Amiral Gestion refuerza su compromiso con la ISR lanzando el fondo Sextant France Engagement

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Amiral Gestion amplía su gama de fondos de renta variable comercializados en España, con el lanzamiento del fondo Sextant France Engagement. Se trata de un fondo que invierte en empresas francesas de todos los tamaños de capitalización bursátil que, busca obtener la mejor rentabilidad posible a largo plazo minimizando el riesgo y aplicando un enfoque fundamental y responsable en la selección de valores.

Además del diálogo con las empresas acerca de aspectos estratégicos y financieros, el fondo aplica un enfoque de “engagement accionarial” (interacción activa entre accionistas y empresas) sobre cuestiones no financieras, lo cual constituye una auténtica herramienta de recopilación de información, interacción e impacto en las empresas con vistas a acompañarlas en su desarrollo y transformación. Este fondo fue creado en Francia a finales de noviembre de 2020.

El fondo tiene como objetivo batir al índice de referencia CAC All Tradable NR. Por su parte, el equipo de gestión tiene como objetivo lograr el mejor rendimiento posible a largo plazo minimizando el riesgo, a través de un enfoque fundamental y responsable para seleccionar valores en su universo de inversión.

Un impacto positivo

Según Sébastien Ribeiro y Bastien Goumare, gestores principales del fondo, «nuestro enfoque persigue entablar un diálogo constructivo a medio-largo plazo, preferentemente con empresas de pequeña y mediana capitalización. De esta forma deseamos estimularlas para aumentar su transparencia sobre los retos e indicadores ASG (aspectos medioambientales, sociales y de gobierno corporativo) y climáticos, con el fin de obtener una evaluación lo más precisa posible de su rendimiento real produciendo un impacto concreto y positivo en la evolución de su trayectoria en esta materia».

Uno de los objetivos clave del equipo de gestión consiste en fomentar entre las empresas la mejora de sus prácticas en los temas prioritarios para el fondo. Los equipos se centran específicamente en la reducción de la huella de carbono, en la igualdad de género dentro del comité ejecutivo y de gestión, o en la participación de los empleados en el valor añadido a través de sistemas de acciones para empleados.

Además, el fondo Sextant France Engagement ha sido uno de los primeros en recibir la etiqueta France Relance (Plan de reactivación de Francia) en otoño de 2020. Ello confirma el rigor de su enfoque de inversión socialmente responsable al obtener la etiqueta gubernamental ISR (inversión socialmente responsable).

Véronique Le Heup, codirectora de inversión responsable y responsabilidad social corporativa de Amiral Gestion, señala: «Nos alegramos de la obtención de esta nueva etiqueta que subraya el carácter responsable de nuestras inversiones con una fuerte correlación entre nuestra identidad de empresa de selección de valores y nuestro enfoque de interacción constructiva directa entre accionistas y empresas. Esta etiqueta confirma la aspiración de los equipos de Amiral Gestion a unas finanzas responsables al servicio del desarrollo económico sostenible, reduciendo sus impactos negativos e intensificando sus aportaciones positivas al medio ambiente y a la sociedad en su conjunto«.

Amiral Gestion, que gestiona desde 2015 fondos y mandatos ISR y que ha suscrito los PRI (principios de inversión responsable), persigue el fortalecimiento de su estrategia de inversión responsable. Este avance se inscribe en el marco de la incorporación de las fundadoras de la firma de asesoramiento EFIRES en septiembre de 2020 y el lanzamiento de la Estrategia de Inversión Responsable 2020-2023.

Xavier Pujol se incorpora a Alantra como secretario general y director de la Asesoría Jurídica global

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Foto cedida. pujol

Alantra ha nombrado a Xavier Pujol socio y secretario general del Grupo. Pujol cuenta con más de 18 años de experiencia jurídica en fusiones y adquisiciones, mercados de capitales, gobierno corporativo y reestructuraciones.

Xavier Pujol se incorpora desde el Grupo PRISA, donde fue secretario general y secretario del Consejo de Administración. Empezó su carrera profesional en Cuatrecasas, incluyendo una estancia como secondee en la oficina de Londres de Herbert Smith, y posteriormente fue parte del equipo que abrió la oficina de Latham & Watkins en España. Pujol es licenciado y máster en Derecho por ESADE, visiting student de la Universidad de Minnesota y PLD por IESE.

«Estamos muy satisfechos por la incorporación de un profesional como Xavier, que cuenta con una amplia experiencia corporativa internacional, criterio y hondo conocimiento jurídico para esta nueva etapa de la compañía», ha señalado Santiago Eguidazu, presidente ejecutivo de Alantra.

Por su parte, Xavier Pujol ha señalado que inicia esta etapa “con enorme entusiasmo y consciente de la oportunidad que supone incorporarme a una compañía internacional de la reputación de Alantra. Estoy convencido de que, con el apoyo del resto del equipo jurídico, podremos hacer frente a los retos del Grupo y su fuerte crecimiento”.

Xavier Pujol sustituye a Francisco Albella, quien, por motivos personales, ha decidido emprender una nueva etapa en el Grupo. Francisco permanecerá como secretario del Consejo de Administración y asesor en proyectos específicos.

“Quiero agradecer a Francisco su excelente trabajo como responsable jurídico de Alantra en los últimos 20 años. Ha desempeñado un rol clave en la institucionalización de nuestro Grupo, así como para en la formación y preservación de nuestra cultura. También queremos destacar su disponibilidad para seguir colaborando con nosotros desde el cargo de secretario del Consejo de Administración”, ha añadido Santiago Eguidazu.

Alantra es una firma de Asset Management, Investment Banking y Credit Portfolio Advisory especializada en proveer servicios de alto valor añadido a empresas, grupos familiares e inversores institucionales que operan en el segmento mid-market. El Grupo cuenta con más de 540 profesionales en los principales mercados de Europa, Estados Unidos, Latinoamérica y Asia.

Invesco lanza un ETF que invierte en compañías mundiales líderes en energía y tecnología solar

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Pixabay CC0 Public Domain. Invesco lanza un ETF que invierte en compañías mundiales líderes en energía y tecnología solar

Invesco confía en que el futuro de las renovables pasa por la energía solar. Con esta convicción, la gestora ha lanzado el fondo Invesco Solar Energy UCITS ETF, que invierte en aquellas empresas mundiales que lideran el desarrollo de la tecnología de la energía solar.

Este nuevo ETF tiene como objetivo replicar el rendimiento del índice MAC Global Solar Energy Index, que fue desarrollado por los principales expertos de la industria solar y ahora es administrado y calculado por S&P Dow Jones. Según explica la gestora, el índice cuenta con empresas presentes en toda la cadena de valor de la industria solar, aunque especialmente en aquellas que tengan ingresos significativos procedentes de actividades relacionadas con la energía solar. 

En este sentido, las empresas solares puras tendrán una mayor ponderación, mientras que las que obtengan menos de un tercio de sus ingresos totales de la energía solar -o de los combustibles fósiles- se eliminarán por completo. Como sucede en todos los ETFs de la gama de Invesco, “las compañías que forman parte de la cartera también deben cumplir estrictos umbrales de liquidez, negociabilidad y gobernanza”, explican. 

Este lanzamiento se produce solo unos meses después de que Invesco introdujera en el mercado su ETF de energías limpias Invesco Global Clean Energy UCITS ETF. Estos lanzamientos se enmarcan en el compromiso de Invesco de ofrecer soluciones responsables y sostenibles a los inversores. “Nuestra gama ETFs ESG UCITS cuenta ya con unos activos gestionados de más de 3.000 millones de dólares”, destacan desde la gestora.

Laure Peyranne, directora de ETFs para Iberia, LatAm y US Offshore de Invesco, señala que “una de las coincidencias de los planes energéticos a nivel global es el incremento de las energías renovables en general y de la energía solar en particular. Los ambiciosos planes para reducir las emisiones y luchar contra el cambio climático van a multiplicar la demanda de todo lo relacionado con la energía solar, que además es muy barata”.

«Llevamos 13 años trabajando con Invesco y estamos encantados de que traigan nuestro índice solar a los inversores europeos. La metodología del índice es fundamentalmente la misma que cuando lo creamos en 2008. Está diseñado para replicar el rendimiento de las empresas a nivel mundial dentro de la industria de la energía solar, con una exposición diversificada a todas las tecnologías solares, toda la cadena de valor y los correspondientes equipos solares», añade Richard Asplund, director general de MAC Solar Index. 

El MAC Global Solar Energy Index se centra en las empresas que obtienen una cantidad significativa de sus ingresos de la producción de equipos de energía solar, incluidos los sistemas de seguimiento, inversores, baterías y otros sistemas de almacenamiento de energía, el suministro de materias primas, componentes o servicios a los productores o desarrolladores de energía solar, o la instalación, desarrollo, integración, mantenimiento o financiación de sistemas de energía solar. El índice está ponderado por la capitalización bursátil ajustada, que adapta la ponderación de cada empresa en función de la proporción de sus ingresos que se derivan de los negocios solares.

HSBC AM financia la puesta en marcha de RadiantESG Global Investors

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HSBC Asset Management ha anunciado que va a tomar una participación minoritaria en Radiant ESG, una empresa de consultoría centrada en la diversidad y la inclusión (D&I) con sede en Estados Unidos, cofundada por Heidi Ridley y Kathryn McDonald, antigua consejera delegada y directora de inversiones sostenibles de Rosenberg Equities, respectivamente.

Con el respaldo de HSBC Asset Management, Radiant ESG se convertirá en RadiantESG Global Investors, una empresa de gestión de activos independiente, propiedad de mujeres, centrada en las oportunidades de inversión ESG de próxima generación para clientes institucionales y de gestión de patrimonios de todo el mundo.

El equipo de RadiantESG cuenta con una gran experiencia en la inversión en renta variable y en el análisis, la investigación y el conocimiento de los datos ASG. Heidi y Kathryn tienen más de 50 años de experiencia combinada y cada una pasó dos décadas en Rosenberg Equities, que llevaron a convertir en la primera firma totalmente integrada en ESG en 2017.

RadiantESG Global Investors pretende lanzar la siguiente fase de su crecimiento a finales de este año con dos estrategias de inversión ancladas en su concepto propio de «cambio positivo» de ESG, que capta a los líderes ESG y a las empresas alineadas con los Objetivos de Desarrollo del Milenio (ODM) de Naciones Unidas. Las estrategias tendrán como objetivo abordar los cambios demográficos y la creciente demanda de soluciones de inversión más sostenibles.

La empresa recién creada tiene la intención de ampliar su equipo a lo largo del año y buscará un socio estratégico adicional que le ayude con la infraestructura y la distribución en los Estados Unidos y los mercados clave.

Tras este anuncio, Nicolas Moreau, consejero delegado de HSBC Asset Management, ha explciado: «La esencia del verdadero liderazgo global es cambiar el statu quo y esta asociación es un ejemplo perfecto de inversión de impacto social directo, que demuestra nuestro compromiso de fomentar la diversidad en el sector de la gestión de activos. Cuando la inversión se combina con un equipo basado en la diversidad, la inclusión y el espíritu emprendedor, es posible obtener resultados realmente buenos para nuestros clientes».

«RadiantESG tiene una potente propuesta de valor, credibilidad en el mercado y una sólida base para ofrecer una fuerte rentabilidad ajustada al riesgo. Nos sentimos atraídos por el enfoque único que Heidi y Kathryn han desarrollado y estamos encantados de tener la oportunidad de apoyar el lanzamiento de una empresa de gestión de activos de propiedad femenina con un profundo compromiso con ESG y un exitoso historial de entrega de estrategias de inversión sostenible», concluye Moreau.

Por su parte, Heidi Ridley, cofundadora y consejera delegada, y Kathryn McDonald, cofundadora y responsable de sostenibilidad e inversiones de Radiant ESG, han añadido: «Estamos encantados de contar con el respaldo de una organización con el calibre y la talla de HSBC Asset Management, que ha demostrado sistemáticamente las características que creemos que son primordiales para una base cultural sólida, una mentalidad innovadora y un enfoque centrado en el cliente».

«Estamos profundamente comprometidos con el progreso positivo en cuestiones ASG, D&I, y con el desempeño de un fuerte papel de defensa dentro de la industria en estos temas. Creemos en el poder de la cultura inclusiva dentro del sector de la gestión de activos. Estos valores compartidos constituyen una base sólida para la alineación cultural y filosófica entre HSBC Asset Management y RadiantESG. También estamos unidos en nuestro esfuerzo por liderar un cambio positivo dentro de la industria de la gestión de activos», apuntan ambas cofundadoras. 

Buscando la perdurabilidad en las empresas de pequeña y mediana capitalización

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Foto cedidaRayna Lesser Hannaway y Alberto Martínez Peláez, de iM Global Partner. Alberto y Rayna

Rayna Lesser Hannaway, gestora de la cartera del fondo OYSTER US Small and Mid Company Growth, comenta con Alberto Martínez Peláez la aplicación de la filosofía de inversión de Polen a las empresas de pequeña capitalización estadounidenses.

Pregunta. ¿Puede explicar su metodología y la estrategia del Polen U.S. Small and Mid Company Growth?

Respuesta. Polen Capital se constituyó en 1979 y lanzó la estrategia Polen Focus Growth en 1989. Así pues, durante más de 30 años hemos aplicado sistemáticamente un enfoque de crecimiento de calidad focalizado mediante el que invertimos como si fuéramos propietarios de las empresas. Hace cuatro años, lanzamos nuestra estrategia U.S. Small Company Growth con la misma mentalidad: identificar las mejores empresas de pequeña y mediana capitalización para invertir en ellas a largo plazo. Nuestro equipo Small Company Growth , dirigido por Tucker Walsh, dispone de un enfoque sumamente colaborativo: yo gestiono la estrategia OYSTER U.S. Small and Mid Company Growth, pero colaboro estrechamente con mis seis compañeros de inversión, que tienen una media de quince años de experiencia.

P. ¿Cómo encuentran las «mejores» empresas?

R. Contamos con criterios muy estrictos para que una empresa entre en la cartera. Gestionamos una cartera muy concentrada, especialmente en la categoría de pequeña y mediana capitalización. Mantenemos entre 25 y 35 valores, por lo que tenemos una proporción de gestión activa muy elevada y gestionamos con gran convicción las empresas en las que invertimos.

Para tener esa convicción, necesitamos disponer de un marco, que denominamos nuestro «timón de inversión». Ese timón comienza con una posición competitiva fuerte y con las ventajas de una tendencia a largo plazo. También conlleva que la empresa debe tener un proceso de ventas replicable con el que pueda seguir generando un crecimiento orgánico, márgenes sólidos y flujo de efectivo. Además, debe estar gestionada por un equipo directivo eficaz que sea capaz de reinvertir en el negocio para sostener el crecimiento y mantener o reforzar la posición competitiva. Por eso lo llamamos «timón».

P. ¿Cuál es su horizonte temporal de inversión?

R. Por lo general, aspiramos a un periodo de tres a cinco años con todas nuestras inversiones. Pero queremos invertir en una empresa que se beneficie de una tendencia que persista durante más de tres a cinco años. Queremos observar una revalorización adecuada durante nuestro periodo de inversión.

Es importante tener en cuenta que las empresas realmente bien gestionadas pueden acusar algunas dificultades a corto plazo. Pero, según nuestra experiencia, si el equipo de gestión es ágil y cuenta con una cultura capaz de adaptarse a las situaciones, estas empresas pueden encontrar la manera de seguir creciendo y también de generar el efectivo necesario para mantener la solidez de su modelo de negocio. Realmente depende de la empresa, y creemos que las empresas en las que invertimos están preparadas para poder no solo sobrevivir en este periodo, sino, en algunos casos, prosperar gracias a las condiciones actuales.

P. ¿Ha afectado la pandemia a los tipos de empresa que eligen?

R. Realmente creemos que algunas de las tendencias que ya existían antes de la pandemia probablemente tendrán un efecto acelerador, ya que la gente ha tenido que aprender a trabajar de una forma diferente. Muchos de nosotros estamos trabajando en remoto, y eso va a generar hábitos diferentes. Una de las áreas que creemos que seguirá beneficiándose de la situación es la transición hacia la nube. En nuestra cartera, tenemos una empresa que ofrece soluciones basadas en la nube a las gestoras de activos inmobiliarios y al sector jurídico y que presta servicios a pequeñas y medianas empresas.

Esta empresa se está beneficiando de la tendencia a largo plazo de la transferencia de los procesos manuales y del tratamiento y divulgación de la información a la nube. Ello permite a estas gestoras inmobiliarias de pequeño y mediano tamaño hacerlo todo en aplicaciones basadas en la nube hasta el nivel del cliente. Esto también incluye la capacidad de ofrecer visitas virtuales, lo que puede ayudar en una situación en la que las personas no pueden estar físicamente presentes.

 

Haga clic aquí para saber más sobre la estrategia OYSTER US Core Plus: https://www.imgp.com/es/focus-funds/oyster-us-core-plus

Linkedin: https://www.linkedin.com/company/imsquare/

 

La información o los datos contenidos en el presente documento no constituyen en modo alguno una oferta, recomendación o consejo para comprar o vender acciones de las participaciones del Fondo. Los inversores deben consultar la información clave para inversores («KIID») y el folleto del Fondo disponible en https://www.imgp.com para obtener más detalles sobre los riesgos implicados.

La inversión temática supone un cambio estructural en la estrategia de los inversores

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Según un informe publicado por BNP Paribas Asset Management y realizado por Greenwich Associates sobre la actitud de los inversores institucionales y del mercado de distribución ante la inversión temática, el 90% de los inversores considera que esta forma de enfocar su inversión tiene un «impacto positivo sobre la rentabilidad a largo plazo».

Así, los resultados del documento muestran un incremento en el interés de los inversores por el enfoque temático durante los últimos doce meses. Según el informe, el 88% de los inversores del mercado de distribución y el 36% de los inversores institucionales ya utilizan o tienen la intención de utilizar estrategias temáticas. De esta forma, se manifiesta un cambio estructural en la asignación de activos, dejando en segundo plano el concepto de clase de activo, factor geográfico y sector por la estrategia temática.

“La inversión temática se ha multiplicado por tres entre 2017 y 2020, con un importante apoyo por parte de distribuidores e inversores minoristas. Es una clara tendencia que hemos visto reflejada en España y Portugal”. A lo que añade: “Esperamos una aceleración de esta tendencia impulsada por un próximo cambio normativo, que incluye la integración de las preferencias ESG en las elecciones de los inversores en virtud de MiFID II, así como por la creciente demanda de las estrategias temáticas por parte de inversores institucionales”, explica Sol Hurtado de Mendoza, directora general de BNP Paribas Asset Management para España y Portugal.

El principal objetivo del 76% de los inversores a la hora de acudir a estrategias temáticas apunta hacia la sostenibilidad y los criterios ESG, seguido por la capacidad para mejorar los resultados de inversión (el 42%), la inclusión de un enfoque de inversión más innovador o disruptivo (el 36%) o el aumento de la diversificación (el 30%).

Auge de la temática sostenible

El contexto normativo y político internacional favorece este interés por los fondos temáticos sostenibles, con iniciativas como el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles, la Taxonomía de la UE, el Pacto Verde europeo o la decisión de la administración de Biden de priorizar la reducción de la huella de carbono estadounidense y lograr un nivel de cero emisiones netas.

Más de tres cuartas partes de los participantes en el estudio aludieron a la sostenibilidad y a los criterios ESG como modelo de inversión de impacto positivo. Asimismo, mostraron preferencia por el marco establecido por los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas (el 41%), seguido por las soluciones para el cambio climático (el 21%) y las energías renovables (el 18%).

Mayor interés por la tecnología e innovación

Durante la pandemia, la necesidad de adaptación a las nuevas circunstancias aceleró el proceso de la digitalización, este impulso ayudó decisivamente a mantener con solidez a los distintos sectores que tuvieron que enfrentarse a un nuevo paradigma digital.

Entre los temas de inversión relacionados con la tecnología y la innovación, los más atractivos para los encuestados fueron la salud (el 28%), la robótica y la inteligencia artificial (el 23%) y las tecnologías disruptivas (el 13%). Más del 50% de los participantes incluyen estos temas entre los tres que consideran más atractivos. Tras ellos aparecen temas relacionados con la disrupción, como la ciberseguridad, la biotecnología, el 5G y las ciudades inteligentes.

Atención a la renta fija

Si bien la inversión temática suele estar más presente en la renta variable, la renta fija genera cada vez un mayor interés. Según el estudio, la mayoría de los inversores acuden o tienen previsto acudir a la renta variable para la inversión temática (el 87%), seguida de la renta fija (el 42%), que se sitúa así por delante de los multiactivos y mercados privados (ambos el 30%).

Estos datos indican el crecimiento y la aceleración de la tendencia hacia la asignación en renta fija temática, lo que demuestra un cambio fundamental de enfoque de asignación de activos, del que la inversión temática comienza a convertirse en parte integrante.

El fondo ASI Pan-Europea Residential Property supera los 1.000 millones de euros en patrimonio

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Aberdeen Standard Investments continúa poniendo en valor sus estrategias de inversión en real estate. Según ha informado la gestora, su fondo Aberdeen Standard Investments (ASI) Pan-European Residential Property Fund (ASPER) ha superado el nivel de 1.000 millones de euros de patrimonio. Un importe que marca un «hito» para este vehículo de inversión que se lanzó a finales del primer trimestre de 2018. 

En este sentido, la gestora destaca que tras haber atraído importantes compromisos de inversores internacionales, el fondo ha adquirido más de 40 propiedades residenciales modernas y sostenibles en nueve países de Europa occidental. Sus adquisiciones representan cerca de 5.000 unidades de apartamentos residenciales. Una vez finalizadas las promociones existentes, el valor de la cartera será de unos 1.600 millones de euros. 

Se trata de un fondo core abierto, diseñado para inversores institucionales, que tiene como objetivo proporcionar ingresos y crecimiento del capital invirtiendo en grandes edificios residenciales de alta calidad, construidos de forma sostenible, en ubicaciones «triple A» (que proporcionan accesibilidad, comodidad y asequibilidad para el ocupante). Tiene un objetivo de rentabilidad absoluta a largo plazo y pone en práctica una estrategia que tiene como base los principios ESG y que busca invertir en un stock nuevo y moderno. Además, está centrado en la obtención de rendimientos fuertes y defensivos en el sector residencial de Europa occidental, el Fondo adopta un enfoque multinacional que pretende reducir el riesgo mediante la diversificación. 

«Estamos encantados de alcanzar este hito sólo tres años después de lanzar el fondo. La calidad de la cartera y los proyectos asegurados representan verdaderas oportunidades de diversificación para los inversores y estamos dispuestos a aprovecharlas en el futuro. La demanda de inmuebles residenciales en las principales ciudades europeas está aumentando exponencialmente. El sector está afrontando el reto de desarrollar un nuevo tipo de espacio vital pos pandémico para satisfacer las necesidades cambiantes de una población creciente. Creemos que esto representa grandes oportunidades para los inversores», ha destacado Marc Pamin, gestor del Aberdeen Standard Pan-European Residential Property Fund.

Los inversores españoles confían más en la economía mundial que en la propia

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Para los inversores españoles, las perspectivas de los próximos meses no son muy alentadoras. De acuerdo con el último estudio realizado por la plataforma global de inversión en multiactivos eToro, solo el 36% confía en la economía española y el 44% en la economía mundial.

La encuesta, denominada “El pulso del inversor minorista”, fue realizada a un total de 6.000 personas en 12 países*, con el propósito de determinar cuáles son las perspectivas actuales del inversor minorista respecto a los mercados, la economía y sus propias inversiones.

El estudio revela que no existe un consenso respecto a las perspectivas económicas globales, ya que el 50% de todos los encuestados afirmaron tener confianza en la economía mundial y el otro 50% admitió lo contrario. Sin embargo, se puede ver que son los países del norte de Europa los que ven la economía global con mayor optimismo, con Holanda (81%), Alemania (59%) y Dinamarca (53%) por encima de la media.

Más que en la economía, los españoles confían en sus propias inversiones

La situación de la economía española es el factor más comúnmente considerado como uno de los mayores riesgos externos para las inversiones en los próximos tres meses. Dos de cada cinco participantes (42%) dicen que piensan que es uno de los mayores riesgos externos para sus inversiones, seguido por la situación de la economía mundial (39%) y el aumento de la inflación (34%).

Sin embargo, la visión de los encuestados sobre los mercados no parece estar completamente alineada con la trayectoria general de la economía. Los participantes españoles tienen mucha más confianza en sus inversiones (78%) que en la economía española y mundial. En un análisis más detallado, se detecta que los hombres sienten más seguridad sobre sus inversiones que las mujeres (84% frente al 73%).

“El hecho de que los inversores sean conscientes de los riesgos externos, pero que igualmente muestren un alto nivel de confianza en sus inversiones, nos demuestra que el inversor minorista español tiene un verdadero control sobre su actividad financiera y que ha encontrado en el acceso a los mercados una alternativa sólida para complementar sus ingresos”, explica la directora general de eToro para Iberia y Latinoamérica, Tali Salomon.

El inversor español: ávido de información y preocupado por entender el negocio

A nivel global, existen distintas fuentes de información en las cuales los encuestados se apoyan para investigar sobre los mercados y tomar decisiones de inversión. En general, las fuentes principales son los medios de comunicación (37%) y las recomendaciones personales de familiares, colegas o amigos (37%). Sin embargo, para los inversores españoles, los sitios web de reseñas de terceros son la vía más común (46%). Las recomendaciones personales y los medios de comunicación son los siguientes más utilizados (43% y 35% respectivamente).

A la hora de considerar la inversión en una acción determinada, el factor más importante para los participantes españoles es entender las métricas del negocio (32%, por encima de la media global de 30%). Además, el 21% prioriza la comprensión de los objetivos de la empresa, y el 20% se preocupa sobre todo de que la empresa pague dividendos a los accionistas.

“A pesar de lo que se dice a menudo, estos datos nos muestran que los inversores minoristas tienen un gran interés por aprender más sobre sus finanzas y buscan información que les ayude a tomar decisiones de inversión fundamentadas. En la plataforma de inversión social de eToro, los inversores pueden conversar fácilmente con otros inversores, observar las estrategias de sus pares o de inversores más experimentados, y potencialmente replicar estas estrategias”, expone Tali Salomon.

Perspectivas para los próximos meses

A pesar de la confianza en sus inversiones, los participantes españoles son menos optimistas sobre sus inversiones en los próximos 12 meses. Solo el 52% cree que sus inversiones mejorarán en los próximos 12 meses. Una proporción similar cree que la economía mundial mejorará (53%). Sin embargo, son menos los que creen que sus inversiones empeorarán que los que creen que la economía mundial empeorará (10% frente al 27%). La falta de mayor optimismo sobre las inversiones quizá explique por qué sólo el 24% espera invertir más en los próximos 12 meses. La mayoría espera invertir más o menos lo mismo en los próximos 12 meses (55%).

Al considerar otros riesgos para sus inversiones, ocho de cada diez (79%) piensan que un aumento de los casos de COVID-19 o la aparición de una nueva variante suponen un riesgo. Dos terceras partes piensan que el Gobierno que pone fin a las ayudas a las empresas y a los particulares, o la interrupción de los viajes como consecuencia de la pandemia, suponen un riesgo (en ambos casos el 65%).

No obstante, no hay un gran grado de acuerdo a la hora de anticipar si habrá una caída significativa del mercado en los próximos 3 meses. Tres de cada diez (30%) piensan que es probable, el 30% estima que no es ni probable ni improbable, y el 35% cree que es poco probable. En cuanto a las opiniones sobre si los mercados están en una burbuja, el 39% de los participantes españoles asegura que lo están, lo que se corresponde con la media global (40%).

 

*En total, se tomaron muestras de 6.000 inversores minoristas en 12 países, 500 en cada uno: Reino Unido, Estados Unidos, Alemania, Francia, Italia, España, Países Bajos, Dinamarca, Australia, Polonia, Rumanía y República Checa.

Observatorio Criteria: un polo de investigación para comprender los retos de la transformación económica y social en España

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Foto cedidaAlfonso Saez, Julio L. Martínez, y Paloma Real. Observatorio Criteria: un polo de investigación para comprender los retos de la transformación económica y social en España

La Universidad Pontificia Comillas, Bankinter Consumer Finance y Mastercard han presentado el Observatorio Criteria, cuyo objetivo es ayudar a la sociedad española a conocer y comprender los efectos de los principales retos demográficos, COVID-19, transformación digital y sostenibilidad medioambiental, principalmente, en la actual sociedad y en las futuras generaciones, desde el rigor académico.

De esta forma, analizará la situación socioeconómica originada por el COVID-19 y facilitará la labor de los agentes sociales, políticos y empresariales a la hora de tomar las mejores decisiones para lograr una recuperación socioeconómica lo más rápida y efectiva posible.

Asimismo, el Observatorio alineará la salida de la crisis y la recuperación socioeconómica con los objetivos de desarrollo sostenible (ODS); investigará las principales variables y modelos que permitan conocer el impacto de las medidas políticas y económicas; proporcionará espacios de debate y reflexión, tanto académica como desde la práctica, y difundirá resultados de la investigación (informes técnicos, tesis doctorales, artículos científicos, formación postgrado y proyectos de investigación).

Según Javier Márquez, vicedecano de relaciones institucionales e investigación de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales de la Universidad Pontificia Comillas, “las secuelas económicas, laborales y sociales de la crisis financiera de 2008 siguen hoy todavía y se han visto agravadas y acentuadas por los efectos de la pandemia. El COVID-19 se ha caracterizado por un aumento de la incertidumbre sanitaria, económica y financiera que ha acelerado la vulnerabilidad de un sistema ya amenazado por el impacto de las nuevas tecnologías y sus consecuencias sobre el mercado de trabajo, la productividad del tejido empresarial y la distribución de la riqueza”.

Para dar respuesta a estos retos, es necesaria una reflexión que, desde el rigor académico, conceptualice, investigue y profundice en el desarrollo del conocimiento de las variables e indicadores que tienen más impacto en la realidad socioeconómica actual y venidera.

El Observatorio tendrá, entre sus principales herramientas, la plataforma 360 Smart Vision desarrollada por Comillas ICADE y Deloitte, la cual proporciona información de rigor académico para una monitorización de la recuperación en España tras la pandemia. La plataforma actúa como agregador de información en el ámbito económico y social fomentando la calidad y la transparencia del dato y aportando investigación científica de máximo impacto. El reto final busca lograr una adjudicación óptima de los recursos públicos y privados en un país que vivirá la transformación hacia el horizonte 2030 y 2050 en los próximos años.

Por su parte, Bankinter Consumer Finance contribuye al Observatorio Criteria con un importante flujo de datos estadísticos que sirven para mostrar la importancia de la vertiente económica dentro del proceso global. Así, suministrará datos sobre pagos con tarjetas, el indicador que mejor refleja cómo se comporta el consumo en la sociedad en cada momento económico y más en el actual, aún marcado por la pandemia.

Alfonso Saez, consejero-director general de Bankinter Consumer Finance, ha afirmado que “para afrontar los retos que tenemos por delante como sociedad es de vital importancia poder analizar la radiografía socioeconómica en cada momento y para dicho análisis el Observatorio Criteria va a proporcionar una herramienta de alto valor añadido. Bankinter Consumer Finance aportará todo su conocimiento en el mundo del consumo a través de sus datos con el objetivo de contribuir a una visión más precisa de la evolución de la economía real y, con ello, facilitar un mejor diagnóstico ante el prioritario desafío actual: la recuperación económica”.

Por su parte, Paloma Real, directora general de Mastercard, ha asegurado que “la creación de este Observatorio será fundamental en vistas de poder contar con una herramienta que nos permita analizar los desafíos futuros, en los que la tecnología jugará un papel decisivo. En este sentido, Mastercard aportará su expertise, sus capacidades tecnológicas y conocimientos para tratar de enfrentar la recuperación económica y social, que se ha visto agudizada por la pandemia”.

La sostenibilidad es más cara en países en desarrollo

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Para alcanzar el acuerdo de París, reducir de forma sustancial las emisiones mundiales de gases de efecto invernadero y limitar el aumento global de la temperatura en este siglo a 2º C, se requieren algunos esfuerzos. Por ejemplo, además de las políticas y planes actuales, también serían necesarios 130.000 millones de dólares anuales de inversión adicional en tecnologías bajas en carbono hasta 2030, cantidad que podría duplicarse o incluso triplicarse si se quiere limitar el aumento a 1,5º C.

Todo ello requiere un cambio radical en la escala y la dirección de la inversión, especialmente en las economías en desarrollo, donde una financiación adecuada supone un gran desafío y donde muchos de los impactos del cambio climático se sentirán con más intensidad.

La financiación es vital para la transición hacia una economía verde, y el coste de esta financiación difiere sustancialmente entre las diferentes regiones. Un estudio realizado por investigadores de University College London analiza cómo el coste del capital para la financiación de proyectos de transición energética en países en vías de desarrollo es desproporcionalmente alto.

Las diferencias en las condiciones macroeconómicas, la confianza empresarial, la incertidumbre política y el marco regulatorio definen las condiciones de inversión. Los inversores aplican altas primas de riesgos en los proyectos de inversión relacionadas con la transición energética en países en desarrollo, lo que hace que se renuncie a muchas de estas inversiones.

Con ello se crea una trampa de inversión climática, similar a la trampa de la pobreza. La percepción de alto riesgo incrementa el coste de capital de las inversiones bajas en carbono, lo que hace que haya pocas inversiones en esta área, lo que a su vez provoca una baja reducción en las emisiones de CO2, lo que supone un mayor impacto climático, baja producción, incremento del desempleo.

Fuente Portocolom AV

A todo lo comentado hay que añadir que el uso de criterios ESG para filtrar inversiones bajas en carbono tiende a penalizar a los países caracterizados por una baja democracia, transparencia, derechos humanos y estándares éticos, donde tales criterios son difíciles de aplicar.

En la cumbre del clima de 2009 en Copenhague, 38 países desarrollados (entre ellos España)  se comprometieron a que movilizarían anualmente 100.000 millones de dólares (unos 85.000 millones de euros) hasta 2020, con el objeto de que los países en vías de desarrollo pudieran afrontar las consecuencias del calentamiento global y reducir sus emisiones.

Todo apunta a que se llegará a las conversaciones sobre el clima que se celebrarán en Glasgow, Escocia, en noviembre de este año, sin que dichos países hayan todavía cumplido su compromiso. Según datos disponibles, hasta 2018 no se ha alcanzado la meta. Para conocer datos fiables de este 2020, el año en el que se debe llegar a los 100.000 millones, habrá que esperar hasta 2022, según apunta la OCDE.

Fuente OCDE

Fuente OCDE

Los investigadores de Universty College London proponen que los marcos de financiación sostenible que se implantan en Europa, China y otros lugares deberían proporcionar algún incentivo para ecologizar las economías en desarrollo. Las instituciones financieras compradoras de bonos de mercados emergentes, más el FMI y el Banco Mundial, apoyan enérgicamente los objetivos del Acuerdo de París, al igual que gobiernos clave como Estados Unidos, Reino Unido y Alemania. Pero necesitan dirigir este entusiasmo a los lugares que más lo necesitan.

 

Tribuna de Rebeca Cordero, asesora en sostenibilidad de Portocolom AV