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Especial coronavirus y más: el número 18 de la revista de Funds Society España ya está en la calle

El número 18 y correspondiente a junio de 2020 de la revista de Funds Society España ya está en la calle y los suscriptores españoles lo vienen recibiendo a lo largo de los últimos días. En esta ocasión, Funds Society destaca en portada una entrevista con César Gil, responsable de selección de fondos de Bankia AM, en la que hace balance de sus dos años al frente del área y sus banderas de futuro: la inversión responsable y la apuesta por alternativos.

Como no podía ser de otro modo, en esta edición muchos de los artículos están enfocados a las consecuencias de la pandemia del coronavirus, tanto en los mercados como en la operativa y negocio de las gestoras de fondos de inversión y de las entidades de asesoramiento. De hecho, contamos la historia de otra posible mutación, la de la industria de la inversión tras esta crisis.

Y también analizamos, en nuestra sección de análisis de fondos, aquellos con exposición a la transformación tecnológica, porque el futuro digital se acelera como antídoto al coronavirus y eso puede ofrecer importantes oportunidades de inversión.

Asimismo explicamos cómo se está comportando el regulador, tanto nacional como internacional, en este entorno, en un artículo elaborado por el despacho legal de Simmons & Simmons: porque no solo las autoridades monetarias o los gobiernos están ayudando a la industria, sino que también lo están haciendo IOSCO, la ESMA o la CNMV, por ejemplo.

Este entorno también ha supuesto un reto para la gestión pasiva: y en esta revista explicamos cómo se ha comportado y qué puede ofrecer el mundo de los ETFs en un escenario de caídas en los mercados. En otro artículo analizamos el papel de las finanzas conductuales y la importancia de controlar las emociones a la hora de tomar decisiones de inversión. También explicamos cómo se tendrá que adaptar el profesional de este sector a los nuevos requisitos, con un enfoque de recursos humanos.

Siguiendo en relación con la pandemia, enumeramos algunas de las iniciativas más solidarias del sector, y algunos de los principales profesionales del asset y wealth management en España nos cuentan cómo cambiará la vida (o cómo creen que lo hará) tras el coronavirus, sobre todo en lo más personal.

Pero no todo es COVID-19: también hablamos de la revisión de MiFID II, de cómo serán las gestoras en 2030 o de las oportunidades en renta variable sostenible o crédito estadounidense.

Algunos de nuestros lectores aún no estarán en sus oficinas y por eso, y como hacemos siempre, además de en formato físico, la revista llega también en formato digital.

Los temas tratados son los siguientes:

ESG y alternativos: el horizonte hacia el que miran las carteras de fondos de Bankia AM: entrevista con César Gil, responsable de selección.

Historia de otra mutación: de cómo un virus puede dejar su huella en la industria de gestión de activos y asesoramiento.

Fondos con exposición a la transformación tecnológica: el futuro digital se acelera como antídoto al coronavirus.

El regulador en tiempos de coronavirus: tribuna de María Tomillo e Irene Manzanera, de Simmons & Simmons.

Renta variable sostenible: novedades, oportunidades y previsión, por Janus Henderson Investors.

Los ETFs destacan como solución preferida para la inversión responsable, por Juan San Pío, desde Amundi ETF.

Gestión pasiva en momentos de turbulencias: ¿una buena opción?

Incentivos, costes y gastos: ¿utopía o realidad? Por Dentons

Crédito estadounidense IG: NN IP se apoya en una cartera diversificada para buscar valor en renta fija.

¿Por qué el growth lo hará mejor que el value en la larga y dura recuperación? El análisis de Columbia Threadneedle Investments.

Los profesionales de la industria de inversión en la realidad post COVID-19: análisis de Acheron Partners.

Finanzas conductuales en tiempos de pandemia.

M&G Optimal Income: un paraguas multiactivo conservador que protege con una combinación óptima de rentas.

2030: ¿Cómo serán las gestoras de fondos en la próxima década?

Mascarillas, ese nuevo objeto de deseo: el porqué de su desabastecimiento.

VDOS: El negocio institucional se resiente un 15% en el primer trimestre.

El sector de asset y wealth management saca músculo solidario frente al COVID-19.

La vida, después: los profesionales del sector nos cuentan qué va a cambiar en lo personal tras la pandemia.

Alejandro Martínez Fuster, socio y director de Inversiones de EFE&ENE.

Mapfre crea un fondo de fondos con Abante y Altamar que aglutinará las inversiones de todas las entidades del grupo en private equity

| Por Clara Suarez | 0 Comentarios

SEDE800X472 — Foto cedida. Mapfre lanza un nuevo fondo de fondos con un patrimonio total de hasta 250 millones de euros

Mapfre lanza, junto a Abante y Altamar, un fondo de fondos en el que el grupo asegurador compromete un patrimonio total de hasta 250 millones de euros. Se trata del primer instrumento que lanza junto a Abante desde que, el pasado año, la entidad adquiriera el 10% de la firma de asesoramiento financiero. Abante Asesores SGIIC gestionará el fondo y contará con Altamar Private Equity SGIIC como asesor de inversiones.

El MAPFRE Private Equity FCR, ya registrado en la CNMV, aglutinará las inversiones en capital privado ya realizadas por las entidades del grupo, así como las que se lleven a cabo a partir de ahora. Se basará en una estrategia muy conservadora, en línea con la política de inversión de la aseguradora. Para ello, el vehículo tendrá una cartera equilibrada en términos de rentabilidad-riesgo y diversificada por plazos de inversión, tamaños de empresas y geografías, con un mayor peso en el mercado de Estados Unidos y Europa.

“Estas inversiones alternativas nos permiten diversificar el balance, en un entorno de bajos tipos de interés, y además suelen estar menos correlacionadas con la evolución de los mercados. Además, el momento de mercado es muy atractivo porque se pueden generar grandes oportunidades en los próximos meses”, subraya José Luis Jiménez, director general de inversiones de Mapfre.

Se trata de un vehículo permanente o “evergreen” y cuyas inversiones se centran en el largo plazo. Según la aseguradora, esta modalidad cubre las necesidades de las aseguradoras y otros inversores institucionales que, por la naturaleza de su negocio, tienen que invertir en activos a muy largo plazo. Así, ofrece la posibilidad de que otros inversores puedan participar, con un modelo de co-inversión. Además, a diferencia de un fondo tradicional de capital privado, cuya vida media suele rondar los diez o doce años, este instrumento tiene un plazo ilimitado.

“Mapfre sigue así con su estrategia de diversificar la cartera frente a otro tipo de activos financieros e incrementar gradualmente sus inversiones alternativas, con objeto de defender la rentabilidad en un entorno de tipos de interés bajos”, aseguran desde la entidad. En este sentido, el consejo de administración autorizó hace casi un año la inversión de otros 500 millones de euros en inversiones alternativas, que se suman a los 550 ya aprobados previamente. Según los últimos resultados de Mapfre a cierre del trimestre, el grupo gestiona un total de 59.271 millones de euros.

Megatendencias e inversión temática: Funds Society y ABC celebran su segundo encuentro digital

| Por Clara Suarez | 0 Comentarios

sunflower-5266745_1920_0 — Pixabay CC0 Public Domain. Funds Society y ABC celebran su segundo encuentro digital: análisis de megatendencias para construir carteras a largo plazo

Funds Society organiza, en colaboración con ABC, un nuevo foro de debate en formato online. El evento, que forma parte del ciclo de encuentros digitales que ambas entidades llevan a cabo de forma conjunta, tendrá lugar el 29 de junio y cuenta con Amundi Iberia, AXA Investment Managers, Schroders y ODDO BHF Asset Management como gestoras participantes. Bajo el título, Megatendencias e inversión temática: nuevos horizontes de inversión, los ponentes debatirán sobre esta nueva forma de afrontar las inversiones.

Más allá de mirar países o sectores, el análisis de las grandes tendencias se presenta como un punto clave a la hora de construir carteras a largo plazo. En este debate, en el que participarán las gestoras Amundi Iberia, AXA Investment Managers, Schroders y ODDO BHF Asset Management, analizaremos en qué consiste la inversión en megatendencias, sus bases, cómo puede ayudar a construir carteras fuertes y con menor volatilidad o cuáles son los principales temas de inversión que plantean los profesionales.

Raúl Fernández, director del Negocio de Distribución de Amundi Iberia; Leonardo López, director para Iberia y Latam de ODDO BHF AM; Beatriz Barros de Lis, directora general de AXA IM para España y Portugal e Inés del Molino, directora de cuentas de Schroders para España y Portugal, serán los ponentes. A lo largo de una hora, analizarán cómo las megatendencias pueden ayudar a buscar oportunidades en los mercados, y por supuesto, presentarán algunos ejemplos de estas oportunidades.

La asistencia al evento, que tendrá lugar el 29 de junio a las 17:00 horas, será válida por una hora de recertificación de los títulos EIA, EIP, EFA y EFP tras la visualización de la sesión online y superación del test de formación disponible en la intranet de EFPA España (estará disponible en este enlace).

La asistencia puede confirmarse a través del siguiente enlace.

MyInvestor lanza cuatro nuevas carteras de fondos indexados de Vanguard, iShares y Amundi

| Por Clara Suarez | 0 Comentarios

Gabi4 — Foto cedidaGabriela V. Orille, co CEO de MyInvestor. MyInvestor lanza cuatro nuevas carteras de fondos indexados

MyInvestor, neobanco español, ha lanzado cuatro carteras de fondos indexados de Vanguard, iShares y Amundi. Estos vehículos, que hasta ahora sólo estaban al alcance de inversores profesionales, estarán disponibles a partir de los 1.000 euros.

Aplican una comisión de gestión del 0,15% y una comisión de custodia del 0,15% (IVA incluido). Los fondos que componen las carteras tienen unos costes medios totales (TER, Total Expense Ratio) de entre el 0,10% y 0,13%, según la cartera. En total, el coste anual máximo para el cliente oscila entre el 0,40% y 0,43%.

A través de estos nuevos productos, los clientes de Myinvestor podrán acceder a carteras diversificadas diseñadas por profesionales, integradas por productos con costes mínimos y se benefician de rebalanceos sistemáticos, según afirman desde la entidad. De este modo, la cartera ajusta su composición a la evolución del mercado para que siempre mantenga el nivel de riesgo asignado al cliente.

Myinvestor ha diseñado cuatro carteras en función del perfil de cada inversor: clásica, pop, indie y rock, que modulan la exposición a bolsa y renta fija, en función del riesgo. Para ello, la entidad cuenta con un test online que determina el producto que mejor se adapta a las necesidades, objetivos y tolerancia a la volatilidad de los clientes. Los vehículos están disponibles desde 1.000 euros y permiten programar aportaciones periódicas desde 150 euros.

“Las carteras indexadas de MyInvestor acercan los productos más exclusivos de mercado a todos los clientes con unos costes mínimos que redundan en mayor rentabilidad. De una forma sencilla y fácil, los clientes pueden invertir en un producto muy diversificado, gestionado por profesionales y adaptado a sus necesidades”, asegura Gabriela V. Orille, co CEO de MyInvestor.

Apuesta por gestión pasiva

“MyInvestor se ha hecho un hueco entre inversores retail con cierto grado de sofisticación gracias a su decidida apuesta por los fondos indexados, un producto diferencial que se comercializa de forma muy residual en España”, añaden desde la entidad. Desde marzo, Myinvestor comercializa una amplia selección de fondos de Vanguard, iShares y Amundi, sin comisiones de custodia ni mínimos de inversión.

Con las carteras de fondo indexados, el neobanco busca “ofrecer a los clientes una solución de inversión diversificada para que no tengan que preocuparse de gestionar sus carteras de fondos ni realizar rebalanceos”.

Además, la entidad también cuenta con una gama de fondos plus (gestión activa) de las principales gestoras nacionales e internacionales; fondos estratégicos (gama de cinco fondos de fondos y ETFs); y planes de pensiones de bancos, aseguradoras y boutiques independientes. Junto a estos, desde el neobanco destacan su oferta hipotecaria con especial foco en la subrogación.

Volatilidad: el elemento olvidado al que hay que volver a costumbrarse

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

dock-1846008_1280 — Pixabay CC0 Public Domain. Volatilidad, el elemento olvidado al que hay que volver a costumbrarse

¿Recuerdan cuando los analistas advertían de que los niveles de volatilidad eran extremadamente bajos? Pues bien, la volatilidad ha vuelto. Los dos shocks que ha sufrido el mercado en este primer semestre del año, la crisis sanitaria del coronavirus y las tensiones geopolíticas en torno al petróleo, ha dejado a su paso un importante crash bursátil y una crisis de confianza, pese al esfuerzo de los bancos centrales y gobiernos por enviar señales de calma

“Existen demasiados temores en los mercados y la volatilidad ha llegado para quedarse. En marzo, los mercados de renta variable cayeron con fuerza. Los riesgos a la baja persisten ya que desconocemos la extensión del impacto del virus en el crecimiento. Como tal, probablemente no hemos visto todavía el final del ajuste”, señala Esty Dwek, jefa de estrategia global de mercados de Natixis IM.

En opinión de Dwek, los mercados han intentado considerar los resultados para varios impactos, y el temor es el principal factor. “Como tal, los riesgos a la baja van a persistir por un tiempo. Al mismo tiempo, debido a los movimientos del mercado y otros eventos, esperamos ver más estímulos anunciados, tanto monetarios como fiscales. A medida que lleguen, ayudarán a estabilizar los ánimos, aunque pensamos que el temor y la volatilidad seguirán elevados por un tiempo”, apunta en su análisis sobre la situación actual.

En opinión de la firma ClearBridge Investments, filial de renta variable de Legg Mason, ha sido la “guerra del petróleo” lo que ha acentuado la volatilidad durante el primer trimestre del año. “En el peor de los supuestos, Libia y la OPEP incrementan su producción y la demanda tarda en recuperarse, las reservas alcanzan máximos recientes y ello conlleva drásticos recortes de producción por parte de los productores de esquisto estadounidenses. Y en el mejor de los casos contempla una disipación de las repercusiones del coronavirus, lo que se traduciría en una recuperación de la demanda mundial durante el segundo semestre del año”, explica sobre la situación del petróleo.

Desde Fidelity International recuerdan que la volatilidad es algo normal dentro de la inversión a largo plazo y que, sin embargo, los mercados tienden a reaccionar en exceso ante los acontecimientos que nublan las perspectivas a corto plazo. “Como inversor, es importante tomar distancia en estos momentos y afrontarlos con amplitud de miras. Cuando estamos preparados desde el comienzo para sufrir episodios de volatilidad en la evolución de nuestras inversiones, menos probabilidades tenemos de vernos sorprendidos cuando ocurren y más probabilidades tenemos de reaccionar racionalmente. Con amplitud de miras y una perspectiva de inversión a largo plazo que acepte la volatilidad a corto plazo, los inversores pueden empezar a adoptar una visión más cerebral. Eso no solo contribuye a no perder de vista los objetivos de inversión a largo plazo; también ayuda a los inversores a aprovechar los precios bajos, en lugar de anotarse pérdidas vendiendo a precios bajos movidos por las emociones”, explican de cara a los inversores.

Respecto a los bruscos movimientos de subidas y bajadas que ha sufrido el mercado durante este mes, Simon Aninat, gestor de Seeyond (gestora de Natixis Investment Managers), advierte de la posibilidad de nuevas caídas en los mercados. «Los Gobiernos y los bancos centrales parecen haber tomado la medida del problema del coronavirus, pero es difícil saber si el mercado ha medido correctamente el precio de las consecuencias de un período prolongado de incertidumbre/cuarentena/viajes reducidos, etc. sobre el consumo, las inversiones y los márgenes corporativos. En ese contexto, podríamos ver otro nuevo episodio de caídas en los mercados a medida que tenemos una mejor idea del impacto del virus en la economía global, antes de que la volatilidad pueda normalizarse”, argumenta.

Allfunds lanza una nueva plataforma de sub-advisory B2B y amplía sus soluciones de outsourcing de inversión

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Allfunds ha anunciado el lanzamiento de una nueva plataforma de sub-advisory B2B, así como nuevas soluciones de outsourcing de inversión para bancos, wealth managers e inversores institucionales. Según explica la firma “se trata de la nueva propuesta en el área de inversiones, tras la incorporación de, Stéphane Corsaletti como CIO en el mes de marzo”.

Esta nueva plataforma, Allfunds Investment Solutions, estará disponible a partir del tercer trimestre del año. La gestora señala que estos nuevos servicios proporcionará a los clientes de Allfunds una “solución única y completa para acceder a la industria de gestión de activos”. Esto les permitirá una mayor flexibilidad en la selección de gestores, más transparencia y mejor monitorización de los datos.

La compañía da respuesta así a las necesidades de sus clientes para optimizar sus programas de arquitectura abierta y externalizar parte de su cadena de valor de inversión, desde la construcción de sus carteras hasta su plena implementación, en el actual contexto normativo y de mercado. Desde la perspectiva de las gestoras, estos nuevos servicios facilitarán aún más la distribución de sus capacidades de gestión de activos.

Stéphane Corsaletti, que se incorporó a Allfunds como CIO el pasado mes de marzo, está trabajando junto al actual equipo de Investment Solutions, en el lanzamiento al mercado de esta revolucionaria oferta. El equipo, que cuenta con más de 30 profesionales con experiencia y presencia internacional, será reforzado con nuevos perfiles que aporten conocimientos en la gestión de estos nuevos servicios.

“En nuestros 20 años de historia siempre hemos buscado aportar valor tanto a distribuidores como a gestoras. En un primer momento, haciendo más eficiente la intermediación de fondos y después con la digitalización de la mayoría de nuestros servicios y productos. Ahora, gracias a la nueva plataforma B2B de mandatos, aportaremos valor a nuestros clientes aumentando la eficiencia y complementando sus programas de arquitectura abierta. Estas nuevas soluciones de inversión maximizarán la rentabilidad de los productos al menor coste posible y ofrecerán a las gestoras nuevos canales y oportunidades de aumentar sus activos bajo gestión”, ha explicado Juan Alcaraz, CEO de Allfunds.

La firma explica que Allfunds Investment Solutions es “la evolución natural del modelo de negocio de la compañía tras la inversión realizada en los últimos años orientada a ofrecer soluciones digitales punteras”. Gracias a esta nueva oferta de servicios, los clientes podrán aprovechar al máximo las herramientas digitales disponibles en Allfunds Connect, principalmente Nextportfolio como sistema de gestión de carteras completo, con contenidos procedentes de Digital Selector.

Este nuevo servicio operará como una unidad de negocio separada y contará con una Sociedad Gestora en Luxemburgo. La oferta inicial de fondos de mandatos se lanzará a través de una SICAV luxemburguesa e incluirá hasta 20 estrategias, gestionadas por las mayores gestoras de fondos del mundo seleccionadas por Allfunds. Los clientes, bancos, wealth managers e inversores institucionales podrán invertir en las estrategias de la SICAV como solución de referencia para sus respectivas necesidades y al mismo tiempo ofrecerá a los gestores de fondos un canal adicional para reunir sus estrategias. Las ofertas alternativas estarán disponibles en 2021.

Los fondos a vencimiento, ¿una oportunidad en el entorno post-COVID?

| Por IreneValiente | 0 Comentarios

Muchas empresas se verán perjudicadas por el periodo de confinamiento. Algunas no se recuperarán, otras lo harán más o menos rápido, mientras que otras destacarán como ganadoras en el mundo posterior al COVID-19. A pesar de que los bancos centrales y los gobiernos de todo el mundo están haciendo todo lo posible para proporcionar liquidez suficiente para contener el aumento de los impagos, quiebras y tasas de desempleo, habrá algunas bajas, ya que liquidez no equivale a solvencia.

Esto es exactamente por lo que, en este entorno, es esencial confiar en el análisis de fundamentales del mercado y la capacidad de selección de bonos al invertir en los mercados de crédito. Tikehau Capital ha estado implementando este enfoque de inversión durante muchos años. Así, los gestores de carteras están trabajando en estrecha colaboración con un equipo de 15 analistas que cubren aproximadamente 450 emisores, abordando los antecedentes de crédito individualmente desde un punto de vista ascendente.

En el contexto actual, lo primero es identificar los emisores con una posición de liquidez sólida (en el balance general, a través de facilidades bancarias comprometidas o capacidad para acceder a programas de préstamos gubernamentales) que les permita capear la tormenta. Tras este primer pilar viene el análisis del modelo de negocio: cómo se ve afectado por la crisis sanitaria y cómo le irá en el corto plazo, junto con la sostenibilidad de la estructura de capital (apalancamiento, vencimientos). Así, podemos determinar el grado de apoyo del accionista/sponsor en caso de que la empresa necesite una nueva inyección de liquidez. Finalmente, se debe evaluar cómo le irá después de la crisis, cómo se adaptará y cuánto tiempo tardará a volver a sus niveles anteriores.

Una vez realizada esta evaluación, el equipo de gestión de la cartera aplica su enfoque “value” para seleccionar e invertir en sus mejores opciones y construir una cartera resistente que muestre lo que consideramos un perfil atractivo de retorno/riesgo, tal y como se muestra en el fondo de reciente lanzamiento Tikehau 2027.

Un fondo con un proceso similar y un universo de inversión parecido es el Tikehau 2022. Cuando se lanzó, Tikehau Capital quería traer algo nuevo a la mesa. La idea era destacar tanto en contenido como en estructura cuando se comparase con fondos de vencimiento tradicionales. En primer lugar, se diferencia en estructura al ser un fondo abierto (sin período de suscripción) y sin comisiones de entrada o salida (solo un swing price). En segundo lugar, invierte en el mercado crediticio europeo y mantiene un estilo de gestión muy activo.

El enfoque de inversión activa de Tikehau IM permite optimizar diariamente el perfil de riesgo/rendimiento de cada posición del fondo, asegurando así que los riesgos subyacentes se compensen, además de gestionar de forma eficiente las suscripciones/reembolsos dentro del fondo. Dependiendo del mercado, eso podría evitar una dilución del rendimiento general de la cartera en caso de una suscripción.

Por ejemplo, el fondo ha registrado importantes entradas desde las fuertes ventas experimentadas a finales de febrero/marzo de este año por el mercado, lo que dio al equipo de gestión de la cartera la flexibilidad necesaria para identificar e invertir en créditos resistentes, mostrando un punto de entrada atractivo según nuestro análisis. Las suscripciones en este contexto son beneficiosas tanto para los inversores actuales como para los nuevos, ya que aportan liquidez que permite al equipo de gestión de la cartera aprovechar oportunidades en un mercado donde los precios se dislocaron a niveles extremos, y que no reflejan los fundamentales de mercado.

En un entorno sometido a un alto nivel de estrés como el que vivimos, el enfoque de inversión de Tikehau Capital, basado en un análisis fundamental en profundidad, es primordial para mantener la cabeza fría y beneficiarse de los puntos de entrada que consideramos atractivos.

Tribuna de Laurent Calvet, gestor de renta fija en Tikehau Investment Management y a cargo de los fondos Tikehau 2022 y Tikehau 2027

Capital Group ficha y nombra a Jessica Ground para el cargo de directora global de ESG

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Capital Group nombramiento — Foto cedidaJessica Ground, directora global de ESG de Capital Group.. Capital Group ficha y nombra a Jessica Ground para el cargo de directora global de ESG

Capital Group ha anunciado el nombramiento de Jessica Ground como directora global de ESG, puesto al que se incorporará en septiembre y que estará ubicado en Londres. Desde este cargo, será responsable de avanzar en la integración del enfoque ESG de Capital Group en el proceso de inversión global.

Según ha explicado la gestora, trabajará con equipos de los grupos de inversión, distribución, marketing y tecnología para avanzar en materia de criterios ESG. Asimismo, representará a Capital Group como participante activo en organizaciones que fomentan la aplicación de dichos criterios en el sector empresarial.

Jessica Ground tiene más de 20 años de experiencia en el sector, todos ellos en Schroders. Su último cargo en la gestora ha sido el de directora global de Stewardship, responsable de un equipo de analistas de factores ESG y especialistas en gobierno corporativo con la función de integrar los factores ESG en las distintas regiones y clases de activo. Jessica se incorporó a Schroders en 1997 como analista de los sectores financiero y de suministros públicos y trabajó posteriormente como gestora de fondos del equipo británico de renta variable. También preside el Comité de Stewardship de The Investment Association y es miembro del Consejo de Investor Forum.

“En Capital Group, contamos con una larga trayectoria de análisis fundamental y de diálogo activo con las empresas en materia de cuestiones ESG. Nos complace enormemente incorporar a nuestro equipo a alguien con la experiencia y el calibre de Jessica para avanzar en la integración de los factores ESG en Capital Group. Se trata de un área de gran importancia estratégica para nosotros y nuestros clientes, y continuaremos invirtiendo recursos en ella”, ha señalado Rob Lovelace, vicepresidente de Capital Group.

Por su parte, Ground ha declarado: “Estoy encantada de entrar a formar parte de una gestora con un proceso de inversión único y una larga y sólida trayectoria. Los inversores otorgan una importancia cada vez mayor a las cuestiones ESG a la hora de tomar sus decisiones de inversión. Estaré encantada de trabajar con el experimentado equipo de Capital Group para avanzar aún más en la integración de los factores ESG en el proceso de inversión de la gestora y ofrecer servicios que estén en línea con las crecientes expectativas de los clientes”.

ETC Group lanza el primer ETC de bitcoin, que estará disponible en XETRA

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

bitcoin-2868704_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. ETC Group lanza el primer ETC de bitcoin, que estará disponible en XETRA

ETC Group lista el primer ETC de bitcoin en la bolsa alemana. Se trata del BTCetc Bitcoin Exchange Traded Crypto – (BTCE) y estará disponible a finales de este mes en XETRA, la plataforma electrónica de negociación de la Bolsa Alemana. Además, estará accesible en la plataforma de HANetf, plataforma independiente de inversión en ETFs de Europa.

Según explican desde la firma, se trata de un producto de inversión que permite a los inversores exponerse de forma segura y transparente al bitcoin. Aprobado por la BaFin, el regulador financiero alemán, el producto tiene una estructura similar a los ETC de materias primas que se negocian en la bolsa con un soporte físico como, por ejemplo, el caso del oro. “Toda la estructura del ETC se basa en un proceso transparente y verificable para asegurar que la procedencia del 100% del bitcoin en custodia ha sido estrictamente investigada”, aclaran desde la ETC Group.

La compañía defiende que esta estructura de ETC tiene grandes beneficios para aquellos que quieran invertir de forma directa en bitcoin. Entre estas ventajas señalan que la negociación se realiza en mercado regulados, que los inversores pueden comprar y vender el ETC de la misma forma que lo harían al negociar acciones convencionales o ETPs, contando con las mismas protecciones regulatorias. “La compensación de CCP es una característica que los inversores esperan cuando negocian en una bolsa regulada y BTCE trae este estándar a las inversiones de bitcoin y al comercio de criptodivisas por primera vez. La compensación a través de un CCP reduce en gran medida el riesgo de contraparte cuando se negocia en BTCE”, añaden.

A raíz de esta lanzamiento, Bradley Duke, CEO del ETC Group, ha declarado: «BTCE aporta al mundo del bitcoin la transparencia y la protección al inversor que los reguladores e inversores institucionales requieren. El sector de los criptoactivos se ha visto frenado por las preocupaciones sobre la complejidad, la accesibilidad y la gobernanza. Con el BTCE, estamos transportando al bitcoin al redil de los principales mercados financieros regulados. Los inversores obtienen los beneficios de negociar y poseer bitcoin a través de un valor regulado, mientras que tienen la opción de vender su posición si lo desean. Además de la emisión de la criptodivisa comercializada en el mercado, también estamos muy contentos de asociarnos con HANetf para ayudarnos a democratizar la inversión en criptografía a través de un mayor contenido y educación»

Franklin Templeton, Fidelity International y HSBC: líderes en la distribución de fondos transfronterizos

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

map-1862587_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. Franklin Templeton, Fidelity International y HSBC: líderes en la distribución de fondos transfronterizos a nivel global

Franklin Templeton es la gestora de fondos más relevante en la distribución de fondos transfronterizos. Esta es una de las conclusiones que arroja el informe Annual Global Fund Distribution (GFD), elaborado por PwC, que muestra el crecimiento de los fondos transfronterizos y su distribución en 2019.

Según el informe, las cinco principales gestoras que dominan la distribución de fondos transfronterizos son: Franklin Templeton, Fidelity International, HSBC, BlackRock e Invesco, cuatro de ellas con sedes Estados Unidos y una con sede en el Reino Unido. En concreto, el informe destaca la posición de Franklin Templeton, que está por encima del resto con sus competidores en la distribución de fondos transfronterizos. La gestora distribuye en 10 países más que el siguiente en el ranking, es decir, que Fidelity International.

Ranking

Observando los primeros puestos de esta clasificación, todas las gestoras tienen en común que buscan países estratégicos en cada una de las regiones, donde además la industria tiene potencial de crecimiento. Como por ejemplo en Chile, Hong Kong, Singapur o Sudáfrica. Otra tendencia clara es que todas las gestoras apuestan por distribuir fondos en Europa, en especial en Reino Unido, Alemania, España, Suiza, Suecia, Noruega, Francia, Irlanda e Italia, lo que coincide con los mercados más maduros del Viejo Continente.

Este documento, que analiza los principales 40 mercados de la industria, refleja el continuo crecimiento de los fondos transfronterizos. A finales de 2019, había registrados 121.458 fondos en todo el mundo, de los cuales 14.031 eran fondos de inversión transfronterizos, lo que supone un crecimiento del 7,02% y del 2,65%, respectivamente, en comparación con el año anterior.

En este sentido, Noruega fue el país en el que se registró el mayor número de nuevos fondos, en concreto 939. Y, en el mercado de oriente medio, los Emiratos Árabes Unidos fue el país donde se realizaron más nuevos registros, mientras que en América fue México el mercado más activo y donde hubo el mayor número de nuevos registros de fondos.

En Asia-Pacífico, uno de los mercados con mayor potencial de crecimiento para la industria, destacó Singapore, donde se registraron 329 nuevos fondos. También el balance es positivo en mercados más maduros como el caso de Europa, donde la mayoría de los países lograron un crecimiento positivo en la distribución de fondos, excepto Estonia, Grecia, Letonia, Lituania y Polonia, que fueron los países con peores resultados.

Entre las conclusiones del informe, se destaca que los ETFs están impulsando la demanda y eso está provocando que crezca el número de fondos transfronterizos. Según los datos del documento, los ETFs transfronterizos crecieron un 7,8% en 2019 respecto al año anterior, lo que supone 4.780 nuevos fondos. En cambio, el número de fondos de inversión transfronterizos solo aumentó un 0,2%, de 9.234 a 9.251 de 2018 a 2019. “Si el mercado alcista de los últimos 10 años ha sido un elemento impulsor clave para los ETFs, el entorno actual podría hacer que los fondos de inversión activos vuelvan a ocupar un lugar destacado”, advierte en sus conclusiones.