Europa crece un 7% en 2017 y supera los 234.000 millones de euros
El volumen de inversión inmobiliaria en Europa alcanzó los 234.000 millones de euros en 2017, un 7% más frente al año anterior, según datos de la consultora internacional Savills Aguirre Newman. Austria, con un incremento del 74%, fue el mercado que experimentó un mayor crecimiento en la inversión, seguido de Rumanía (+54%), los Países Bajos (+46%) y Dinamarca (+32%), según su último informe de Inversión en Europa.
En España, el volumen de inversión se situó en los 9.200 millones de euros, un 9% más respecto al año anterior.
A nivel europeo, la inversión transfronteriza representó el 50% de la actividad en el pasado ejercicio, frente al 44% que supuso en el año anterior, con los inversores asiáticos como los más activos en Europa. Sin embargo, sin tener en cuenta a Reino Unido, los inversores de Estados Unidos son los responsables de las principales operaciones en Europa Continental, con una cuota de mercado del 9%.
Los inversores domésticos fueron más activos en localizar ubicaciones secundarias, con retornos más favorables.
En cuanto a inversión transfronteriza en España, en 2017 representó el 65% del total, frente al 56% del año 2016. El volumen transaccionado por inversores internacionales, poco más de 6.000 millones, supuso un 21% más que en 2016. Por origen de los inversores, los europeos concentraron casi el 50% (47%) del capital transfronterizo, seguido de EE.UU. con el 41%. En cuanto a incremento, destaca el aumento de actividad de Asia/Pacífico y Oriente Medio que multiplican casi por diez y por cuatro, respectivamente, los niveles registrados en 2016, y EE.UU., que incrementa un 31% el volumen transaccionado en España.
Marcus Lemli, responsable de Inversión Europea en Savills, señala que “la tendencia del capital foráneo de buscar activos de alto valor se mantendrá en 2018, por lo que esperamos ver a más inversores asiáticos procedentes de Londres para competir por activos en Europa continental. Además, anticipamos que los inversores ‘oportunistas’ se trasladarán cada vez más a ciudades y ubicaciones secundarias en busca de producto, lo que provocará un aumento de los precios y de yields. En particular, esperamos que los volúmenes de inversión aumenten rápidamente en ciudades secundarias, como Manchester, Róterdam y Dusseldorf, y en los mercados de oficinas periféricos en Fráncfort y Praga”.
A pesar de los elevados precios y de un rendimiento medio de yields en mínimos históricos del 3,9%, comparado con un rendimiento medio del 4,6% durante los últimos cinco años, el segmento de oficinas se mantiene como el principal activo de inversión, según apunta Savills. Este segmento concentró el 46% del volumen total de inversión inmobiliaria en 2016. Sin embargo, los inversores “value-add” se han dirigido al sector industrial, que ha experimentado el mayor aumento de la demanda en los últimos 12 meses. Este segmento representó el 15% del volumen total de inversión europea el pasado año, frente el 11% de 2016 y el 9% en 2015, y alcanzó los 65.900 millones de euros en 2017, con una mejora del 23%.
Alice Marwick, analista del departamento de Research Europa en Savills, añade que “las perspectivas para 2018 en Europa son positivas, con un crecimiento respaldado por una política monetaria acomodaticia, mejora de los mercados laborales y sentimiento positivo por parte del consumidor. En un momento en el que nos aproximamos al final de este ciclo, los inversores inmobiliarios se centran ahora en aspectos más estructurales que cíclicos, que permitan obtener un flujo de ingresos a largo plazo, hecho que beneficiará a los sectores logístico, residencial y de inversiones alternativas. Las rentabilidades prime deberían estabilizarse y mantenerse en niveles históricamente bajos, en un contexto en el que los tipos de interés permanecen bajos”.
