Mapfre y Abante han realizado el primer cierre de su vehículo de infraestructuras con un importe de 300 millones de euros en sólo tres meses desde que inició el proceso de captación de dinero (fund raising), lo que supone un 50% más de los 200 millones previstos inicialmente.
El vehículo ha despertado un gran interés entre un nutrido grupo de inversores institucionales y de banca privada. Mapfre aporta 100 millones de capital en esta primera etapa, en la que se han sumado varios inversores con importes significativos, principalmente procedentes del sector asegurador, como Grupo Catalana Occidente y MSV Life, que forman parte del Comité de Supervisión, y la Mutualidad de la Abogacía, entre otros.
Además, participan fondos de pensiones, family office, gestoras de fondos de inversión y otros inversores de banca privada. Este modelo de coinversión de Mapfre y Abante, por el que el Grupo compromete el dinero de sus clientes donde invierte el suyo propio, resulta de nuevo ser un éxito.
Este fondo de fondos, que tiene como subyacente varias estrategias de Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA) ya constituidas, ofrece una oportunidad a los inversores de acceder a un tipo de activo que permite diversificar las carteras en un entorno de bajos tipos de interés. Tanto Mapfre como Abante trabajarán junto con MIRA en la selección de las inversiones más adecuadas, que incluyen desde energías renovables y transporte a comunicaciones, servicios públicos o gestión de residuos.
Pixabay CC0 Public Domain. Mediolanum International Funds anuncia tres nuevos mandatos de renta variable por más de 1.000 millones de euros
Santander Wealth Management & Insurance ha lanzado Future Wealth, un nuevo marco de asesoramiento que complementa las estrategias de inversión tradicionales para dar un mayor protagonismo a la innovación en las carteras de inversión de los clientes.
Según explica, dentro de esta iniciativa, la gestora de activos, integrada en la unidad que dirige Víctor Matarranz junto a banca privada y seguros, ha lanzado un fondo de inversión domiciliado en Luxemburgo, lo que permite su comercialización en las diferentes geografías en las que está presente el Grupo, comenzando con España, Reino Unido, Alemania, Portugal, Chile, EE.UU. y Suiza.
“En un entorno de cambios y disrupción exponenciales, es fundamental invertir en los líderes de hoy pero además hay que saber identificar a los líderes del futuro. Santander Future Wealth se centra en descubrir los nuevos líderes emergentes que más se están beneficiando de este ecosistema tan dinámico, ayudando a nuestros clientes a posicionarse en las mejores oportunidades”, ha explicado Víctor Matarranz, responsable de Santander Wealth Management & Insurance.
El fondo Santander Future Wealth, gestionado por el equipo de Estrategias Cuantitativas (QIS) de la gestora, identifica tres grandes tendencias (future society, future technology y future planet) divididas en 18 subtemáticas como la tecnología médica, la robótica, la transición energética o el futuro del transporte. Según señala, cada una de estas megatendencias supondrá en torno a un 33% del fondo y para garantizar que todas estén representadas cada una de las subtemáticas pesará al menos un 2% y un máximo del 9%.
Santander Future Wealth, que puede invertir tanto en fondos, acciones o ETFs, ofrece soluciones centradas en las nuevas empresas innovadoras que están liderando la aplicación de las nuevas tecnologías y tendencias. Estas inversiones temáticas se revisan mensualmente en un comité integrado por la gestora y la banca privada de Banco Santander.
Adicionalmente, y para complementar la gama, la gestora ha lanzado un plan de pensiones con la misma filosofía en España.
Foto cedidaAna Lledó Tarradell se incorpora a Inversis como Directora de Negocio y Relaciones Institucionales.. ana lledo
Inversis —compañía de referencia en España en soluciones tecnológicas globales y de externalización de servicios de inversión dirigidos a entidades financieras, participada al 100% por Banca March— ha reforzado su estructura organizativa, conforme al plan estratégico de la compañía y al acuerdo alcanzado con Accenture a finales del año pasado. El objetivo es promover una línea de negocio con foco internacional que permitirá a las entidades de crédito —bancos universales y especializados en banca privada— externalizar todos los procesos operativos y tecnológicos relativos a la distribución de productos de inversión.
Como primer paso de este planteamiento, Inversis ha llevado a cabo cambios organizativos estratégicos.
En primer lugar, Inversis lanza la Dirección de Desarrollo Internacional y Corporativo, que liderará Salvador Martín de Vega y que responde al objetivo de la compañía de impulsar el desarrollo internacional de su negocio. Asimismo, con esta nueva área, Inversis busca potenciar la identificación y el análisis de aquellas oportunidades de crecimiento inorgánico que se le presenten y puedan responder a sus objetivos estratégicos.
Por otro lado, la actual Dirección de Negocio y Relaciones Institucionales será liderada por Ana Lledó Tarradell, que se incorpora a Inversis para asumir esta responsabilidad.
Ambas áreas contarán con fuertes sinergias y su actividad se verá impulsada significativamente con el acuerdo alcanzado con Accenture, que, en su fase inicial, colaborará en la transformación y desarrollo de la plataforma tecnológica de Inversis, lo que revertirá en un significativo impulso tanto para el negocio nacional como para el negocio internacional de la compañía.
Lledó cuenta con más de 25 años de experiencia liderando en distintas organizaciones equipos de alto rendimiento en proyectos transformacionales en torno a canales de venta, modelos de negocio y nuevas operaciones digitales. Hasta su incorporación a Inversis, fue directora de Robotics, responsable del Centro de Excelencia y del desarrollo de negocio en el sector financiero y de telecomunicaciones para Deloitte. Previamente fue vicepresidenta Regional en BT (British Telecom) y antes lideró diversas responsabilidades de negocio desde su incorporación en el 2002. Con anterioridad, Ana forjó su carrera en el mundo de las franquicias y transformación de canales comerciales en entidades del nivel de Burger King y Deutsche Bank.
En palabras de Alberto del Cid, consejero delegado de Inversis, “nos es grato anunciar que Inversis avanza en su plan estratégico con hitos tan relevantes para nuestro desarrollo como estos. Contamos con un modelo de negocio diferencial, ya que somos el proveedor de referencia en España con la capacidad de integrar en una única solución todos los servicios de inversión con nuestra propia plataforma de fondos de inversión y planes de pensiones. Estamos convencidos, por tanto, de que esta nueva organización nos permitirá acometer con éxito los objetivos que nos hemos marcado, reforzando nuestro posicionamiento único, pero, sobre todo, supondrá un impulso para perseverar en el compromiso de Inversis de ofrecer a nuestros clientes un servicio de excelencia”.
La sociedad independiente de asesoramiento patrimonial Orienta Capital ha fichado a Alberto García-Cabo para integrarse en el departamento de análisis de la firma.
De esta forma, el área que dirige Gys Ekker está integrada por siete profesionales: el propio Gys Ekker, Pablo Valdés, Luis Miguel Corral, Samuel Álvarez, Patricia Ribelles, Luis Marco, y a partir de ahora Alberto García-Cabo.
Alberto García-Cabo es CFA Charterholder, y cuenta con un Master en Bolsa y Mercados Financieros otorgado por el Instituto de Estudios Bursátiles (IEB). Además es licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad de Oviedo.
Procede del Banco Inversis, donde en los últimos siete años ha formado parte del equipo de análisis y selección de fondos. El pasado año su labor profesional fue reconocida con dos premios otorgados por Citywire, «40 under 40 European Fund Selector», y «Top 100 European Fund Selector».
Esta incorporación se enmarca en los objetivos prioritarios del plan estratégico de Orienta Capital, definido para el periodo 2019-2022, que persigue potenciar los reclutamientos de profesionales para reforzar la estructura, todo ello con objeto de impulsar el crecimiento de la firma y fortalecer el proyecto a medio y largo plazo.
Con este nuevo fichaje, Orienta Capital está integrado actualmente por un equipo de 58 profesionales y gestiona un volumen de fondos patrimoniales de 1.840 millones de euros. Tiene oficinas en Bilbao, Madrid y San Sebastián, y delegaciones en Murcia, Pamplona, Valencia y Vitoria.
Foto cedidaBish Limbu, nuevo responsable del área multigestor de Mediolanum International Funds.. Bish Limbu ficha por Mediolanum International Funds como nuevo responsable del área multigestor
Mediolanum International Funds (MIFL) incorpora a Bish Limbu para el cargo de responsable del área multigestor. Según indica la firma, estará ubicado en Dublín y dependerá directamente de Christophe Jaubert, Chief Investment Officer de MIFL.
Desde este nuevo puesto, Limbu liderará el equipo de gestores que cubren las estrategias multigestor de renta variable, renta fija y multiactivos, así como el equipo de análisis de gestores dirigido por Inma Conde. Además, será el responsable de explorar y desarrollar nuevas alianzas de inversión en colaboración con Brian O’Rourke. También formará parte del comité de inversión de MIFL, en el que participará en la estrategia de inversión y asegurando la alineación de toda la gama de carteras multigestor, garantizando al mismo tiempo que cada producto tenga un perfil óptimo de rentabilidad y riesgo.
Limbu acumula 25 años de experiencia en la industria de inversión, en la gestión de patrimonios y mercados de capitales. Hasta su incorporación a MIFL, Limbu era Senior Fund Manager en Octopus Investments, donde fue miembro fundador del equipo de multigestor. En Octopus desarrolló y dirigió el equipo de inversiones, supervisó el diseño de los productos y la gestión de las inversiones, incluyendo la asignación estratégica y táctica de los activos y la construcción carteras. Previamente, Limbu fue Senior Analyst en Barclays Wealth, siendo responsable de la selección de fondos y productos multigestor. Anteriormente, fue Senior Fund Analyst en Bestinvest (Brokers) Plc, una de las principales firmas de IFAs del Reino Unido, donde era responsable de la selección, seguimiento y evaluación de fondos de inversión.
A raíz de esta incorporación, Christophe Jaubert, Chief Investment Officer at MIFL, ha declarado: «Estamos encantados de tener a Limbu en el equipo. Aporta un dilatado historial de resultados en diferentes estrategias y nos beneficiaremos de su experiencia y conocimientos, que son complementarios a los que tenemos. Nos ayudará a capitalizar la calidad de nuestro análisis de gestores y a mantener el ritmo de crecimiento del equipo de gestión de carteras, que ha experimentado un crecimiento sustancial en los últimos dos años«.
El nombramiento de Limbu es el último de una serie de incorporaciones que MIFL ha realizado en los últimos 12 meses y se produce justo después de las anteriores incorporaciones a la firma: Alberto Nova como director de comunicación y Karoline Keane como directora de desarrollo de producto.
Pixabay CC0 Public Domain. Amundi, Natixis IM, La Française AM y TwentyFour: cuatro ideas sobre dónde hay oportunidades de inversión en renta fija
Credit Suisse AM ha lanzado un nuevo fondo, Credit Suisse (Lux) Thematic Opportunities Equity, que combina las estrategias de crecimiento temático a largo plazo que la gestora considera más relevantes. En este sentido, el fondo invertirá en seguridad, robótica, salud digital, edutainment (educación con entretenimiento), impacto medioambiental e infraestructuras.
Según explica la gestora, el Credit Suisse (Lux) Thematic Opportunities Equity Fund ofrece una cartera diversificada centrada en empresas de pequeña y mediana capitalización cuyos innovadores productos y servicios están causando disrupción en sus respectivas industrias y desafiando a los líderes tradicionales. El fondo invierte directamente en los valores subyacentes de las estrategias de renta variable temática de Credit Suisse AM y tiene en cuenta los criterios ESG definidos en el Credit Suisse Sustainable Investing Framework (Marco de Inversión Sostenible de Credit Suisse).
El lanzamiento del fondo está previsto para el 25 de febrero de 2021, pero el periodo de suscripción comenzará el 1 de febrero y durará hasta el día de su lanzamiento. Angus Muirhead, director de renta variable temática de Credit Suisse AM, ha hecho hincapié en el atractivo del fondo para los inversores que buscan exposición a un amplio espectro de temas con impacto.
“Todos nuestros temas de alta convicción se basan en sólidas tendencias de crecimiento estructural a largo plazo. Nuestro análisis en profundidad y el estrecho contacto con expertos de la industria y el mundo académico nos permiten identificar oportunidades de inversión atractivas, mientras que la diversidad de la cartera entre valores, sectores y países también debería reducir la volatilidad”, ha destacado Miurhead.
El fondo estará disponible en España, Suiza, Alemania, Austria, Italia, el Reino Unido, los Países Bajos, Luxemburgo y Bélgica.
1 ESG es la abreviatura de Environmental, Social and Governance (aspectos ambientales, sociales y de gobierno corporativo).
Foto cedidaMassimo Mazzini, nuevo consejero delegado de Pramerica SGR, gestora de Intesa Sanpaolo.
. El grupo Intesa Sanpaolo renueva la dirección de su gestora Pramerica y de su negocio de banca privada
La semana arranca con cambios relevantes en la alta dirección de las sociedades de gestión patrimonial del grupo Intesa Sanpaolo. Según ha anunciado la compañía, Massimo Mazzini ha sido nombrado consejero delegado de Pramerica SGR, la gestora de Intesa Sanpaolo, y Andrea Ghidoni director general de Intesa Sanpaolo Private Banking.
El grupo italiano explica que con estos dos nombramiento pretende “poner en valor los recursos internos de la compañía” y dar continuidad a la gestión de ambos negocios dentro del grupo. En este sentido, Massimo Mazzini, que se incorporó en 2007, ha pasado a ocupar el cargo de consejero delegado desde el 21 de enero de 2021. Mazzini ha desarrollado gran parte de su carrera profesional dentro del Grupo, donde ha asumido diversos cargos directivos y coordinado la estrategia de expansión internacional de Eurizon.
También es presidente de Eurizon Capital Asia, la filial de Eurizon en Hong Kong, y miembro del Consejo de Administración de Penghua, una de las principales gestoras de activos chinas de la que Eurizon posee el 49%. Tras ocupar su cargo como CEO de Pramerica, Mazzini continuará ejerciendo su función de director de marketing y desarrollo de negocio de Eurizon.
“Para mi es una gran satisfacción asumir este nuevo rol dentro de una compañía tan dinámica y con tanto éxito como es Pramerica. A lo largo de los años he apreciado el excelente trabajo realizado por la dirección de la empresa y el alto nivel de profesionalidad que distingue a las mujeres y hombres de Pramerica. Estoy convencido de que alcanzaremos juntos grandes metas en los próximos meses», ha destacado Massimo Mazzini, CEO de Pramerica.
El segundo de los nombramientos ha sido designado por el Consejo de Administración de Intesa Sanpaolo Private Banking, quien ha nombrado a Andrea Ghidoni director general de la entidad. Ghidoni se unió al grupo en 2015 como consejero delegado y director general de Pramerica, tras una larga carrera profesional en firmas como UBI Banca o Bain &Company, donde fue consultor estratégico de los principales grupos bancarios italianos tras iniciar su carrera como contable.
A raíz del nombramiento, Andrea Ghidoni, ya como director general de Intesa Sanpaolo Private Banking, ha señalado: «Es un gran placer para mí unirme al Grupo de Banca Privada Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Banking Group. Esto marca el comienzo de un nuevo capítulo en mi carrera profesional. Tomo el timón de Intesa Sanpaolo Private Banking, el líder del sector de la banca privada, con gran ilusión. Estoy encantado de unirme a un equipo de profesionales que hacen del asesoramiento avanzado su modelo distintivo, centrado en la protección y la mejora de los activos».
Pixabay CC0 Public Domain. Los mercados de renta variable e híbridos ofrecen una solución a la recapitalización corporativa europea después del COVID-19
En un informe publicado recientemente en colaboración con PwC, la Asociación de Mercados Financieros de Europa (AFME) advierte de que las empresas europeas necesitan cerrar una brecha de entre 450.000 y 600.000 millonesde eurosen el capital necesario para evitar incumplimientos comerciales generalizados y pérdidas de empleos, a medida que las medidas de apoyo estatales para el COVID-19 se reducen gradualmente.
El informe, Recapitalización de las empresas de la UE después del COVID-19, revela que, a pesar del apoyo brindado por los gobiernos y el sector privado desde el inicio de la pandemia, el 10% de las empresas europeas tiene reservas de efectivo para solo seis meses. La asociación comercial paneuropea pide a las autoridades que exploren y desarrollen más medidas a corto plazo para respaldar los mercados híbridos y de renta variable europeos, y acelerar la Unión de Mercados de Capitales para ayudar a financiar la recuperación. A menos que se tomen medidas urgentes, este mes podría empezar a verse un aumento de las insolvencias, lo que amenazará las perspectivas de recuperación de la UE, advierte la AFME.
El informe incluye entrevistas a empresas e inversores del sector privado de todo el continente para proponer soluciones al déficit de financiación emergente de Europa. Los hallazgos revelan que muchas pequeñas y medianas empresas no desean ceder el control de su negocio, pero sí están dispuestas a pagar una prima para no diluir sus derechos de voto, así como a distribuir una parte de los beneficios entre los inversores. Los instrumentos híbridos son ideales para atender estas necesidades.
Con el fin de fortalecer los mercados de capitales para apoyar a las empresas en la fase de recuperación, AFME realiza diversas recomendaciones. La primera de ellas es crear un nuevo instrumento híbrido a nivel de toda la UE diseñado específicamente para el sector empresarial. «Podría ser un nuevo instrumento compartido que cumpla con las ayudas estatales, que genere escala y liquidez y que pueda desarrollarse para cumplir con los objetivos de inversión social para atraer el máximo interés de los inversores», sostiene.
En segundo lugar, recomiendo ampliar los sistemas de apoyo a la recuperación existentes en toda la UE, como el Fondo Europeo de Garantías del FEI, adaptado a las necesidades de las pymes, en particular aquellas más pequeñas. Y también propone replicar las mejores prácticas existentes de los estados miembros sobre instrumentos híbridos, así como concienciar sobre la gama de instrumentos de los mercados de capitales disponibles para las empresas de mediana capitalización y las pymes que quizás desconozcan que existen tales opciones.
En cuarto lugar, AFME señala que es necesario explorar un mayor uso de instrumentos innovadores, como las acciones de clase dual para abordar las preocupaciones de control de las empresas, así como los swaps de renta variable para reducir el apalancamiento. Por último, aporta dos recomendaciones más: reajustar las normas sobre ayudas estatales para una crisis sistémica y acelerar las medidas de inversión en renta variable en el marco del proyecto de Unión de Mercados de Capitales.
“Si bien la deuda y el apoyo estatal han supuesto el rescate a corto plazo de empresas de toda Europa, ahora tenemos que ir más allá de la financiación puente a corto plazo y centrarnos en la reparación y recuperación a largo plazo. A medida que las empresas europeas se esfuerzan por recuperarse de la crisis económica, necesitarán tipos y fuentes de financiación alternativas para ayudar a mitigar la creciente carga de la deuda y, al mismo tiempo, poder invertir en su futuro. Aquí es donde los mercados híbridos y de renta variable pueden desempeñar un papel clave para respaldar la recuperación de Europa. El tamaño del desafío exige reaccionar con urgencia. Con un déficit de hasta 600.000 millones de euros que amenaza la recuperación de Europa, instamos a los responsables de políticas a trabajar con el sector privado a nivel nacional y de toda la UE para implementar soluciones que garanticen que las empresas de mediana capitalización y, en particular, las pymes tengan los recursos que necesitan para recuperarse después del COVID-19″, ha explicado Adam Farkas, director ejecutivo de la AFME.
Por su parte, Nick Forrest, director de consultoría económica de PwC, añade:“La crisis del COVID-19 amenaza con dejar cicatrices a largo plazo en las economías de Europa. Esto significa que restaurar la base de capital social de las empresas europeas es fundamental para impulsar la inversión, la innovación y el crecimiento. La retirada del apoyo estatal y el levantamiento anticipado de las medidas de confinamiento por la COVID- 19 con un programa de vacunación exitoso implica que ha llegado el momento de implementar la capacidad financiera de renta variable e híbrida y la infraestructura para impulsar la recuperación de la economía europea».
Pixabay CC0 Public Domain. Con los demócratas en el Senado y el Congreso, las estrategias alternativas deberían tomar fuerza
Tras la toma de posesión de Joe Biden como presidente de Estados Unidos, las firmas de inversión siguen analizando qué impacto tendrá esta nueva administración. En esta ocasión, el último informe elaborado por Lyxor destaca que el control del Senado y el Congreso por parte del Partido Demócrata debería favorecer las estrategias alternativas.
Dadas las expectativas de que su gestión esto se traduzca en mayores estímulos fiscales a corto plazo, Lyxor explica que los rendimientos de los bonos tendieron al alza en Estados Unidos y la pendiente de la curva del Tesoro registró una pronunciación. “Los tipos europeos también se vieron sometidos a presión, aunque el repunte de los rendimientos fue más moderado en el Viejo Continente. Teniendo en cuenta el actual nivel de los rendimientos de los bonos, el potencial de revalorización resulta enorme con la victoria demócrata y tendría repercusiones globales en el conjunto de países y clases de activos”, señala en el documento.
En opinión de la gestora, los vientos en contra de el COVID-19 y las compras de bonos por parte de la Fed deberían ayudar a contener cualquier aumento sustancial en los rendimientos a corto plazo. A más largo plazo, determinados factores estructurales, como las tendencias demográficas y los avances tecnológicos, también deberían evitar una normalización de los rendimientos hasta los niveles observados antes de la crisis financiera mundial. Según indica su informe, “con todo, en los dos próximos años asistiremos probablemente a una convergencia hacia el rango del 2%-3% registrado por última vez en 2017-2018. La rapidez con la que se alcanzará esa cifra es lo que cuenta para los mercados en esta crítica coyuntura. Nuestro escenario base sugiere que no seremos testigos de dicha evolución en la primera mitad de 2021”.
Por último, destaca que, en el universo de las estrategias alternativas, las estrategias global macro parecen una apuesta interesante para aprovechar esta normalización parcial y tardía en los rendimientos de los bonos. “En fechas recientes, han reducido su posicionamiento largo en renta fija y, en determinados casos, han pasado a adoptar posiciones cortas en los bonos del Tesoro”, apunta.
Respecto a las estrategias discretionary, también parecen haber recortado su sensibilidad a una pronunciación de la pendiente de la curva del Tesoro. Según explica el informe de Lyxor, “estas estrategias podrían adoptar un claro posicionamiento corto en bonos si las condiciones se materializan. Mientras tanto, su sesgo corto hacia el dólar en el mercado de divisas también podría verse recompensado con un Congreso demócrata, dado que los déficits gemelos arrastrarían el dólar a la baja”.
Su peor escenario, cuya probabilidad es reducida, sería un desmedido aumento de los rendimientos capaz de provocar el descarrilamiento de la renta variable, la apreciación del dólar y el menoscabo de los activos de los mercados emergentes. “En ese escenario de brusca inversión de las tendencias en el conjunto de las clases de activos, las estrategias global macro todavía podrían generar una rentabilidad superior a la de otras estrategias de inversión alternativa (hedge fund), a nuestro parecer. Por lo tanto, nuestra postura sigue siendo de sobreponderar»”, concluye el informe de Lyxor.
Pixabay CC0 Public Domain. Erste AM anuncia el cierre a nueva suscripciones de su fondo Erste WWF Stock Enviroment
El Consejo de Administración de Erste Asset Management GmbH ha decidido cerrar temporalmente cualquier clase de suscripción y de cualquier importe de su fondo Erste WWF Stock Environment.
Según ha explicado Erste AM en un comunicado, esta decisión de cierre parcial se hizo efectiva desde el pasado 22 de enero. “Como ya se comunicó en noviembre de 2020 y enero de 2021, la estrategia del fondo ha experimentado una fuerte demanda de los inversores en los últimos meses. Con el fin de proteger a todos los clientes invertidos, el Consejo de Administración de Erste Erste Asset Management GmbH ha decidido introducir un cierre temporal para nuevas entradas, ya que la capacidad de la estrategia de la estrategia se ha alcanzado”, han explicado Heinz Badnar, CEO de Erste Erste Asset Management GmbH, y Wolfgang Traindl, miembro del Consejo de Administración.
En este sentido, la firma explica que esta decisión permitirá asegurar una gestión eficiente de la cartera y concentrarse en los valores de pequeña y mediana capitalización que ahora mismo tienen. Según indican, este cierre temporal, como ya ocurrió en noviembre de 2020 y en enero de 2021, se levantará cuando “haya nuevas capacidades y, por tanto, espacio para nuevas suscripciones”.
Además, la gestora señala que esta decisión no afecta a su estrategia de impacto Este Green Invest, que está gestionado por el mismo gestor y equipo de fondos.
