Gabriel de Garnica se ha incorporado como director de ventas institucionales a Abaco Capital Asset Management, en Madrid. La gestora también ha fichado a Juan González-Pola como ejecutivo de ventas.
Anteriormente De Garnica fue director de Relación con Inversores en Metagestión, durante cerca de dos años, y también ha trabajado como analista de crédito (en banca corporativa y de inversión) en BNP Paribas, y ha sido asistente comercial de Fortis Bank, en banca comercial, durante más de tres años.
Según su perfil de LinkedIn, también fue analista de riesgo de banca corporativa en Bankinter.
Es licenciado en Administración y Dirección de Empresas, con especialidad en financiación, por la Universidad CEU San Pablo, y cuenta con el CAd-Certified Advisor de CFA Society Spain, y con el CFA (Chartered Financial Analyst) por el CFA Institute, según su perfil de LinkedIn.
Por su parte, Juan González-Pola procede también del sector financiero en entidades como Bankinter y PBI Gestión y se incorpora como ejecutivo de Ventas. Es licenciado en Economía y Master en Gestión de Carteras por el IEB.
Abaco Capital es una gestora independiente fundada por Pablo González, gestor principal, y José Costales que gestiona estas dos estrategias desde 2008, con una filosofía de inversión value aplicada a toda la estructura de capital de las compañías. Comprar barato, analizar en profundidad en lugar de intentar predecir e invertir a largo plazo son los tres pilares principales de la filosofía de inversión que Pablo González y su equipo de gestión aplican con disciplina en sus dos fondos de inversión.
Daniel Alonso se ha incorporado a Banco Alcalá como banquero senior en redes externas, para reforzar el proyecto de agentes de Banco Alcalá, según ha podido confirmar Funds Society. Estará ubicado en Madrid.
Alonso es responsable de Ventas institucionales en CNP Partners, cargo que ejerce desde algo más de un año, y en el pasado fue responsable de ventas y desarrollo de negocio institucional (institutional banking) en Alpha Plus Gestora, ahora comprada por Santalucía, durante casi ocho años, según su perfil de LinkedIn.
Anteriormente, fue asesor independiente en Selinca, durante cerca de dos años, encargado del desarrollo de las redes de ventas institucionales, y gestor de ventas institucional en Banque Privée Edmond de Rothschild Europe durante dos años y medio, encargado de desarrollo de negocio, plan de negocio y desarrollo de las estrategias de venta.
También trabajó en Lloyds TSB Bank durante cuatro años, como manager regional, responsable para el desarrollo de la marca en las regiones de Murcia y Alicante, y centrándose en banca privada y personal.
Es licenciado en Ciencias Políticas y Economía por la Universidad Complutense de Madrid, y cuenta con el CAF (Certified Financial Advisory Program), compatible con MiFID II, en la disciplina de asesor financiero, por el Instituto de Estudios de Posgrado, según su perfil de LinkedIn.
Foto cedidaIván Pascual, responsable de ventas de fondos y ETF para EMEA de BlackRock.. Iván Pascual, nuevo responsable de ventas de fondos y ETF para EMEA de BlackRock
BlackRock ha realizado cambios en su negocio de ventas en Europa. Según ha podido confirmar Funds Society, Iván Pascual ha sido nombrado responsable de ventas de fondos y ETFs para EMEA (Europa, Oriente Medio y África), ampliando sus responsabilidades.
Finalmente, su carrera dentro de la gestora le llevó a ser nombrado responsable de ventas para Europa de su negocio de ETFs y fondos indexados en octubre de 2018. Justamente, un año después, BlackRock ha ampliado sus responsabilidades nombrándole también responsable de ventas de fondos, como parte del proceso de integración de los equipos comerciales en Europa.
En lo que llevamos de 2019 las instituciones de inversión colectiva en España han aumentado su patrimonio en cerca de 11.000 millones de euros, creciendo también el número de cuentas de partícipes hasta situarse en casi 15 millones. Así, las IICs se consolidan como el vehículo más eficiente para canalizar el ahorro y la inversión de los ciudadanos.
Las magnitudes comentadas deberían seguir creciendo siempre que las entidades respondan al reto de ofrecer a los ahorradores e inversores soluciones que respondan a sus necesidades en los distintos horizontes temporales. También será fundamental que las entidades diseñen planes adecuados para satisfacer la creciente demanda digital de sus clientes.
Es por ello que APD, Deloitte e Inverco organizan este XI Encuentro Nacional de la Inversión Colectiva que tendrá lugar el próximo 8 de octubre en el Hotel Westin Palace de Madrid (Plaza de las Cortes, 7) y en el que los máximos responsables de las principales gestoras de fondos de inversión y pensiones debatirán conjuntamente sobre cuál será el camino a seguir por la industria de gestión de activos para seguir facilitando a los ahorradores e inversores una solución eficiente para la consecución de sus objetivos financieros, y, desde el punto de vista económico, seguir facilitando a la economía real una fuente de financiación para sus proyectos.
El evento será inaugurado por Enrique Sánchez de León, consejero director general de APD; Rodrigo Díaz, socio responsable del área de Investment Management de Deloitte; y Ángel Martínez-Aldama, presidente de Inverco.
Ana María Martínez-Pina, vicepresidenta de la CNMV, hará el discurso de apertura para luego dar paso a cuatro mesas redondas sobre fondos de inversión, fondos de pensiones y entidades extranjeras en España, que contarán con la participación de directivos de las principales empresas del sector.
Fecha: Martes8 de octubre de 2019
Horario: 09:00 – 14:00h.
Lugar: Hotel Westin Palace (C/ Plaza de las Cortes, 7, Madrid)
Para inscribirse, escriba a este correo con el código I19TSEAQ: inscripciones@apd.es
Ésta es la agenda del evento:
08:45 Recepción de asistentes
09:00 Saludos de bienvenida
Enrique Sánchez de León,consejero director general de APD
Rodrigo Díaz, socio responsable del Área de Investment Management de Deloitte
Ángel Martínez-Aldama, presidente de Inverco
09:15 Discurso de apertura
Ana María Martínez-Pina,vicepresidenta de la CNMV
09:30 Mesa Redonda: “Fondos de Inversión I”
Miguel Ángel Sánchez Lozano, CEO de Santander Asset Management España
Luis Megías, consejero delegado de BBVA Asset Management
Juan Pedro Bernal, director general de Caixabank AM
Rocío Eguiraun, consejera delegada de Bankia Asset Management
Miguel Artola, director general de Bankinter Gestión
Cirus Andreu, presidente ejecutivo de Sabadell Asset Management
Moderado por: Alberto Torija, Socio del Área de Investment Management de Deloitte
10:30 Mesa Redonda: “Fondos de Inversión II”
Juan Aznar, presidente Ejecutivo de Mutuactivos
José Luis Jiménez, Chief Investment Officer de MAPFRE
Gonzalo Rodríguez, consejero delegado de Inmantia Capital
Antonio Muñoz, director general TREA AM
José Manuel Pérez-Jofre, Chief Financial & Operating Officer de Cobas Asset Management
José María Ortega, director general de March AM
Moderado por:Ángel Martínez-Aldama, presidente de INVERCO
11:30 Café Networking
12:00 Mesa redonda: “Fondos de Pensiones”
José Manuel Jiménez Rodríguez, director Desarrollo de Negocio de Santalucía Servicios Compartidos
David Angulo, Chairman de Dunas Capital
Joseba Orueta, consejero delegado de Kutxabank Gestión
Antonio Fernández Vera, presidente de Renta 4 Pensiones
José Carlos Vizarraga, director general Ibercaja Pensión
Juan José Cotorruelo, director de Vida y Pensiones de CASER
Moderado por:Elisa Rincón,directora general de INVERCO
13:00 Mesa redonda: “Entidades Extranjeras en España”
Mariano Arenillas, director general de DWS International GMBH Sucursal en España
Gonzalo Rengifo, director general de Pictet Asset Management
Javier Alonso, director general de Credit Suisse Gestión
Sol Hurtado de Mendoza, directora general de BNP Paribas Asset Management
Luciano Díez-Canedo, presidente de UBS Gestión
Marta Marín, directora general de Amundi Iberia
José Caturla, consejero delegado de Andbank Wealth Management
Pixabay CC0 Public Domain. Franklin Templeton lanza su nueva plataforma de UCITS con cinco fondos alternativos líquidos
Franklin Templeton ha anunciado hoy el lanzamiento de Franklin Templeton Alternative Funds (FTAF), su nueva plataforma UCITs de fondos alternativos líquidos enfocada a clientes institucionales. Esta plataforma, además de dar acceso a cinco experimentados gestores de alternativos, también ofrece los servicios de selección de gestores y customización de carteras.
Según ha explicado la gestora, esta nueva gama de hedge funds ofrece a los inversores europeos acceso a estrategias de hedge funds líquidos en un formato UCITS con liquidez diaria y transparencia de K2 Advisors, uno de las firmas pioneras en el desarrollo y uso de fondos de cobertura líquidos con bajo costes, a través de su Plataforma de Cuentas Administradas (MAP). La nueva gama de fondos de FTAF se ofrecerá como parte del modelo comercial de soluciones de hedge funds de K2 Advisors.
Desde Franklin Templeton explican que han elegido a K2 Advisors por su dilatada experiencia ya que, desde 2007, ha estado invirtiendo a través de cuentas gestionadas diariamente. Actualmente, el 60% de sus activos bajos gestión (10.600 millones de dólares) están bajo esta estructura.
Estas estrategias de hedge funds formarán parte del modelo de negocio de K2 Advisors y estarán disponibles para los siguientes clientes:
Mandatos discrecionales y asesorados: K2 Advisors trabajará con los clientes de Franklin Templeton en el desarrollo de soluciones de fondos de cobertura líquida a medida.
Carteras completas: trabajando como una extensión de los equipos de clientes existentes y potenciales, K2 Advisors traerá su gama completa de análisis de fondos de cobertura, así como su análisis de riesgos.
Acceso a gestores: proporciona acceso a los gestores de hedge funds y a los analistas de riesgos y la debida diligencia de K2 Advisors.
“Estamos encantados de ofrecer estos nuevos servicios, en un rango de fondos dentro de una estructura diaria de UCITS líquidos para inversores europeos. Estamos presentando al mercado los gestores de hedge funds no europeos a través del marco regulatorio UCITS. Estos gestores ofrecen estilos diferenciados de generación alfa y riesgos, que son beneficiosos para proporcionar una diversificación sólida a los inversores. Nuestro enfoque es asociarnos con nuestros clientes y ser una extensión de su equipo. Como parte de la oferta, brindaremos todas las capacidades de análisis de los gestores de K2 Advisors, de construcción de cartera de análisis de riesgos y tecnología, de una manera completa y transparente», ha señalado Bill Santos, director general senior de K2 Advisors.
Según informa la gestora, las cinco nuevas soluciones de hedge funds líquidos que se ofrecerán son: Ellington (Crédito), Chilton (Long Short Equity), Wellington Technology (Long Short Equity), Electron (Long Short Equity) y Bardin Hill (Event Driven). Es más, desde Franklin Templeton destacan esta asociación es sólida gracias a la largo relación que K2 Advisors ha tenido con estos cinco gestores de hedge funds.
Vivek Kudva, director gerente EMEA e India de Franklin Templeton, ha destacado que “en Europa, nuestro enfoque ha sido continuar fortaleciendo y profundizando nuestras relaciones con nuestros clientes, y brindando productos y servicios de inversiones alternativas líquidas en asociación con la experiencia de K2 Advisors, que es una firma destacada del mercado para Franklin Templeton».
Pixabay CC0 Public Domain. Bonos verdes: en busca de verdaderas emisiones de deuda verde
¿Cómo de verde es el verde? Esta pregunta se la hacen muchos inversores, conscientes de la cada vez más amplia gama de opciones de inversión responsable que existen, también en el caso de los bonos verdes. NN Investment Partners lleva activo en este mercado desde hace cuatro años y ha sido testigo de su crecimiento. Con 1.500 millones en activos bajo gestión, considera los bonos verdes una opción viable para aquellos inversores que buscan tener un impacto positivo. Pero, ¿cuáles son los beneficios de optar por un enfoque activo?
1. Capacidad para excluir bonos verdes controvertidos
Según la gestora, la falta de regulación de las prácticas de etiquetado en el área de los bonos verdes y la inconsistencia de datos disponibles generan un entorno en el que los emisores pueden aprovecharse de un sector en evolución. “Algunas empresas emiten bonos verdes sin intención alguna de abordar asuntos de sostenibilidad en su estrategia”, advierte en un reciente análisis.
Para poder identificar aquellas firmas con intenciones dudosas, primero, los inversores deben abordar los indicadores cuantitativos y cualitativos. Además del análisis de los fundamentales, NN IP ve necesaria una evaluación independiente de los factores ASG, algo que solo puede hacerse mediante una gestión activa.
“En segundo lugar, los inversores no deberían tomarse al pie de la letra que una emisión coincida con los estándares de los bonos verdes. Algunos emisores tienden a incluir categorías de proyectos que se ajustan a sus intereses particulares pero que son cuestionables en términos verdes y de impacto ambiental”, denuncia antes de señalar que, muchas veces, los verificadores externos pasan esto por alto. Por ello, los analistas y gestores de NN IP implementan sus propias investigaciones sobre las actividades de las empresas.
2. Mayor nivel de compromiso
A diferencia de sus homólogos pasivos, los inversores activos se comprometen con los emisores de bonos verdes. El diálogo constante les ayuda a tener un mejor conocimiento de la empresa y evita que adquieran activos que no son tan verdes como parece. Además, “el compromiso nos permite asesorar a emisores actuales y potenciales sobre las mejores prácticas de mercado para potenciar su sostenibilidad”, afirma.
En ese sentido, en la primera mitad de 2019, NN IP trabajó con 40 emisores de 9 sectores diferentes de todo el mundo y más de tres cuartas partes dejaron a la gestora “con una buena impresión”.
3. Informes de impacto y mayor transparencia
La presentación de informes de forma habitual y transparente se está convirtiendo en una poderosa herramienta en el espacio de los bonos verdes, asegura la gestora al apuntar que los gestores activos consultan estos datos e informan a sus clientes sobre el impacto potencial de sus inversiones.
“Sin embargo, pese a la necesidad de los inversores de contar con informes de impacto y las directrices del mercado como la Climate Bond Initiative (CBI), los Green Bond Principles (GBP) y la taxonomía de la UE, los emisores de bonos verdes solo tienen el compromiso voluntario de informar de su contribución al cambio climático”. Esto significa que los gestores pasivos no están obligados a abordar ninguno de esos aspectos, mientras que los activos buscan una mayor transparencia a través del compromiso con sus emisores.
4. Costes de transacción más bajos
La gestión activa genera más costes debido al mayor número de recursos que se necesitan para implementar estudios sobre los fundamentales de los emisores y los proyectos que buscan financiar. Además, los inversores activos utilizan el compromiso para supervisar los compromisos de sostenibilidad y articular informes de impacto.
Sin embargo, en lo que se refiere al rebalanceo de carteras, los gestores activos pueden tener una ventaja financiera, afirma NN IP. “Pueden adquirir nuevas emisiones, mientras que los pasivos tienen que esperar hasta que el bono entra en el mercado secundario y después comprarlo si forma parte del índice”. Según la gestora, esto permite reducir los costes de transacción (que no existen en el mercado primario) y permite a los inversores activos comprar emisiones atractivas antes que sus pares pasivos.
5. Posiciones menos concentradas
NN IP apunta que los inversores pasivos pueden verse forzados a asignar incorrectamente sus recursos. “Las ponderaciones de índices pueden hacer que favorezcan a emisores que no necesariamente merecen la cantidad de capital asignado a ellos”, señala, ya que los índices tienden a poner un mayor peso en los grandes prestatarios de bonos.
“Las gestoras activas como NN IP pueden ser selectivas y asumir una postura de alta convicción sobre sus inversiones tanto desde una perspectiva ASG como de los fundamentales”, apunta. Esto les permite construir carteras más diversificadas y menos concentradas, y apostar por aquellos bonos que ofrecen el mejor potencial de retorno e impacto.
Las previsiones de crecimiento que se barajan para las economías emergentes siguen estables, apuntando a un 4,1% en 2019 y un 4,7% en 2020, según el FMI. A esto se suma que la inyección de liquidez que van a proporcionar los bancos centrales, precisamente para alejar el temor a un frenazo del crecimiento económico global, también ayuda a los mercados emergentes al frenar el alza del dólar.
Por otro lado, los mercados emergentes, en análisis global, mantienen una tasa de impago por debajo de la media histórica de estos mercados y un endeudamiento relativamente bajo frente al de los países desarrollados.
El potencial de esta clase de activo es evidente, especialmente en el escenario de tipos en el que vivimos y que, previsiblemente, seguiremos viviendo durante un tiempo. Pero a los inversores a veces les generan rechazo los riesgos que esta renta fija puede llegar a alcanzar; y es un miedo muy razonable.
Desde Mirabaud proponemos dos estrategias especialmente adecuadas para poder beneficiarse de las perspectivas de la deuda emergente: invertir en carteras muy flexibles, pero siendo muy estrictos limitando los riesgos; o construir una cartera de bonos muy diversificada en activos específicos y de calidad, en dólares o euros, y esperar a vencimiento sin que la volatilidad a corto y los problemas de falta de liquidez nos desvíe del objetivo final.
La solución que entraría dentro del marco de la primera estrategia es Mirabaud Global Emerging Market Bond Fund, que tiene la flexibilidad de invertir en cualquier tipo de activo en renta fija, en dólar y moneda local, pero con un aspecto claramente diferenciador: el fondo incorpora un límite de VAR de entre 3%-6%. Actualmente se encuentra en 4,5%, con una volatilidad del 4,3%. El límite de VAR nos permite invertir en deuda emergente, pero con “paracaídas”.
Nuestro objetivo es localizar las mejores oportunidades de inversión en cualquier momento del ciclo económico, pero no a cualquier precio ni a cualquier plazo. La TIR actual del fondo es del 11% y la duración de tres años. Esta estrategia requiere un modelo de gestión activa, especialmente por las posiciones que mantenemos en deuda emergente en moneda local, ya que solo así se pueden mitigar de manera eficiente los riesgos de estas divisas sin dejar de aprovechar las oportunidades presentes en este tipo de deuda.
La herramienta que ofrecemos a nuestros inversores en el segundo marco estratégico de inversión, vía carteras de vencimiento fijo, es Mirabaud Emerging Market 2024 Fixed Maturity. Lanzamos el fondo el pasado mes de mayo -ya cerrado a nuevas inversiones- y ha mostrado una magnífica evolución: se cerró con una TIR estimada del 8% y duración modificada de 3,14 años, diversificando en más de 30 países.
La herramienta a vencimiento, clara apuesta de Mirabaud por la inversión dinámica de cara a cubrir las cambiantes necesidades de los inversores -y cada vez más demandada por nuestros clientes-, ofrece un mayor grado de certeza en la rentabilidad esperada, a la vez que reduce a un mínimo los crecientes problemas de liquidez en los mercados de bonos.
El fondo tiene un perfil similar al de un bono sencillo, pero está dotado de la diversificación propia de una cartera de instrumentos de deuda exclusivamente denominada en dólar, y se centra en la obtención de los atractivos rendimientos que ofrecen actualmente los emisores de los mercados emergentes.
Fundamentalmente, sigue un enfoque buy and hold de deuda corporativa, soberana y cuasi-soberana. Inicialmente, la estrategia se lanzó en dólares porque no consideramos la inversión en moneda local en un fondo con cartera a vencimiento a más de 4 años, ya que requiere una gestión activa debido a los riesgos que mencionábamos anteriormente.
Actualmente, estamos trabajando para lanzar otro “Fixed Maturity en Deuda Emergente”, pero denominado en euros. El segmento de deuda emergente denominada en euros está creciendo rápidamente y, durante los próximos años, esperamos ver un aumento en el número de emisores y emisiones. En Mirabaud estamos ultimando el lanzamiento de esta nueva estrategia en euros, que verá la luz en pocas semanas y vendrá a cubrir las necesidades de muchos inversores.
Como comentaba al inicio de este artículo, y pese a que este verano no ha sido su mejor escenario, en Mirabaud estamos plenamente seguros de que la deuda de emergentes sigue proporcionando muy buenas oportunidades. La clave para localizar las oportunidades más interesantes estriba en garantizar una toma de decisiones dinámica y activa, lo que, hoy, se configura como el único modo de aprovechar las oportunidades existentes, tanto en moneda local como en dólar.
Tribuna de Elena Villalba, directora general de Mirabaud AM para España, Portugal y Latinoamérica
Líderes financieros de bancos de todo el mundo se reunirán hoy, 1 de octubre, en Londres para lanzar oficialmente Trade Club Alliance. La unión de los 14 bancos asociados que forjarán esta alianza marca el lanzamiento de una nueva plataforma digital, la primera de su categoría, que ayudará a las empresas a reforzar el comercio global.
La nueva plataforma ayudará a identificar a empresas que quieren comercializar internacionalmente productos y proporcionará información sobre normativa y tarifas comerciales específicas para cada país. Facilitará a los miembros datos sobre el mercado en más de 180 países, como análisis de divisas, tendencias de mercado y requisitos logísticos, y actuará como canal para que los compradores y proveedores de confianza puedan conectar con sus homólogos en mercados de todo el mundo.
Esta iniciativa fue creada por Santander en 2015 con el fin de conectar empresas en Europa y Latinoamérica. Tras el éxito alcanzado, el programa se amplió a todo el mundo y dio origen a la creación de la Trade Club Alliance. Los bancos asociados que integran esta alianza abarcan algunos de los mercados de mayor crecimiento del mundo, como África, Latinoamérica y el sudeste de Asia. De cara a 2022, la plataforma englobará más del 90% de los corredores comerciales mundiales y ayudará a más de un millón de empresas de todo el mundo.
Javier San Félix, director general responsable de Global Payments Services de Banco Santander, dijo: “Solo uniéndonos podemos crear un crecimiento tangible y sostenido internacional para todos nuestros clientes. Con la combinación de relaciones personales e innovación tecnológica de Trade Club Alliance, nuestros clientes pueden acceder a un mundo de nuevas oportunidades. Pueden forjar relaciones de confianza en nuevos mercados y tener las últimas herramientas comerciales y el mejor conocimiento al alcance de la mano. Este es solo el comienzo de una gran alianza para apoyar a nuestros clientes”.
Jon Barañano, presidente de la Trade Club Alliance, señaló: “El lanzamiento de Trade Club Alliance marca el inicio de una relación entre las empresas y sus bancos que va más allá de ser simplemente sus proveedores financieros, sino también como socios empresariales estratégicos que les guiarán en el laberinto del comercio internacional. Esta plataforma comercial transformadora reforzará los vínculos existentes y revolucionará la manera en que las empresas buscan oportunidades en mercados nuevos”.
Ésta es la lista completa de bancos asociados: Abu Dhabi Commercial Bank, Attiijariwafa Group, Banco BPM, Banco Santander, Royal Bank of Canada, CIMB, Crédit Agricole Group, Eurobank, KBC Group, Industrial Bank of Korea, MUFG, Nordea Group, Siam Commercial Bank y Standard Bank.
Entre las ventajas principales de la plataforma Trade Club Alliance, destacan las siguientes:
Tecnologías punteras: utiliza aprendizaje automático (machine learning) y servicios basados en la nube con las mejores capacidades en redes sociales, extensos contenidos y asesoramiento bancario corporativo.
Eficiencia: ayuda a acelerar el intercambio de bienes y servicios al mostrar oportunidades de colaboración comercial y, además, simplificar las operaciones.
Apoyo local: los equipos de “expertos y gestores comunitarios” exclusivos de los bancos de la alianza están disponibles para ofrecer asesoramiento en todas las fases de las actividades de importación y exportación, así como en las alternativas de financiación.
Análisis de mercado: más de 25.000 informes de mercado de 186 países.
Socios comerciales: 2.000 directorios de 150 países, 40.000 ferias comerciales, 1.000.000 de licitaciones internacionales.
Gestión de envíos: bases de datos de más de 120 países.
Análisis de los tipos de cambio: conversiones de 147 monedas e informes semanales y mensuales.
Establecimiento en el extranjero: información sobre más de 182 países con más de 2.500 páginas.
Esta plataforma digital está disponible para empresas de todos los tamaños y abarca la totalidad de sectores, como agrícola, textil, químico, maderero, de plásticos y metales. Cada banco de la alianza es responsable de evaluar a las empresas antes de incorporarlas como miembros y ayudará a supervisar el proceso de admisión, al identificar y facilitar activamente las oportunidades empresariales y coordinar las misiones comerciales sobre el propio terreno.
Los miembros de Trade Club Alliance recibirán una tarjeta de presentación en la que podrán facilitar información sobre su propuesta comercial, sector y objetivos generales. En esta plataforma digital, además de obtener información sobre el mercado, las empresas pueden buscar asesoramiento sobre productos financieros que se adapten a sus necesidades de cualquiera de los bancos de la alianza.
Foto cedidaMarisa Aguilar, de Allianz GI, y Emilio Ontiveros, de Afi, firman el acuerdo.. afi y allianz
Afi y Allianz Global Investors han sellado una alianza para impulsar la sostenibilidad en la gestión de activos. La iniciativa abarca una amplia gama de actividades entre las que se incluyen la generación y difusión de conocimiento en materia de inversiones sostenibles, el asesoramiento, la divulgación y promoción de contenido académico y el acceso a formación a profesionales financieros.
Dentro del marco de esta iniciativa, ambas compañías ofrecen acompañamiento en el desarrollo e integración de la sostenibilidad en los distintos modelos de negocio que se encuentran en el sector financiero. Su experiencia en la materia así como el conocimiento de las entidades locales les permiten contribuir a la aceleración del desarrollo sostenible del sector financiero español, con soluciones eficientes y adaptadas a las necesidades particulares de cada entidad.
El primer paso de esta iniciativa será la publicación, en las próximas semanas, de un estudio sobre sostenibilidad y gestión de activos. El estudio analiza la importancia de la incorporación de criterios extrafinancieros al análisis financiero tradicional, repasando la evolución y las tendencias actuales en esta materia.
“En los últimos años, la sostenibilidad se ha convertido en un eje fundamental en el entorno económico, impactando con especial fuerza al sector financiero. Esto obliga a todos los agentes implicados a apostar por la innovación, buscando una transformación que integre transversalmente la sostenibilidad. Esta alianza tiene como objetivo difundir y promover el conocimiento sobre inversiones sostenibles, así como ofrecer a nuestros clientes soluciones adaptadas a sus necesidades en materia de sostenibilidad», comenta Emilio Ontiveros, presidente de Afi.
“Este es un momento clave para el desarrollo de la inversión sostenible en España y queremos acompañar al sector financiero en la transformación que está experimentando. La alianza entre Afi y Allianz Global Investors, fruto de más de un año de trabajo conjunto, persigue acelerar la adopción de modelos y soluciones sostenibles, en un entorno en permanente evolución tanto por dinámicas de mercado como por la acción de los reguladores. Creemos que esta alianza puede aportar valor a dicho proceso de transformación”, añade Marisa Aguilar, directora general de Allianz Global Investors para Iberia.
Pixabay CC0 Public Domain. Lucha contra el cambio climático: las consecuencias de asumir su defensa desde la industria de gestión de activos
El cambio climático es una de las principales megatendencias de inversión. Muestra de ello es el gran número de productos que las gestoras han lanzado durante el último año como consecuencia del mayor interés que despierta entre los inversores finales e institucionales la inversión responsable, y en particular todo lo que tiene que ver con el clima, el cambio climático o el calentamiento global.
La gran pregunta es cómo abordar este campo de inversión y para lo cual cada gestora tiene sus propias ideas de inversión. DWS, por ejemplo, entre otros aspectos, apuesta por las infraestructuras resistentes al clima. “Los criterios ESG y la sostenibilidad en el sentido más amplio son fundamentales para DWS como gestor fiduciario de activos. La firma se ha dedicado durante mucho tiempo a asegurar que sus clientes puedan tomar decisiones sostenibles: DWS integra los criterios ESG y cuestiones sociales como el riesgo climático en su estrategia de inversión, la gestión de riesgos, la asignación de activos, la gobernanza y las actividades de stewardship”, explican.
La mayoría de las gestoras están alineadas con las consecuencias del calentamiento global. “Somos tanto responsables como perjudicados ante este impacto medioambiental. Como inversores comprometidos y con fuertes convicciones, queremos participar activamente en la transición energética y ecológica necesaria para conservar nuestro planeta tal y como lo conocemos. Nuestro objetivo es dirigir los activos bajo gestión hacia las oportunidades que presentan esta transformación, protegiéndolos al mismo tiempo de los riesgos relacionado como por ejemplo el aumento de la temperatura de la Tierra”, sostiene Marie Lassegnore, gestora de fondos de La Française AM.
Como ejemplo de la implicación que tiene para las inversiones, Lassegnore explica que la prima de riesgo de la renta fija apenas integra actualmente el riesgo climático. “Este riesgo varía en función del sector. Para la industria petrolera, por ejemplo, un gran riesgo es el de los activos en desuso o bloqueados. Un estudio de Carbon Tracker analiza el gasto de inversión (CAPEX) de 72 compañías de exploración y producción petrolífera y demuestra que, si la demanda mundial descendiera en línea con un escenario de + 1,75°C, se podrían economizar 1,6 trillones de dólares en activos, con la consiguiente desaparición de su valor en los balances de las empresas que los poseen”.
En este sentido, tanto los inversores como los gestores de fondos, necesitan entender cómo estos cambios afectarán al valor de sus activos. “La evaluación de los riesgos y oportunidades del cambio climático debería constituir un componente central en los análisis de inversión que se realizan, así como la integración de los factores de medio ambiente, la sociedad y la gobernanza (ESG)”, defiende Eva Cairns, analista de ESG de Aberdeen Standard Investments, en su último artículo de opinión publicado en nuestra web.
Como consecuencia, y ante la necesidad de acelerar la financiación de la transición en muchos sectores, hemos visto surgir el mercado de los bonos verdes. Según Lassegnore, “este mercado ha crecido exponencialmente en los últimos cuatro años, después de que emisores industriales y financieros adoptaran dicho concepto. La emisión de estos bonos está vinculada a proyectos de inversión en energías renovables, real estate de alta calidad medioambiental y la financiación de proyectos verdes por parte de los bancos”.
Desde la óptica del inversor, y en opinión de Simon Webber, gestor del Fondo Schroder ISF Global Climate Change de Schroders, hay tres razones principales que explican por qué el cambio climático se ha convertido en un tema acuciante hoy para los inversores. “Las tecnologías más importantes para el cambio climático, como las energías renovables y los vehículos eléctricos, han alcanzado la madurez en términos de coste y eficiencia. El coste de estas tecnologías se ha reducido hasta el punto de que son competitivas y ya no requieren financiación por parte de los contribuyentes. Y, a día de hoy, son las formas más baratas de generación de energía. En el caso de los vehículos eléctricos, serán la forma más barata de movilidad”, argumenta Webber.
