Pixabay CC0 Public Domain. Schroders se une a la iniciativa Global Impact Investing Network (GIIN)
Credit Suisse Asset Management y Equilibrium Capital Group, experto en infraestructuras sostenibles y gestión de recursos, han llegado a un acuerdo para crear una plataforma de activos reales sostenibles que permita ampliar los recursos y el alcance del capital disponible para las industrias y compañías que comparten el compromiso de sostenibilidad de Credit Suisse y Equilibrium.
Esta asociación sigue a la creación, este julio pasado, del grupo con funciones de Consejo Ejecutivo de Sustainability, Research & Investment Solutions (SRI) de Credit Suisse y de su compromiso de entregar por lo menos 300.000 millones de francos suizos en financiación sostenible durante los próximos 10 años.
En apoyo de esta iniciativa mundial, Credit Suisse Asset Management y Equilibrium desarrollarán y gestionarán conjuntamente una plataforma sostenible de gestión de infraestructuras y recursos. Según explican ambas firmas, esta colaboración permitirá combinar el alcance mundial de Credit Suisse con la plataforma operativa institucional y experiencia en materia de sostenibilidad de Equilibrium en “la construcción de un activo real pionero, institucional, impulsado por la sostenibilidad y capaz de gestionar recursos”.
Según ha explicado Eric Varvel, director global de Credit Suisse AM, «Equilibrium es un socio ideal para nuestra franquicia, dada nuestra historia compartida en materia de sostenibilidad, alternativas y activos reales. Esta asociación marca otro hito en la estrategia de sostenibilidad de Credit Suisse para ayudar a abordar los apremiantes retos medioambientales».
Por su parte, Marisa Drew, directora de sostenibilidad y directora global de sostenibilidad, estrategia, asesoramiento y finanzas de Credit Suisse, ha añadido: “Estamos encantados de apoyar la colaboración del Credit Suisse AM con el reconocido líder en sostenibilidad Equilibrium en nuestro objetivo común por movilizar capital. El anuncio de esta colaboración se basa en la larga historia de estrategias de sostenibilidad innovadoras de Credit Suisse, desde la co-fundación de uno de los primeros líderes en microfinanciación y crédito de impacto, hasta la integración de la sostenibilidad en las carteras inmobiliarias de Credit Suisse y, por último, la innovación en los ámbitos de la conservación y la financiación de la transición energética».
Desde Equilibrium también destacan lo relevante de esta asociación con Credit Suisse AM. “Si bien no podemos revertir el cambio climático por completo, podemos mitigar su impacto creando una infraestructura más sostenible. Mediante la gestión de los riesgos ambientales en torno a la producción de alimentos, los residuos, el agua y la energía, podemos fomentar una mayor estabilidad y la seguridad en esas áreas», ha destacado Dave Chen, director general de Equilibrium Capital.
Pixabay CC0 Public Domain. La FED aprueba la solicitud de Allfunds Bank para abrir su oficina de representación en Miami
Allfunds Bank sigue dando pasos en su expansión internacional. Ayer, el Consejo de la Reserva Federal de Estados Unidos aprobó su solicitud para establecer una oficina de representación en Miami (Florida).
Según explica el documento publicado por la institución, esta oficina de representación en Miami actuará como interlocutora con los clientes de Estados Unidos y potenciales usuarios de Allfunds. Además, señala que “la oficina de representación también comercializará y solicitará nuevos negocios para los productos bancarios y los servicios tecnológicos proporcionados por Allfunds”.
En este sentido, el Consejo de la FED destaca que Allfunds tiene la experiencia y la capacidad para apoyar una oficina de representación en Miami. “Teniendo en cuenta el historial de operaciones en su país de origen, sus recursos financieros generales y su posición ante los supervisores de su país de origen, se ha determinado que los factores financieros y de gestión son coherentes con la aprobación de la solicitud de Allfunds para establecer la oficina de representación en Miami”, argumenta la resolución.
El CEO de la compañía, Juan Alcaraz, ha querido remarcar la importancia de esta apertura para Allfunds, “seguimos cumpliendo nuestro plan de expansión. La apertura de esta oficina es un paso muy importante para la compañía al ser la primera oficina en Estados Unidos. Este hito refuerza nuestro liderazgo como la wealthtech y proveedor de distribución de fondos líder en el mundo y nuestro compromiso con el mercado norteamericano”.
Actualmente, Allfunds tiene presencia en Luxemburgo, Suiza, Reino Unido, España, Italia, Suecia, Francia, Chile, Colombia, Brasil, Emiratos Árabes Unidos, Singapur, Hong Kong, Polonia y Miami y tiene acuerdos con más de 2.300 instituciones, entre los que se incluyen los principales bancos comerciales, banca privada, aseguradoras, gestoras de fondos, brókeres y otras empresas de inversión de más 55 países diferentes.
Fundada hace 20 años, Allfunds se ha convertido en una de las compañías wealthtech y de distribución de fondos líderes en el mundo, con una oferta de servicios que incluye data y analítica, servicios de comercio y ejecución, herramientas de cartera y monitorización, y soluciones regulatorias. Además, Allfunds ofrece su solución Allfunds Connect, un ecosistema digital para beneficiar a gestoras de fondos y distribuidores. Hoy en día, cuenta en la actualidad con más de 1 billón de euros en activos bajo administración y ofrece más de 100.000 fondos de más de 2.000 gestoras.
En el segundo debate de “The Big Picture Series” de Jupiter Asset Management, Alejandro Arevalo, Ariel Bezalel, Luca Evangelisti y Talib Sheikh compartieron sus puntos de vista sobre cómo abordan la generación de ingresos en un período de tasas de interés negativas y rendimientos históricamente bajos en los mercados de bonos, y por qué es importante tener una mentalidad de analista crediticio y administrador de riesgos.
Estos son tiempos difíciles para los inversores en ingresos. Las tasas de interés están en un mínimo histórico, alrededor de 14 billones de dólares en deuda se negocia a nivel mundial con rendimientos negativos, y las empresas han recortado los dividendos para preservar el efectivo, y los reguladores obligan a los bancos a hacerlo. El impacto del COVID-19 en la economía global ha complicado la ecuación de riesgo, por lo que es importante que los inversores sean activos, diligentes y creativos en la obtención de ingresos.
¿Cómo ha cambiado la perspectiva para cada clase de activo?
Ariel Bezalel, jefe de estrategia de renta fija de Jupiter Asset Management, dijo al comienzo del año que era cauteloso con el crédito corporativo y que tenía participaciones significativas en bonos del Tesoro de Estados Unidos con calificación AAA. Después de la ola de ventas de marzo a abril, se inclinó más hacia el crédito de grado de inversión, donde las valoraciones eran atractivas y los bancos centrales brindaban un amplio apoyo. Agregó posiciones muy selectivas en mercados emergentes y en crédito de alto rendimiento (HY) y mantuvo su asignación a deuda pública con calificación triple A.
Por su parte, Alejandro Arévalo, gestor de fondos de deuda de mercados emergentes, cree que la crisis de COVID-19 destacó la importancia de diferenciar entre los mercados emergentes (ME), ya que a los países asiáticos les fue mejor que a América Latina. Los inversores han regresado a la clase de activos desde la ola de ventas de marzo a abril, lo que, dijo, refleja la mejora de los datos económicos, la voluntad de algunos países de emprender reformas estructurales y la capacidad de algunas economías emergentes para reducir la deuda denominada en dólares.
Y Luca Evangelisti, gestor de fondos y jefe de research de crédito, sostuvo que, a diferencia de la crisis financiera mundial (GFC), cuando los bancos eran el problema, hoy son una parte clave de la solución para ayudar a la recuperación económica. El balance, la financiación y las posiciones de capital del sector se han fortalecido considerablemente durante los últimos 10 años, y los reguladores se están relajando después de varios años de mayor escrutinio. Como resultado, la mayoría de los bancos se encuentran en buenas condiciones para absorber los shocks actuales.
Talib Sheikh, jefe de estrategia para carteras multiactivo, ve un desafío de ingresos ya que los responsables de la formulación de políticas continúan reduciendo el rendimiento en cada clase de activos a medida que se comprometen a mantener bajas las tasas de interés junto con medidas no convencionales. En respuesta a este problema, Talib piensa de manera más flexible en el universo de inversión en ingresos y se centra más en las posiciones: comprar bonos o empresas que se entienden bien en lugar del índice.
¿Dónde están las oportunidades?
Sobre ello, Ariel dijo que el mercado de crédito de grado de inversión está bien posicionado para capear la actual crisis económica, mientras que el mercado de high yield se ve desafiado por las empresas fuertemente apalancadas. En grado de inversión, su enfoque incluye sectores defensivos como supermercados y alguna que otra empresa cíclica, basándose en el caso de que habrá una vacuna, mientras que en high yield es defensivo, apostando por telecomunicaciones y farmacéuticas. Ariel enfatiza que un enfoque disciplinado es necesario en el crédito porque las perspectivas económicas siguen siendo difíciles. En bonos soberanos, ha reajustado un poco su posicionamiento, moviéndose más lejos en la curva hacia los bonos del gobierno australiano a 30 años y los bonos del gobierno chino a 10 años.
En cambio, Alejandro es constructivo en la deuda de los mercados emergentes; los diferenciales parecen atractivos en relación con el historial y frente a otras clases de activos, ya que la política monetaria flexible ha llevado las tasas en los mercados desarrollados a niveles históricos bajos o incluso negativos. En activos de mercados emergentes en moneda fuerte, prefiere las empresas a los soberanos debido a mejores rendimientos ajustados al riesgo, particularmente en telecomunicaciones, servicios públicos y proteínas. En moneda local, también le gustan los bonos del gobierno chino. Destaca la baja correlación con las tasas globales y una recuperación más rápida de lo esperado.
Po último, Luca dijo que las perspectivas para los bancos se han movido este año de estabilidad a incertidumbre a medida que el COVID-19 se afianzaba, pero luego rápidamente a una de más comodidad, dado el fuerte apoyo fiscal y regulatorio. Tiene más confianza en invertir selectivamente en el extremo inferior de la estructura de capital, que actualmente ofrece muy buenas oportunidades de ingresos.
Y Talib señaló que las acciones han tenido dificultades debido a los recortes de dividendos, pero esto puede ser temporal. Con un apoyo sin precedentes de los bancos centrales y los gobiernos y un crecimiento económico decente, los ingresos por acciones pueden resultar más atractivos el próximo año como dividendos. Talib ve valor en corporaciones high yield selectivas y se pregunta si las acciones con valor que pagan dividendos comenzarán a recuperarse.
¿Qué hay de los riesgos y cómo gestionarlos?
En opinión de Ariel, los bonos gubernamentales tuvieron un desempeño “maravilloso» en marzo y abril, y enfatizó la importancia de ser flexibles y maniobrar en el universo de la renta fija para encontrar la mejor oportunidad para el entorno económico.
Su compañero Alejandro comentó a este respecto que, si bien la fortaleza del dólar podría volver a convertirse en un problema en los mercados emergentes, no espera impagos generalizados, sino problemas aislados en economías más pequeñas y mercados fronterizos. En sus carteras, ha reducido el riesgo antes de las elecciones presidenciales de Estados Unidos y señala que una segunda ola de COVID-19 es una preocupación, pero espera un enfoque más específico que pueda limitar el impacto en la economía.
Y Talib se centró en explicar que, observando las tasas de interés reales, se puede ver que actualmente se sitúan en torno a 100 puntos básicos negativos, un mínimo multigeneracional. Las tasas reales negativas han sido el centro de atención de los formuladores de políticas y han ayudado a impulsar la recuperación, observa, y el aumento de las tasas reales si es impulsado por la caída de las expectativas de inflación provocaría un replanteamiento de la asignación de activos.
Para concluir, Luca dijo que los créditos financieros son un sector amplio que no necesariamente se mueve al unísono incluso dentro de la estructura de capital de un solo banco. Esto brinda la oportunidad de administrar el riesgo además de los instrumentos de cobertura más tradicionales.
Información importante:
Los movimientos del mercado y del tipo de cambio pueden hacer que el valor de una inversión caiga o suba, y es posible que recupere menos de lo invertido originalmente. Las opiniones expresadas son las de las personas mencionadas en el momento de escribir este artículo no son necesariamente las de Júpiter en su conjunto y pueden estar sujetas a cambios. Esto es particularmente cierto durante períodos de circunstancias de mercado rápidamente cambiantes.
Este contenido está destinado a profesionales de la inversión y no para el uso o beneficio de otras personas, incluidos los inversores minoristas. Es solo para fines informativos y no es un consejo de inversión. Se hace todo lo posible para garantizar la exactitud de la información proporcionada, pero no se dan garantías ni garantías. Los ejemplos de tenencia son solo para fines ilustrativos y no son una recomendación para comprar o vender. Emitido por Jupiter Asset Management Limited, dirección registrada: The Zig Zag Building, 70 Victoria Street, Londres, SW1E 6SQ, Reino Unido, que está autorizado y regulado por la Financial Conduct Authority. Ninguna parte de esto se puede reproducir de ninguna manera sin el permiso previo de JAM. 26260
Pixabay CC0 Public Domain. Un Brexit sin acuerdo es malo para los empleos en servicios financieros del Reino Unido
Según la última encuesta elaborada por CISI (Chartered Institute for Securities & Investment, por sus siglas en inglés), el 86% de los profesionales de servicios financieros cree que un Brexit sin acuerdo tendría un impacto negativo en los empleos del sector en el Reino Unido.
Más de 1.000 encuestados dieron su opinión sobre una pregunta clave: En caso de un Brexit sin acuerdo, ¿qué impacto cree que tendrá esto en los puestos de trabajo en el sector de servicios financieros del Reino Unido? De los que respondieron, el 86% dijo que habría un impacto “negativo”, el 8% cree que la respuesta sería “neutral” y el 6% dijo que habría un impacto “positivo”.
Los encuestados consideran que, en un escenario de Brexit sin acuerdo, el impacto sería negativo por varios motivos. El primero que citan es la pérdida de los derechos transfronterizos para empezar. “Obviamente, tendrá un impacto masivo en el sector de servicios financieros del Reino Unido y todos los sectores relacionados (contabilidad, bufetes de abogados, consultores y otros proveedores, etc.). De hecho, ya está sucediendo”, señalan algunos encuestados.
Otro de las consecuencias que identifican es la dificultad del gobierno del Reino Unido para comprender cómo funciona el mercado único significa que no habrá acuerdo. En este sentido destacan que ya se han establecido nuevas regulaciones, leyes y procedimientos que ahora los profesionales del sector tendrán que dominar y explicar a sus clientes.
La encuesta elaborada por CISI también ha sacado a relucir algunos de los medios de los profesionales del sector. Por ejemplo, algunas consideran que la falta de acuerdo aumentará la tendencia a utilizar proveedores de servicios registrados en paraísos fiscales con la mayoría del trabajo en el extranjero.
“Esta encuesta demuestra una creencia real entre nuestros miembros de que el sector financiero va a sufrir seriamente en un mundo posterior al Brexit. Para el Reino Unido, esto debería hacer sonar las alarmas, ya que uno de cada 14 trabajadores del Reino Unido (más de 2,3 millones de personas) está empleado en servicios financieros y profesiones relacionadas, y dos tercios fuera de Londres. Así que el potencial de que un Brexit sin acuerdo cause daños a los puestos de trabajo en el sector es enorme”, apunta Simon Culhane, CEO del CISI.
Pixabay CC0 Public Domain. iM Global Partner lleva a Europa la Estrategia DBi Stable Return a través de la gama OYSTER
Amundi ha anunciado el lanzamiento del fondo Amundi Prime Euro Gov Bonds 0-1 Y UCITS ETF con el que amplía su gama Amundi Prime ETF. El fondo, listado en Deutsche Börse Xetra, ofrece a los inversores una exposición de bajo coste a valores denominados en euros emitidos por los gobiernos de la Eurozona con vencimiento de 1 a 12 meses.
Según explica la gestora, este nuevo ETF “ofrece una solución competitiva de gestión de la liquidez con un bajo perfil de riesgo, clave en el actual entorno de mercado”. El ETF se suma a la gama de Amundi Prime ETF, que proporciona a los inversores “bloques fundamentales” para construir carteras diversificadas con unos gastos corrientes ultra bajos del 0,05%.
Lanzada en marzo de 2019, la gama Amundi Prime ETF comprende actualmente seis ETFs de renta variable y siete de renta fija que cubren las principales exposiciones geográficas. Según matiza la gestora, toda la gama utiliza la réplica física y replica los índices diseñados por el proveedor de índices Solactive.
“Nuestra gama de ETFs Amundi Prime ha sido un gran éxito tras el lanzamiento el año pasado, captando más de 2.000 millones de euros en menos de 18 meses. Esta última incorporación a la gama de productos proporciona a los inversores una importante exposición core con comisiones líderes en la industria”, señala Fannie Wurtz, directora de Amundi ETF, Indexing and Smart Beta.
Por su parte, Juan San Pio, director comercial de Amundi ETF, Indexing & Smart Beta para Iberia y Latinoamérica, ha añadido: “Nuestros clientes buscan cada vez más incluir ETFs en sus soluciones de inversión y estamos convencidos de que esta ampliación de la gama Prime viene a completar las exposiciones disponibles; ayudando a satisfacer sus necesidades de inversión en deuda pública euro a corto plazo con una solución sencilla, transparente y eficiente en coste”.
Foto cedida Nadia Grant, gestora del grupo de soluciones de inversión de Capital Group.. Capital Group nombra a Nadia Grant gestora del equipo de soluciones de inversión
Capital Group ha anunciado el nombramiento de Nadia Grant como gestora del grupo de soluciones de inversión de Capital Group. Ubicada en la oficina de Londres, Nadia se incorpora al equipo global responsable de la gestión basada en el análisis de las soluciones multiactivo de Capital Group.
Según explica la gestora, su enfoque único de inversión permite que las estrategias no estén gestionadas por un único gestor, sino por un equipo de múltiples gestores. En este sentido, apunta que Grant formará parte del equipo de gestión de soluciones de Capital Group, donde participará en la construcción de carteras multiactivo para los clientes de Europa y Asia.
A raíz de este nombramiento, Brad Vogt, que dirige el grupo de soluciones de inversión, ha declarado: “Estamos encantados de que Nadia se incorpore a nuestro equipo, y deseosos de contar con su aportación a nuestro sólido proceso de análisis”.
Antes de incorporarse a Capital Group, Nadia fue la directora de renta variable estadounidense en la región EMEA de Columbia Threadneedle Investments. Antes de 2014, fecha de su incorporación a Columbia Threadneedle, trabajó durante 13 años en JP Morgan Asset Management, donde desempeñó diversos cargos, como el de gestora de fondos en el grupo global de multiactivos. Nadia tiene un máster por la Business School (Neoma) de Reims y es analista financiera colegiada (CFA).
Por su parte, Simon Levell, director de soluciones de inversión, ha señalado que “una de las principales prioridades de la estrategia de crecimiento a largo plazo en Europa y Asia de la compañía consiste en continuar ampliando la gama de soluciones que podemos ofrecer a nuestros clientes. La incorporación a nuestro equipo de una profesional con el talento y la cualificación de Nadia nos ayudará a cumplir nuestro objetivo”.
Capital Group lleva más de cuarenta años gestionando soluciones multiactivo y es uno de los cinco mayores proveedores de fondos de jubilación con fecha objetivo de Estados Unidos. Actualmente, la gestora está también expandiendo su actividad de soluciones de inversión en Europa y Asia y ampliando su capacidad de construcción de carteras y su gama de soluciones multiactivo para sus clientes. “Las soluciones ofrecidas por Capital Group están diseñadas para ayudar a los inversores a cumplir sus objetivos, ya se trate de aumentar su patrimonio, preservar su capital o recibir una renta regular”, destaca la gestora.
Cualquier banquero de inversión y quien haya tenido que defender una combinación (sea fusión o adquisición) de entidades financieras tiene en su manual de estilo dos mantras: la consecución de una mayor eficiencia (sinergias de costes) y adoptar las mejores prácticas comerciales para desarrollar el negocio (sinergias de ingresos).
Añadiría que otro mantra muy presente cuando tienes que presentar esas operaciones es «El papel (ahora lo digital) lo aguanta todo». Con el paso de los años generalmente los costes acaban por ajustarse y los cambios de la macro o la regulación siempre ayudan a explicar (si es que alguien se acuerda) por qué no se han obtenido las famosas sinergias de ingresos.
Nominalmente Unigest y Liberbank Gestión sumarían activos bajo gestión ligeramente por encima de los 7.000 millones de euros [1] y se convertirían en la novena gestora de IIC de nuestro mercado con una cuota del 2.69% y un mix de producto (sin considerar los mandatos gestionados por JP Morgan Asset Management) excesivamente conservador –demasiada renta fija y garantizados– y menores comisiones que las entidades que considero comparables: Abanca, Ibercaja y Kutxabank. Hasta aquí los datos.
Ambas entidades sin embargo creo que comparten un problema raíz: no son la entidad de referencia de sus clientes para la inversión en productos/soluciones de ahorro a largo plazo, sean fondos de inversión, planes de pensiones o seguros de ahorro.
La cuota de mercado y su correlación con la cuota bancaria de las entidades suele ser un buen proxy para calibrar la posición competitiva de una entidad en un producto o línea de negocio pero en Alvarez & Marsal creemos que hay que ir más allá y centrar el análisis en si una entidad es o no la entidad de referencia para sus clientes en ese producto o línea de servicio.
Nuestra aproximación al mercado se basa en el concepto de Share of Wallet.
De modo resumido analizamos los activos financieros que cada cliente de una entidad tiene en el sistema y determinamos a partir de ese dato qué porcentaje de esos activos son gestionados por una entidad en cada uno de los productos o líneas de negocio.
Si aplicamos esta visión a la combinación de Unicaja y Liberbank hay conclusiones lógicas como por ejemplo que la entidad combinada es la referencia para su clientes en el pasivo (depósitos y vista) gestionando un poco más 8 de cada 10 euros, en línea o ligeramente superior a los comparables y en línea o ligeramente inferior al G5 (ahora supongo que cuatro) del sistema financiero. Llegaríamos a la misma conclusión si nos fijamos en valores.
Sin embargo, y considerando las soluciones y productos de ahorro a largo plazo, la posición de partida no es halagüeña:
Gestionan tres de cada 10 euros que sus clientes invierten en fondos de inversión mientras que sus competidores duplican ese ratio gestionando seis de cada 10 euros invertidos por sus clientes en fondos de inversión en el mercado
Casi los mismo ratios son aplicables en los seguros de ahorro si medimos las provisiones de sus JVs de vida, y
Cae hasta uno de cada 10 si hablamos de planes de pensiones frente a competidores, que gestionarían entre tres y seis de cada 10 euros.
La unión de los dos bancos conducirá a la posible fusión de las gestoras, una posible racionalización del número de fondos que generará algún ahorro en los costes operacionales y deja en el aire la relación con JP Morgan Asset Management, que tanto ha ayudado a Liberbank en el desarrollo del negocio de fondos en los últimos tres años. Está en el manual pero no es suficiente y se deja en el tintero la oportunidad real: mejorar la efectividad comercial y el mix de producto.
Dos datos para cuantificar la oportunidad:
El número de clientes de la entidad combinada que tienen contratado un fondo de inversión es menos de la mitad que el sector y tan solo la cuarta parte de las entidades que tienen los mejores ratios de penetración, y
Evolucionar el mix de producto, posiblemente adaptándose mejor al apetito de riesgo de los clientes y mejorando el diálogo comercial, podría suponer, con el mismo volumen de activos gestionados, una mejora de comisiones del entorno del 20%.
Mejorar el dialogo comercial, definir el apetito de riesgo de los clientes de forma transparente y desarrollar una gama de productos reducida pero sólida en sus propuestas de inversión son los ingredientes para que, esta vez sí, 1+1>2.
[1] Fuente INVERCO; Datos de patrimonio gestionados¡ IIC a Agosto de 2020
Tribuna de Sergio Redruello, Managing Director del área de Wealth Asset Management and Insurance en Alvarez & Marsal.
Pixabay CC0 Public Domain. La EBA somete a consulta las prácticas de divulgación de la información sobre riesgos ESG de las entidades
La Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés) ha iniciado una encuesta dirigida a las principales entidades de crédito para analizar cómo están divulgando la información sobre los riesgos de sostenibilidad. Con ella, la entidad busca conocer el estado del sector para ayudar a la labor normativa de la EBA.
Esta encuesta online se realiza para elaborar un proyecto de normas técnicas de regulación (RTS, por siglas inglesas) en las que se especifiquen los formatos e instrucciones para la divulgación, en el marco de la información prudencial (Pilar III), sobre los riesgos de sostenibilidad.
Además, se realiza con carácter voluntario y está dirigida a las grandes entidades de crédito, a las que se exigirá que revelen información prudencial sobre los riesgos de sostenibilidad conforme al reglamento de requerimientos de capital (CRR, por sus siglas en inglés).
La información recibida se utilizará también para monitorizar las expectativas a corto plazo de la EBA especificadas en su Plan de Acción sobre finanzas sostenibles. “La divulgación de información sobre cómo se integran los riesgos de sostenibilidad es uno de los componentes clave en el marco normativo de las finanzas sostenibles”, añaden desde la EBA.
Según el CRR, la EBA tiene el mandato de elaborar una RTS en la que se especifiquen los formatos uniformes y las instrucciones correspondientes para la divulgación por las entidades de crédito de la información prudencial sobre los riesgos de sostenibilidad.
El formato uniforme de divulgación pretende proporcionar información suficientemente amplia y comparable para evaluar los perfiles de riesgo de sostenibilidad de las entidades de crédito. Por ello, la EBA quiere conocer cómo las entidades de crédito están divulgando la información sobre esos riesgos.
La encuesta recoge una serie de preguntas generales sobre el estado actual de la divulgación de los riesgos de sostenibilidad. Esta parte incluye preguntas generales sobre temas ambientales, sociales y de gobernanza.
En particular, para los aspectos ambientales, las preguntas cubren varias iniciativas, como el Plan de Acción en Finanzas Sostenibles de la propia EBA, el reglamento de taxonomía de la UE y las directrices no vinculantes de la Comisión sobre la presentación de información relacionada con el clima.
Por otro lado, también se recogen preguntas sobre la interacción entre la divulgación del Pilar III y otras iniciativas. Las preguntas de esta parte se centran en la interacción entre las prácticas actuales de las entidades y otras iniciativas, como la directiva sobre la presentación de información no financiera (NFRD2) y las directrices no vinculantes de la Comisión sobre la información no financiera.
Asimismo, en lo referente a las preguntas con vistas al futuro, relativas a la aplicación de los próximos requisitos de divulgación de la CRR, la entidad ha incluido cuestiones centradas exclusivamente en el cambio climático, incluidos los riesgos de transición y físicos, y abarcan aspectos referidos a la clasificación de la exposición, la métrica y la disponibilidad de datos.
Además, la EBA ha establecido una dirección de correo electrónico dedicada a apoyar esta iniciativa: disclosure@eba.europa.eu.
La gestora BMO Global Asset Management organiza un evento de la mano de Funds Society en el que explicará cómo generar alfa invirtiendo de forma responsable a través de la integración de los factores ASG, medición de impacto y engagement.
Nick Henderson, Portfolio Manager de Renta Variable Global Responsable, y Vicki Bakhshi, directora en el equipo de Inversión Responsable de BMO, abordarán diferentes temáticas ASG en un webinar para profesionales que tendrá lugar el martes 27 de octubre a las 12.00 horas.
BMO Global Asset Management es una gestora pionera en sostenibilidad, que cuenta con más de 35 años de inversión responsable y que acaba de cumplir 20 años de su servicio de activismo accionarial.
La moderadora del evento será Marta Campello. Es licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Comercial de Deusto y está certificada por EFPA. Inició su carrera en Ab Asesores como asesora financiera, antes de incorporarse al departamento de desarrollo de negocio de Morgan Stanley, convirtiéndose en directora de formación para España. Desde abril de 2002 Marta está en Abante Asesores, donde comenzó poniendo en marcha el departamento de Consejeros Financieros. Durante los últimos 14 años es miembro del equipo de Gestión compartiendo el papel de selectora y gestora de fondos. Desde 2018 también es directora de la división de Portfolio Advisory. Se convirtió en socia de Abante Asesores en 2009.
Vicki Bakhshi es especialista en inversiones responsables en BMO Global Asset Management. Se centra en asesorar a la entidad sobre cambio climático y su impacto. También colabora con empresas participadas en el sector de los servicios públicos, fomentando las mejores prácticas en cuestiones de sostenibilidad y gobernanza. Antes de trabajar en BMO, pasó cinco años en el gobierno del Reino Unido, en puestos como el de asesora política del Primer Ministro Tony Blair sobre el cambio climático y como miembro senior del equipo responsable del Informe Stern sobre los aspectos económicos del cambio climático. Escribió durante tres años en Financial Times, y trabajó dos años como economista en el Banco de Inglaterra. La experta preside el Comité de Políticas del UKSIF, y copresidió el grupo de trabajo sobre escenarios climáticos del Grupo de Inversores Institucionales sobre el Cambio Climático. Tiene una maestría en economía de la Universidad de Warwick y una licenciatura en filosofía, política y economía de la Universidad de Oxford.
Nick Henderson es gestor dentro del equipo de Global Equities. Es cogestor del fondo BMO Sustainable Opportunities European Equity, gestor principal del fondo Sustainable Opportunities Global Equity y cogestor de los fondos BMO Responsible Global Equity y BMO SDG Engagement Global Equity. Se incorporó a la empresa y al equipo en 2008. Antes de unirse a la gestora, Nick se graduó con una Licenciatura en Ciencias Económicas de la Universidad de Bristol y es un CFA Charterholder.
Foto cedidaJill Barber, new Global Head of Institutional Solutions at GAM. GAM ficha a Jill Barber para el cargo de directora global de soluciones institucionales
Durante la presentación de sus resultados trimestrales, GAM ha anunciado la incorporación de Jill Barber para el cargo de directora global de soluciones institucionales. Barber, que se unirá a la firma el próximo 2 de noviembre, trabajará junto con Jeremy Roberts, actual director global de distribución, para dirigir las ventas y la distribución en GAM.
Según ha explicado la gestora, esta incorporación responde a su intención de enfocarse hacia el crecimiento de su negocio y a las oportunidades que puede ofrecer las ventas cruzadas entre la gestión de inversión y el negocio de private labelling. En este sentido, la gestora defiende que sigue apostando por “una mayor simplificación del negocio”, ya que considera que atraerá oportunidades adicionales de cara a 2021 y 2022.
“El pilar de crecimiento de nuestra estrategia está progresando bien, con altos niveles de interacción con los clientes y una fuerte línea de oportunidades de crecimiento. Para apoyar estos esfuerzos hemos nombrado a Jill Barber como directora global de soluciones institucionales para asociarse con Jeremy Roberts, director global de distribución, y dirigir las ventas y la distribución, centrándose en los clientes institucionales y mayorista, respectivamente. También estamos viendo el efecto positivo que tendría la colaboración entre el negocio de private labelling y gestión de inversiones, utilizando las capacidades de toda la empresa”, señala GAM en su comunicado.
Según ha adelantado la gestora, la incorporación de Barber no será la única de aquí a fin de año. “En breve anunciaremos el nombramiento de un responsable mundial de inversiones sostenibles y de impacto, un nuevo rol dentro de GAM para dirigir nuestra estrategia de inversión sostenible y fortalecer nuestra oferta ESG para los clientes”, señala en su comunicado.
