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Los gestores amplían su exposición a la renta variable y a las materias primas ante su visión optimista de la economía

atlanta-5065797_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. Los gestores de BofA amplían su exposición a la renta variable y las materias primas ante su visión optimista de la economía

La encuesta a gestores de Bank of America muestra una visión optimista sobre la evolución de la economía, según la edición de febrero. De hecho, el 91% de los encuestados apunta que la economía será más fuerte en 2021 y la mayoría coincide en que la recuperación tendrá forma de V.

Según las conclusiones de la encuesta, los gestores consideran que el crecimiento global está en su punto más alto, por lo que un 84% de ellos espera que los beneficios empresariales aumenten durante los próximos 12 meses. Gran parte de este optimismo se apoya en el avance de las campañas de vacunación contra el COVID-19, aunque la pandemia siga siendo una de sus mayores preocupaciones.

Además, un 86% espera que el PIB global crezca, aunque este porcentaje se ha reducido en seis puntos respecto a la encuesta publicada en enero. ¿El motivo? Los gestores siguen viendo en el horizonte algunos riesgos. En concreto, el 24% identifica un aumento mayor de lo esperado de la inflación como el principal peligro para el mercado.

Esta visión optimista se traduce en unos niveles de efectivo bajos -los más bajos en los últimos ocho años- y una preferencia por las asignaciones en renta variable y materias primas. En concreto, el 87% afirma estar sobreponderado en esta dos clases de activos. En cambio, solo un 13% de los encuestados dice estar ante una burbuja en el mercado de renta variable estadounidense y un 27% cree que estamos en la fase inicial de un mercado alcista, mientras que un 53% considera que el mercado está en una etapa tardía de ese momento alcista.

Entre los datos que arroja esta encuesta mensual, también destaca el claro posicionamiento a favor de posiciones y compañías cíclicas. Según sus respuestas, hay un consenso hacia esta clase de valores, con una alta exposición hacia las materias primas primas, los mercados emergentes, los productos industriales y los bancos, en comparación con los últimos 10 años. “Ante la inestabilidad de enero, los gestores reconocen que han buscado cierta seguridad en valores growth y han aumentado su exposición al sector tecnológico y al sector sanitario, así como a la región estadounidense”, matiza en sus conclusiones.

Respecto al tipo de compañías, el 31% de los gestores continúa pensando que las small caps tendrán un mejor desempeño que las large caps en los próximos 12 meses. Desde una óptica geográfica, la encuesta muestra que el 51% considera que los mercados emergentes tendrán un buen desempeño, frente al 17% que se decanta por el petróleo y el 14% que creen que el S&P 500 continuará alcista.

Una conclusión clave de la encuesta este mes es que los gestores están dispuestos a tomar más riesgo, así al menos lo reconoce el 25% de los encuestados, lo que supone uno de los porcentajes más altos registrados por esta encuesta.

Los ETFs ganan atractivo entre las aseguradoras por ofrecer diversificación, liquidez y estrategias ESG

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

deck-1082048_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. Los ETFs ganan atractivo entre las aseguradoras por ofrecer diversificación, liquidez y estrategias ESG

Según una idea preconcebida, las aseguradoras rara vez utilizan ETFs en sus estrategias de inversión. Y, de hecho, a primera vista, hay razones para pensar que las aseguradoras podrían no necesitar los beneficios que tradicionalmente ofrecen los ETFs, en parte porque tienen a realizar operaciones muy grandes beneficiándose de los bajos costes. Además, invierten a muy largo plazo y no necesitan necesariamente la mayor liquidez que ofrece el formato ETFs.

Entonces, ¿por qué los ETFs están ganando atractivo para las aseguradoras? Según explican Charles Moussier, director de soluciones para aseguradoras de Invesco para EMEA, y Laure Peyranne, responsable de ETFs para Iberia, LatAm & US Offshore de Invesco, en los últimos años, se ha observado un creciente interés de las aseguradoras europeas por los ETFs. En su opinión, parece que este atractivo solo puede aumentar, ya que muchas de las aseguradoras piensan aumentar el uso de la gestión pasiva en sus carteras.

“Un elemento esencial que diferencia a las aseguradoras de otros inversores es su énfasis por la diversificación. Si bien también pueden ser sensibles a las ventajas intrínsecas de los ETFs, en particular la transparencia y la liquidez, las aseguradoras aprecian especialmente la variedad de estrategias disponibles en formato ETFs. Los ETFs les permiten diversificar rápidamente sus asignaciones probando nuevas estrategias u obteniendo acceso a clases de activos que son menos accesibles o menos líquidos en otros vehículos de inversión”, explican los expertos de Invesco.

En este sentido, la liquidez de los ETFs permite a las aseguradoras probar sus exposiciones sin asumir compromisos a largo plazo, y también pueden actuar como un paso intermedio para las aseguradoras antes de considerar mandatos o fondos dedicados.

“Por ejemplo, este es el caso de clases de activos muy específicas, como los Munis o bonos municipales, bonos emitidos por autoridades locales en los Estados Unidos (a menudo para financiar proyectos de infraestructuras -escuelas, redes de distribución de agua, etc…-) y que actualmente ofrecen un potencial de diversificación más interesante que otras clases de activos de renta fija sin sacrificar el rendimiento”, añaden.

Desde Invesco apuntan que también han observado el fuerte interés de las aseguradoras por buscar rendimiento en deuda high yield de calidad, como deuda subordinada bancaria de nivel 1 adicional (bonos AT1), deuda híbrida corporativa o deuda de los denominados Fallen Angels (o ángeles caídos, emisores recientemente rebajados a grado especulativo). “Para estas clases de activos, los ETFs suelen ser más líquidos que los valores subyacentes”, puntualizan Moussier y Peyranne.

El auge de las estrategias ESG y de factor investing

Además, ambos consideran que los ETFs ofrecen a muchos inversores la oportunidad de probar estrategias en función de factores como el momentum, la calidad o la baja volatilidad. Según el quinto Estudio Global de Inversión por Factores de Invesco, publicado hace unas semanas, el uso de ETFs de factor investing siguió aumentando entre los inversores en 2020. El estudio indica que la mayoría de los inversores institucionales ahora utilizan ETFs, que representan de media un 14% de sus posiciones en factor investing, reemplazando factores implementados previamente a través de swaps u otros productos derivados.

Por último, los ETFs desempeñan un papel importante en la integración de los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en las carteras de los inversores institucionales. “Especialmente para las aseguradoras, los ETFs con criterios ESG combinan el estricto cumplimiento de los requisitos reglamentarios, con flexibilidad en la asignación de activos y el ajuste de su estrategia de ESG, que incluso puede incluir mecanismos de autoindexación”, añaden Moussier y Peyranne.

Mayor enfoque en la liquidez

Por último, desde Invesco destacan que para seleccionar sus ETFs, las aseguradoras observan tres criterios principales: la liquidez del fondo (en relación con el volumen de transacciones), el coste y el rendimiento del fondo (incluido su error de seguimiento o tracking error).

En este sentido, la liquidez es uno de los criterios más importantes para las aseguradoras. Este aspecto adquiere todo su significado en la evolución de su gama de productos más allá del fondo euro en el contexto actual del mercado y dados los cambios regulatorios que afrontan. Teniendo en cuenta sus cuentas, fondos horizonte o planes de jubilación, las aseguradoras deben administrar la liquidez lo mejor posible para hacer frente a retiradas más frecuentes y cuantiosas de sus clientes

“En nuestra opinión, todas estas razones apuntan a que los ETFs pueden tener un futuro brillante en las carteras de inversión de las aseguradoras españolas y europeas”, concluyen los expertos de Invesco.

Este comunicado de prensa está destinado únicamente a medios profesionales. Por favor no lo redistribuya. Todos los datos son de Invesco al 31 de enero de 2021, a menos que se indique lo contrario. Este documento tiene únicamente fines informativos. Los puntos de vista y las opiniones se basan en las condiciones actuales del mercado y están sujetos a cambios. Publicado por Invesco Investment Management Limited, Central Quay, Riverside IV, Sir John Rogerson’s Quay, Dublín , Irlanda.

Alison Davis, nueva consejera independiente no ejecutiva de Janus Henderson

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Janus Henderson Group ha anunciado el nombramiento de Alison Davis como nueva consejera independiente no ejecutiva de su Consejo de Administración. Según señala la gestora, como consejera también será miembro del Comité de Auditoría, del Comité de Nombramientos y Gobierno Corporativo y del Comité de Riesgos del Consejo.

Con la incorporación de Davis, Janus Henderson eleva el número total de consejeros de la empresa a diez, nueve de los cuales son consejeros no ejecutivos independientes. Desde la gestora destacan la amplia experiencia y liderazgo que Davis aportará a la compañía como consejera, cargo que será efectivo a partir de hoy. Dentro de su carrera profesional, destaca su amplia experiencia como alta ejecutiva de compañías del sector financiero y en sector de la consultoría, donde ha trabajado como asesora estratégica. También ha formado parte de otros órganos de gestión en empresas públicas y privadas, lo que le da un amplio conocimiento en materia de gobernanza.

«Nos complace dar la bienvenida a Alison al Consejo de Administración y esperamos beneficiarnos de sus sólidos conocimientos y perspectivas únicas. A lo largo de su carrera, Alison ha sido una asesora de confianza para empresas de servicios financieros, además de desempeñar funciones de liderazgo como ejecutiva corporativa y como consejera de empresas estadounidenses y mundiales. Sus amplios conocimientos del sector, su experiencia como inversora y sus conocimientos sobre tecnología e innovación complementarán la actual combinación de competencias y experiencia del Consejo», ha señalado Richard Gillingwate, presidente de Janus Henderson Group.

Cinco factores para entender el entorno de mercado y evaluar oportunidades

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

colorful-4043709_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. Cinco factores para entender el entorno de mercado y evaluar oportunidades

Para Christian Gattiker, director de análisis de Julius Baer, en 2020, el mundo tuvo una afectación sin precedentes cuando estalló el coronavirus y se convirtió en una pandemia mundial. “Fue un shock exógeno, ya que no se derivó de un desequilibrio auto infligido del sistema financiero, y afectó con especial dureza al sector servicios, columna vertebral de las economías modernas”, sostiene Gattiker.

A entender del director de investigación de Julius Baer, en los mercados financieros, la recuperación ha sido tan rápida como la caída. Es más, afirma que la recuperación económica ya está en marcha. “2021 consistirá en contener y sanar la crisis de salud, además de identificar los factores que podrán generar oportunidades para los inversionistas en 2021 y más allá”, indica Christian Gattiker.

Para entender el panorama y evaluar mejor las oportunidades, Gattiker, director de investigación de Julius Baer pone énfasis en los 5 factores clave. El primero es la propia recuperación que, a diferencia de recesiones anteriores, el sistema financiero actual es saludable. En su opinión, el daño estructural al sistema causado por la pandemia debería ser limitado y la recuperación debería comenzar a ganar fuerza tan pronto como aumente la disponibilidad de vacunas y las economías comiencen a normalizarse.

Sin embargo, advierte, la velocidad de la recuperación variará de un país a otro, por lo que las distintas naciones volverán a la «normalidad» en diferentes momentos. “El mundo debería alcanzar los niveles de producción anteriores a la crisis en la segunda mitad de 2021. China lo logró ya en la segunda mitad de 2020. Esperamos que Estados Unidos siga en algún momento a mediados de este año, mientras que la eurozona, Japón y es probable que la mayoría de los países emergentes tarden más. Hasta que la crisis de salud se resuelva en todo el mundo, esperamos que los ganadores sigan siendo aquellos países del hemisferio occidental donde el gasto fiscal es alto”, argumenta.

El segundo factor que apunta Gattiker son las elecciones en Estados Unidos. Sobre su resultado apunta: “Fueron un evento político enormemente significativo en 2020. Con Joe Biden, hay esperanzas de que la nueva administración estadounidense ayude a contener y sanar las relaciones globales. Esperamos que el tono pueda mejorar, pero ciertamente persistirán algunas tensiones en el mundo. Las relaciones geopolíticas son complejas y no hay soluciones rápidas.

En tercer lugar reflexionar sobre la renta variable. Para Christian Gattiker el precio de las acciones no es alto dado que las ganancias van en aumento. En parte debido a que hay una visión positiva sobre la tecnología de la información, la atención médica (incluida la salud digital) y las ciencias de la vida.“La pandemia ha acelerado los avances en salud digital, ya que evitar el contacto cara a cara, cuando es posible, se ha vuelto crucial. Además, la tecnología de ARNm utilizada en la carrera para desarrollar una vacuna para el COVID-19 representa un gran logro científico y podría redefinir el campo en el futuro”, explica.

Respecto al mercado de bonos, su cuarto factor, considera que es relevante mirar a Japón. Según apunta, como resultado de la fuerte compra de activos por parte del Banco de Japón en los mercados financieros, los diferenciales crediticios para los emisores corporativos en todo el espectro de calificación crediticia son más bajos que en cualquier otro lugar del mundo.

“Si los mercados de bonos mundiales se vuelven japoneses en 2021 como resultado de intervenciones sin precedentes de los bancos centrales, los inversores podrían considerar comprar lo peor de lo peor, la basura de la basura. Creemos que esto aún no es el caso, sin embargo, desde una perspectiva de riesgo/beneficio, los bonos en la frontera entre calidad de inversión y bonos basura son suficientemente atractivos”, argumenta Gattiker.

El último de los factores lo encontramos en las divisas, donde el director de investigación de Julius Baer ve el fin del mercado alcista del dólar estadounidense, una era que duró más de una década.

“Esperamos que el dólar estadounidense se debilite después de que la Reserva Federal (Fed) aumente la oferta monetaria en respuesta a la pandemia. De manera crucial, la Fed también cambió su compromiso con la estabilidad de precios, prometiendo ser más tolerante que nunca con una inflación más alta. Esto puede llegar a favorecer a las monedas de bajo rendimiento de Europa y Japón, así como a la de China. Es probable que las monedas de los mercados emergentes aún no estén a favor este año porque estas naciones no tienen la flexibilidad monetaria y fiscal para arreglar sus economías nacionales”, concluye Gattiker.

Schroders logra una puntuación del 73% en el Índice de Igualdad de Género 2021

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

gender-5366084_1920 — Pixabay CC0 Public DomainEvaluación de 29 países desarrollados en base al índice de igualdad de género del Research Institute Standard Investements. Evaluación de 29 países desarrollados en base al índice de igualdad de género del Institute Standard Investements

Bloomberg ha dado a conocer los resultados de su Índice de Igualdad de Género 2021 (GEI, por sus siglas en inglés), que incluye 380 empresas a nivel global pertenecientes a 11 sectores y con sede en 44 países y regiones. En este índice hemos podido identificar algunas firmas de la industria, entre ellas a Schroders.

Desde la gestora destacan que obtuvo una puntuación global según este índice del 73%, por encima de la media del sector de servicios financieros y de Reino Unido, donde estos porcentajes fueron de media un 68% y un 69%, respectivamente.

La igualdad salarial y paridad salarial entre hombres y mujeres fue la métrica con mayor puntuación para Schroders, con un 100% – 79%, por encima de la puntuación media del sector de servicios financieros (56%). Además, Schroders obtuvo un 73% por su cultura inclusiva y un 64% por ser una marca favorable a las mujeres, en comparación con las puntuaciones medias del 67% y el 50%, respectivamente.

La puntuación global de Schroders se determinó en función de datos internos y el comportamiento de las métricas relacionadas con el liderazgo femenino y el desarrollo del talento, la remuneración y la igualdad salarial, la promoción de una cultura inclusiva y el logro de una marca favorable a las mujeres.

Según explica la gestora, el índice de este año también refleja su progreso continuo en la lucha contra la desigualdad de género, con un aumento de su puntuación total en un 4% desde 2020. Este éxito fue particularmente notorio en una serie de métricas específicas en las que Schroders obtuvo una puntuación por encima de la media en comparación con sus comparables del sector de servicios financieros.

El Índice de Igualdad de Género anual de Bloomberg se genera utilizando el marco de información de género propio de Bloomberg, que proporciona a las empresas un método de registro estandarizado internacionalmente para medir e informar sobre los datos de género en múltiples dimensiones.

«La inclusión y la diversidad se defienden en todos los niveles de la empresa. Nuestros esfuerzos para alcanzar la igualdad de género dentro de nuestra organización, incluyendo el cierre de la brecha salarial, están empezando a tener un efecto real. Nos complace que el resultado del GEI de este año suponga una mejora significativa con respecto a nuestra puntuación anterior, que fue del 69% en 2020. Continuaremos trabajando para cumplir nuestro objetivo de alcanzar la plena igualdad de género”, destaca Faye Farrant, directora global de Talento e Inclusión de Schroders.

Además, Farrent señala que la gestora reconoce que la igualdad de género no puede lograrse de forma aislada de otras cuestiones relativas a la inclusión y la diversidad. “Nos comprometemos a garantizar que todos nuestros empleados sean reconocidos y valorados, independientemente de su sexo, edad, etnia, orientación sexual, discapacidad, religión, creencias u otras características. En 2020 nos centramos en abordar la representación de las minorías étnicas y la discapacidad dentro de nuestro negocio, incluyendo la firma de la Carta de la Raza en el Trabajo. Ninguna de estas cuestiones se plantea de forma independiente, y si queremos fomentar una cultura laboral verdaderamente inclusiva debemos trabajar juntos para abordar todos los aspectos de la desigualdad», concluye.

Apoyar la recuperación sostenible será la prioridad para 2021

| Por Romina López | 0 Comentarios

Claudia Wearmouth & Vicki Bakhshi — Foto cedidaClaudia Wearmouth, directora adjunta del Equipo de Inversión Responsable en BMO GAM y Vicki Bakhshi, directora del Equipo de Inversión Responsable en BMO GAM. BMO Global Asset Management

BMO Global Asset Management (BMO GAM) centrará su activismo accionarial en 2021 en tres prioridades enfocadas en apoyar una recuperación sostenible de la pandemia mundial por el coronavirus: el cambio climático, la biodiversidad y la reducción de las desigualdades.

Durante este año continuará dando mayor peso en su engagement a aquellas empresas que operan en sectores con alto impacto climático, promoviendo la construcción de una economía mundial de cero emisiones y aumentando al mismo tiempo los esfuerzos para fomentar resultados positivos en el ámbito de la biodiversidad y la resolución de los problemas de la desigualdad y la justicia social.

La gestora focalizará su acción en los sectores donde se concentran sus actividades principales, a las que el equipo de inversión responsable incorporará también el sector inmobiliario y la eficiencia energética de los edificios.

“La confusión económica y la agitación social derivadas de la pandemia han puesto el reto de la sostenibilidad a largo plazo en el centro de la agenda mundial”, aseguró Claudia Wearmouth, directora adjunta del Equipo de Inversión Responsable de BMO GAM. “La mayor sensibilidad de la opinión pública sobre la desigualdad social, el cambio climático y la pérdida de biodiversidad están ejerciendo presión sobre los líderes mundiales para que adopten medidas inmediatas e integradas al respecto”.

En su opinión, como inversores es posible tener un importante papel dirigiendo estas acciones, a través de la inversión responsable y el activismo accionarial para conseguir cambios positivos. Además del diálogo con las empresas, actuar en colaboración con un grupo más amplio de partes interesadas es crucial para el éxito y para cumplir con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de Naciones Unidas para 2030.

Hablar simultáneamente con empresas, organizaciones no gubernamentales, administraciones públicas y una opinión pública internacional cada vez más nutrida, “es nuestra herramienta más poderosa para promover una recuperación sostenible, los Objetivos de Desarrollo Sostenible y, en última instancia, un mundo sostenible”, subrayó Wearmouth.

Los pilares biodiversidad, justicia social y emisiones cero

La pérdida de biodiversidad representa una amenaza existencial para los ecosistemas que sostienen el bienestar económico y social del mundo. Por ello, mediante un activismo accionarial centrado en los sectores más críticos como los de alimentación y bebida, transporte, actividades extractivas y finanzas, BMO GAM tratará de impulsar resultados positivos en esta materia, a través de un constante y cada vez más amplio programa de interacción con las empresas para frenar la deforestación, gestionar los recursos de suelo y agua dulce y abordar la contaminación de los océanos.

Por otra parte, la gestora continuará con su compromiso con asuntos como el salario mínimo vital, la desigualdad de género y el acceso a la sanidad. Este año seguirá ocupándose de estos temas, al tiempo que redoblará esfuerzos para animar a las empresas a mejorar la gestión de la diversidad racial y étnica, contribuir a una transición justa en respuesta al cambio climático y abordar los problemas emergentes en materia de derechos humanos en sectores como el de las tecnologías de la información, la generación de energía y los metales y minería. Se centrará, en
particular, en las cuestiones de derechos humanos inherentes a la transición energética, incluidos los retos que se plantean desde hace tiempo en la cadena de extracción de combustibles fósiles y los nuevos problemas que están surgiendo en el sector de las energías renovables.

Este año BMO GAM instará asimismo a la adopción de objetivos coherentes con emisiones netas cero a nivel mundial para 2050, así como la puesta en marcha de estrategias sólidas para llevarlos a buen término. También seguirá centrándose en instituciones financieras, presionando para que la acción por el clima se integre plenamente en las políticas de préstamo e inversión, así como para la adopción de estrategias acordes con el concepto cero neto, como ha hecho la propia BMO GAM, como miembro fundador de la Net Zero Asset Managers Alliance. Como parte de estos esfuerzos se propone involucrarse en el sector inmobiliario para la promoción de la eficiencia energética en los edificios.

La celebración en noviembre próximo de la conferencia de la ONU sobre el Cambio Climático (COP26) ofrece “una oportunidad real para acortar distancias entre la trayectoria actual de emisiones de gases de efecto invernadero y las reducciones radicales necesarias para cumplir el objetivo de limitar el aumento del calentamiento global a 1,5 grados centígrados”, indicó Vicki Bakhshi, directora del Equipo de Inversión Responsable en BMO Global Asset Management.

Las acciones de las instituciones financieras y de las empresas serán fundamentales, y la campaña “Carrera hacia Emisiones Cero” de la ONU servirá como punto de referencia. “Cada vez exigiremos más a las empresas que aporten evidencias de estar a la altura de sus promesas climáticas, para garantizar que los compromisos contribuyen en un cambio significativo”, destacó.

Hablemos de riesgo

El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden subir y bajar de igual manera, por lo que podría darse el caso de que los inversores no recuperasen la cantidad original invertida.

Los puntos de vista y las opiniones reflejadas en esta columna pertenecen a BMO Global Asset Managment y, como tales, no deben entenderse de manera expresa como recomendaciones o solicitudes de compra o venta de empresas que puedan ser mencionadas.

La información, opiniones, estimaciones y previsiones descritas en esta columna proceden de fuentes consideradas fiables, pudiendo cambiar en cualquier momento.

Roger Ibbotson, John Holmgren y Lorenzo Goldberg lanzan la EAF GHI Global Advisory Partners

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ghi eaf — Pixabay CC0 Public DomainDe izquierda a derecha y de arriba a abajo, Roger Ibbotson, John Holmgren, Ana Blecua y Lorenzo Goldberg.. Creación del GHI Global Advisory Partners EAF

Una nueva EAF ve la luz en el mercado español. Se trata de GHI Global Advisory Partners, que ha sido autorizada y registrada por la CNMV el pasado 29 de enero. Esta nueva sociedad, fundada por Roger Ibbotson, John Holmgren y Lorenzo Goldberg, recomendará estrategias de inversión con un componente de finanzas conductuales a inversores institucionales asesorados.

GHI Global Advisory Partners EAF tiene vocación europea y su sede está ubicada en Madrid. Además de los fundadores, se ha incorporado al equipo de la EAF Ana Blecua, en calidad de responsable de relaciones con inversores.

GHI comienza su andadura con dos acuerdos de colaboración (no de distribución) estratégicos. El primero, con Kepler Partners¹, recomendando los fondos UCITS alternativos de su plataforma Kepler Liquid Strategies (KLS) que mejor encajen en las carteras de sus inversores, y otro con Zebra Capital Management², recomendando las estrategias Premia de Zebra para inversores cuyas características se ajusten a este tipo de inversión.

Asimismo, actuará como subadvisor para otras carteras y fondos de inversión.

Los fundadores

El profesor Ibbotson fundó en 1977 Ibbotson Associates LLC, adquirida por Morningstar Inc en 2006, y Zebra Capital en 2001, donde actualmente compagina sus cargos de presidente del consejo y responsable de investigación con el de consejero de GHI Global Advisory Partners EAF de la que es cofundador.

Ibbotson es doctor en economía y finanzas por la Universidad de Chicago. Fue alumno de Milton Friedman (Premio de Nobel de economía-1976-). Asimismo, Eugene Fama (Premio Nobel de Economía-2013-) fue el presidente de su tesis doctoral.

En la actualidad Ibbotson es profesor emérito de Yale School of Management, siendo uno de los académicos más premiados en el ámbito de las finanzas internacionales. Sus investigaciones, que incluyen desde “Papers” de “asset allocation” a finanzas conductuales, han recibido los varios galardones. Entre ellos, Graham and Dodd Top Award en 2013, Graham and Dodd Best Perspectives Award en 2010, Graham and Dodd Award of Excellence en 2000, Graham and Dodd Scroll Award en 1982, 1984, 2003, 2006, 2011 y 2012 y Graham and Dodd Award en 1979 y “Best Financial Analysts Journal article of 2013″. Recibió el Harry M. Markowitz Award para “Momentum, Acceleration, and Reversal” al mejor “Paper” en the Journal of Investment Management en 2015. Además, en la década de los 1980, publicó junto con Rex Sinquefield, en “Stocks, Bonds, Bills and Inflation”, la comparativa de rendimientos entre clases de activos y su prima de riesgo.

John Holmgren fundó DSI International Management y DSC Data Services Inc, sociedades de investigación de estrategias de gestión cuantitativa que se integraron en UBS AG a finales de los años 1990. Gestionó los diversos programas de inversión de DSI y presidió los comités de riesgo e inversión de las áreas correspondientes en UBS AM y O’Connor Investment hasta 2007, cuando creó Holmgren Capital Management LLC.

En el año 2011, John Holmgren se incorporó a Zebra Capital en calidad de presidente ejecutivo, CIO y COO, cargos que compagina con el de consejero y presidente del consejo de GHI Global Advisory Services EAF, sociedad de la que es cofundador. Holmgren obtuvo su Bachelor of Arts en economía por el Providence College. Es miembro de la NYSSA, CQA y CFAI.

Lorenzo Goldberg inició su andadura profesional en el Banco Santander de Negocios (posteriormente Santander Investment), llegando a ser tesorero y responsable de trading y distribución de renta fija. En 1995 ocupó el puesto de responsable de proprietary trading en renta fija, renta variable, tipos cambio y volatilidad, así como la gestión del balance del Banco Santander. Entre sus dos etapas en el grupo Santander, fue director general adjunto del banco francés Credit Lyonnais Sucursal en España.

Entre el 2000 y 2009 ocupó varios puestos en Russell Investments en Madrid, Paris y en su sede europea de Londres, siendo el último el de Managing Director EMEA para Alianzas Estratégicas e inversores institucionales. Antes de incorporarse a Zebra Capital como responsable de EMEA y Latinoamérica, ocupó el puesto de consejero delegado de The Corporate Finance Boutique. Lorenzo Goldberg es consejero delegado y cofundador de GHI Global Advisory Partners EAF. Es licenciado en Ciencias Empresariales por ESADE y la Universidad Ramon Llull y MBA por ESADE.

Ana Blecua inició su carrera profesional en CECA en Londres. A continuación, trabajó en Bear Stearns como directora asociada en el departamento de Estructurados de Renta Variable, desarrollando y ofreciendo soluciones para clientes en España y Portugal. Posteriormente, trabajó para Aviva Investors en Londres en el departamento de Soluciones Estructuradas, donde desarrolló productos con una variedad de subyacentes para Reino Unido, Europa y Asia. Se incorporó a Zebra Capital en 2019 como Investor Relationship Manager.

Es licenciada en Ciencias Empresariales y MBA por ESADE. También posee la designación Charter Financial Analyst y es miembro del CFA Institute.

EVO Banco recibe el premio ‘World Finance’ a mejor banco digital y mejor app financiera de España

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unnamed_0 — Foto cedidaIsabel De Gregorio, gerente de Asuntos Corporativos y Sustentabilidad de Itaú. Itaú Corpbanca ha sido incluido en el anuario de sosteniblidad de S&P Global 2021

The World Finance es una publicación reconocida en el ámbito bancario internacionalmente y sus premios identifican, desde hace trece años, los bancos e innovaciones financieras más avanzadas del mercado a nivel mundial. La revista ha elegido a EVO Banco como el ‘banco digital más innovador’ y con la ‘mejor aplicación financiera’ de España del año 2020.

El jurado ha destacado a EVO como “uno de los bancos clave que está revolucionando la industria nacional con un modelo 100% digital”. Además, la organización ha valorado la capacidad de la banca digital para ofrecer una respuesta completa y de calidad durante la pandemia y ha destacado la madurez de las tecnologías basadas en inteligencia artificial, biometría o big data de las que disponen, todas ellas consideradas como catalizadoras de la transformación disruptiva que está experimentando el sector financiero a escala global.

El director general de EVO Banco, Enrique Tellado, afirma que “el año 2020 ha marcado un hito en la aceleración digital de todas las compañías. En EVO hemos trabajado diariamente para que el cliente obtenga un mayor valor en la relación con su banco gracias al uso intensivo de la tecnología”.

En el año 2020, EVO impulsó un sistema de biometría de voz para proteger a sus clientes. Este consistía en extender su asistente virtual, de inteligencia artificial a través de la voz en lengua castellana, a todos los canales de relación con el clientes, y en aplicar el análisis profundo de datos para poner a disposición del cliente un análisis personalizado de su salud financiera, de forma que pueda tomar decisiones con toda la información disponible en cada momento.

EVO ha digitalizado y centralizado en torno al móvil la totalidad de operativas y servicios bancarios que necesita una persona para su día a día. La app móvil permite la contratación y gestión 100% digital de todos sus productos, así como el análisis personalizado e inteligente de su situación financiera.

Los clientes cuentan con soluciones de ahorro automáticas (cuenta corriente y plazo conectadas), servicios de pago digital (Apple Pay, Google Pay, EVO Wallet, EVO Bizum, Hal Cash, etc.), productos de financiación a plazo o hipotecaria o el acceso a planes de pensiones e inversión. La aplicación móvil también facilita la retirada e ingreso de efectivo y ofrece la posibilidad de beneficiarse de descuentos directos en plataformas como Booking.com, Amazon.es o Rentalcars.com, entre otros.

La estrategia de innovación de EVO ha supuesto una eficiencia operativa y reducción de costes estructurales que, en términos comerciales, se tradujo en 2020 en la eliminación de todas las comisiones y condiciones a sus clientes. Este movimiento contradice el aumento generalizado de comisiones que está aplicando el conjunto del sector y supone para los usuarios de EVO un acceso universal, gratuito, sin comisiones ni suscripciones al catálogo de servicios financieros y tecnológicos. Además, en 2020, EVO impulsó la mejora del catálogo hipotecario con precios competitivos en todas sus hipotecas.

La revista Funds Society España cumple 5 años de la mano de una industria renovada y en transformación

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Screen Shot 2021-02-16 at 15 — . La revista Funds Society España cumple 5 años de la mano de una industria renovada y en transformación

En los últimos años, la industria de gestión de activos ha crecido mucho pero también se ha transformado: el próximo lustro podría venir acompañado de un crecimiento y prosperidad similares a las del pasado y, al mismo tiempo, de nuevas coordenadas como el mayor protagonismo de la inversión responsable y alternativa, la gestión indexada, la digitalización y mayor concentración entre entidades. Y todo, de la mano de una mejor educación financiera.

Puede acceder al artículo completo, publicado en la revista de Funds Society, a través de este enlace.

BrightGate Capital distribuirá en España el fondo Bramshill Income Performance

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water-4848741_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. BrightGate Capital distribuirá en España el fondo Bramshill Income Performance

BrightGate Capital, SGIIC ha alcanzado un acuerdo para la distribución del fondo Bramshill Income Performance, un fondo UCITS, en el mercado ibérico.

Bramshill Investments LLC es una gestora independiente especializada en la consecución de retornos absolutos dentro del universo de renta fija estadounidense. La compañía fue fundada en Nueva York en el año 2012 por Art DeGaetano y gestiona actualmente 3.800 millones de dólares entre diversos mandatos institucionales y fondos de inversión.

El fondo Bramshill Income Performance, UCITS es un sub-fondo de Strategic Investment Funds UCITS Plc, vehículo de normativa UCITS con registro en Irlanda. Cuenta con tres años de track-record, más de 270 millones de dólares en activos bajo gestión y ya está disponible en la plataforma de Allfunds.

El planteamiento UCITS de Bramshill sigue fielmente la filosofía de inversión de la estrategia flagship americana, invirtiendo de manera muy flexible en un amplísimo universo de instrumentos de renta fija estadounidense extremadamente líquidos, con un enfoque de retorno absoluto.

El proceso de inversión que sigue su estrategia UCITS es, asimismo, el mismo que rige todas las estrategias de la casa. Está basado en un constante y dinámico análisis de riesgos y valoración relativa entre todos los subyacentes, de cara a construir una cartera long-only con ratios de rentabilidad-riesgo óptimos.

La estrategia no sigue índice de referencia, es por tanto ‘bechmark agnostic’, tampoco utiliza apalancamiento, es exclusivamente long-only, mantiene habitualmente rating medio de grado de inversión y todos los subyacentes cuentan con altos niveles de negociación y liquidez. En 2020 ha tenido una rentabilidad del 10,35%.