Pixabay CC0 Public Domain. Test Funds Society: ¿tengo un buen manejo de las redes sociales?
Las gestoras y la industria de inversión se pasan al mundo de las herramientas y las redes sociales. Según el último informe de Cerulli Associates, el COVID-19 está acelerando su uso, en parte, para mejorar la imagen de marca e impulsar sus ventas.
Alrededor del 12% de los gestores de activos que Cerulli encuestó en Europa el año pasado no contaban con un equipo dedicado al marketing digital y de medios sociales, pero esta cifra se redujo solo el 2% en la encuesta de 2020. «La importancia de una fuerte presencia online y digital ha sido subrayada por las medidas de bloqueo de COVID-19», destaca Fabrizio Zumbo, director adjunto de investigación de gestión de activos y patrimonios europeos de Cerulli.
Según las conclusiones de su última investigación, las gestoras están planeando reforzar su presencia digital en los próximos de 12 a 24 meses. Además, alrededor del 44% de las gestoras encuestadas esperan que sus actividades en los medios sociales y digitales consuman una mayor proporción de sus presupuestos de marketing en los próximos dos años. A pesar de los progresos que han hecho las gestoras sobre su presencia en los medios sociales durante este complicado año, menos del 50% de los encuestados están satisfechos con su nivel de actividad. Sin embargo, la gran mayoría de las gestoras considera que su presencia en los medios sociales de Europa es satisfactoria.
La investigación de Cerulli muestra que, en general, LinkedIn, centrado en los negocios, sigue siendo el canal social más utilizado por los gestores de activos en Europa, por delante de Twitter y Facebook. Sin embargo, a medida que aumenta el apetito por los contenidos de vídeo atractivos, es probable que las gestoras utilicen más YouTube. Alrededor del 73% reconoce que espera crear y compartir más contenido de vídeo a través de los canales de medios sociales durante los próximos 12 y 24 meses.
En este sentido, la encuesta revela que el video es un formato más versátil y atractivo que el contenido escrito: “Es fácil de digerir y podría proporcionar un mejor retorno de la inversión”, según los especialistas en medios sociales. En opinión de Cerulli Associates, la creación de una estrategia de producción de vídeo enfocada podría ser una buena oportunidad para que los directivos amplíen su audiencia y creen reconocimiento y conciencia de marca.
«Es probable que los directivos sigan organizando conferencias y eventos online, dado que aún no es posible realizar eventos presenciales de gran escala y que no está claro si se podrán hacer en 2021. La creación de contenidos en vídeos con alta calidad puede llenar algunos de los vacíos que deja el hecho de que no se puedan realizar reuniones en persona. Un buen contenido de medios sociales ya no es solo agradable de tener, sino que desempeñará un papel importante y creíble en las estrategias de toma de decisiones de los inversores», concluye Zumbo.
“Al mismo que los inversores se están moviendo desde las estrategias activas hacia las pasivas, también están aumentando la búsqueda de fondos ETFs, ya que tienen diversos beneficios para ellos. El más significativo de estos beneficios es que ofrecen comisiones significativamente más bajas que los tradicionales fondos gestionados de forma activa por gestores. Además, los ETFs son más eficientes en términos impositivos que los fondos, lo cual se traduce en mayores ganancias de capital. Por último, es habitual que tengan menores mínimos de inversión y que estén autorizados para negociarse diariamente”, explica el informe de Piper Sandler.
Sin embargo, indica el documento, los ETFs han tenido históricamente que divulgar su composición cada día de negociación. Para las estrategias pasivas, esto no ha supuesto un problema ya que la composición de los índices que replican o siguen son en su mayoría públicos y conocidos. “Si unimos los beneficios de los vehículos ETFs con las estrategias de gestión pasiva vemos que el resultado es una gran simbiosis entre ambos. Y como resultado, los activos bajo gestión en ETFs crecieron rápidamente durante los últimos años, registrando una tasa de crecimiento anual compuesto del 18% desde 2019 a 2020”, señala.
Ahora bien, ¿qué ha favorecido este crecimiento? El informe señala, en primer lugar, que su particular características de bajos fees ha sido el principal catalizador, ya que permite un mayor acceso a los inversores. También indica que, en el caso de los productos pasivos y ETFs, la fuerza de la marca y del negocio de distribución han sido determinantes en su rápido conocimiento y aceptación. La consecuencia de estos motores del crecimiento ha sido un crecimiento en los flujos de entrada de dinero en ETFs.
En este sentido, el informe sostiene que poder aplicar modelos de escalas a los costes se ha convertido en una ventaja competitiva en el mercado, tanto para este vehículo de inversión como para las gestoras que están detrás de ellos. “Con la ventaja que tienen estas plataformas de inversión pasiva, las firmas que puedan aplicar menores comisiones podrán generar beneficios más fuertes. En 2019, tanto Vanguard como Fidelity anunciaron reducciones significativas de los costes de sus productos ETFs más populares. También, BNY Mellon lanzó un ETF que invierte en compañías de gran capitalización a cero costes”, pone como ejemplos el estudio.
Tendencias para la próxima década
Además de continuar creciendo, el informe de Piper Sandler identifica dos tendencias más de cara a la próxima década: ETFs activos y mayor número de lanzamientos. Podría sonar contradictorio, pero la mayoría de los debates sobre el universo de los ETFs hablan de una apuesta por replicar estrategias activas. Así lo defiende también este documento: “Para protegerse del mayor interés que han despertado los ETFs, las gestoras han empezado a lanzar ETFs que usan sus ya existentes estrategias de inversión activa. La estructura de estos ETFs activos permite a los inversores acceder, de forma simultánea, al alfa que ofrece la gestión activa, pero sin perder la eficiencia que tiene el ETF como vehículo de inversión. Desde 2019, los gestores han comenzado a ofrecer ETFs semitransparentes que requieren hacer público solo una cuarta parte de su cartera. Esta clase de fondos tienen un gran potencial de crecimiento en la medida en que los gestores activos se muevan hacia este tipo de productos”.
Según una encuesta elaborada por Brown Brothers Harriman, el 57% de los inversores ya esperaba incrementar su exposición a ETFs activos en 2020. Los gestores están respondiendo a esta creciente demanda, muestra de ellos es que entre 2018 y 2019 se lanzaron al mercado 123 ETFs activos.
“Aunque los ETFs activos permitan a las gestoras aumentar los flujos de entradas de dinero a sus productos, esta tendencia no les pone a salvo de que cada vez las comisiones sean más estrechas dentro de la industria. De hecho, la media de los fees en el caso de los ETFs activos de renta variable pasó del 0,89% de 2017 al 0,78% en 20192”, advierte y concluye el informe.
Pixabay CC0 Public Domain. Macquarie Asset Management anuncia un plan para lograr el objetivo de cero emisiones netas en 2040
En el contexto del quinto aniversario del Acuerdo de París, Macquarie Asset Management ha anunciado que se compromete a gestionar su cartera para lograr un modelo de cero emisiones netas en 2040. Macquarie Group está apoyando la transición hacia una economía baja en carbono a través de sus soluciones orientadas a mitigar el cambio climático y adaptarse a sus efectos.
En una carta a los inversores, Martin Stanley, responsable de Macquarie AM, estableció las perspectivas y las acciones que guiarán el modo en que Macquarie AM logrará su objetivo en la gestión sostenible de activos inmobiliarios. «En calidad de inversores a largo plazo en empresas que impulsan las economías y capacitan a las comunidades, asumimos nuestra responsabilidad de abordar con seriedad el cambio climático. Como administradores de estos negocios de importancia vital, es nuestro deber garantizar que desempeñan su papel en el marco de los esfuerzos a escala mundial por luchar contra el problema del calentamiento global. Hoy anunciamos una serie de compromisos que reducirán las emisiones en el seno de nuestra cartera y generarán valor sostenible a largo plazo en beneficio de nuestras empresas en cartera, nuestros clientes y las comunidades en las que operamos», comentó el propio Martin Stanley.
Según explica, en las carteras de inversiones alternativas en las que MacquarieAM ostenta el control o ejerce una influencia significativa sobre las inversiones subyacentes, la intención es poner en marcha planes alineados con los objetivos del Acuerdo de París y acordes a modelos de negocio de cero emisiones netas para finales de 2022.
Este compromiso consta de varias fases, que ya han dado comienzo. Por ejemplo, se compromete a cuantificar las emisiones de gases de efecto invernadero de todas las empresas en cartera; identificar vías para reducir las emisiones; y desarrollar planes de negocio que contribuyan a una economía con cero emisiones netas para 2040, o antes. Además, para las nuevas inversiones, establecerá el objetivo de lograr esas metas en un plazo de 24 meses desde la adquisición. También se compromete a colaborar con las empresas de sus cartera con el objetivo de que cumplan sus hojas de ruta relativas a los objetivos del Acuerdo de París/cero emisiones netas para 2030, e informar anualmente sobre sus progreso en este campo.
En el marco de las capacidades generales de Macquarie Group, destaca el Green Investment Group (GIG) de Macquarie, que es una promotora y un inversor en proyectos de energía renovable, cuyo objetivo es acelerar la transición ecológica mundial. GIG opera en 25 mercados para ayudar a las empresas y los países a lograr sus objetivos de descarbonización. GIG ya ha invertido o captado más de 36.000 millones de dólares australianos para proyectos de energía renovable, ha brindado a los clientes contratos de compraventa de electricidad con una capacidad de energía renovable de más de 3 GW y está desarrollando una cartera mundial de nuevos proyectos de 30 GW.
En cuanto al trabajo de Macquarie por entender los riesgos de la transición hacia una economía baja en carbono, su informe de julio de 2020 con arreglo al TCFD expone que su exposición limitada a préstamos al sector del carbón finalizará en los próximos años. El negocio Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA) de MAM también ha restringido las inversiones en negocios con exposición al carbón.
Pixabay CC0 Public Domain. GAFI excluye a Bahamas de su lista de jurisdicciones de riesgo
Antes de acabar el año, el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI o, en su denominación inglesa, Financial Action Task Force, FATF) ha actualizado su lista de países con deficiencias estratégicas en la prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo.
Según destacan desde finReg360, con ello, GAFI busca que “se apliquen medidas para proteger el sistema financiero internacional de estos riesgos, continuos e importantes”. En esta última publicación, que corresponde al 18 de diciembre, ha emitido un comunicado informando de que Bahamas queda excluida de la lista de jurisdicciones de alto riesgo que presentan carencias graves en prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo (PBCyFT).
Por tanto, el listado actualizado de países de alto riesgo que presentan deficiencias estratégicas según el GAFI es el siguiente: Albania, Barbados, Birmania, Botsuana, Camboya, Corea del Norte (call for action), Ghana, Irán (call for action), Jamaica, Mauricio, Nicaragua, Pakistán, Panamá, Siria, Uganda,Yemen y Zimbabue.
En su anterior actualización, publicada en octubre de 2020, GAFI no realizó ninguna modificación, ahora Bahamas sale de esa lista. Lo que siguen teniendo en común todos estos países es que han presentado por escrito un compromiso escrito a alto nivel político para subsanar las deficiencias constatadas y han elaborado un plan de acción con el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI).
Pixabay CC0 Public Domain. La CNMV revisa las entidades emisoras de títulos o certificados acreditativos para informar o asesorar
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha realizado una revisión de las entidades incluidas en la lista de la CNMV de emisoras de títulos o certificados que acreditan cualificación para informar o asesorar. El objetivo fundamental ha sido verificar que estas entidades han cumplido con los contenidos de la Guía Técnica y con las condiciones para la inclusión en la lista de la CNMV de títulos o certificados que acreditan para informar o asesorar.
El análisis se ha realizado sobre una muestra amplia, integrada por 34 títulos emitidos por 10 entidades certificadoras (excluidas las universidades), es decir, el 48% de las entidades y el 68% del total de títulos.
Además, se ha centrado en tres aspectos fundamentales. En primer lugar, el cumplimiento en la expedición de títulos o certificados de las condiciones exigidas, donde se recoge la independencia de las actividades de evaluación y de formación y la integridad del proceso de evaluación y conflictos de interés. Por otro lado, la ausencia de convalidaciones de títulos emitidos por las entidades con anterioridad a la fecha de su incorporación a la lista de la CNMV y el análisis estadístico de los datos facilitados sobre evaluaciones realizadas.
De acuerdo con la información recabada, en el periodo analizado (desde su inscripción hasta el inicio del trabajo de revisión, en octubre de 2019), fueron examinados un total de 79.159 alumnos. De estos, un 84,7% de los cuales optó por títulos que acreditaban para asesorar (con un porcentaje de aprobados del 69,3%), frente al 15,3% que optó por titulaciones que acreditaban para informar (con un porcentaje de aprobados del 83,4%).
Las incidencias
Como consecuencia de la revisión se han detectado un número reducido de entidades con incidencias, al haber realizado convalidaciones de títulos emitidos con anterioridad a su incorporación a la lista de la CNMV, o por haber efectuado puntualmente pruebas de evaluación no presenciales. A estas entidades se ha requerido que adopten las medidas adecuadas para que estas incidencias no se repitan, con advertencia expresa de que en otro caso los títulos correspondientes podrían ser excluidos de la lista oficial.
“La CNMV, en el ámbito de las funciones de supervisión que tiene encomendadas, seguirá velando por que las entidades financieras se aseguren de que el personal que da información o asesora a clientes o potenciales clientes posee los conocimientos y competencias necesarias para cumplir los requisitos legales y las normas de conducta que sean de aplicación”, aseguran desde la entidad.
Pixabay CC0 Public Domain. La gestión activa y la selección temática seguirán marcando el rumbo de la inversión en renta variable en 2021
El 2020 llega a su fin y con ello cerramos un año complicado, pero también de grandes oportunidades en renta variable global. Con la irrupción de la pandemia se produjo la bifurcación de los mercados entre los ganadores del confinamiento y los que apostaban por la recuperación. En el primer grupo, se alinearon las empresas del sector tecnológico, si bien el mercado también recompensó a compañías de consumo como a los fabricantes de equipos de limpieza y sanitización, así como a empresas del entorno sanitario dedicadas a la realización de tests de COVID-19 o que trabajan en el desarrollo de vacunas. Incluso en el ámbito de los productos químicos, empresas expuestas a la nutrición como DSM han experimentado una aceleración interesante.
Desde nuestro punto de vista, la clave reside en que muchas de las temáticas que ya eran relevantes en la era pre-COVID se han acelerado con la pandemia. Aquellas como explosión del dato, salud y bienestar, automatización o entretenimiento no desaparecerán cuando el mundo empiece a recuperar algo de normalidad. Hasta qué punto se refleja ya esta realidad en las valoraciones es otra cuestión, pero las tendencias son claras.
Por otro lado, muchas de las empresas que se han enfrentado a la recesión pertenecen al sector servicios, tales como compañías de consumo y retail orientadas al ocio, el entretenimiento y los viajes. No se ha tratado de una «recesión industrial» o «bancaria» como tal y, por lo tanto, no se podían aplicar los clásicos escenarios «cíclicos» o «defensivos». Cada sector y empresa requería de un análisis personalizado en base a sus propios méritos. Así, por ejemplo, una empresa como Compass, líder en el sector de la hostelería global con ingresos defensivos recurrentes, esta vez se ha visto en medio de la tormenta.
Al mismo tiempo, es precisamente aquí donde reside la oportunidad a nivel mundial, ya que hay muchas franquicias de buena calidad con balances que les permiten soportar un descenso de la demanda, pero que tienen tendencias seculares. Un ejemplo muy claro son las residencias de ancianos, ya que el envejecimiento demográfico se está acelerando. Compañías como Starbucks, que se han visto muy afectados por la pandemia, han aprovechado la crisis para acelerar su proceso de digitalización. Asimismo, muchas empresas del sector industrial expuestas a la construcción han eliminado costes y podrán aprovecharse de un gran apalancamiento operativo cuando recuperen ingresos.
A nivel temático, cabe destacar la incorporación de la temática «energías renovables», un sector en auge con gran potencial. En esta temática contamos con Orsted, el principal proveedor mundial de energía eólica marina. En cuanto a la diversificación geográfica, Asia ha salido de la crisis claramente en mejor forma que Occidente, con la excepción de la India. China, Taiwán, Corea, Hong Kong y Singapur, con su experiencia en la gestión de pandemias, fueron más rápidos en reaccionar y aventajan al resto del mundo.
Enfoque temático a través del “quality growth”
En este contexto de mercado tan complejo, nuestro equipo de expertos en renta variable global mantiene una estrategia de inversión basada en la selecciónde temáticas que lideran el crecimiento global a largo plazo, convicción, gestión activa, flexibilidad y criterios ESG.
Nuestro fondo Mirabaud Sustainable Global Focus, con 564 millones de dólares bajo gestión a cierre de noviembre, se concentra en 25 valores, cuenta con un active share del 92% y un sharpe ratio de 1.12. El fondo cuenta con el apoyo y reconocimiento de la industria, que le ha galardonado como “Mejor Fondo de Renta Variable Global” por el FT Adviser 100 Club 2019 (Londres) y Expansión/Allfunds en 2019 (España) y forma parte de la «Insight List» de la plataforma AllFundsBank.
Tribuna de Anu Narula, director del equipo de gestión de renta variable global de Mirabaud Asset Management
Para obtener más información acceda a la web www.mirabaud-am.com/es/
Foto cedidaGina Díez Barroso, nueva consejera independiente de Banco Santander.. Gina Díez Barroso, nombrada nueva consejera independiente de Banco Santander
El Consejo de Administración de Banco Santander ha acordado, a propuesta de la comisión de nombramientos, nombrar consejera independiente a Gina Díez Barroso, tras haber obtenido las autorizaciones regulatorias correspondientes.
Según explican desde la entidad, Gina Díez Barroso ocupará la vacante de Rodrigo Echenique, quien comunicó su renuncia al cargo de consejero después de 32 años en Grupo Santander, y tras haber dejado sus cargos ejecutivos como vicepresidente del banco y presidente de Santander España en mayo de 2019. El nombramiento de Díez Barroso tiene efecto inmediato y será sometido a ratificación en la próxima junta general de accionistas de Banco Santander.
Empresaria de nacionalidad mexicana, Gina Díez Barroso es fundadora y presidenta del Grupo Diarq, una compañía mexicana dedicada a la arquitectura y el diseño que desarrolla proyectos inmobiliarios en México y los Estados Unidos. También es fundadora y presidenta de la Universidad Centro, primera universidad de la Ciudad de México especializada en estudios creativos. Cuenta con una dilatada carrera de más de 20 años en los sectores inmobiliario y educativo, y experiencia bancaria que adquirió como consejera independiente de Banco Santander México. Desde Banco Santander destacan que tiene un gran conocimiento sobre el negocio responsable y sostenibilidad como fundadora de empresas y fundaciones orientadas a la educación, la diversidad de género y el apoyo social.
“Gina Díez Barroso tiene un profundo conocimiento de México y Estados Unidos, dos de los mercados estratégicos del grupo. Gina también aporta una gran experiencia en ámbitos como el inmobiliario, la banca, la educación y el negocio sostenible. Con su incorporación, el consejo vuelve a estar compuesto en un 40% por mujeres”, ha destacado Ana Botín, presidenta de Banco Santander.
Sobre Echenique, Botín dijo: “En nombre del consejo, me gustaría reiterar el privilegio y el honor que ha supuesto para el banco contar con Rodrigo. Su trabajo ha sido clave en el crecimiento y el éxito de Banco Santander durante los últimos 30 años, desde el lanzamiento de la Supercuenta en 1989 hasta la reciente compra de Banco Popular. Le echaremos mucho de menos”.
Con la incorporación de Gina Díez Barroso, el consejo de administración de Banco Santander continuará con 15 miembros, de los que 10 son consejeros independientes. Además, el 40% del consejo será de nuevo femenino, es decir, dentro del objetivo de tener entre el 40% y el 60% del consejo representado por cualquiera de los dos géneros. El consejo de Santander también es diverso en nacionalidad (española, británica, brasileña, estadounidense, mexicana y portuguesa) y en sectores representados (financiero, industrial, tecnológico y académico).
Foto cedidaRenan Borne ficha, nuevo director general de información y jefe de transformación digital de Natixis IM.. Renan Borne ficha por Natixis IM para el cargo de director general de información y jefe de transformación digital
Natixis Investment Managers ha anunciado el nombramiento de Renan Borne, que se une a la firma como director general de información y jefe de transformación digital. Según explica la gestora, desde este puesto Borne será el responsable de liderar la estrategia de la firma en torno a su apuesta tecnológica.
Además, será el responsable de la definición de la comunicación y ejecución de la estrategia digital de Natixis IM. Dentro de sus responsabilidades, tendrá que fusionar las iniciativas transversales de transformación y tecnología de la gestora en las actividades de gestión de activos del negocio. Desde este nuevo cargo, reportará a Joseph Pinto, director de operaciones global de Natixis IM, y a Catherine Chedru-Refeuil, responsable de TI para la división de gestión de activos y patrimonio de Natixis.
Renan Borne se une a Natixis IM desde AXA Investment Managers, donde ha sido responsable de TI y jefe de datos para el negocio de activos reales de la gestora. Antes de unirse a AXA IM, colaboró por 15 años con la unidad de Banca de Inversión de Société Générale con varios roles y responsabilidades en Francia y Asia. Desde la gestora destacan su experiencia profesional de más de dos décadas para crear nuevos modelos de negocio y su amplio conocimiento sobre la experiencia digital del cliente.
“La digitalización y revolución de datos ha desempeñado un papel crucial en la transformación de la industria de la gestión de activos durante años recientes y continuará conformando nuestras mejores prácticas. En Natixis IM, la innovación y ejecución digital está en el centro de nuestra estrategia y es la clave de un mejor servicio para cubrir las necesidades de nuestros clientes, que continúan esperando soluciones de vanguardia que se adapten a la complejidad de sus objetivos. La profunda experiencia de Renan en el impulso de proyectos de tecnología en negocios de servicios financieros a escala global será un activo importante a medida que continuamos evolucionando nuestras capacidades digitales, y me complace darle la bienvenida al equipo”, ha destacado Joseph Pinto, director global de operaciones de Natixis Investment Managers.
Pixabay CC0 Public Domain. Las gestoras ponen la atención en sus equipos, operaciones y tecnología para afrontar 2021
Si 2020 será recordado como el año de la pandemia mundial del coronavirus, 2021 se convertirá en la fecha de inicio de la era pos-COVID-19. Desde Deloitte señalan que el impacto de la pandemia y de la crisis que se ha desatado ha sido muy variado, pero aún así la industria de gestión de activos ha sufrido menos que otros sectores económicos.
“Los ingresos de las empresas de gestión de activos se mantuvieron en gran medida intactos, pero las personas, las operaciones y la tecnología utilizadas por las gestoras se vieron afectadas. Al mismo tiempo, la volatilidad del mercado y el movimiento de los precios se aceleraron drásticamente en el sector industrial y en muchas clases de activos. Antes de que el mundo se pusiera patas arriba, el sector de la inversión estaba experimentando dos fuerzas importantes: un mercado alcista con la mayor duración de la historia y la reducción de los márgenes”, señalan Deloitte en el preámbulo de su último informe sobre la industria, titulado 2021 Investment Management Outlook.El informe incluye los resultados de una encuesta global realizada a 200 ejecutivos de sociedades gestoras sobre sus perspectivas del sector para el año que viene.
En sus conclusiones apunta que más allá de que el impacto del COVID-19 no haya sido homogéneo en todos los países y que el sector de gestión de activos claramente no es el más perjudicado entre todos los sectores de la economía. “Lo cierto es que su efecto ha sido muy relevante y, en el caso de las sociedades gestoras, lo ha sido particularmente en tres elementos: equipos (talento), operaciones y tecnología. Según se deduce de la encuesta realizada, las sociedades gestoras prevén dar prioridad a estas áreas en el entorno posterior al coronavirus”, explican Rodrigo Díaz, socio responsable del área de Investment Management de Deloitte, y Alberto Torija, socio del área de Investment Management de Deloitte.
Sobre el balance de 2020, el documento señala que, si observamos los activos bajo gestión en el sector de la gestión de inversiones y sus tasas de crecimiento a largo plazo, las cifras de finales de 2019 siguen siendo instructivas, aunque a nivel de la empresa se produjeron cambios drásticos. Tal y como muestra el gráfico inferior, el capital privado mundial todavía ha mostrado un rendimiento muy favorable, así como un buen crecimiento de los activos bajo gestión en los últimos 10 años. Eso sí, las inversiones pasivas en Estados Unidos han tenido un fuerte crecimiento en ambos términos hasta 2019: en rendimientos y en activos bajo gestión.
“Los fondos pasivos continúan siendo una parte importante del volumen de activos bajo gestión en Estados Unidos. A nivel mundial, el rendimiento de los gestores activos de renta variable en los últimos 10 años ha sido mixto. Los gestores de cartera en Japón han encontrado un éxito que supera su punto de referencia en un 1,2% durante este período. Sin embargo, gestores activos de renta variable en Europa y Australia se han enfrentado a desafíos similares a los de sus países”, señala el documento.
Tres perspectivas para el outlook de la industria
Dejando a un lado este breve repaso sobre los últimos 10 años, Deloitte pone su énfasis en analizar qué les espera a las gestoras en este entorno post pandémico que veremos a lo largo de 2021. En primer lugar, ambos socios del área de Investment Management de Deloitte señalan que todas las sociedades gestoras tienen claro que la seguridad y bienestar de sus empleados es la prioridad.
“El reto es cómo salvaguardar este objetivo cumpliendo a la vez con las expectativas de servicio de calidad de los clientes, que realmente no han disminuido por el COVID–19. Todo ello tiene que ser considerado y ha sido considerado en los planes de las sociedades gestoras para organizar la vuelta ordenada al lugar de trabajo, que se ha producido y se sigue produciendo durante estos meses. En este punto, y dado que es evidente que no todo el mundo puede volver a su lugar de trabajo al mismo tiempo, resulta particularmente relevante que los planes se organicen de modo que no se fracturen en ningún momento los elementos culturales que definen a cada organización», afirman.
Según la encuesta de Deloitte, lo segundo que las gestoras tienen en mente es ajustar sus presupuestos y su estrategia financiera como consecuencia de la experiencia de 2020. Según añaden los socios de la firma, “una de las maneras de generar ahorros de costes es a través del cambio de perfil de gasto en tecnología y, en particular, en lo relativo a la transformación digital«.
Según el 92% de los encuestados, las empresas están desarrollando o planean disponer de la tecnología e infraestructura que permitan a su gente trabajar desde en cualquier lugar. Este esfuerzo se está logrando con un mayor énfasis en la contratación externa y deslocalizar, en lugar de construir o comprar nuevas tecnologías. Esta “modernización” en las compañías se está beneficiando de la la infraestructura en la nube, que está permitiendo a las empresas realizar sus tareas en un modelo de trabajo a distancia y de bajo contacto mientras se trabaja por una mayor seguridad de los datos.
El estudio apunta que esta transformación digital permitirá la adaptación de procesos ya existentes, además de la elaboración de nuevas ofertas, como carteras específicas en materia ambiental, social y de gobernanza. “La transformación digital se está acelerando, y 2021 tiene el potencial de ser el año en que los rezagados se enfrenten a un riesgo estratégico, no por lo que ofrezcan a los inversores sino por la forma en que las ofertas se complementen con las capacidades digitales”, explica el estudio.
Por último, de la encuesta de Deloitte se deduce que se espera un claro incremento de gasto en tecnologías relativas a ciberseguridad y a protección del dato. “Adicionalmente, prácticamente todos los encuestados afirman que están planificando o ya están ejecutando mejoras en tecnologías que faciliten el trabajo en remoto”, concluyen ambos socios.
Pixabay CC0 Public Domain. Morningstar Indexes lanza un nuevo índice de género para mercados desarrollados
Morningstar ha anunciado el lanzamiento del Morningstar® Developed Markets ex-Japan Gender Diversity Index℠, un nuevo índice basado en los datos y la metodología de puntuación de Equileap, proveedor mundial de datos e información sobre la igualdad de género usada para tomar decisiones de inversión. para los inversores.
Según han destacado desde Morningstar, se trata de un índice relevante y reconocido por la industria. De hecho, el Japan’s Government Pension Investment Fund (GPIF), el mayor fondo de pensiones del mundo con aproximadamente 1,5 billones de dólares en activos bajo gestión (dato a junio de 2020) ha seleccionado a este nuevo índice como su indicador de referencia para invertir.
El índice, basado en la ponderación de 19 criterios de igualdad de género proporcionados por Equileap, está diseñado para dar a conocer a compañías dentro de los mercados desarrollados que cuenta con políticas y sólidas prácticas de diversidad de género. En opinión de Morningstar, la demanda de inversiones ESG ha aumentado drásticamente en la última década y cada vez son más necesarios desarrollar este tipo de índices.
“Durante un año complicado y consumido por una crisis sanitaria y económica mundial en el que las investigaciones muestran que las mujeres trabajadoras pagan un peaje desproporcionado, las prácticas y políticas de igualdad de género deberían de ganar relevancia para dentro de las empresas. Estamos encantados de trabajar con Equileap y GPIF en un esfuerzo significativo que creemos que tendrá el potencial no sólo de actuar como un catalizador para dar forma al comportamiento corporativo, sino también de ayudar a los inversores a alcanzar sus objetivos financieros”, ha destacado Ron Bundy, presidente de Morningstar Indexes.
Respecto a la composición del índice, en ella ha sido fundamental el estudio Investing Inclusively: Building Shareholder Value Through Gender Diversity, que pone de manifiesto que las empresas que fomentan la diversidad de género y crean culturas inclusivas están aprovechando el potencial de toda la población y, por lo tanto, se benefician de una gran diversidad cognoscitiva. En este sentido, no solo están promoviendo la causa de los derechos humanos, sino que también tienen el potencial de maximizar el valor para los accionistas.
El índice se deriva del Morningstar Developed Markets ex-Japan Large-Mid Index, que incluye acciones de gran y mediana capitalización de los Estados Unidos, Canadá, Europa Occidental, Israel, Australia, Hong Kong, Nueva Zelanda y Singapur. Los componentes se ponderan de acuerdo con 19 criterios de igualdad de género, incluido el equilibrio de género en la plantilla, la brecha salarial entre los géneros, la licencia parental remunerada y las políticas contra el acoso sexual. “Además de proporcionar un perfil de riesgo/rendimiento similar al del mercado en general, el índice está creado para ofrecer exposición a las empresas que cotizan en bolsa y que cuentan con sólidas políticas de diversidad de género integradas en su cultura empresarial y que garantizan la igualdad de oportunidades a los empleados, independientemente de su género”, concluyen desde Morningstar.
