Foto cedidaMatthew Beesley, nuevo CIO de Jupiter AM. . Jupiter AM incorpora a Matthew Beesley como nuevo CIO
Jupiter AM ha anunciado la contratación de Matthew Beesley como nuevo CIO, en sustitución de Stephen Pearson, que se jubila tras 35 años de carrera profesional en el sector de gestión de activos. Según ha indicado la gestora, Beesley se incorporará a la firma en enero de 2022.
Desde este nuevo cargo, reportará directamente a Andrew Fornica, actual CEO de la gestora, y pasará a formar parte de su Comité Ejecutivo. A partir de 2022, trabajará estrechamente con Pearson para garantizar que se realice un traspaso fluido, según matizan desde la gestora. Como CIO de la gestora, Beesley tendrá la responsabilidad de la gestión de todos los profesionales y estrategias de inversión de Jupiter en renta variable, renta fija y multiactivos. También supervisará las funciones asociadas que forman la columna vertebral del proceso de inversión de la compañía.
Además, con el apoyo de la oficina del CIO de Jupiter, compuesta por ocho personas, supervisará las funciones asociadas que forman “la columna vertebral del proceso de inversión de la compañía”, explica la gestora, incluyendo sus equipos dedicados a la administración, la gestión de los datos, la negociación y el análisis del rendimiento.
“El papel del CIO es de vital importancia para la consecución de nuestros objetivos estratégicos a través de la tutela de nuestra cultura de inversión dinámica y activa en Jupiter. El hecho de que hayamos atraído a una persona de gran experiencia como Matt es un ejemplo del talento de nuestro equipo de gestión y de nuestra la marca. Matt comparte nuestro compromiso con los rendimientos impulsados activamente, y cuenta con una excelente reputación por su liderazgo eficaz e inspirador. Confiamos en que, bajo este liderazgo, seguir ofreciendo a nuestros clientes los sólidos resultados de inversión que caracterizan a Jupiter”, ha señalado Andrew Formica, CEO de Jupiter.
Con casi 25 años de experiencia en el sector de la inversión, Beesley se une a Jupiter desde Artemis, donde ha sido CIO desde abril de 2020. Anteriormente, fue responsable de Inversiones en GAM Investments entre 2017 a 2020, donde se encargó de la gestión y supervisión de las estrategias de inversión gestionadas por equipos con sede en Europa, Asia y Estados Unidos. Su trayectoria profesional también le ha llevado a trabajar en firmas como Henderson, donde fue responsable de un equipo que gestionaba estrategias de inversión globales, internacionales y sostenibles.
Por su parte, Matt Beesley ha comentado: “Estoy encantado de tomar el relevo de Stephen a medida que el negocio se desarrolla, crece y se adapta, para garantizar que seguimos satisfaciendo las necesidades de los clientes y ofreciendo el rendimiento de inversión superior por el que Jupiter es conocido”. Desde la gestora puntualizan que este nombramiento está sujeto todavía a las pertinentes aprobaciones por parte del regulador.
Las pérdidas de producción y el aumento de los costes de las materias primas, la energía y la logística están frenando el crecimiento económico y podrían provocar un aumento de las quiebras entre las empresas con bajos ingresos. Los mercados emergentes, como el de la India y Camboya, también sufren cada vez más la escasez de energía y un drástico aumento en los precios. Más del 50% de la producción energética se basa en el carbón, cuyo precio se ha disparado.
El desarrollo de nuevos yacimientos lleva mucho tiempo y no es algo políticamente deseado. Los inventarios están vacíos y, además de afectar a la economía de la región, la escasez de energía que se prevé agravaría los problemas de la cadena de suministro mundial.
El punto en que estas pérdidas pueden compensarse con precios más altos depende de la estructura económica. Los exportadores netos de energía y materias primas (por ejemplo, Rusia) tienen actualmente una posición aventajada sobre aquellos importadores netos (por ejemplo, Alemania). Es probable que China, hambriento de energía y materias primas, también sufra un descenso del crecimiento. En septiembre se produjo el primer descenso del sector manufacturero desde el comienzo de la pandemia, debido a las pérdidas de producción causadas por la escasez de electricidad en muchas partes del país.
También hay indicios de crisis en el mercado inmobiliario chino, donde las dificultades del mayor promotor inmobiliario de China, Evergrande, están provocando malestar. La empresa tiene más de 250.000 millones de euros en pasivos, de los que los bonos y los préstamos bancarios representan alrededor del 30%. La mayor parte corresponde a pasivos con clientes y proveedores, es decir, empresas de construcción. Es una práctica habitual que los compradores de inmuebles realicen pagos por adelantado por propiedades que aún están en construcción. Por lo tanto, una quiebra de la empresa no sólo afectaría a los accionistas, a los obligacionistas y a los bancos prestamistas, sino también a los compradores de inmuebles y a los proveedores. La situación podría ser especialmente precaria si los precios inmobiliarios cayeran a gran escala, causando así dificultades a otras empresas inmobiliarias. Dada la gran importancia del sector inmobiliario, que según los economistas Kenneth Rogoff y Yuanchen Yang aporta el 29% de la producción económica de China, y los activos inmobiliarios que representan alrededor de dos tercios del total de activos de los hogares chinos, un desplome de los precios tendría graves consecuencias para la economía china.
Sin embargo, la crisis también revela la debilidad estructural de la economía china. Las inversiones financiadas con créditos en torres residenciales improductivas hicieron crecer fuertemente la deuda de los hogares privados e inflaron los balances de los bancos. Desde la crisis financiera de 2008, la deuda total (hogares, empresas y gobierno) ha crecido significativamente más rápido que la tasa de crecimiento de la economía.
Por cada yuan adicional de crecimiento, hay que incurrir en más y más yuanes de deuda. Este modelo ha llegado a su límite. El gobierno chino es consciente de ello y el llamamiento de Xi Jinping a «esforzarse por un crecimiento real y no excesivo» puede tomarse como una indicación de que otras áreas de la economía, como el consumo y la inversión en tecnología, tendrán prioridad en el futuro.
Es probable que el caso Evergrande sea también un ejemplo del problema generalizado del riesgo moral, ya que no se espera un rescate de todos los grupos de interés. En última instancia, los bancos estatales chinos colaborarán con el banco central y el gobierno para gestionar la crisis de forma que se evite el malestar social con el fin de mantener la legitimidad de los dirigentes. Los accionistas y los tenedores de bonos probablemente se irán con las manos vacías. Sin embargo, es exagerado comparar esta situación con la quiebra de Lehman Brothers y la posterior crisis financiera, ya que prácticamente no hay préstamos con partes en el extranjero. No obstante, la esperada desaceleración del mercado inmobiliario chino también tendrá un efecto negativo en el crecimiento económico mundial.
Sin embargo, dado el fuerte crecimiento de Estados Unidos, sería pronto para hablar de «estanflación» mundial. Este término, acuñado en los años setenta, describe la combinación simultánea de la caída o estancamiento de la producción económica y el aumento de los precios. En aquella época, un embargo petrolero por parte de los exportadores árabes hizo que el precio del petróleo pasara de 3 a 12 dólares en un año. La inflación ascendió al 12% en Estados Unidos en 1974, mientras que el crecimiento real fue de menos 0,5% y se mantuvo por debajo de cero en 1975.
Aunque la situación actual no es comparable con la de los años setenta, podría establecerse un nuevo régimen de inflación si el bache inflacionista se prolonga en el tiempo y genera mayores expectativas de inflación.
Los denominados efectos de segunda ronda, en particular las mayores exigencias salariales en la futura negociación colectiva desempeñarán un papel en este sentido. Incluso si el bache de inflación ya ha retrocedido de nuevo para entonces, los sindicatos no se limitarán a olvidar el aumento de la inflación de este año, sino que exigirán una compensación adicional. Esto aumentaría la base de la inflación.
También hay factores estructurales que probablemente conduzcan a un mayor nivel de inflación a largo plazo: la desglobalización, la descarbonización y la demografía.
Desglobalización: Los problemas de la cadena de suministro están haciendo que las empresas distribuyan sus instalaciones de producción de manera más amplia y, en algunos casos, las renacionalicen. Sin embargo, optar por la resiliencia en lugar de la eficiencia también aumenta los costes.
Descarbonización: La protección del clima no es gratuita. Así se pretende políticamente. Además de aumentar considerablemente los precios del CO2, lo que repercutirá directamente en los bolsillos de los consumidores (electricidad, gasolina, gas natural), la transición energética también aumentará los costes de producción, lo que indirectamente se traducirá en un aumento de los precios al consumo.
Demografía: Los Baby Boomers se jubilarán en los próximos años, lo que agravará la ya notable escasez de trabajadores cualificados. Esto hará que aumenten los costes.
El aumento de los precios de la energía y las materias primas, los problemas de la cadena de suministro y la escasez de microchips hizo que la inflación aumentara bruscamente en el tercer trimestre. Hasta ahora, esto se estaba interpretando como un cambio temporal en verano, pero esta percepción ha cambiado en las últimas semanas, después de que el precio del petróleo, el gas y la electricidad alcanzara niveles cada vez más altos. La perspectiva de un prolongado período de alta inflación está alimentando los temores de que esto también podría indicar el próximo final del período de tipos de interés bajos.
Tribuna de Bert Flossbach, cofundador de Flossbach von Storch.
Invesco organiza, el 24 de noviembre desde las 11:00 hasta las 12:45 horas CET, un evento virtual en el que su equipo de estrategia global de mercados dará a conocer su escenario central para 2022.
El nuevo mundo post-COVID plantea múltiples retos a los inversores, desde la presión inflacionista y los tipos de interés ultrabajos hasta las valoraciones elevadas y la ruptura de las cadenas de suministro. La valoración de los mercados supone una actualización constante buscando detectar las tendencias y oportunidades que pueden ayudar a los inversores a preparar sus carteras para el futuro en la nueva normalidad.
Durante el evento, también se explorarán las áreas del mercado en las que los expertos de Invesco ven las mayores oportunidades de crecimiento, incluyendo ESG, mercados emergentes (especialmente China), asignación de activos e inversiones alternativas.
Según una encuesta de WisdomTree, nueve de cada 10 asesores financieros españoles (90%) han hablado con sus clientes respecto a invertir en criptodivisas y un tercio de estos clientes (34%) tiene la intención de obtener exposición a esta clase de activo al margen de la relación con su asesor.
Aunque las perspectivas regulatorias pueden generar un entorno desafiante para los asesores financieros españoles y sus clientes, la regulación no es actualmente percibida como la mayor barrera al realizar asignaciones de cartera en criptoactivos. El 46% de los asesores financieros españoles apuntó a la volatilidad como el motivo más común para no tomar posiciones en criptodivisas a nivel profesional. Las dos siguientes barreras más señaladas por los asesores financieros españoles fueron la falta de entidades reguladas que proporcionen acceso a las criptodivisas (34%) y una falta de regulación (26%), ambas identificadas como grandes obstáculos para la asignación de capital a este tipo de activos.
La información y la inversión sobre activos digitales han aumentado en los últimos años, y muchos inversores profesionales son ahora conscientes del rol que pueden jugar en una cartera. Por ejemplo, cuatro de cada 10 (el 42%) asesores españoles creen que pueden utilizarlos como un activo no correlacionado para diversificar las carteras. Además, un 18% de los asesores españoles cree que pueden ser utilizados para generar rentabilidades a largo plazo. Una asignación de entre un 1% y un 2% a las criptodivisas fue considerada apropiada por un tercio (34%) de los asesores financieros europeos.
Jason Guthrie, responsable de Activos Digitales de WisdomTree para Europa, comenta lo siguiente: “Las criptodivisas son un activo joven y se pueden utilizar para diferentes roles en distintas carteras. Categorizar todos los activos de la misma manera ignora los matices y los diferentes casos de uso de las monedas, ya que las de mega capitalización como bitcoin y ether son muy diferentes a la amplia gama de altcoins disponibles en el mercado. A pesar de la volatilidad que hemos visto este año, la demanda de activos digitales no se ha reducido y los asesores deben estar por delante de la curva para garantizar que las carteras de los clientes se gestionen de forma eficaz y se minimicen los riesgos de invertir en esta nueva clase de activo”.
Dado que el mercado de criptodivisas está registrando una volatilidad significativa en 2021, es cada vez más importante para los asesores poder acceder a material educativo y de análisis para apoyar a sus clientes.
Para concluir, Jason añade: “En la UE estamos viendo a los asesores financieros proporcionando acceso a los ETPs sobre criptodivisas y manteniendo a los clientes ´en sus carteras´, a pesar de que esto todavía es un desafío para la mayoría de los asesores financieros. La inversión a través de ETPs permite una exposición al activo subyacente sin que el inversor tenga que gestionar sus claves públicas y privadas, lo que significa que los clientes no tienen que preocuparse por mantener las monedas en las billeteras digitales y tendrán un mejor acceso al asesoramiento y material educativo. Si los clientes están dispuestos a invertir en estos activos al margen de la relación con sus asesores, lo mejor que puede hacer un asesor es ponerse al día con la clase de activo y guiarlos en su viaje con las criptodivisas, ya que esto minimizará el riesgo de capital. La gestión de riesgos y la educación deben ser una prioridad, especialmente con un activo tan incipiente y de tan rápido crecimiento”.
La encuesta, elaborada por la agencia de investigación independiente CoreData Research, incluye la opinión de 600 inversores profesionales de toda Europa y comprende desde firmas de asesoramiento hasta gestores de patrimonio y family offices. Los inversores consultados son responsables de aproximadamente 400.000 millones de euros en activos bajo gestión.
Pixabay CC0 Public Domain. Dunas Capital lanza un fondo de capital riesgo para invertir en las regiones más desfavorecidas de España
Dunas Capital ha anunciado el lanzamiento de un fondo de capital riesgo con un tamaño objetivo de 50 millones de euros. Según explica la gestora, el vehículo, denominado Dunas Absolute Impact FCR, busca generar un impacto social y ambiental positivo junto a un retorno financiero competitivo para sus inversores.
Con una duración de 10 años y una rentabilidad neta esperada del 8%-10%, el fondo medirá su impacto de una forma cuantitativa y alineada con el marco conceptual y metodológico establecido por el Impact Management Project y se usarán indicadores de impacto basados en Sistema IRIS+. La firma destaca que estos indicadores de impacto serán verificados por una entidad externa independiente. Además, se monitorizará el cumplimiento de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la ONU.
Entre las principales inversiones que realizará el fondo se encuentra el desarrollo de agricultura sostenible y colaborativa, mejorando la gestión de cultivos, formando a agricultores en nuevas técnicas de trabajo más respetuosas con el entorno y la naturaleza. En este sentido, se trabajará conjuntamente con los agricultores locales, mancomunando servicios y mejorando su situación económica. La firma espera que este tipo de acciones traerán incrementos de productividad que mejorarán las condiciones económicas de la zona. Además, se avanzará en la cadena de valor, incluyendo industria de transformación básica, siendo ésta una clara palanca generadora de empleo y riqueza en la zona.
Otro tipo de inversión relevante que realizará el fondo será la implementación de energía renovable en zonas desfavorecidas a través de sistemas de generación solar fotovoltaica, buscando generar actividad económica y contribuir en la lucha contra el cambio climático. Se impulsará tanto el autoconsumo energético agrario como el desarrollo de comunidades energéticas con la intención de reducir los costes de producción agrícolas y mejorar la renta disponible de los habitantes de las áreas geográficas en las que se invierta.
Según indican desde Dunas Capital, el vehículo buscará regiones de España económicamente desfavorecidas donde invertir de forma integral y holística, colaborando con el desarrollo económico y social de las zonas objetivo. Para ello, la política de contratación se centrará en incorporar a personas procedentes de grupos con alto riesgo de exclusión social (discapacitados, parados de larga duración, etc.).
Esta determinación ha valido al fondo ser clasificado por la CNMV dentro del Artículo 9 del reglamento Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) de la Unión Europea, ya que persigue un objetivo de inversión sostenible explícito que permite a Dunas Capital invertir con propósito y rentabilizar con impacto.
El asesor: Absolute Impact Investments
El equipo encargado del proyecto lo constituyen la gestora Dunas Capital Asset Management, mientras que Absolute Impact Investments actuará como asesor del vehículo. El equipo de Absolute Impact Investments está integrado por profesionales con una relevante experiencia académica y profesional en el ámbito de la inversión y gestión de proyectos, lo que permitirá cubrir todas las áreas de acción en las que actúa la inversión de impacto realizada por el fondo.
“El lanzamiento de este vehículo es un ejemplo más de que hemos incorporado el concepto de sostenibilidad financiera como un factor determinante dentro del proceso de inversión del grupo. Además de adherirnos a los Principios para la Inversión Responsable de Naciones Unidas (UNPRI, por sus siglas en inglés), recientemente creamos el comité Dunas ESGreen para velar por el buen funcionamiento interno y vigilar que la creación de valor a largo plazo se hace de manera responsable y sostenible en todos los vehículos gestionados”, ha señalado David Angulo, presidente de Dunas Capital.
Por su parte, Borja Fernández-Galiano, responsable de Ventas de Dunas Capital, ha destacado: “El mercado para la inversión sostenible y responsable en España está en un claro ascenso. Estamos observando como la inversión sostenible y responsable basada en la exclusión de sectores o actividades está quedando atrás en favor de estrategias más proactivas como la Inversión de Impacto. Por ese motivo, desde Dunas nos complace incorporar a esta nueva clase de activo dentro de la amplia oferta de productos innovadores que tenemos para nuestros clientes».
“Nuestro objetivo principal son las personas y mejorar sus condiciones de vida. Queremos un mundo donde el capital sea capaz de tener un impacto en el mundo real: una función social, cuidar del medio ambiente, eliminar las desigualdades entre las personas, y también obtener un retorno adecuado para los inversores. Con ese objetivo, el fondo pondrá el foco en la cohesión social y territorial, además de en la transición ecológica y en la transformación digital en las regiones más desfavorecidas de España”, han asegurado los miembros del equipo de Absolute Impact Investments.
Pixabay CC0 Public Domain. La convicción y la rentabilidad se convierten en los motores del crecimiento de la inversión ESG
El 60% de inversores de todo el mundo rechazan la idea de que las empresas solo son responsables de generar valor para los accionistas, de acuerdo con una encuesta realizada por Natixis Investment Managers (Natixis IM) entre más de 8.550 inversores particulares de 24 países distintos.
Las conclusiones revelan que los inversores también esperan que las empresas respondan del impacto que causan en el medio ambiente y la sociedad, y desearían que los responsables políticos y el sector privado, incluidas las gestoras de fondos, tomaran más medidas al respecto. De hecho, muestra que el 77% de los encuestados cree que su obligación como inversores es hacer responsables a las empresas por el impacto que causan en la sociedad, incluido el cambio climático y la desigualdad. Y un 67% estaría más inclinado a invertir en fondos que demuestren tener una mejor huella de carbono, un factor clave para paliar el cambio climático.
Otro dato relevante que pone de manifiesto la encuesta es el papel que los inversores exigen a las empresas, ya que un 82% afirma que las empresas tienen la obligación de abordar los problemas sociales, más aún que los que opinan que eso es responsabilidad del Gobierno (78%). Además, el 45% considera importante invertir en empresas que están en proceso de migrar a modelos de negocio más sostenibles.
Dado que el patrimonio total mundial destinado a estrategias de inversión ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) alcanzó la cifra de 1,6 billones de dólares en 2020, Natixis IM ve indicios de que dichas estrategias continúan cobrando impulso. Su última encuesta reveló que el 21% de los inversores particulares emplea estrategias de inversión ESG en la actualidad. De ellos, el 24% invirtió en ESG por primera vez en el último año, mientras que el 33% de los que ya había invertido en ESG aumentó las posiciones que ya tenían. Su crecimiento es obvio ya que el 49% que todavía no ha invertido en ESG afirma que están interesado en conocer más detalles al respecto.
“A medida que se generaliza la adopción de estrategias ESG y los inversores adquieren una mayor comprensión sobre las distintas clases de inversiones ESG, el interés en la inversión ESG aumenta y se ve reforzado por las rentabilidades positivas que generan estas estrategias. Dado el mayor compromiso que muestran los Gobiernos, las organizaciones no gubernamentales y las empresas privadas con los objetivos ESG, estas estrategias pueden permitir a los inversores buscar resultados superiores en materia medioambiental y social, al mismo tiempo que obtienen la rentabilidad financiera que esperan”, ha señalado Nathalie Wallace, responsable global de Inversión Sostenible en Natixis Investment Managers.
Desmontando mitos
Las conclusiones de Natixis IM no solo revelan un mayor interés en ESG sino que también desmontan diversos mitos creados en torno a su adopción como por ejemplo que el interés en ESG no se limita a los millennials: “La opinión popular es que la adopción de estrategias ESG ha venido inducida por millennials con conciencia social que quieren que sus activos sean el motor de un cambio ambiental, social y ético. Aunque los inversores ESG suelen ser más jóvenes, la adopción y el interés generalizado en estas estrategias indica que ahora atraen a inversores más convencionales. El 27% de los millennials afirma que invierte en ESG, pero también lo hace el 20% de los integrados en la generación X y el 18% de la generación del baby boom. Por otro lado, todos los segmentos de edad muestran un fuerte interés en ESG, entre ellos el 52% de millennials, el 52% de la generación X y el 44% de la generación del baby boom”, señala el informe en sus conclusiones.
También queda en entredicho la convicción de que Europa ostenta el liderazgo en adopción temprana de estrategias ESG, el resto del mundo está acortando distancias. En este sentido, los resultados de la encuesta permiten matizar esta afirmación, al demostrarse que los inversores norteamericanos de valores ESG (28%) ya superan a los europeos (22%) y asiáticos (22%) en lo que respecta a adopción de estrategias ESG. Dentro de Norteamérica, los inversores estadounidenses (32%) se sitúan en cabeza, comparado con solo el 16% de canadienses que poseen inversiones ESG.
Según indican las conclusiones, “los que menos invierten en ESG actualmente son los países latinoamericanos (13%), aunque eso probablemente cambie con el tiempo, ya que la región cuenta con un gran número de inversores (62%) que afirman estar interesados en ESG aun cuando no hayan realizado todavía ninguna inversión en esa área”.
Dada la atención que se presta al calentamiento global y la sostenibilidad, no es extraño que el 41% de los inversores en ESG lo considere como un modo de contribuir al medio ambiente. Sin embargo, los inversores son pragmáticos en sus opiniones: Los que afirman que las estrategias ESG abren nuevas oportunidades de inversión son casi tantos (37%) como los que afirman que quieren “lograr un mundo mejor”, y casi tantos como los que afirman que, en su opinión, las estrategias ESG son simplemente una forma mejor de invertir (35%).
Por último, la encuesta muestra que la prueba de una mayor rentabilidad es “convincente”. En opinión de uno de cada cinco inversores invertir en estrategias ESG significa sacrificar rentabilidad en la inversión, parece mucho pero “el sentimiento inversor ha cambiado radicalmente desde 2017”. Hace cuatro años, los datos de Natixis IM mostraban que el 64% de los inversores encuestados creía que tendrían que sacrificar cierto potencial de rentabilidad para tener inversiones que concuerden con sus valores personales, en esta última encuesta solo el 22% afirma que la falta de información sobre el desempeño no financiero les impide invertir en ESG.
“Los datos recientes corroboran que las inversiones ESG tienen el potencial de generar unos resultados superiores. A finales del tercer trimestre de 2021, el S&P 500 ESG Index había superado la rentabilidad del S&P 500 Index un 3,7% en los tres años anteriores al 3 de octubre de 2021”, aclaran desde la gestora.
El papel del asesor financiero
La encuesta de Natixis IM también muestra que los inversores están sumamente comprometidos con objetivos y prácticas mercantiles sostenibles. Una amplia mayoría de ellos (el 58%) considera que tienen la obligación de ayudar a resolver problemas sociales a través de sus inversiones. Según explica la gestora, su compromiso no se limita a su responsabilidad personal, sino que se extiende a las gestoras de fondos, a las que exigen las mismas normas de compromiso activo con las inversiones.
De hecho, la encuesta reveló que el 53% de los inversores cree que el mejor modo de transmitir un mensaje a una empresa es vender sus acciones, por lo que el 43% de los millennials, 38% de la generación X y el 29% de la generación del baby boom han vendido inversiones que mantenían de una empresa debido a su mal comportamiento en materia de ESG.
Por último, más de la mitad (el 55%) considera que las gestoras de fondos también deberían vender las acciones que posean de empresas con registros mediocres de ESG, y el 74% espera que su gestora de fondos se implique con las empresas en las que invierten para influir tanto en los factores ESG como en la mejora de las prácticas mercantiles.
Asimismo, los factores ESG se tienen cada vez más presentes en el diálogo entablado entre los inversores y sus asesores financieros. Existe un gran conocimiento sobre ellos, ya que pocos inversores (17%) afirman no saber lo que significan los criterios ESG. Aun así, el 41% dice que no saben lo suficiente sobre ESG, siendo esto el motivo principal que aducen para no emplear estrategias ESG o invertir más en ellas. De las conclusiones de Natixis IM se desprende que los asesores no solo pueden desempeñar un importante papel a la hora de instruir a los clientes acerca de los factores ESG, sino que también pueden y deben mantener conversaciones a este respecto con más clientes.
Aunque el 59% de los inversores del mundo afirma que su asesor les ha hablado acerca de las inversiones ESG y el 56% asegura que su asesor les ha preguntado proactivamente si existen cuestiones ESG que les parezcan importantes, el compromiso es mayor entre los inversores jóvenes. Según matizan desde la gestora, se trata de un porcentaje bastante más alto de millennials (68%) afirman que sus asesores han hablado con ellos sobre los factores ESG, frente a un 60% de inversores de la generación X y un 52% de inversores del baby boom.
“Cada vez hay más inversores particulares que creen que en el proceso decisorio sobre inversiones ESG deberían participar todas las partes implicadas, incluidos los asesores financieros, las gestoras de fondos y los propios inversores. Este es otro ejemplo de hasta qué punto las estrategias ESG se han hecho populares en el mundo de la inversión y de su potencial para convertirse en una de las decisiones más críticas a la hora de invertir. De hecho, la gran mayoría de los inversores quiere invertir según sus valores éticos. En suma, los criterios ESG no son una moda, son algo estructural”, concluye Sophie del Campo, directora general de Natixis IM Iberia, Latam y US Offshore.
Foto cedidaFlorin Boetschi, nuevo ventas senior de Bellevue AM para la región de Asia. . Bellevue AM ficha a Florin Boetschi para ampliar su equipo de ventas en la región asiática
Bellevue Asset Management está ampliando sus actividades de ventas en Asia. Con este objetivo, la gestora ha contratado a Florin Boetschi, especialista en ventas y productos, como nuevo ventas senior. Estará ubicado en Hong Kong, reforzando así la presencia local de la firma en la región.
Según ha explicado Bellevue AM, Boetschi actuará como asesor y gestor de relaciones para inversores institucionales en la región de Asia-Pacífico (APAC). Además, se encargará de ampliar la presencia de la gestora independiente suiza en esta región clave. Con sede en Hong Kong, mejorará las operaciones de venta de la gestora de activos, especializada en salud, nichos seleccionados y estrategias empresariales, y también se centrará en el potencial del mercado en Singapur y Taiwán.
Antes de incorporarse a Bellevue, Florin Boetschi ocupó el puesto de ventas senior en DWS en Zúrich, especializándose en la distribución de fondos de inversión en todas las clases de activos. Como especialista de producto en UBS Wealth Management en Hong Kong y Zúrich, se centró en ampliar con éxito el negocio de fondos de inversión de la empresa en Asia. Boetschi tiene un máster en Banca y Finanzas por la Universidad de St. Gallen, y es también un analista de inversiones alternativas certificado (CAIA).
Pixabay CC0 Public DomainNuevo Comité Ético de EFPA Europa. Nuevo Comité Ético de EFPA Europa
La Junta Directiva de EFPA Europa ha nombrado a cinco profesionales para formar parte del nuevo Comité Ético. Según explica la organización, el nuevo Comité, que se reunirá por primera vez en el cuarto trimestre de 2021, revisará los códigos éticos nacionales y ofrecerá apoyo a los comités nacionales.
Charles Munn, quien recientemente renunció a su cargo como Director de EFPA en Reino Unido después de una década de servicio extraordinario, fue elegido por unanimidad como Presidente del Comité de Ética de EFPA Europa. “Me complace poner en práctica todo lo aprendido durante estos últimos años como colaborador en la implantación de la ética en varias organizaciones. La difusión de la ética profesional junto con el conocimiento y las habilidades está en el corazón de la misión de EFPA”, afirmó el nuevo director del Comité Ético.
Junto a Munn, cuatro profesionales con una larga trayectoria en finanzas y temas éticos han sido elegidos para formar parte del Comité. Se trata de Lukáš Kaplan de la República Checa, Włodzimierz Grudziński de Polonia, Jordi Melé-Carné de España y Gabriel Hopmeier de Alemania.
Las firmas de gestión de activos Candriam, Neuberger Berman yel Grupo Intesa Sanpaolo han firmado su adhesión a la iniciativa Net Zero Emissions Asset Management (NZAMI), fortaleciendo de esta manera su compromiso con alcanzar cero emisiones netas de gases de efecto invernadero para 2050.
La iniciativa, lanzada en diciembre de 2020, cuenta actualmente con 220 firmantes lo que representan más de 57 billones de dólares en activos bajo gestión. Está formada por gestores de activos internacionales comprometidos en apoyar el objetivo de cero emisiones netas de gases de efecto invernadero para 2050 o antes, en línea con los esfuerzos para limitar el calentamiento global a 1,5 grados centígrados, y en apoyar las inversiones en línea con ese objetivo.
Por el momento, Eurizon Capital SGR y Fideuram AM SGR son las únicas gestoras italianas que se han adherido a la NZAMI hasta la fecha. Y es que el pasado 20 de octubre, Intesa Sanpaolo anunció su adhesión a la Iniciativa Net Zero Emssions Asset Management (NZAMI) y a la Net-Zero Banking Alliance (NZBA) a través de sus filiales de gestión de activos Eurizon Capital SGR, Fideuram Asset Management SGR y Fideuram Asset Management (Irlanda).
Asimismo, Eurizon también se unió al Grupo de Inversores Institucionales sobre el Cambio Climático (IIGCC), el organismo europeo de colaboración de los inversores en materia de cambio climático, que actúan para promover la reducción de las emisiones de carbono.
Por parte de Candriam, la gestora tiene el objetivo de garantizar una reducción del 50% de las emisiones de gases de efecto invernadero en relación con una parte significativa de sus carteras de inversión en 2030, así como alcanzar las cero emisiones netas en 2050 o incluso antes. “Los gestores de activos tienen la capacidad para jugar un papel de liderazgo a la hora de acelerar la transición hacia una economía global con cero emisiones netas. Con nuestra ambición de lograr una reducción del 50% de las emisiones en 2030 en relación con una parte significativa de nuestras carteras, y con la consecución de las cero emisiones netas en 2050 o antes, estamos cumpliendo nuestro compromiso como líder del sector en acción por el clima”, afirma Naïm Abou-Jaoudé, CEO de Candriam.
Según ha explicado, a lo largo de más de 15 años, la mitigación y la adaptación en materia de clima han estado firmemente integradas en su análisis ESG en relación con sus estrategias de inversión sostenible. Candriam ha estado midiendo y divulgando la huella de carbono de sus fondos sostenibles durante varios años con la principal ambición de reducir cada año la huella de carbono de estas estrategias. Como resultado de esta ambición, la huella de carbono de los fondos sostenibles de la empresa se ha reducido al menos en un 30% como promedio, con respecto al mercado, y muchos fondos han ido incluso más allá. Como parte de la estrategia avanzada sobre el clima, que se publicará a principios de 2022, la gestora establecerá de forma detallada su perspectiva a la hora de garantizar unos niveles más altos de descarbonización en el seno de sus fondos y de sus estrategias de inversión, en línea con el Acuerdo de París.
Además de unirse a la iniciativa de Net Zero Asset Managers, Neuberger Berman ha anunciado la creación de un Consejo de Asesoría ESG externo, compuesto por expertos independientes, que darán asesoramiento en materia de sostenibilidad, incluyendo el objetivo de cero emisiones netas. Además, el nuevo Consejo se centrará en desarrollar las metodologías utilizadas para medir los resultados sostenibles.
El Consejo Asesor de ESG quedará conformado por: George Serafeim: profesor de la Escuela de Negocios de la Universidad de Harvard con la cátedra Charles M. Williams Professor of Business Administration y es el director del Proyecto de Cuentas Ponderadas por Impacto de Harvard; Ben Caldecott: director del Programa de Finanzas Sostenibles de Oxford y director fundador del Centre for Greening Finance & Investment en el Reino Unido; Mindy Lubber:presidenta y directora ejecutiva de Ceres, una organización con sede en Boston, Massachusetts, sin ánimo de lucro y centrada en la sostenibilidad; y Vijay Advani:expresidente ejecutivo de Nuveen, la rama de gestión de inversiones de TIAA, y actual presidente del Consejo de Administración Global del U.S.-India Business Council.
«Nuestras decisiones de unirnos a la iniciativa de Net Zero Asset Managers y formar un Consejo Asesor de ESG para Neuberger Berman son la progresión natural de nuestro liderazgo en el terreno de la inversión ESG. Neuberger Berman ya gestiona mandatos neutrales en carbono para algunos clientes a los que les preocupa el cambio climático. Uno de ellos es el mandato de multi crédito por valor de 1300 millones de GBP de Brunel Pension Partnership, una entidad dedicada a la inversión responsable. Nos apasiona la idea de diseñar soluciones de inversión de primer nivel, respetuosas con el medioambiente, en colaboración con nuestros clientes de todo el mundo», ha indicado George Walker, presidente y director ejecutivo de Neuberger Berman.
Foto cedidaCentro logístico en Greensboro (EE.UU), adquirido por Mirabaud AM.. Centro logístico en Greensboro (EE.UU), adquirido por Mirabaud AM.
Mirabaud Asset Management ha adquirido un centro logístico para sus clientes internacionales en Carolina del Norte, concretamente en la ciudad de Greensboro. Con esta transacción, eleva el valor de su cartera inmobiliaria estadounidense a 500 millones de dólares. «El centro logístico de Greensboro, ubicado en una región de rápido crecimiento, se ajusta perfectamente a nuestra estrategia de búsqueda de activos de alta calidad en Estado Unidos», afirma Vaqar Zuberi, director de Mirabaud AM.
El arrendamiento se ha formalizado con un acuerdo de duración hasta 2029. El centro logístico de 6.200 metros cuadrados, destinado a hub para servicio de entrega last mile, dispone de una distribución óptima adaptada a las necesidades específicas de su inquilino y constituye una instalación fundamental para sus operaciones. Se encuentra estratégicamente ubicada en la subdivisión industrial del mercado de Greensboro, el mayor y más activo de la región de Piedmont Triad.
La gestora, asesorada por Exan Group, King & Spalding, EY y Elvinger Hoss Prussen, continúa ampliando su cartera de bienes inmobiliarios en EE.UU. mediante la adquisición de activos logísticos y oficinas que cuenten con un único arrendatario en mercados clave. Así, el equipo de inversiones se centra en bienes estratégicos de gran calidad en regiones que registran tendencias demográficas y económicas positivas, arrendadas a sociedades calificadas con grado de inversión y que cuenten con contratos de alquiler a largo plazo.
