Un enfoque risk managment en las criptodivisas

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Bitcoin y más en general, los activos digitales, han ganado cada vez más momentum en los últimos años, captando la atención de los inversores. Hoy, dondequiera que usted mire, verá firmas de inversión tradicionales que comienzan a incursionar en las criptodivisas, sea desde pequeñas family offices hasta los bancos más grandes del mundo. Esto adopta varias formas y algunos recién comienzan a educarse sobre el tema, mientras que otros ya están muy comprometidos e involucrados en él.

La lógica de la inversión varía mucho de un activo digital a otro, ya que sus características y componentes los hacen muy diferentes entre sí. Pero una cosa que casi todos comparten (dejando de lado a las stablecoins) es su volatilidad generadora de grandes rentabilidades. Como nueva clase de activo, los acontecimientos macro e idiosincrásicos pueden generar grandes oscilaciones en los precios de los activos digitales.

Para evaluar el riesgo específico de la moneda, los inversores deben considerar una amplia gama de elementos al invertir en un activo digital en particular, incluida la evaluación del equipo de desarrollo, los casos de uso y los riesgos regulatorios. ¿Es el equipo fuerte y comprometido? ¿O es probable que simplemente quemen sin sentido las plusvalías de la venta de sus tokens? ¿Existe un caso de uso real que le dé valor a una moneda o es puramente un instrumento de especulación? Los reguladores: ¿lo considerarían una materia prima o un valor? Todas estas son preguntas importantes que pueden echar luz sobre los riesgos de invertir en una moneda en particular.

Una forma obvia de gestionar el riesgo idiosincrásico es la diversificación. Invertir en una variedad de activos digitales reduce el riesgo de que su cartera se vea significativamente afectada por un evento que repercute sobre el valor de una moneda o un token en particular. Ripple, por ejemplo, padeció en diciembre de 2020 una caída de precios dramática cuando la SEC inició una investigación sobre la venta de sus tokens. No obstante, este evento apenas afectó al resto del mercado, por lo que los inversores que tenían varios tokens además del de Ripple no sintieron el golpe con demasiada fuerza.

Cuando se trata del riesgo sistemático y la volatilidad de la clase de activo en general, los inversores deberían considerar a los activos digitales en el contexto de la globalidad de su cartera. Si las criptodivisas son muy volátiles, entonces también tienen una baja correlación con otras clases de activo. Con el tamaño apropiado, el impacto de la incorporación de activos digitales a una cartera de activos múltiples más amplia puede quedar contenido increíblemente. Nuestro análisis indica que en una asignación del 2% a Bitcoin en nuestro ejemplo de una cartera global de 60/40 de acciones y bonos[1], la volatilidad de ésta se hubiese incrementado desde un 9.0% al 9.5%, generando una rentabilidad del 9.5% en la cartera del Bitcoin incorporado frente a un 7.2% en la cartera 60/40. Asimismo, la incorporación del Bitcoin a la cartera de 60/40 de acciones y bonos de ejemplo, incrementó la relación Sharpe[2] desde el 0.72 al 0.92. Para ponerlo un poco en perspectiva, el MSCI ACWI[3] obtuvo una rentabilidad del 9.9% con una volatilidad de 13.7% durante el mismo período[4] y con una relación Sharpe del 0.97.

Uno de los modos en el cual los inversores pueden gestionar la exposición a los activos digitales sin descuidar el riesgo, es utilizando los marcos basados en riesgo, tales como la contribución al riesgo objetivo. Al establecer un presupuesto de riesgo para los activos digitales, los inversores pueden optimizar sus carteras en un esfuerzo por mantener bajo control la contribución de los activos digitales al riesgo de la cartera en su globalidad.

No caben dudas de que los activos digitales son una clase de activo nueva y riesgosa y el desafío es evaluar su riesgo.

Pero esto no debería desanimar necesariamente a los inversores. Consideradas dentro del contexto de una cartera amplia, las asignaciones de tamaño apropiado tienen el potencial de mejorar el perfil ajustado por riesgo de la cartera. Esta razón, junto con el potencial de la tecnología blockchain detrás de los activos digitales, significa que la incorporación de los activos digitales merece ser considerada en las carteras de activos múltiples del mismo modo que otras clases de activo.

Notas

[1] 2% en Bitcoin, 58% en el MSCI ACWI y 40% en el Bloomberg Barclays Multiverse. Desde el 31 de diciembre de 2013 al 31 de julio de 2021.

[2] La relación Sharpe se refiere a una métrica financiera que los inversores suelen utilizar al evaluar la rentabilidad de los productos de gestión de inversiones.

[3] El MSCI ACWI hace referencia al MSCI All Companies World Index

[4] Desde el 31 de diciembre de 2013 al 31 de julio de 2021.

 

Tribuna de Florian Ginez, Associate Director, Quantitative Research, WisdomTree.

El podcast de la revista Funds Society España 23: los contenidos, en menos de 20 minutos

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El número 23 y correspondiente a junio de 2021 de la revista de Funds Society España ya está en la calle y los suscriptores españoles lo vienen recibiendo a lo largo de los últimos días.

El equipo de Funds Society ha elaborado un podcast en el que resume, en un audio de unos 20 minutos de duración, los contenidos principales.

En el audio intervienen expertos que han colaborado en la elaboración de los temas de esta revista, como Paula de Biase, socia responsable de Regulación Financiera en Baker McKenzie Madrid, que nos habla de regulación en criptoactivos; o Inés del Molino, directora de cuentas de Schroders, que nos cuenta cinco motivos para ser optimistas con la evolución de las materias primas.

Miguel Jaureguízar,  director de Desarrollo Digital de Renta 4 Banco, nos habla de la fuerte presencia de la tecnología blockchain en el universo fintech que se está desarrollando en España, y María Molina e Inés García-Pintos, de la firma de abogados Gabeiras&Asociados, nos cuentan el tsunami regulatorio verde que afronta la industria financiera.

Ana González, gestora de carteras de fondos de terceros en Welzia Management, nos dice cómo se adaptará a un mundo prepandemia, y nos hace reflexionar sobre cómo vivir esta nueva normalidad.

No se pierdan este resumen de la revista, ¡en 20 minutos de audio!

Pueden escucharlo en este link. También nos pueden escuchar en Spotify, en Google Podcast y en Apple podcast.

El auge de los ETFs temáticos: potencial y selectividad

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Estadísticas y dinero líquido
Wikimedia Commons. El auge de los ETF´s temáticos: potencial y selectividad

Los ETFs temáticos están en pleno apogeo. Los activos gestionados en estos vehículos se han triplicado desde 2018 y se han duplicado con creces durante 2020. Solo en el primer trimestre de 2021, aproximadamente el 25% de los nuevos lanzamientos de ETFs fueron temáticos.

La definición de los ETFs temáticos varía en función del público pero, en general, se trata de fondos que tratan de ofrecer exposición a un tema o nicho específico. De este modo, pretenden capitalizar el rendimiento de una tendencia o industria secular. Algunos ejemplos son la inteligencia artificial (IA), la ciberseguridad, las ciudades inteligentes, la energía limpia y el sector del lujo mundial.

El mayor apetito de los inversores por la inversión temática puede atribuirse, en gran medida, al aumento de los ETFs, que ofrecen múltiples ventajas, como rentabilidad, diversificación, liquidez y transparencia. La enorme competencia entre proveedores ha dado lugar a una reducción de costes y ha impulsado el desarrollo de índices temáticos más especializados. Como resultado, los ETFs temáticos ofrecen a los inversores una forma de capitalizar el rendimiento de una tendencia o industria a través de una única transacción.

Una selección cuidadosa es la clave

Los inversores deben ser conscientes de los riesgos potenciales de la inversión temática. Los ETFs temáticos pueden tener un alcance limitado y, en consecuencia, conllevan un mayor grado de riesgo. En este sentido, es mejor utilizarlos para complementar, en lugar de sustituir, las participaciones principales.

Dicho esto, si se seleccionan con cuidado, las recompensas potenciales pueden ser importantes si se invierte, por ejemplo, en un cambio estructural a largo plazo.

Capturar el potencial de la IA

Uno de los segmentos actuales más interesantes de la inversión temática es la «tecnología disruptiva» y, dentro de ella, la inteligencia artificial. El interés en este ámbito ha aumentado tras la pandemia del virus COVID-19 y muestra cada vez mayor dependencia de las soluciones digitales.

Se prevé que el tamaño del mercado mundial de la industria de la IA tenga un valor de casi 267.000 millones de dólares en 2027, frente a los 27.000 millones de dólares de 2019.

Con el tiempo, todos los sectores industriales y la mayoría de las empresas incorporarán la IA a sus negocios. Según la International Data Corporation, el gasto mundial en IA se duplicará con creces en los próximos años, pasando de 50.100 millones de dólares en 2020 a 110.000 millones de dólares en 2024.

Las máquinas asumirán muchas de las tareas que hoy en día realizan los humanos. Las aplicaciones son muy variadas y probablemente sean específicas no sólo para cada sector, sino también para cada empresa.

Aprovechar al máximo las ventajas de esta «megatendencia» implica, por supuesto, asignar el capital hoy. Por ello, Amundi se asoció con Stoxx, un proveedor de índices líder, para lanzar el ETF Amundi Stoxx Global Artificial Intelligence UCITS. Este ETF ofrece un potencial de crecimiento a largo plazo mediante la exposición a empresas en países desarrollados y emergentes de una amplia gama de industrias que invierten fuertemente en el desarrollo de nuevas tecnologías de inteligencia artificial (IA).

Se considera que estas empresas están bien posicionadas para beneficiarse de la creciente adopción de las tecnologías de IA.

Un recordatorio

El apetito de los inversores por los ETFs temáticos sigue creciendo. Alrededor del 80% de los inversores mundiales afirman que aumentarán sus asignaciones en ETFs temáticos, según la encuesta mundial de inversores de ETFs de este año de Brown Brothers Harriman. Pueden ofrecer un importante potencial de crecimiento, pero una selección cuidadosa es la clave en este nicho de inversión.

Tribuna de Juan San Pío, director comercial de Amundi ETF, Indexing & Smart Beta para Iberia y Latinoamérica

El sentimiento inversor sitúa al S&P 500, el Dow Jones y el Nasdaq 100 en territorio alcista por primera vez en 12 meses

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Pixabay CC0 Public Domain. El sentimiento inversor sitúa al S&P 500, el Dow Jones y el Nasdaq 100 en territorio alcista por primera vez en 12 meses

Spectrum Markets, el centro de negociación europeo para derivados titulizados, ha presentado los datos de septiembre de SERIX, su índice de sentimiento de los inversores minoristas europeos. Su principal conclusión es la visión alcista con respecto a los tres principales índices estadounidenses: S&P 500, el Dow Jones y el Nasdaq 100. 

Según arrojan los indicadores mensuales de sentimiento SERIX para el S&P 500, el Dow Jones y el Nasdaq 100, todos fueron alcistas por primera vez en un año. En concreto, la visión sobre el S&P 500 también alcanzó un máximo de 12 meses con un valor SERIX de 103 en septiembre. El volumen de negociación de estos subyacentes se disparó el 20 de septiembre, antes de la reunión mensual de la FED, y volvió a los niveles normales hacia finales de mes.

“La economía estadounidense se está recuperando de la pandemia, y nuestros datos del SERIX en los tres principales índices estadounidenses sugieren un sentimiento positivo provocado por el anuncio de la Fed de que cambiará su política para alejarse de su respuesta a la crisis”, explica Michael Hall, Head of Distribution en Spectrum Markets.

Según indica Hall, Norges Bank ya ha empezado a subir los tipos de interés, y hay un par de señales de que otros bancos centrales seguirán este ejemplo. “La FED probablemente empezará a subir los tipos de interés el año que viene para estabilizar el mayor mercado de valores del mundo y evitar cualquier burbuja. Esto volverá a aumentar la confianza de los inversores minoristas en el mercado. Probablemente, muchos de ellos ya lo habrán tenido en cuenta, lo que puede verse en el comportamiento relacionado a estos tres índices”. 

Según explica, la comparación del SERIX con los índices estadounidenses revela el doble origen de los traders minoristas: “Mientras que algunos inversores intentan vender acciones debido al aumento de las ratios de deuda de las empresas, otros ven oportunidades crecientes, especialmente para las acciones de calidad. Ambos grupos de inversores generan mayores actividades de negociación, lo que observamos en nuestros datos. A modo de ejemplo, antes de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 21 de septiembre, los tres índices se movieron a la baja, mostrando claramente el nerviosismo entre los inversores que esperan un mayor endurecimiento de la política de la Fed. Este movimiento a la baja, sin embargo, creó muchas oportunidades de entrada para los inversores que se pusieron largos al mismo tiempo”.

La firma destaca que si miramos los datos del SERIX correspondientes a los tres principales mercados subyacentes disponibles en la plataforma de Spectrum Markets, indican que en los últimos cinco meses el DAX 40 mantuvo una tendencia neutral, pasando de 99 a 102, mientras que el sentimiento sobre el NASDAQ 100 continuó con el impulso alcista que empezó en junio. Por su parte, el OMX 30 se mantuvo con un valor SERIX de 99 en septiembre.

Tressis y Cedrus & Partners lanzan una sociedad de capital riesgo con un enfoque de inversión en compañías multitemáticas

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Pixabay CC0 Public Domain. Tressis y Cedrus & Partners lanzan Tressis Plan Capital Alternativo I SCR

Tressis y Cedrus & Partners, firma de asesoramiento financiero en Francia, lanzan la sociedad de capital riesgo Tressis Plan Capital Alternativo I SCR, con un enfoque de inversión en compañías multitemáticas en sus distintas fases de crecimiento.

Según explican desde la gestora, este lanzamiento se enmarca en el acuerdo estratégico que ambas firmas anunciaron en abril de este año para el diseño de vehículos de inversión alternativa. En esta alianza, Cedrus & Partners aporta su experiencia y conocimientos en la definición estratégica del asset allocation de los vehículos de inversión, la due diligence y selección de los fondos en cada categoría, así como la monitorización y seguimiento de las inversiones. Por su parte, Tressis Gestión es la entidad gestora y Tressis SV es el distribuidor de estos vehículos en España.  

Ahora, este acuerdo estratégico se materializa con el lanzamiento de un primer vehículo, Tressis Plan Capital Alternativo I SCR. Según indican, Tressis Gestión y Cedrus & Partners son los promotores de la sociedad de capital riesgo. La rentabilidad objetivo del Tressis Capital Alternativo I SCR oscilará entre un 12% y un 14% de TIR, con un plazo objetivo de diez años.

“Una de las ventajas diferenciales del vehículo es que proporcionará al inversor acceso exclusivo a las mejores gestoras mundiales en capital riesgo, que aúnan más de 200 billones de euros gestionados globalmente por los GPs de su potencial cartera”, explican.

El programa de inversión se ha definido buscando optimizar la protección y preservación del patrimonio, proporcionando liquidez y distribuciones, acortando la curva en J de la inversión. Con el objetivo de mantener una exposición global a los distintos motores de la economía real, la estrategia de inversión tiene como objetivo centrarse en private equity, con alrededor del 60% de su cartera, otro 10% destinado a venture capital y el 30% restante se invertirá en el sector de las infraestructuras.

Alianza para fomentar las inversiones alternativas  

El acuerdo con Cedrus & Partners permite a Tressis completar las soluciones de inversión que ofrece a sus clientes, por el lado de las inversiones alternativas. “Gracias a este acuerdo tenemos la oportunidad de lanzar la primera sociedad de capital riesgo de fondos de private equity e infraestructuras, dentro del que será un programa de inversión continuado en inversiones ilíquidas, para clientes que desean una estrategia robusta, consistente, bien estructurada, de la mano de Tressis y Cedrus & Partners. Primamos la definición de la estrategia, la capacidad de selección y elección de fondos, la oportunidad de acceso a grandes GP gracias a Cedrus & Partners, y la monitorización y control continuo de las inversiones y su evolución. Acompañar a nuestros clientes en la construcción y ejecución de su estrategia de inversión (en activos líquidos e ilíquidos) es nuestra forma de entender la planificación financiera”, ha indicado Sonsoles Santamaría, directora general de negocio de Tressis.

Por su parte, Romain Ribello, Country Manager Iberia de Cedrus & Partners, ha destacado: “Garantizamos un equipo especializado con gran experiencia en el asesoramiento de inversiones, y un profundo conocimiento de los gestores alternativos. Gracias a este acuerdo ponemos a disposición nuestras capacidades de inversión a los clientes de Tressis al igual que a nuestros clientes family offices e institucionales. Nuestro objetivo es democratizar el acceso a los mercados alternativos y acompañar a los clientes en construir un programa de inversión en línea con sus objetivos patrimoniales. En Francia, hemos realizado dos proyectos similares y la acogida es muy buena. Al final, los inversores de largo plazo quieren ideas de inversión capaces de responder a los desafíos globales que suelen ser con duraciones largas y la mejor manera de hacerlo es mediante capital privado”.

Dunas Capital y Partners Group crean Nuva Living, un vehículo para invertir hasta 400 millones de euros en residencial para alquiler

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Pixabay CC0 Public Domain. Partners Group y Dunas Capital crean Nuva Living, un vehículo para invertir hasta 400 millones de euros en residencial en alquiler

Dunas Capital, a través de su área de real estate, y Partners Group, firma focalizada a invertir en mercados privados globales, han anunciado la creación de Nuva Living, una plataforma que cuenta con una capacidad de inversión en torno a 400 millones de euros en activos de build-to -rent (BTR) y private-rented-sector (PRS).

Según explica la firma de inversión, el vehículo, que se ha puesto en marcha a través de Dunas Rental Spaces, cuenta ya con una cartera de aproximadamente 200 viviendas, y espera alcanzar unas 1.500 unidades en los próximos cinco años. El objetivo es satisfacer la demanda del mercado de una cartera residencial de calidad, de bajo riesgo, y diversificada en el mercado español de alquiler.

Desde la firma esperan que Nuva Living “ofrezca un perfil de rentabilidad sólido y estable en los próximos años a través de una estrategia de diversificación centrada en BTR y PRS”, un segmento que, según su valoración, actualmente está preparado para experimentar un notable crecimiento en España, ya que se espera que la dinámica del alquiler residencial converja con otros países europeos en los próximos años. 

En este sentido destacan que los indicadores muestran la creciente preferencia de los españoles por las viviendas de alquiler frente a las de propiedad, incluso durante los años de recuperación económica previos a la crisis, lo que apuntalará el crecimiento de la demanda de esta clase de activos en el futuro. Su intención es que el vehículo aproveche esta tendencia, convirtiéndose en una cartera diferencial para que inversores institucionales tengan exposición a una cartera de activos PRS, con una rentabilidad tipo bono, en ubicaciones privilegiadas, como Madrid, Barcelona y otras ciudades españolas económicamente dinámicas.

“Estamos muy ilusionados por convertirnos en un socio local en España de un actor global tan prestigioso como Partners Group. Estoy plenamente convencido de que el amplio conocimiento de nuestro equipo del sector inmobiliario español y las impresionantes capacidades de Partners Group nos permitirán crear una solución única para que los inversores institucionales tengan una exposición de alta calidad y diversificada a los activos españoles de PRS en nuestro país. La innovación es uno de nuestros valores clave, y la combinación de ambas firmas creará un vehículo muy bien posicionado para ofrecer una rentabilidad sostenible a lo largo de los años”, ha explicado David Angulo, presidente de Dunas Capital. 

Por su parte, Jaime Morán, director de Dunas Real Estate, ha añadido: “La oportunidad de invertir ahora en activos de BTR y PRS en España requiere un vehículo como Nuva Living, capaz de capturar los vientos de cola del sector a través de inversiones enfocadas en la liquidez y con características específicas de la cartera en mente. Nuestra asociación estratégica con Partners Group es una fantástica oportunidad para construir sobre esta tesis de inversión, ya que ambos compartimos una visión común para el sector. Ya tenemos una cartera de 200 viviendas y estamos en camino de aumentar este volumen y alcanzar las 1.500 unidades en los próximos años».

En último lugar, Romain Ruiz, miembro directivo del área de Private Real Estate de Partners Group, ha querido destacar que Nuva Living representa una “oportunidad única” de armar una cartera de activos residenciales “bien ubicados, de una excelente calidad y, lo más importante, asequible para los inquilinos”. “Nosotros seguimos avanzando en nuestra estrategia para invertir en activos inmobiliarios que se benefician de la megatendencia subyacente del concepto New Living, donde proporcionamos viviendas con servicios en mercados poco abastecidos. Estamos muy ilusionados por nuestra colaboración con Dunas, los cuales disponen de una importante experiencia local y comparten nuestra visión para esta estrategia”, ha explicado Ruiz.

Flanks, la wealthtech de Álvaro Morales, ex CEO de Banco Santander Internacional, levanta 2,3 millones de euros en su ronda de inversión

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Foto cedidaDe izquierda a derecha, Sergi Lao, jefe de Operaciones de Tecnología, Joaquim de la Cruz, CEO, y Álvaro Morales, presidente ejecutivo.. Flanks levanta 2,3 millones de euros en su ronda de inversión

Flanks, fintech de banca privada y primer agregador especializado en cuentas de valores en España, ha levantado 2,3 millones de euros en una ronda de inversión liderada por los fondos españoles JME Ventures y SeedRocket 4Founders Capital. También han participado otros inversores como Lanai Partners, el primer grupo de business angels que apareció en España y que invierte en startups disruptivas y escalables.

La firma, que está presidida y cofundada por Álvaro Morales, quien fuera CEO de Banco Santander Internacional, proporciona un agregador digital de cuentas de valores íntegramente digital, cuyo modelo va dirigido a asesores financieros y agencias de valores, family office, roboadvisors y divisiones de banca privada de instituciones financieras. Además, en la fundación de esta wealthtech han participado los ingenieros informáticos Joaquim de la Cruz, CEO de la fintech y quien lideró diversas áreas de extracción de información en startups; y  Sergio Lao, Chief Technology Officer (CTO) de la firma especialista en cyberseguridad.

Se trata de una de las primeras empresas del sector Open Banking aplicado al wealth management, lo que se podría denominar open wealth. Actualmente, ya dispone de más de 7.000 carteras agregadas repartidas entre casi 200 entidades en España, Andorra, Suiza, Luxemburgo, Mónaco y EE.UU., entre los cuales se encuentran bancos, asesores financieros independientes y family offices.

Según destaca la firma, la autorización en mayo del presente año del Banco de España a Flanks como prestadora del servicio de información sobre cuentas supone “una garantía de calidad” que está permitiendo a la firma acelerar su crecimiento en España y Europa.“Estamos orgullosos de contar con el respaldo de inversores como JME Ventures y SeedRocket 4Founders Capital” y continúa; “El éxito futuro en la gestión de patrimonios pasa por aprovechar la innovación para ganar en eficiencia y, así mismo, mejorar los niveles de calidad del servicio a inversores”, ha indicado Álvaro Morales, cofundador y presidente ejecutivo de Flanks.  

Los objetivos de su ronda de inversión

Desde la compañía explican que tras el “éxito alcanzado en el mercado español y parte de Europa”, uno de los objetivos tras esta ronda de inversión es continuar con su ambicioso plan de expansión. A este respecto, Joaquim de la Cruz, cofundador y CEO de Flanks, ha señalado: “Nuestro objetivo para 2022 es entrar en países donde el mercado de la gestión de patrimonios es voluminoso como México, Reino Unido o Alemania, además de asentar el negocio en los cinco mercados en los que ya somos líderes”.

«Invertimos en proyectos escalables y emprendedores atractivos, considerando a las personas como valor diferencial de negocio. El caso de Flanks es un claro ejemplo: su magnífica evolución en España y su penetración en cuatro mercados más a través de una tecnología innovadora y disruptiva, junto con el profundo conocimiento del sector financiero por parte del mejor equipo con gran capacidad de ejecución y transformación», les animado a ello, ha declarado Samuel Gil, director de Inversiones del fondo JME Ventures.

Con este vehículo, la firma de open wealth tiene previsto posicionarse en estos nuevos mercados como proveedor líder en la agregación financiera especializada en inversión. En este sentido apunta que la ubicación de Barcelona como sede central ayudará a la captación del mejor talento internacional ya que la firma tiene previsto, a corto plazo, triplicar su plantilla actual para establecerse como líder en cinco mercados. Además, tiene previsto multiplicar por seis su facturación durante el próximo año y medio y prevé seguir evolucionando en su tecnología y avanzar en casos de uso que aporten mayor valor a sus clientes.

Arquia Banca lanza la gama Banca Líderes, con dos nuevos fondos socialmente responsables

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Pixabay CC0 Public Domain. Arquia Banca lanza la gama Arquia Banca Líderes: dos nuevos fondos de inversión socialmente responsables

Arquia Banca, entidad especializada en servicios financieros para perfiles profesionales, presenta dos nuevos fondos de renta variable internacional cuyas carteras están compuestas por compañías líderes y en crecimiento que aplican criterios socialmente responsables.

Ambos fondos, Arquia Banca Líderes del Futuro y Arquia Banca Líderes Globales, priman inversiones que cumplan con los requisitos sostenibles de forma que se integren factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo en el análisis financiero.

Arquia Banca Líderes del Futuro es un fondo multitemático que permite a los clientes invertir en compañías disruptivas que destacan por su elevado grado de innovación. Empresas vinculadas a la transformación energética que están liderando la electrificación de la sociedad y la reducción de gases de efecto invernadero; compañías centradas en la digitalización, punteras en la inclusión de la tecnología en la vida diaria; y compañías del ámbito Smart living, industrias cuya actividad es clave para mejorar la esperanza de vida de la sociedad y la calidad y el confort con el que viviremos.

Se seleccionarán compañías con potencial de convertirse en líderes en sus mercados y cuyo tamaño se prevé que aumente de forma notable debido a su creciente relevancia.

Por otro lado, Arquia Banca Líderes Globales es un fondo multitemático que invierte en empresas internacionales líderes en cuota de mercado en su sector, con una gran capitalización, negocios globales, beneficios recurrentes y prestigio de marca. Compañías de ámbitos que van desde el lujo, a servicios financieros, empresas de cuidado personal, alimentación, sector industrial, ocio o tecnología.

Como criterio de selección, se optará por las compañías en las primeras posiciones en sus respectivos mercados, con fuertes barreras de entrada y se priorizará la calidad de su negocio en la selección de valores. Como en el caso del fondo “Líderes del Futuro”, no se establecerán limitaciones respecto a la capitalización o los sectores. 

Tal como ha explicado Josep Bayarri, director de Gestión de Activos y Análisis de Arquia Gestión, “los nuevos fondos Arquia Banca Líderes son dos opciones muy interesantes para los inversores, teniendo en cuenta las nuevas tendencias y demandas de la sociedad. Apostamos por fondos en los que la mayor parte de la inversión cumplirá requisitos sostenibles en el análisis financiero, lo que permitirá impulsar a este tipo de compañías”. 

Los activos en fondos a nivel mundial crecieron un 4,7% hasta alcanzar los 62,2 billones de euros

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Pixabay CC0 Public Domain. Los activos de fondos abiertos regulados a nivel mundial crecieron un 4,7% hasta alcanzar los 62,2 billones de euros

El patrimonio neto de los fondos de inversión mundiales siguió creciendo durante el segundo trimestre del año, impulsado por el buen comportamiento general de los mercados financieros globales. Según los últimos datos publicados por la Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos (Efama, por sus siglas en inglés), el patrimonio neto de los fondos de inversión mundiales aumentó un 4,7%, hasta alcanzar los 62,2 billones de euros. 

Un crecimiento que fue especialmente relevante en Estados Unidos y Europa, que siguen siendo los mercados más grandes. Respectivamente, registraron un aumento del 5,4% y 4,4%. “Las ventas netas de fondos de inversión a nivel mundial se mantuvieron en un nivel excepcionalmente alto, ya que la demanda de fondos de renta variable y de renta fija siguió siendo sólida en un entorno en el que los inversores mantuvieron su confianza en las perspectivas de la economía mundial”, señala Bernard Delbecque, director senior de Economía y Análisis de Efama.  

Las entradas netas en fondos de inversión a largo plazo se ralentizaron tras un primer trimestre récord, principalmente como consecuencia de la disminución de las ventas netas en Estados Unidos y la región de Asia-Pacífico. En concreto, los fondos a largo plazo de todo el mundo registraron entradas netas de 673.000 millones de euros, frente a los 807.000 millones del primer trimestre de 2021. De nuevo, el mercado fue Estados Unidos, donde se registraron las mayores ventas netas del trimestre (259. 000 millones de euros), seguidos de Europa (251.000 millones de euros).

Por clases de activos, los fondos de renta fija atrajeron las mayores ventas netas (253. 000 millones de euros), principalmente debido a la continua y fuerte demanda en Estados Unidos (167 000 millones de euros). Aunque las ventas netas de fondos de renta variable se mantuvieron fuertes con 222.000 millones de euros, fue una cifra inferior a la registrada en el primer trimestre de 2021 (293.000 millones de euros). En cuanto a mercados, en este caso Europa fue el líder tras registrar unas ventas netas  por valor de 94.000 millones de euros, seguido de Estados Unidos (77.000 millones de euros) y Japón (31.000 millones de euros).

Por último, los fondos multiactivos registraron 119.000 millones de euros de entradas netas, por debajo de los 189.000 millones de euros del primer trimestre de 2021. En este cómputo, Europa representó 67. 000 millones de euros en ventas netas, seguida de Canadá (24.000 millones de euros) y Estados Unidos (11.000 millones de euros). Y en el caso de los fondos monetarios, las ventas netas disminuyeron considerablemente, ya que las entradas netas se redujeron en China y Estados Unidos. “A nivel global, estos fondos registraron entradas netas de 65.000 millones de euros, frente a los 218.000 millones del primer trimestre de 2021. Europa siguió registrando salidas netas por valor de 4.000 millones de euros, aunque a un nivel inferior al del primer trimestre de 2021”, apuntan los datos publicados por Efama.

El grupo Edmond de Rothschild apuesta por la promoción interna y anuncia seis nombramientos

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Foto cedida. edmond

Tras el nombramiento de Cynthia Tobiano como directora general de Edmond de Rothschild Holding SA, la compañía explica que se han realizado varios nombramientos a nivel del Grupo y de la filial francesa que demuestran su compromiso con la promoción del talento y el fomento de la movilidad interna. Según indica, estos cambios entraron en vigor el 1 de octubre de 2021.

En este sentido, son varios los cambios realizados. En primer lugar, Philippe Cieutat ha sido nombrado director financiero del Grupo Edmond de Rothschild, incorporándose además al Comité Ejecutivo del Grupo y pasando a supervisar las finanzas, la tesorería y los préstamos. Philippe Cieutat comenzó su carrera en 2002 en la auditoría del sector financiero en Mazars, antes de incorporarse a la Inspección General de HSBC Francia en 2005, primero como inspector y después como director de misiones. 

Además, Pierre-Etienne Durand, director de Estrategia del Grupo y miembro del Comité Ejecutivo, ha asumido más responsabilidades en materia de desarrollo corporativo y dependerá de François Pauly. Durand se incorporó al Grupo Edmond de Rothschild en 2013 como Director de Estrategia y Organización del Grupo Edmond de Rothschild y, a partir de marzo de 2019, como Director de Estrategia y miembro del Comité Ejecutivo del Grupo. Pierre-Etienne Durand es licenciado por ESSEC e INSEAD.

Por su parte, Fabrice Coille, actual director de Control de Gestión del Grupo, ha sido nombrado director general de Edmond de Rothschild (Francia) y miembro del Consejo de Administración; y Nicolas Giscard d’Estaing ha sido designado secretario de Empresa y miembro del Consejo de Administración de Edmond de Rothschild (Francia). En particular, estará encargado de supervisar las funciones de riesgo, control permanente y cumplimiento, la función de jefe de Seguridad de los Sistemas de Información, Crédito y el Departamento de Relaciones Institucionales.

Por último, Sarah Arnett, actual directora de Comunicación de Francia y de la Marca del Grupo, ha sido nombrada directora de Comunicación y Marca del Grupo. Depende de François Pauly y tiene su sede en Ginebra. En la firma desde 2014, Arnett cuenta con un dilatada carrera profesional que comenzó en 1996 y que le ha llevado a trabajar en firmas como 

Fortiter, CCF, o el Grupo RATP. 

Además, Marie de Perignon la sustituye en París y ha sido nombrada Directora de Comunicación en Francia. Comenzó su carrera en 2002 como directora de proyectos de eventos en el grupo de comunicación Mazarine. Se incorporó a Crédit Suisse en 2006 como directora de comunicación para Francia, organizando eventos y proyectos de comunicación de marketing para los negocios de banca privada y banca comercial, así como para el front office. Marie se unió a Edmond de Rothschild en Francia en 2011, donde se encargó de la comunicación y el marketing del área de banca privada.