finReg360 se ha adherido a la Red Panhispánica de Lenguaje Claro y Accesible, una iniciativa liderada por la Real Academia Española (RAE) que tiene como objetivo promover un lenguaje claro y accesible en los documentos y comunicados que realicen las entidades públicas y privadas a los ciudadanos.
En concreto, esta red busca establecer estándares del lenguaje que estén consensuados por la RAE y sus academias asociadas, con el propósito de facilitar la comprensión de normas y documentos públicos, así como de las comunicaciones privadas.
Desde su nacimiento, finReg360 asegura que tuvo claro que debía prestar atención a su principal herramienta de trabajo: la lengua, el español. Muy pronto, su equipo contó con una unidad de edición, compuesta por filólogos, para ayudarle a mejorar la calidad de sus mensajes escritos en la web, en los informes, en las colaboraciones con los medios.
Las normas y lo que de ellas bebe —contratos, acuerdos, políticas— suelen estar escritas con un lenguaje difícil de entender. Ayudar a sus clientes a encontrar oportunidades en el necesario cumplimiento de la norma, situarse en la realidad de cada uno, transmitirle sus ideas y recomendaciones, requería hacerlo en un lenguaje más cercano y claro, sin perder precisión; más sencillo y breve, sin ignorar la complejidad normativa.
Con ese enfoque, finReg360 lleva ayudando a varias entidades financieras a adaptarse a la normativa de accesibilidad que será exigible a partir de junio de 2025, que incluye rebajar la complejidad de los documentos con los que se relacionan con sus clientes. En concreto la nueva normativa exige que la documentación pre, pos y contractual no superen el Nivel B2 del Marco de Referencia para las Lenguas Europeas.
La Red Panhispánica de Lenguaje Claro y Accesible, sobre todo a partir de su I Convención en mayo de 2024, fue una buena noticia para todos los que defendían la necesidad de un lenguaje más claro en los documentos que se elaboran y el derecho de las personas a las que se dirigen a comprenderlos. finReg360 se adhirió a la Red, como otras instituciones públicas y entidades privadas, como expresión de continuidad de su compromiso de utilizar y promover el uso del lenguaje claro y accesible en los documentos e iniciativas en los que participe.
Los agentes financieros siguieron creciendo dentro de los bancos en 2024 mientras decayeron en las empresas de servicios de inversión, lo que hace que el balance de su número a lo largo del año pasado se mantenga estable, con una pequeña bajada de 72 agentes. Son datos de Santiago Díez Rubio, experto en agentes de banca privada, con información propia, de la CNMV y del Banco de España.
Según sus datos, el crecimiento de los agentes dentro de los bancos fue del 3,3%, mientras la caída de agentes en las ESIs fue del 8,3% a lo largo del año pasado. El experto destaca que “el crecimiento en los bancos sería mayor si no es por reflejar los agentes dados de alta en el Banco de España, pues detrás de las sociedades no hay un agente sino que suelen ser sociedades con dos o tres agentes de media, lo que hace que firmas como Bankinter, Andbank, Santander PB o Diaphanum tengan muchos más agentes que lo reflejado en las cifras oficiales”.
El experto destaca también la alta competencia del sector: “Hay un grupo de cinco o seis entidades que luchan “cuerpo a cuerpo” cada nuevo agente de banca privada, siendo muy meritorio el crecimiento, ya que hay alta competencia y es necesario poner sobre la mesa de los candidatos buenos incentivos”, explica.
Otra conclusión es que las entidades ya casi han acabado su proceso de eliminar a los agentes no profesionales, por lo que casi el 80% de los agentes viven realmente de su profesión, y un tanto por ciento similar de los empleados de banca privada manifiestan que “claramente acabarán siendo agentes de banca privada”. Así, Díez Rubio señala que de los casi 500 agentes que se formaron en los últimos 19 años, menos del 1% se arrepiente del paso dado y el 99% de ellos señala que hubiera deseado dar el paso antes. El experto destaca la importancia de tener la madurez profesional para hacerlo, obteniendo como premio “multiplicar sus ingresos, no tener jefes, asesorar desde la independencia y poder retirarse cuando quieran e incluso vender su cartera en ese momento”.
Crecimiento y profesionalización en 2024
En 2024 continuó el crecimiento de agentes o “empresarios financieros” en bancos, al crecer en 168, frente a los 16 en 2023 y los 264 en 2022, con una clara tendencia a la profesionalización. “Las entidades se están quedando con los mejores agentes y eliminando los que no son profesionales. En estos años hemos visto a BBVA perder mas de 2.500, a Cajamar toda su red de 121, una fuerte limpieza en DB, GVC Gaesco, Caixa… y aun así el numero neto de agentes es positivo”, explica el experto.
En su opinión, “la realidad es que hay muchos más agentes de lo que figura en Banco de España”, y se basa en que “detrás de los agentes personas jurídicas no hay un agente sino normalmente la unión de dos, tres o más, por lo que entidades por ejemplo como Bankinter no tienen 329 sino en torno a 500 agentes, o Diaphanum 47 frente a los 28 señalados. A&G detrás de un agente persona jurídica tiene hasta cuatro y seis agentes, y así pasa con todas las entidades en las que su modelo agencial es del perfil de banca privada”.
En términos globales los agentes dados de alta en el Banco de España crecen un 3,3% en 2024, frente a la pérdida del 8,3% de agentes de las ESIs, principalmente por Allianz Soluciones de Inversión, que pierde en 2024 536, frente a Mapfre y Occident que crecen con fuerza.
Banco Mediolanum encabeza el ranking aunque pierde en 2024
Durante el año 2024, Banco Mediolanum se mantiene en el primer puesto del ranking al ser el único banco cuyo canal comercial es exclusivamente el agencial, alcanzando los 1.628 y, tras 10 años en los que incorporó 1.000 nuevos agentes, en 2024 pierde 23. De Mediolanum destaca su proyecto de banca privada, donde ya tienen 75 agentes que superan ampliamente los 2.000 millones de euros de volumen.
Banco Santander mantiene el segundo puesto del ranking, con 1.220 agentes y una decidida apuesta por este canal, que ya empieza a dar resultados al crecer en 62, y en especial Santander Private Banking, con 178 agentes y 46 ESIs donde en 2024 vuelve a crecer en 10 agentes.
Unicaja Banco mantiene la tercera posición, con 387 agentes que dan servicio a 505 oficinas principalmente donde la banca tradicional no da servicio y en especial en las Castillas y Andalucía; y en Asturias, ya que se fusionó con Liberbank.
Bankinter mantiene el cuarto puesto, perdiendo agentes. Pero la realidad que hay, señala Díez Rubio, son los procesos de fusión e integración de agentes dentro de la entidad, ya que en 2024 captó casi 10 agentes. BBVA culminó su proceso de limpieza de agentes no profesionales, que logra no perder el quinto puesto al compensarlo con entradas de nuevos agentes, estando muy activa en el mercado.
Andbank (135) está en la octava posición teniendo un crecimiento muy importante a pesar de perder el negocio de 400 millones de CESS –El Corte Inglés-, Creand (46) mantiene una red muy importante frente a la poca presencia de oficinas de la entidad y Singular Bank (57) escala puestos gracias a su tesón comercial en la búsqueda de candidatos y de hacer agentes a varios empleados de la entidad, siendo uno de los ganadores este año. Abanca (32) continúa con su crecimiento al dar oferta 360 grados al cliente con traje a medida y el apoyo de sus 700 oficinas, y Caja Ingenieros (15) cuenta con una red agentes en Cataluña con la idea de llegar a 40 en 2025 con agentes en el resto de España.
Caser, líder en entidades no bancarias
En modelos no bancarios destacan Caser (39 agentes y 15 ESIs), GVC Gaesco (100), que lleva años perdiendo red, Tressis con 62 agentes y ESIs, y Diaphanum con 28 acuerdos que realmente integran 47 profesionales entre agentes y banqueros. “Destaca el futuro de Tressis en su integración en MoraWealth, pues desde Andorra apuestan claramente también por el modelo agencial”, señala el experto.
En modelos aseguradores, además del nombrado Caser AF, destacan el Grupo Suizo Helvetia y Axa Exclusiv. También Mapfre Gestión de Patrimonios, con 200 agentes y la idea en 2025 de llegar a tres nuevas ciudades, tener 225 agentes, implantar su nuevo modelo de colaboración para ESIs y apostar por el modelo de banquero joven en nómina.
Por su parte, las empresas de servicios de inversión finalizan 2024 con 140 agentes y tres entidades menos que en 2023. De ellas, el 63% son EAFs (88) y todas ellas son persona jurídica, mientras el 37% son EAFN (52), de las que 30 son personas físicas. En ellas, hay 12 con agentes, un total de 22, y en las EAFN solo una tiene dos agentes.
De las 99 agencias y sociedades de valores, las mismas que en 2023, el 33% tienen un total de 2.390 agentes y de las 119 SGIIC, una más que en 2023, 27 tienen un total de 148 agentes.
Un patrimonio creciente
No todas las entidades tienen permitido facilitar su volumen del canal agencial, pero con los datos disponibles, Díez Rubio destaca el crecimiento en 2024 del 20% en el volumen de Mediolanum que, con datos a cierre de septiembre, gestionaría 12.186 millones de euros, mientras A&G habría incrementado 1.700 millones en el año hasta los 15.300 millones. Por su parte, Santander Private Banking pasaría de 6.500 millones en 2023 a 8.800 millones y 2.600 millones en ESIs, mientras Bankinter, con datos a noviembre 2024, crecería 3.900 millones, el 5%, llegando a 22.000 millones. Por su parte, Abanca crecería un 35% en 2024 hasta los 760 millones, y Singular Bank pasaría de 1.200 a 1.500 millones en el año, e Indosuez superaría los 1.000 millones en el canal agencial. Diaphanum gestiona 3.200 millones en su modelo 100% independiente, destaca el experto.
Respecto a la banca andorrana, Andbank pasaría de 3.924 millones gestionados por agentes y 2.376 millones en ESIs en 2023 a 4.100 millones y 2.500, respectivamente en 2024, mientras Creand tendría 1.055 millones (850 en agentes y 205 en ESIs), y Tressis gestionaría ya 2.010 millones (11 millones en ESIs).
En las aseguradoras, Mapfre Gestion Patrimonial pasaría de 972 a 1.367 millones en sus 13 oficinas y Caser Asesores Financieros contaría con 630 millones gestionados en su canal agencial.
Por patrimonio medio, dice Díez Rubio, “posiblemente los mejores agentes por entidades son los de Pictet y Lombard Odier, pero al ser redes muy pequeñas no las considero, ni tampoco a A&G cuyo volumen total facilitado no desglosa entre agentes y banqueros, pero sus agentes son del nivel de los suizos nombrados”. Sin estas consideraciones, destacan Diaphanum (con 114.285.000 euros de media con 28 contratos de agentes, que tienen en realidad 47 agentes); Bankinter (con 66.869.000 euros de media, si bien alta proporción de agentes lo son por medio de sociedades que cada una de ellas agrupa a varios agentes), Santander Private Banking (con 49.438.000 euros de media) y Andbank (con 31.538.000 euros de media).
Fuente: datos aportados por Santiago Díez Rubio obtenidos del Banco de España, la CNMV y entidades consultadas.
Azvalor Managers, el fondo de Azvalor que concentra en su cartera las mejores ideas de algunos de los mejores managers del mundo, celebra su sexto aniversario. Y lo hace con una novedad: la incorporación de la gestora BinYuan Capital, que invierte en renta variable china, con un sesgo hacia compañías de mediana capitalización.
La gestora, una firma independiente local con oficinas en Shanghai y Hong-Kong, entró en el fondo el pasado mes de diciembre. Está centrada en la inversión en los sectores de consumo, industrial, tecnología y salud.
Fue fundada en 2012 por Ping Zhou, Cicy Wu, y Lily Qian, que habían trabajado juntos antes en General Electric Asset Management, y que cuentan con décadas de experiencia sobre el terreno, habiendo batido al índice de bolsa china en un 6,4% anual, con una rentabilidad anualizada de más del 14%, incluyendo su etapa en General Electric AM.
“Conocemos a esta gestora desde el año 2019, y durante estos años hemos podido conocerlos en profundidad hasta tener la convicción suficiente para asociarnos con ellos para la próxima década. El proceso de BinYuan Capital está enfocado al largo plazo y se basa en la selección individual de compañías mediante un análisis fundamental profundo de cada inversión, lo que incluye visitas a factorías, comprobación del canal de distribución y de suministro, contactos con expertos del sector, análisis financiero y de negocio, y estrecha relación con el equipo directivo. Nos parece clave ir con un socio local a la hora de invertir en un mercado tan grande, heterogéneo y complejo como es el mercado chino”, explican en Azvalor.
Rentabilidad en seis años
En estos seis años, según los datos de la entidad, el fondo ha generado una rentabilidad de 76%, a cierre de noviembre, lo cual implica un 10% anualizado desde inicio, en línea con el objetivo del fondo a largo plazo. Este retorno se ha conseguido en un entorno en el que las compañías grandes estilo growth han batido a las pequeñas de estilo value de forma muy significativa, por casi un 8% anual.
“De cara al futuro, esto nos permite, dentro de un mercado donde pensamos que las valoraciones están en general caras, encontrar compañías de calidad a unos precios muy infravalorados: nuestra cartera hoy cotiza a menos de 10 veces beneficio, lo que supone más de un 50% de descuento frente al mercado global de acciones, y un 70% respecto al índice Nasdaq. Creemos que esto deja al fondo en muy buena situación para batir al mercado en los próximos años”, señalan desde la gestora.
La cartera tiene una exposición muy significativa a compañías pequeñas, de alrededor del 70%, lo cual ha sido una característica del fondo desde su inicio. “Esto, unido a las valoraciones tan interesantes de los negocios en los que invertimos, ha favorecido que un número elevado de compañías en cartera hayan despertado el interés de otros inversiones financieros o estratégicos, recibiendo OPAs en los últimos años en 22 de nuestras inversiones, incluyendo cinco sólo en 2024, a un precio de media un 79% superior a nuestro coste medio de compra”, subrayan en Azvalor.
Otros hitos durante 2024 son que el fondo ha superado los 100 millones de euros bajo gestión (actualmente tiene 120 millones de euros), que cuenta con 5 estrellas Morningstar a tres años y cuatro estrellas en el rating global, y que han incorporado a dos nuevos managers a lo largo del año (FountainCap Research & Investment y BinYuan Capital). Actualmente hay siete managers en el fondo.
Silver Alpha Asset Management, firma especializada en inversión de calidad (quality investing), ha anunciado la incorporación de Jaime Figueroa como nuevo responsable del Family Office. Con este nombramiento, la firma fundada por Fernando Cifuentes y Javier Martín refuerza su estrategia para consolidarse como un referente en el ámbito de la gestión patrimonial.
Jaime Figueroa aporta más de 25 años de experiencia en gestión de activos, banca privada y mercados financieros, posicionándose como una figura clave en el sector. En su nuevo rol, liderará las estrategias de inversión del Family Office desde Madrid, impulsando soluciones personalizadas para clientes de alto patrimonio. Antes de unirse a Silver Alpha, ocupó posiciones destacadas en instituciones como A&G Fondos SGIIC, Banco Madrid Gestión de Activos, Catalunya Caixa y Credit Suisse, donde desempeñó funciones estratégicas como subdirector general de la gestora.
Economista de formación, Figueroa es licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid y la Universidad CEU San Pablo. Además, cuenta con la certificación CESGA de EFFAS, que respalda su especialización en finanzas sostenibles. A lo largo de su trayectoria, ha destacado por su conocimiento profundo en áreas clave como financiación, renta fija y productos derivados.
Tras entablar negociaciones exclusivas el pasado 1 de agosto de 2024, AXA y BNP Paribas Cardif han anunciado la firma del acuerdo de compra de acciones de AXA Investment Managers (AXA IM).
Esta firma sigue a la finalización del procedimiento de información-consulta sobre cuestiones estratégicas con los órganos pertinentes de representación de los empleados de ambos grupos AXA y BNP Paribas, según recoge un comunicado en la página web de BNP Paribas.
Como se ya comunicó con anterioridad, el precio acordado para la adquisición y la asociación a largo plazo es de 5.100 millones de euros. Con un cierre previsto para mediados de 2025 y un impacto esperado en el ratio CET1 del Grupo BNP Paribas de 25 puntos básicos, la firma está sujeta a los acuerdos con las autoridades pertinentes.
«Esta firma marca un paso importante en el proceso de adquisición de AXA IM y en nuestra asociación a largo plazo con AXA. Anticipándonos al proceso de cierre, todos los equipos están trabajando ahora para dar la bienvenida a los empleados y clientes de AXA IM al Grupo BNP Paribas Cardif», afirmó Renaud Dumora, presidente de BNP Paribas Cardif y director general adjunto de BNP Paribas.
La electricidad transformó la sociedad, pero le llevó 40 años hacerlo. La IA puede lograr lo mismo, pero a un ritmo más rápido, es la conclusión a la que llega el informe de MAN AHL,»AI in Asset Management: A Lightbulb Moment». Dicho informe examina cómo la inteligencia artificial (IA), especialmente la IA generativa, está transformando la gestión de activos.
“La electricidad es uno de los inventos más poderosos de la historia humana. Transformó todos los aspectos de la sociedad, desde la comunicación y el transporte hasta la industria y el entretenimiento. También permitió la creación de nuevas tecnologías que revolucionaron el mundo de las finanzas, como el telégrafo, los teletipos bursátiles, las calculadoras y las computadoras”, explican desde la entidad.
Hoy en día, según destacan desde la firma, estamos presenciando una transformación similar con la llegada de la inteligencia artificial (IA), especialmente la IA generativa, que puede crear nuevas características antes inimaginables.
“La IA generativa ciertamente aún no ha reemplazado a los investigadores o gestores de carteras, ni ha creado un sistema completamente nuevo para obtener un rendimiento superior al del mercado. Sin embargo, lo que ha logrado es aumentar la productividad, permitiendo que los analistas cuantitativos («quants») dediquen más tiempo a generar alfa”, señala el estudio. “Hasta ahora, nos hemos centrado en las oportunidades. A continuación, destacamos algunas de las lecciones clave de nuestra experiencia con la IA generativa”, explican los expertos de la firma.
Según el informe, las respuestas de ChatGPT no siempre son completamente confiables. Para mitigar el impacto de las «alucinaciones» o respuestas inexactas, desde MAN AHL utilizan herramientas que indican dónde se encuentra la información en el texto original, lo que facilita la verificación humana. Lo mismo ocurre con el código, que solo es un prototipo y requiere verificación humana.
“Si ChatGPT no puede realizar bien una tarea, a menudo se debe a una indicación mal especificada. Perfeccionar las indicaciones requiere recursos significativos, ensayo y error, y técnicas específicas.ChatGPT no puede desglosar y ejecutar problemas complejos de forma lógica en una sola vez. La “ingeniería de IA” efectiva implica dividir los proyectos en tareas más pequeñas, cada una manejada por instancias especializadas de ChatGPT con indicaciones y herramientas personalizadas. El desafío es integrar estos agentes para resolver problemas complejos”, añaden desde la entidad.
Es crucial comprender las capacidades y limitaciones de ChatGPT. Los escépticos deben ver sus fortalezas, mientras que los entusiastas necesitan conocer sus fallas. Un uso efectivo requiere aprender a interactuar con el modelo y entender su entrenamiento y funcionamiento.
En conclusión, Man AHL sugiere que la IA, si se adopta y usa correctamente, puede cambiar el juego en la gestión de activos en una década, acelerando la innovación y mejorando el desempeño.
Las CLO (Obligaciones de Préstamo Colateralizadas) han captado la atención de muchos inversores por sus atractivos rendimientos y su potencial de diversificación, así como por el positivo telón de fondo fundamental y técnico del sector.
Regístrate ahora al webcast de CLO organizado por Janus Henderson Investors, en el que el panel de expertos analizará los argumentos estratégicos a favor de los CLO, las diferencias entre los mercados estadounidense y el europeo, y las perspectivas del sector para 2025.
El webcast tendrá lugar el próximo 22 de enero a las 3pm GMT | 4pm CET | 10am EST.
Los principales ponentes destacados serán: Colin Fleury, director de crédito garantizado, John Kerschner, director de productos titulizados de EE.UU. y Seth Meyer, director global de gestión de cartera de clientes.
El webcast se realizará en inglés, pero será traducido a español, italiano, alemán y francés.
En el caso de no poder conectarse en directo, mediante el registro recibirá posteriormente un link a la grabación completa.
Naomi Waistell se incorpora al equipo de renta variable de mercados emergentes de Carmignac. Afincada en Londres, Waistell estará bajo la dirección de Mark Denham, responsable de renta variable. Tendrá, junto con Xavier Hovasse, la responsabilidad conjunta de la estrategia de Carmignac en mercados emergentes conforme al artículo 9. Ambos contarán con el apoyo de Yunfan Bao, analista especializado en la Gran China, de Amol Gogate, gestor de fondos de renta variable de mercados emergentes, y del equipo de inversión y mercados emergentes en general.
Waistell cuenta con 15 años de experiencia como gestora de carteras y se une a Carmignac procedente de Polar Capital, donde ha trabajado desde 2020. En Polar Capital, cogestionó un fondo de Quality Growth en mercados emergentes. La rentabilidad neta del fondo a cinco años se situó en el primer decil de su categoría Morningstar y, mientras Waistell fue cogestora de la cartera, los activos bajo gestión aumentaron de 167 millones de euros a 1.500 millones de euros. En consonancia con el enfoque de Carmignac de integrar el análisis ESG en el proceso de inversión, Waistell se ha centrado en la inversión sostenible, desarrollando y optimizando el enfoque de los fondos bajo su gestión.
Antes de unirse a Polar Capital, gestionó durante una década fondos de renta variable de mercados emergentes, europeos y globales en Newton Investment Management. Comenzó su carrera en la gestión de activos en 2007. Es analista financiera certificada (CFA) y cuenta con un MBA por la Universidad de Cambridge. Este nombramiento coincide con la salida de Haiyan Li-Labbé, quien dejó la firma a finales de 2024 para emprender un proyecto profesional no relacionado con la gestión de carteras.
Mark Denham señaló: «Estamos encantados por dar la bienvenida a Carmignac a Naomi Waistell. Su amplia experiencia en mercados emergentes e inversión sostenible será valiosa para nuestro equipo de inversión. Su enfoque probado es coherente con nuestro estilo de inversión, que se centra en identificar empresas de calidad elevada que proporcionen rendimientos sostenibles y sean capaces de sortear desafíos macroeconómicos, políticos y en materia de ESG. El nombramiento de Naomi es una prueba más del amplio atractivo de Carmignac para gestores de fondos con talento que apuestan por la inversión activa y basada en convicciones. También me gustaría dar las gracias a Haiyan Li-Labbé por su contribución a la empresa y desearle la mejor de las suertes».
Naomi Waistell añadió: “Carmignac goza de una gran reputación en la inversión en mercados emergentes, ya que fue uno de los pioneros de esta clase de activos y estoy deseando unirme a un equipo líder en el sector. 2025 se presenta como un año apasionante aunque volátil, ante las repercusiones que tendrán la normalización de la política monetaria en los mercados emergentes y un segundo mandato para Donald Trump . Estoy más convencida que nunca de que un enfoque activo, con un proceso claro y coherente que se concentre en el análisis en profundidad de las empresas y que evite información superflua, es la forma óptima de identificar oportunidades de inversión en mercados emergentes y evitar posibles escollos”.
La convicción por la renta fija es clara. El 99% de los inversores institucionales y gestores de patrimonio entrevistados por Managing Partners Group (MPG) afirma que aumentará su asignación a los activos de renta fija en los próximos 18 meses. Llama la atención que el 57% afirma que la asignación actual en renta fija es insuficiente, mientras que un 26% cree que está bien equilibrada y un 17% opina que está sobre ponderada.
Sin embargo, esta situación parece estar a punto de cambiar, ya que las perspectivas para los rendimientos de renta fija son fuertes, con los rendimientos de los bonos en sus niveles más altos desde la crisis financiera, según MPG. De hecho, según recoge la encuesta, uno de cada diez señala que ese incremento será de hasta un 10%, mientras que dos tercios asumen un incremento de entre el 10% y el 15% y el resto señala que aumentará el peso de la renta fija más de un 15%.
A la luz de estos resultados, Jeremy Leach, director ejecutivo de Managing Partners Group (MPG), señala que «los fondos de renta fija han recibido flujos crecientes recientemente, y esta nueva investigación muestra que los inversores institucionales y los gestores de patrimonio están listos para aumentar significativamente sus asignaciones en los próximos 18 meses. Particularmente ahora que entramos en un periodo de alta volatilidad, los beneficios de la diversificación y los ingresos regulares hacen que la renta fija sea una opción cada vez más popular para los inversores institucionales y los gestores de patrimonio».
El estudio recoge las opiniones de inversores institucionales y gestores de patrimonios que en conjunto gestionan activos por valor de 136.000 millones de euros.
La industria de la gestión de activos y el asesoramiento financiero se encuentra en plena transformación. Los avances tecnológicos, las distintas expectativas de los inversores y un entorno regulatorio que se está adaptando a las últimas innovaciones empuja a este rediseño. Según el informe «El futuro de la inversión 2024/25» elaborado por Franklin Templeton, estos cambios no son aislados, sino interdependientes, y están marcados por una convergencia de factores que empujan hacia un ecosistema más eficiente, accesible y personalizado.
La gestora de activos ha entrevistado a cerca de un centenar de líderes globales del sector financiero, responsables de la gestión de activos por un valor combinado de 50,8 billones de dólares. Estas conversaciones, realizadas de manera confidencial y en profundidad, destacaron los desafíos y oportunidades que enfrenta el sector en las próximas décadas. Este análisis, basado en tendencias globales, ofrece una visión integral sobre cómo la industria puede adaptarse y prosperar en los próximos años.
De esta encuesta se han extraído las siguientes 7 claves que marcarán el futuro de la industria de gestión de activos y el asesoramiento en base al desarrollo de la tecnología, los nuevos modelos de inversión, la personalización de carteras y las exigencias regulatorias.
Blockchain y la velocidad en las transacciones .“La rapidez y la precisión son esenciales para la inversión moderna”, destaca Sandy Kaul, Head of Franklin Innovation Research, Strategies and Technologies Franklin Templeton, señalando que el avance de las plataformas financieras basadas en blockchain y los contratos inteligentes está impulsando un cambio radical en los tiempos de liquidación y costes operativos. Por ejemplo, un 80% de los encuestados afirmó que la adopción de estas tecnologías reducirá los tiempos de transacción de días a minutos en los próximos cinco años. Estas capacidades también abren la puerta a nuevas oportunidades de diversificación, al permitir a los inversores acceder a mercados globales de manera más eficiente y transparente. La evolución hacia una infraestructura que soporte liquidaciones en tiempo real también representa un cambio fundamental en la arquitectura financiera.
Optimización de carteras: pilar para la eficiencia fiscal. Los datos obtenidos de la encuesta subrayan que los ETFs han evolucionado de herramientas pasivas a vehículos estratégicos de gestión patrimonial. La capacidad de los ETFs para minimizar el impacto fiscal y aumentar la liquidez es clave para los inversores institucionales y minoristas. En 2024, el uso de ETFs activos ha crecido un 25%, consolidándose como un puente eficaz hacia una gestión más eficiente y diversificada. Además, los avances en la tecnología de datos han mejorado la capacidad de los gestores para analizar y ajustar estrategias en tiempo real, utilizando ETFs como herramientas clave en la personalización de carteras.
ETF-ización y el futuro de los activos. La “ETF-ización” de los activos marca el inicio de una transición hacia un ecosistema financiero más digital y accesible. El uso de blockchain para respaldar ETPs y ETFs tokenizados está creando nuevas oportunidades para automatizar procesos clave mediante contratos inteligentes. Estas innovaciones están permitiendo la tokenización de activos del mundo real, como bienes inmobiliarios y materias primas, mejorando la transparencia y ampliando el acceso a mercados antes más exclusivos. En 2024, más del 40% de los inversores institucionales exploraron el uso de ETP como herramienta principal para vehículos alternativos de inversión. La convergencia entre tecnología blockchain y ETFs no solo acelera la eficiencia operativa, sino que también abre nuevas posibilidades para gestionar riesgos y capturar oportunidades en mercados emergentes.
El nuevo perfil demográfico de los inversores. El perfil de los inversores está cambiando rápidamente. Los millennials, que representarán el 55% de las personas en sus años de mayores ingresos para 2035, buscan plataformas interactivas y flexibles. “La tecnología permite crear soluciones personalizadas que atiendan tanto las necesidades de acumulación de los jóvenes como la sostenibilidad financiera de los perfiles senior”, destaca Sandy Kaul. En un estudio reciente, el 72% de los inversores más jóvenes valoró las redes sociales y comunidades como elementos clave para construir su estrategia de inversión. Adicionalmente, las instituciones están adoptando enfoques más segmentados, utilizando análisis de datos avanzados para anticiparse a las necesidades específicas de cada generación y diseñar productos a medida.
APIs: esenciales para el open advisory. Inspirado en el concepto de open banking, el open advisory permite a las instituciones financieras integrar servicios de terceros en sus plataformas a través de APIs. Las APIs son el puente hacia un ecosistema verdaderamente interconectado, facilitando la interoperabilidad entre servicios y ofreciendo a los clientes una experiencia más fluida. En 2024, un 60% de las instituciones líderes implementó APIs para consolidar la experiencia del cliente y mejorar la eficiencia operativa. Este modelo fomenta la innovación al permitir a los asesores financieros combinar soluciones internas con tecnologías externas avanzadas, creando un ecosistema más robusto y adaptable a las demandas cambiantes del mercado.
Robo-treasurers y asesoramiento en tiempo real. La digitalización del asesoramiento financiero está cambiando cómo los inversores toman decisiones. Herramientas como los robo-treasurers no solo optimizan el flujo de caja, sino que también democratizan el acceso a estrategias financieras avanzadas. Estas soluciones permiten a los inversores ajustar sus decisiones en tiempo real, aprovechando datos y análisis actualizados al momento. En 2024, se proyectó que más del 50% de las instituciones financieras adoptaron soluciones de asesoramiento automatizado como parte de su oferta principal. Además, la integración de inteligencia artificial está elevando el nivel de personalización del asesoramiento, ofreciendo recomendaciones precisas basadas en el comportamiento del mercado y las preferencias individuales.
Comunidades exclusivas para inversores de altos patrimonios .Para los inversores con grandes patrimonios, las comunidades están emergiendo como un factor crucial en la gestión de activos. “El poder de las redes radica en la colaboración y el intercambio de conocimiento”, indica Kaul. En 2024, más del 30% de las instituciones crearon plataformas educativas e interactivas para inversores, permitiendo compartir estrategias y maximizar el impacto de sus inversiones. Estas comunidades también fomentan el acceso a coinversiones y nuevas opciones de liquidez, transformando el enfoque tradicional del asesoramiento patrimonial. Al mismo tiempo, los avances tecnológicos están permitiendo la creación de ecosistemas donde las familias y grupos de inversores pueden gestionar sus activos de manera más integrada y eficiente, aprovechando herramientas digitales para fortalecer sus posiciones estratégicas.
A la luz de estas claves, la conclusión de la gestora es que las entidades que se adapten rápidamente a estas dinámicas estarán mejor posicionadas para liderar el mercado y redefinir el futuro de la inversión.
