Pixabay CC0 Public Domain. Fimarge es reconocida por la CSSF como ‘Investment Manager’
Fimarge, Societat Financera d’Inversió, ha anunciado que el pasado 13 de mayo recibió la autorización de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) para poder gestionar las inversiones del Organismo de Inversión Colectiva UCIT Fimarge Fund, domiciliado en Luxemburgo como Investment Manager.
Se trata de la primera vez que una entidad financiera andorrana obtiene esta autorización en Luxemburgo para operar en este campo, directamente desde Andorra, sin necesidad de establecer una filial o sucursal en un territorio de la Unión Europea.
Desde la firma han querido agradecer la iniciativa y las negociaciones llevadas a cabo por la Autoridad Financiera Andorrana (AFA) y la CSSF para conseguir la firma de un memorándum de entendimiento (MoU, por sus siglas en inglés), que establece los términos de la cooperación entre tales autoridades supervisoras y reguladoras homólogas.
Pixabay CC0 Public DomainFree-photos. Andbank España gana el premio a la innovación digital en banca privada de The European
Andbank España ha sido reconocida por The European con el premio a la mejor innovación digital de banca privada en 2018. La revista The European organiza todos los años el certamen Global Business Awards, en el que identifica y reconoce los hitos más relevantes de la industria financiera a nivel mundial.
Según ha explicado la entidad, este galardón se convierte en un nuevo reconocimiento, en este caso a la capacidad innovadora de Andbank España, que se ha plasmado con el lanzamiento de MyInvestor, el primer neobanco del mercado español..
A raíz del galardón, Gabriela Orille, directora de Innovación en Andbank España, ha comentado que “este premio refleja el compromiso de la entidad con la innovación digital y el esfuerzo del equipo humano de Andbank por convertir a la firma en una referencia mundial. La filosofía de innovación de Andbank España apuesta por un enfoque 360 grados que incluye a clientes, banqueros y organización. El reciente reconocimiento de The European refuerza nuestra motivación para trasladar a nuestros clientes todas las ventajas que ofrece la innovación digital, ya que gracias a proyectos como MyInvestor acercamos a un público más amplio todas las capacidades de una de las entidades especializadas en banca privada más importante del mercado español”.
Este es el segundo año consecutivo que The European premia las capacidades de Andbank España, ya que la firma fue reconocida el año pasado como el mejor banco de gestión de patrimonios. The European es una revista trimestral editada en Londres dirigida a los principales directivos de todo el mundo. Esta publicación está presente en los principales despachos de Europa, Asia, Oriente Próximo y América. Además, esta revista reconoce anualmente la capacidad de entidades financieras de todo el mundo para alcanzar la excelencia en su actividad.
Pixabay CC0 Public DomainPasja1000. ¿Cuáles son los mercados de inversión más sostenibles del mundo?
Las empresas de Suiza, Singapur y Estados Unidos generan los mayores beneficios sociales, según el marco de inversión recientemente creado por Schroders. La gestora explica que el modelo SustainEx ha identificado algunos de los sectores y mercados de inversión más sostenibles del mundo al analizar los costes o beneficios netos que las empresas generan por cada 100 dólares de ingresos que generan.
Según el análisis de Schroders, siete de los diez mercados más sostenibles son europeos, mientras que los menos sostenibles son aquellos emergentes que dependen de recursos naturales. Suiza, Singapur, Estados Unidos, Francia y Finlandia son los países donde el impacto social y medioambiental es mayor, por delante de Brasil, Malasia, Tailandia, Rusia e Indonesia.
La gestora considera una ventaja el contar con este modelo porque, según explica Charles Prideaux, responsable global de Productos y Soluciones de inversión en Schroders, “cada vez más clientes nos preguntan cómo estamos integrando la sostenibilidad en nuestro enfoque de inversión. El modelo SustainEx de Schroders constituye una herramienta innovadora que garantiza que estos factores quedan plenamente incorporados en el enfoque de inversión del fondo SMFE –lanzado recientemente– para ayudar a generar rentabilidades sostenibles superiores a largo plazo para nuestros clientes”. La firma aclara que de cara al fondo SMFE, el análisis ayuda a los inversores a incluir en sus consideraciones las crecientes repercusiones de los cambios sociales y medioambientales.
Por su parte, Andrew Howard, responsable de análisis sobre sostenibilidad en Schroders, explicó que “las empresas y los países se están viendo sometidos a una presión creciente por parte de las autoridades reguladoras y de la sociedad para que tomen conciencia del efecto que ejercen en retos como el cambio climático, la contaminación y la obesidad. A medida que esas tensiones sociales se acentúan, resulta cada vez más probable que estas externalidades sociales y medioambientales generen costes financieros tangibles. Por tanto, es más importante que nunca que los inversores evalúen las repercusiones sociales de las empresas y las carteras de inversión, en lugar de centrarse exclusivamente en los parámetros financieros. En la actualidad, es importante comprender no sólo cuánto beneficio genera una compañía, sino cómo lo genera. Hemos desarrollado SustainEx para proporcionar una perspectiva objetiva de los riesgos y oportunidades que afrontan las compañías y los mercados para ayudar a nuestros analistas, gestores de fondos y clientes a desenvolverse en un mundo cada vez más complejo”.
Suiza ocupa la primera posición en la clasificación debido a la elevada concentración de firmas cotizadas del sector farmacéutico y tecnológico. El análisis de Schroders también reveló que las empresas que se veían sometidas a las presiones sociales y reguladoras más importantes por parte de los Gobiernos y las autoridades reguladoras también solían generar los beneficios sociales más considerables. En el plano sectorial, las compañías de los sectores biotecnológico, farmacéutico y relacionados con el agua ofrecen los beneficios sociales más notables, mientras que las compañías de juego generan los costes sociales más cuantiosos, todo ello en relación con su peso en los mercados bursátiles.
Según apunta la gestora, SustainEx forma parte del conjunto de marcos y análisis centrados en factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo que Schroders está desarrollando, entre los que cabe destacar la herramienta Climate Progress Dashboard y el modelo Carbon Value at Risk.
Pixabay CC0 Public Domain. EFG International lanza una plataforma integral de multicustodia orientada a gestores independientes
Como parte de su plan estratégico 2019-2022, EFG International está mejorando su oferta global para los gestores de activos independientes. Para ello ha lanzado una plataforma de multicustodia integral. Previsiblemente, estará en funcionamiento el próximo 10 de septiembre.
La plataforma incluirá funcionalidades que van desde la gestión de las relaciones con los clientes hasta la gestión de la cartera y los informes, así como el cumplimiento y la gestión de riesgos. “Como parte de esta nueva oferta, los gestores independientes se beneficiarán de una fuente de datos de custodia automatizada de todos los centros de reservas de EFG, así como del acceso al amplio servicio de soluciones de inversión y oferta de productos del banco”, explican desde la compañía.
Según ha explicado la firma, la plataforma ha sido desarrollada en asociación con AM-One AG, una subsidiaria de Expersoft Systems AG, proveedor de soluciones software para gestores de activos y patrimonios. Ambas compañías esperan que esta asociación genere un “valor significativo” para los clientes de EFG Independent AM. “Como ya anunciamos en marzo de 2019 a nuestros clientes, una de nuestras prioridades es fortalecer la cobertura global del segmento de gestores de activos independientes. En particular, en nuestro mercado interno suizo, donde pretendemos capturar oportunidades enfocándonos en el segmento de gestores independientes medianos. Estamos contentos de nuestra colaboración con AM-One AG y con poder presentar esta plataforma integrada y personalizada que complementa nuestro servicio integral y nuestra oferta de productos”, explica Giorgio Pradelli, consejero delegado de EFG International.
Por su parte, Philipp Bisang, consejero delegado de Expersoft Systems AG, ha destacado lo positivo que es la asociación de trabajo con EFG International. “Esperamos con interés el lanzamiento de la nueva plataforma de EFG, que aborda la necesidad de eficiencia y agilidad en el entorno de mercado actual y permitirá que los Gestores de Activos Independientes se centren en su negocio principal”, afirma.
Pixabay CC0 Public DomainSeeke. Gestión activa de riesgos en un entorno de mercado cambiante
En los mercados financieros de hoy en día, a mi modo de ver, estamos experimentando un cambio de paradigma en relación a las condiciones económicas, la política de los bancos centrales y la percepción de los inversores.Desde nuestro punto de vista, una verdadera manera de entender el potencial de riesgo/recompensa de cada inversión y la contribución que puede hacer en para las carteras será más importante que nunca a medida que avanzamos hacia la siguiente fase del ciclo.
Para ello es importante adaptar la asignación de riesgos a un entorno macroeconómico cambiante. Y es que, según nuestros indicadores macro patentados, el crecimiento global ahora es desigual entre las regiones y se dirige hacia unos niveles por debajo del potencial o incluso hacia una posible recesión. El panorama actual requiere un enfoque preciso de la asignación de riesgos bastante diferente y mucho más selectivo del que prevaleció en la última década. A mi modo de ver, la gestión activa del riesgo y la flexibilidad para adaptarse serán esenciales. En un período en el que el crecimiento económico se está desacelerando, los activos de crecimiento como las acciones, el capital privado y el crédito deben tratarse con cuidado ya que su perfil de riesgo-beneficio se está deteriorando. Durante desaceleraciones anteriores, los bonos del gobierno actuaron como un poderoso diversificador, pero sus capacidades de cobertura ahora son más limitadas, ya que los rendimientos ya están en niveles muy bajos (al menos en Europa).
Por otro lado, es conveniente tener un enfoque cauteloso en los activos de crecimiento. Dado que el camino hacia los puntos de inflexión en el mercado puede ser largo y estar momentos de estrés más frecuentes, será importante seguir invirtiendo con cautela en activos de crecimiento, como las acciones. En este sentido, es probable que el aumento de la volatilidad y el crecimiento más lento de los beneficios de las cotizadas frenen el apetito de los inversores por la exposición a la beta del mercado en los próximos años y generen una mayor diferenciación en los retornos. Un enfoque activo será crucial para caminar hacia la transición. Las estrategias pasivas son demasiado propensas a los excesos, ya que no prevén la asignación de riesgos y es más probable que se inviertan en posiciones sobrevaloradas, que son vulnerables a correcciones pronunciadas. En este entorno, estamos a favor de invertir en carteras diversificadas de acciones de calidad con valoraciones razonables que estarán mejor posicionadas a medida que el ciclo pase de la expansión a la recesión.
Otra opción a tener en cuenta es la de diversificar mediante primas de riesgo alternativas. Sin embargo, después de una década de crecimiento fuerte y relativamente ininterrumpido, es poco probable que las clases de activos tradicionales rindan como lo han hecho en el pasado y los inversores tengan que encontrar fuentes de retorno distintas y no correlacionadas.
Para aquellos que buscan una diversificación rentable y transparente de la cartera, desde mi punto de vista, las estrategias de primas de riesgo alternativas líquidas (ARP) ofrecen una solución convincente, ya que han generado rendimientos positivos a largo plazo con una correlación muy baja para las acciones y los bonos. Además, hay que considerar al capital privado como un refuerzo de rendimiento. Una asignación selectiva al capital privado también ofrece un gran potencial para mejorar el rendimiento general de la cartera. Si bien las valoraciones de las empresas privadas pueden caer durante una desaceleración económica, las disminuciones suelen ser menos pronunciadas que en los mercados públicos. Además, el capital privado es una de las pocas clases de activos diseñados para ofrecer rentabilidades altas de dígito simple en el próximo ciclo. Dicho esto, se necesita cierta precaución.
Con todo, de cara a largo plazo, creo que es recomendable un enfoque contrario. Pensamos que la dinámica cambiante del mercado requerirá que los inversores adopten una visión hacia un marco temporal más amplio cuando asignen riesgos y sean capaces de ir contra la tendencia durante más tiempo. Si bien muchos inversores afirman que invierten a largo plazo, es muy raro que el rendimiento a corto plazo y las comparaciones de referencia en este espacio temporal no se tengan en cuenta. Adoptar un enfoque verdaderamente a varios años vista para la inversión es una de las pocas oportunidades genuinas que los inversores pueden aprovechar.
Tribuna de Fiona Frick, consejera delegada de Unigestion.
Pixabay CC0 Public Domain. 250.000 candidatos se presentarán al examen de la certificación CFA en 348 centros en el mundo
El interés por la certificación CFA alcanza niveles de récord. Según ha explicado la institución, 250.000 candidatos se van a presentar en junio al examen que da acceso a la certificación CFA. En total, los exámenes tendrán lugar en 348 centros de prueba de 95 países de todo el mundo.
Estas cifras suponen, según explican desde la institución, supone el amplio reconocimiento que la certificación en especial “en mercados emergentes”. En palabras de Paul Smith, CFA, Presidente y CEO de CFA Institute: “La obtención de la acreditación CFA es un proceso muy riguroso, siendo menos de uno de cada cinco candidatos los que logran completar con éxito el proceso para obtener la certificación. Nos complace ver que el número de candidatos dispuestos a trabajar duro continúa creciendo cada año, alcanzando cifras de récord. Especialmente en mercados emergentes de todo el mundo, donde las finanzas desempeñan un papel tan vital en la construcción de economías sólidas. Además de ser considerada el estándar de oro para la excelencia financiera, el Programa ha establecido y definido un exigente listón de referencia en relación al comportamiento ético y la responsabilidad fiduciaria necesaria para preservar el respeto y la confianza de los inversores»
Cada año, CFA Institute recibe las aportaciones de los profesionales de todo el mundo, que son incorporadas vía adiciones, eliminaciones y revisiones al currículo, que consta de 9.000 páginas, para garantizar su relevancia. El plan de estudios de 2019 incorpora un total de 10 nuevos temas, como las aplicaciones “fintech”, el aprendizaje automatizado y dos nuevos casos de ética dentro de un entorno de trabajo fintech; lo más reciente en la gestión de inversión, tanto activa como pasiva; y un capítulo sobre el ejercicio profesional en diferentes ocupaciones dentro de la gestión de inversiones.
CFA Institute tiene más de 165.000 CFA charterholders que trabajan en muchas de las firmas más prominentes de la industria, incluida la banca de inversión, gestoras de activos y firmas de asesoría de inversiones. El plan de estudios del Programa CFA está basado en la práctica de la profesión de la gestión de inversiones. Se actualiza anualmente para reflejar la evolución del conocimiento, las habilidades y las competencias que se necesitan en la profesión hoy día.
Pixabay CC0 Public Domain. Gesconsult patrocina la tercera edición del torneo de golf benéfico Rotary Club Pozuelo Villa
Gesconsult fue invitado a patrocinar el torneo de golf benéfico Rotary Club Pozuelo Villa, por Antonio Castilla, socio director de Conecta Capital, por su estrecha relación con el Rotary Club Pozuelo Villa.
El torneo contó además con la colaboración de Andbank, con quien Gesconsult y Conecta Capital organizaron un sorteo para los participantes.
El torneo se celebró el pasado 25 de mayo, en el Club de Golf Somosaguas y reunió a socios del Rotary Club y otros participantes.
Los fondos obtenidos en la celebración de eventos benéficos organizados por este club, se aplican para proyectos solidarios de ámbito internacional como la erradicación de la polio en el mundo, ayuda a los damnificados por catástrofes, así como, en proyectos solidarios del municipio.
Pixabay CC0 Public Domain. Alta convicción y compañías de crecimiento, con Morgan Stanley
El retroceso de la renta variable durante el pasado año se ha recuperado. El MSCI All County World Index retrocedía un 11,84% durante 2018, mientras que en lo que llevamos de año acumula una ganancia del 11,98%, incluyendo el descenso que la prolongación de las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos ha provocado durante mayo.
La ventaja de la renta variable global es el grado de diversificación que aporta a la cartera. Los fondos de la categoría VDOS de Renta Variable Internacional Global incluyen en su cartera compañías domiciliadas en cualquier país de la OCDE. Una diversificación que puede ser de gran ayuda para navegar un mercado que parece que se va a mantener volátil en el año. Puede apreciarse cómo el descenso registrado en la rentabilidad de la categoría el pasado año es del 7,13% (inferior al MSCI ACWI), anotándose desde el pasado enero un 13,72% de revalorización (superior al MSCI ACWI).
Entre los fondos de esta categoría, la clase I en dólares de MSIF Global Advantage es el más rentable de una selección con la mayor calificación VDOS, con un 27,65% de revalorización.
El objetivo del fondo MSIF Global Advantage es mantenerse en el quintil más alto frente a sus comparables y batir al mercado para periodos continuados de tres a cinco años, respecto al índice de referencia de MSCI All Country World Index. Este objetivo se consigue gracias a su filosofía de inversión, basada en inversiones a largo plazo en compañías con cualidades únicas y cuyo valor de mercado puede crecer de manera significativa debido a razones fundamentales subyacentes.
Esta filosofía de inversión se ha mantenido desde 1998. La mayor parte del alfa generado por la cartera deriva de las cualidades idiosincrásicas de las compañías que la conforman. El proceso de selección de compañías de la gestora se centra en identificar empresas de alta calidad, desarrollando un análisis profundo de las ventajas competitivas y cualidades únicas que llevarán a cada negocio al éxito en el largo plazo y que aportará la perspectiva necesaria para poder mantener las posiciones cuando aparezcan disruptores eventuales, siempre que estas disrupciones no afecten a la tesis. Consideran que el 75% del valor añadido que aporta el fondo deriva de la selección de acciones.
A la hora de invertir se tienen en cuenta todos los negocios bien establecidos que por capitalización bursátil entran dentro del rango MSCI All Country World. El equipo gestor no sigue al índice de referencia a la hora de generar ideas de inversión o de construir la cartera. Por esta razón mantiene posiciones en compañías fuera de este índice, sin limitaciones.
Dentro de su equipo de gestión y al objeto de promover un alto grado de sentimiento de pertenencia y aumentar la implicación de sus integrantes, la gestora utiliza el término ‘inversor’ para referirse a los miembros del equipo de gestión. Todos los fondos del equipo se gestionan con un enfoque de equipo, con Dennis Lynch, Sam Chainani, Jason Yeung, Armistead Nash, David Cohen y Alex Norton como responsables directos. El equipo cuenta con dos analistas de cambios disruptivos, lo que dota al fondo de gran capacidad de anticipación frente a estos cambios en la economía y le permite tomar exposición de manera temprana.
Dennis Lynch, que lidera el equipo Counterpoint Global, ha estado a la cabeza de la estrategia desde 2010. Se unió a Morgan Stanley Investment Management en 1998 y cuenta con 25 años de experiencia. Antes de unirse a MSIM, trabajó como analista del sell-side en JPMorgan. Dennis se graduó en Ciencias Políticas por la Universidad de Hamilton y tiene un MBA en finanzas por la universidad de Columbia.
Proceso de inversión
El proceso de inversión gira entorno a tres puntos: generación de ideas, análisis y valoración y construcción de la cartera. Para la generación de ideas el equipo emplea su red de contactos, la lectura y el aprendizaje constante, el análisis de industrias en las que actualmente invierten, el debate interno y el ecosistema global de Morgan Stanley, que cuenta con analistas de diferentes especialidades alrededor del mundo.
Para el análisis y valoración, se centran en la calidad del negocio, en cuanto a su visibilidad y singularidad y la calidad del crecimiento de la empresa en términos de sostenibilidad y magnitud. También, a la hora de valorar, se tienen en cuenta las características de rentabilidad-riesgo de las compañías, diferenciando entre las características de aquellas compañías ya establecidas y aquellas posicionadas en industrias emergentes. Todo este proceso de análisis y valoración sirve de base para la elaboración de las tesis de inversión.
Construcción de carteras
En cuanto a la construcción de la cartera, emplean un sistema propio de ponderaciones basado en asignar los mayores pesos a las ideas de mayor convicción y mantener la flexibilidad de realizar cambios de manera periódica. A fecha de 30 de abril de 2019, las 10 posiciones principales del fondo eran Amazon.com Inc (6,53%), Mercadolibre Inc (5,37%), Constellation Software Inc/Can (4,92%), Christian Dior S.A. (4,67%), Farfetch Ltd (4,56%), Spotify Technology S.A. (4,33%), Zalando SE (4,09%), Twitter Inc (3,89%), Servicenow Inc (3,84%) y Adyen NV (3,70%). Por país, Estados Unidos (61,10%), Canadá (9,77%), Francia (9,68%), Alemania (4,09%) y Países Bajos (3,70%) representaban a la misma fecha las mayores ponderaciones en la cartera. Ponderaciones que, por sector, corresponden a consumo discrecional (33,06%), tecnología de la información (27,53%), servicios de comunicación (11,76%), industrial (9,94%) y salud (6,45%).
La evolución por rentabilidad del fondo lo sitúa en el primer quintil durante 2015, 2017, 2018 y 2019. A tres años, registra un dato de volatilidad de 17,19% y de 19,05% en el último año, con una Sharpe en este periodo de 1,22 y un tracking error, respecto al índice de su categoría, de 8,47%. La suscripción de la clase I en dólares de MSIF Global Advantage, dirigida al inversor institucional, no requiere una aportación mínima inicial, aplicando a sus partícipes un 0,75% de comisión fija. El fondo cuenta también con una clase A en dólares, con una comisión fija del 1,60%.
El equipo gestor se mantiene enfocado en el análisis de las compañías en períodos de 3 a 5 años. Enfatizan en el crecimiento secular, por ello los eventos de mercado en el corto plazo no resultan relevantes en el proceso de selección de compañías. El objetivo es formar una cartera de compañías de crecimiento de alta calidad, que el equipo gestor considera que vayan a tener un buen comportamiento, independientemente de cual sea el entorno de mercado. Durante el primer trimestre del año, el fondo obtuvo una rentabilidad del 21,48% en su clase I, neto de comisiones, mientras el índice de referencia obtuvo un 13,46%.
Durante el último periodo de tres años, el fondo muestra una positiva evolución por rentabilidad, respecto a su volatilidad, obteniendo la calificación cinco estrellas de VDOS.
Tribuna escrita por Paula Mercado, directora de análisis de VDOS Stochastics y quefondos.com
Pixabay CC0 Public Domain. Pictet AM crea en España un concurso abierto sobre megatendencias de inversión
Pictet AM ha creado en España un concurso abierto sobre megatendencias de inversión. El concurso lleva por nombre PAM 10 (Pictet Asset Management + 10 preguntas en directo).
Tras registrarse, el usuario puede participar en cuatro sets de preguntas sobre megatendencias (sostenibilidad ambiente, crecimiento poblacional, desarrollo tecnológico). El primero tuvo lugar el pasado viernes 7 de junio a las 13:10 y los tres siguientes serán el viernes 14, 21 y 28 de junio, también a las 13:10.
Cada uno incluye diez preguntas tipo test, con 20 segundos para responder a cada pregunta. El primero que responda correctamente se lleva tres puntos extra, el segundo dos y el tercero tres.
El ganador de cada set de preguntas recibirá un smartwatch Garmin y el concursante que más puntos acumule en los cuatro sets un patinete eléctrico Megawheels. En caso de empate el premio será para quien haya respondido más rápido todas las preguntas.
El concurso será retransmitido en vivo a través de Youtube y, si lo desea, puede participar en el mismo haciendo ‘click’ sobre este enlace.
Foto cedida. La semana de la ISR 2019 coloca a los planes de pensiones de empleo en el centro de la inversión sostenible
El pasado 31 de mayo arrancó a la Semana de la ISR 2019 de Spainsif, un ciclo de eventos anual sobre inversión sostenible que recorrió hasta el 7 de junio cinco capitales de la geografía española (Bilbao, Valencia, Barcelona, Zaragoza y Madrid) compartiendo con más de 400 personas los principales hitos de la ISR, que atraviesa el mejor momento de su historia.
El evento del pasado 31 de mayo reunió a más de 70 asistentes en el Espacio Fundación Telefónica de la mano de Fonditel, cuya presidenta y CEO, Teresa Casla, inició la jornada atribuyendo el impresionante avance de la ISR al compromiso de la oferta y a la regulación.
El presidente de Spainsif, Jaime Silos, presentó la X edición de la semana de la ISR agradeciendo la contribución de los planes de pensiones de empleo a la inversión sostenible y los identificó como la “punta de lanza” de la misma por tres razones: por la función social que cumplen; por los valores que presentan y por la convicción de que la aplicación de criterios extrafinancieros mejora la rentabilidad de las inversiones.
Ruptura del trade-off entre valores y rentabilidad
La ponencia inaugural corrió a cargo del presidente de AFI, Emilio Ontiveros, quien partiendo de información sobre la demografía de España y los hábitos de ahorro de sus habitantes, identificó como áreas de mejora una mayor oferta de rentabilidad, una reducción de los gastos operativos, la excesiva composición de las carteras de activos tradicionales y el sesgo local de las carteras de inversión de los planes de pensiones privados del país. De igual modo, señaló los asuntos que otorgan mayor potencial a los planes de pensiones privados como puede ser la consideración de los criterios extra-financieros, ODS incluídos, en su gestión. Apoyado por los track-records ya disponibles de inversiones verdes, Ontiveros declaró: “El tradicional trade-off entre valores y rentabilidad se ha roto”.
Acto seguido, y durante la segunda ponencia del evento, a cargo de la subdirectora general de organización, estudios y previsión social complementaria de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, Mª Francisca Gómez-Jover, se presentó un análisis de los principales informes de gestión en relación con los principales fondos de pensiones españoles y se subrayó el paso adelante que supone la inminente transposición al ordenamiento jurídico de la Directiva IORP II.
En este sentido y justo antes de presentar la mesa redonda moderada por Francesc Martínez, vicepresidente de Spainsif y director de Private Equity & Real Estate Investments de Fonditel, el director general de Spainsif, Javier Garayoa, recordó el liderazgo regulatorio de España en esta materia e introdujo las intervenciones de Sol Hurtado de Mendoza, directora general de BNP Paribas AM para Iberia; Mónica Pérez Sánchez, presidenta del plan de pensiones de empleados de Telefónica; José Carlos Vizárraga, director general de Ibercaja Pensión, y Marta Marín directora deneral de Amundi Iberia.
Sol Hurtado de Mendoza defendió la participación en iniciativas internacionales para el fomento de la sostenibilidad y llamó la atención el compromiso de su entidad en una ambiciosa estrategia de sostenibilidad para enero de 2020 que incluye integrar criterios ASG en la totalidad de las inversiones. De igual modo sucedió con Amuni Iberia que, según explicó Marta Martín, se ha marcado como objetivo que todos los fondos alcancen un rating ASG superior al benchmark de referencia en tres años.
