Foto cedidaKoen Popleu y Monika Kumar, gestores en Lazard AM. Koen Popleu y Monika Kumar como nuevos gestores
Lazard Asset Management amplía su equipo de inversión sostenible con el nombramiento de Koen Popleu y Monika Kumar como nuevos gestores. Con más de 30 años de experiencia en inversión combinada, Popleu y Kumar liderarán desde Bélgica un equipo de nueva creación que se centrará en soluciones de inversión que fomenten una economía más sostenible.
Trabajarán junto con los codirectores de inversión sostenible y ESG, así como con los analistas de las plataformas de inversión global de la empresa, con el objetivo de reforzar la gama de fondos sostenibles de la entidad. Se espera que su primera estrategia, que dará prioridad a las implicaciones y oportunidades derivadas del cambio climático, esté disponible en 2022.
«Koen y Monika tienen una amplia experiencia especializada en la identificación de oportunidades de inversión que ayudarán a crear un valor sostenible y a largo plazo para los clientes», comenta Ron Temple, codirector de multiactivo y jefe de renta variable estadounidense de Lazard AM.
«La transición hacia una economía global más sostenible está creando oportunidades y riesgos para los inversores. Las incorporaciones de Koen y Monika apoyan nuestro objetivo de integrar estas consideraciones en todas las estrategias de LAM, para ofrecer soluciones de inversión centradas en la sostenibilidad», añade Nikita Singhal, codirector de inversión sostenible y ASG de Lazard AM.
Popleu y Kumar se incorporan desde Candriam, donde gestionaban conjuntamente las estrategias Candriam Climate Action Strategy y Candriam Circular Economy. Anteriormente en Candriam, Popleu desempeñó varias funciones, entre ellas la de jefe del equipo de renta variable europea ISR, mientras que Kumar trabajó como analista de renta variable europea y temática global.
Lazard AM ha contratado a más de una docena de expertos en 2021 para reforzar su oferta de inversión sostenible. Entre otros, ha contratado recientemente a Robert Wall como jefe de infraestructura privada sostenible. La expansión apoya la estrategia de desarrollo en inversión sostenible de la entidad y se consolida con la creación de un equipo experto en ciencia del clima y transición energética.
Pixabay CC0 Public Domain. El oro llama a la puerta de los inversores ante el alza de la inflación: ¿cómo introducirlo en la cartera?
¿Qué activo es el más oportuno a la hora de proteger las carteras ante la perspectiva de una mayor tasa de inflación? Para Invesco la respuesta sigue siendo la misma de los últimos años: el oro. Según indica en su último informe sobre este metal precioso, este año, su precio ha sido bastante volátil, pero puesto en perspectiva, 2020 fue un año estelar para el oro.
En estos últimos 20 años, su rentabilidad ha sido muy favorable, alcanzando un 10,2% de rendimiento medio anual. Aunque la gestora reconoce que en los últimos 12 meses ha sufrido una corrección, en línea con lo ocurrido con otros activos, pero nada de ello invalida sus tres principales características: diversificación, valor refugio y cobertura contra la inflación.
Desde la gestora defienden que el oro ha demostrado históricamente una escasa correlación con la renta variable y la renta fija, por lo que puede resultar un elemento de diversificación útil en las carteras multiactivo. Además, recuerda que por lo general tiene mayor aceptación cuando las condiciones son cada vez más inciertas o más volátiles en otros mercados. “El oro es un posible activo refugio, un cojín de seguridad en una cartera que tiene como objetivo proteger al inversor en escenarios catastróficos. En momentos de mayor volatilidad, como por ejemplo el dado durante la pandemia, hemos visto que el oro da mucho valor y es un activo que puede ser seguro”, añade Laure Peyranne, directora de ETFs para Iberia, Latinoamérica y US Offshore de Invesco.
Peyranne añade que el oro, históricamente, ofrece buen rendimiento cuando hay inflación, tal y como ocurre en estos momentos: hay un estudio de World Gold Council donde dice que el oro ha tenido una rentabilidad del 15% de media cuando la inflación era superior al 3% versus un 6% anual cuando la inflación ha estado por debajo del 3%. El oro puede ofrecer cobertura ante la inflación, cuando esta se encuentra en niveles elevados, que son los actuales”, ha señalado.
Según explica la gestora, en estos momentos, la demanda de oro tanto de forma física como a través de productos financieros sigue siendo muy superior a la oferta, lo que ayuda también a tensionar los precios hacia arriba. Para Peyranne, “la demanda sigue siendo significativamente más elevada que la oferta, a pesar del estrechamiento del diferencial en el tercer trimestre del año”.
De hecho, actualmente la demanda es de 1.789,5 toneladas, mientras que la oferta es de tan sólo 1.239 toneladas. Todo ello, a pesar de que algunos de los principales países demandantes de oro, como por ejemplo India, han visto ralentizada su demanda debido al efecto de la pandemia de coronavirus en este año 2021. “La joyería y la inversión son los principales objetivos de la demanda de oro”, añade Peyranne.
¿Cómo añadir exposición al oro?
A la hora de incluir el oro en la cartera, Peyranne explica que los inversores pueden recurrir, principalmente, a tres alternativas: oro físico, ETC y futuros. “La principal ventaja del oro físico es su propiedad física, pero hay que pensar que hay que depositarlo en un sitio seguro, con los costes que eso supone. Desde Invesco, hemos pensado una forma innovadora de invertir en oro: los vehículos ETC. Estos últimos son certificados y su principal ventaja es que es sencillo invertir en ellos, además cuenta con mucha liquidez, bajo coste y son muy transparentes”, apunta.
En este sentido, la gestora es uno de los principales casas de inversión en el mercado de productos financieros de oro, de hecho tiene actualmente el ETC de oro más grande de Europa, con más de 12 años de historia. Con este vehículo, el inversor está invertido a través de un certificado que sigue el precio del oro de forma perfectamente fiel y está respaldado con oro físico, guardado en las cámaras acorazadas de JP Morgan en Londres, y esto es una garantía para cada euro o dólar estadounidense que se invierte.
Por último, otra forma de invertir es acudiendo a los futuros en oro, que son contratos de oro a una fecha determinada. “La ventaja de los futuros es que puedes hacer apalancamiento. Por lo tanto, cuando uno invierte en oro a largo plazo, esos futuros son algo más complejos en términos de coste”, matiza.
Sin embargo, uno de los frenos que tienen los inversores a la hora de invertir en oro es su sostenibilidad. “La extracción de oro puede, además, producirse en estos momentos siguiendo los criterios ESG. De hecho, Invesco trabaja con un ETC cuyos lingotes son actualmente 100% de oro responsable. Invesco constituyó el Invesco Physical Gold ETC y desde 2012 sólo trabaja con oro responsable, siguiendo las directrices de la Guía del Oro de la LBMA (London Bullion Market Association), que es la autoridad que certifica que cada lingote extraído cumpla con estrictos criterios ESG”, destacan desde la gestora.
Ahora que los gestores y los inversores hacen balance de 2021 y comienzan a preparar sus carteras para 2022, volvemos a escuchar nuevas reflexiones sobre qué estilo será el ganador los próximos doce meses, si el value o el growth. Para los expertos, los aspectos más relevantes en este debate serán la evolución de la pandemia y las perspectivas de crecimiento que los analistas manejan.
Según explican desde Candriam, «después de cinco meses de marcada rotación de estilos hacia la renta variable value y recogidas de beneficios en los valores growth, el mercado volvió a fijarse en los fundamentales y apostó por los valores de crecimiento, haciendo especial hincapié en empresas innovadoras que se benefician de una aceleración de sus ingresos y de sus beneficios. Desde finales del verano, hemos comenzado a observar indicios de sobrecalentamiento en estos valores de calidad/crecimiento».
«Con base en nuestro modelo propio de gestión de estilos y en nuestras valoraciones internas, en marzo de 2021 detectamos que la prima de valoración de los títulos de crecimiento había desaparecido por completo a raíz de la rotación hacia los títulos de valor de los meses anteriores», añaden.
Con estos criterios de base, y ante la perspectiva de unos rendimientos en renta fija más elevados de aquí a principios de 2022, la gestora considera que deberíamos observar una última oleada alcista de las acciones value en ese mismo periodo. «Este fenómeno podría durar hasta el final del primer trimestre. En cambio, nos parece pertinente aprovechar este periodo menos favorable para las acciones growth para posicionarnos en niveles elevados en las empresas que generarán crecimiento económico y estructural de cara a los próximos años», señala el informe de la gestora.
En cambio, argumenta que para que el estilo value protagonice un desempeño positivo a más largo plazo, se necesitaría una aceleración significativa del crecimiento económico, algo que no constituye su hipótesis de base. «Nuestro reto para 2022 será elegir las empresas que se beneficiarán de una aceleración evidente debido al elevado potencial de su segmento o a su innovación. Observamos un gran número de candidatos en los valores europeos que pueden aportar soluciones a los numerosos retos en proceso de aceleración, ya sea en lo que respecta a la transición energética, las nuevas tecnologías en materia de salud, la digitalización o la automatización de la economía», afirma.
Hipótesis de base para 2022
Desde Candriam auguran una ralentización del crecimiento de la economía europea y estadounidense para 2022 y los siguientes años por los efectos de la pandemia. En este escenario de crecimiento débil también incluye a China debido a su voluntad de reducir el apalancamiento financiero de su economía. Según explica en su informe, la pandemia ha obligado a los Estados a endeudarse por lo que se pronostica un endurecimiento en su disciplina financiera futura, traducido en una reducción en las inyecciones de capital en las ayudas al consumo o las subvenciones otorgadas a pymes.
En este sentido, Candriam espera que los tipos a largo plazo alcancen su punto álgido en el primer semestre de 2022. Además, el comienzo del “tapering” por parte de los bancos centrales (reducción de sus comparas de bonos) facilitará la normalización de los tipos a largo plazo en Estados Unidos y Europa. A corto plazo, “podemos esperar que los tipos largos estadounidenses y alemanes a 10 años sigan normalizándose”, afirman. Asimismo, este fenómeno también responderá a una nueva aceleración en los mercados bursátiles del desempeño de las empresas de calidad/crecimiento, capaces de ofrecer un crecimiento estructural rentable en un entorno con efecto de ralentización.
Ante el nerviosismo inflacionario, el grupo considera que perdurará hasta “buena parte del 2022” y si bien habrá menos barreras en el comercio internacional, la inflación se trasladará al sector alimentario. No obstante, la calma transmitida por los bancos centrales durante el verano ya no es creíble en el contexto actual. De hecho, los propios bancos centrales ya han comenzado a mencionar la posibilidad de que la inflación sea menos transitoria de lo previsto.
Pixabay CC0 Public Domain. WisdomTree amplía su gama UCITS de materias primas con un nuevo ETF
WisdomTree ha ampliado su gama de productos UCITS sobre materias primas con el lanzamiento del WisdomTree Broad Commodities UCITS ETF (PCOM). Este nuevo ETF cotiza en la bolsa de Londres y en Börse Xetra, y busca replicar la rentabilidad del índice Bloomberg Commodity Total Return Index, excluyendo comisiones y gastos, y con una comisión de gestión de 0,19%.
Según explica la gestora, el índice cubre cuatro sectores de materias primas: energía, agricultura, metales industriales y metales preciosos. Se trata de un ETF bastante innovador en el mercado ya que la exposición a los metales preciosos es con réplica física para el oro y la plata. Desde WisdomTree destacan que los swaps de rentabilidad total son utilizados para la rentabilidad de los componentes de energía, agricultura y metales industriales del índice.
«Las cestas de materias primas han sido históricamente una de las mejores coberturas contra la inflación. La inflación en EE.UU. y Europa es la mayor registrada en una década y está impulsada principalmente por shocks del lado de la oferta, en donde las materias primas están posicionadas de modo único para la protección de las carteras. Las fuertes subidas en el precio de la energía, los aumentos de precio de los alimentos inducidos por la sequía y los cuellos de botella en el transporte, por ejemplo, impactan directamente sobre los precios de las materias primas y las cestas de consumo sobre las cuales se calculan las cifras de inflación. No solamente estos son los fenómenos que están impulsando los precios de las materias primas a corto plazo. Un renacimiento de las infraestructuras combinado con la transición energética podría impulsar un súper ciclo en ciertas materias primas durante la próxima década”, ha explicado Nitesh Shah, responsable de análisis macroeconómico y de materias primas de WisdomTree en Europa.
En este sentido, al no estar impulsada por los sucesos microeconómicos que afectan a un mercado o sector de materias primas, «la exposición diversificada a las materias primas del índice reduce potencialmente la volatilidad en comparación con inversiones en materias primas no diversificadas», indican desde la gestora.
Los flujos netos invertidos en ETPs sobre cestas de materias primas ascienden en lo que va del año a 12.000 millones de dólares a nivel global. La obtención de exposición a las materias primas se ha convertido en un aspecto cada vez más importante en el entorno de mercado actual, a medida que los inversores son cada vez más conscientes del rol que estos activos pueden jugar en condiciones de mercado cambiantes.
Por su parte, Alexis Marinof, responsable de Europa de WisdomTree, ha añadido: “Este lanzamiento combina nuestra experiencia en productos con respaldo físico y la posición de liderazgo en ETPs sintéticos sobre materias primas, y complementa nuestra solución UCITS de ‘smart beta’ en cestas de materias primas. El PCOM adopta un enfoque innovador para ofrecer acceso a una cesta de materias primas mediante una exposición al precio al contado de los metales preciosos. Las materias primas son el corazón de nuestro negocio europeo, y seguimos comprometidos a proporcionar a los inversores el acceso a estrategias únicas que generen valor añadido en sus carteras”.
WisdomTree ofrece la gama más amplia de ETPs sobre materias primas en Europa, con alrededor de 24,5 mil millones de dólares en activos bajo gestión en toda su plataforma. Este nuevo ETF está registrado para su venta en Austria, Dinamarca, Finlandia, Alemania, Italia, Luxemburgo, Holanda, España, Suecia y Reino Unido.
DWS ha anunciado el cierre final de su fondo inaugural Private Equity Solutions (PES), que ha conseguido 550 millones de dólares, incluidos los vehículos de coinversión discrecional, superando su objetivo y su hard-cap de 500 y 525 millones de dólares respectivamente.
Demostrando una importante demanda de su estrategia en secundarios, este fondo se cerró con una base de inversores global formada por planes de pensiones estatales, compañías de seguros, inversores institucionales corporativos y family offices de Norteamérica, Europa y Oriente Medio. El fondo ha realizado un total de 12 inversiones, que han mostrado un rendimiento positivo hasta la fecha.
Según destaca la gestora, el negocio de private equity de DWS se ha centrado «en el desarrollo de una estrategia diferenciada centrada en secundarios mid-life, que permite a patrocinadores ya existentes de private equity seguir respaldando a sus empresas a la vez que ofrece un perfil de rentabilidad/riesgo convincente a los inversores». En este sentido, este fondo proporciona capital para adquisiciones y M&A a las empresas en cartera, ofreciendo soluciones de liquidez parcial en activos individuales o estructurando soluciones de fondos de continuación para los GPs y sus inversores.
En una declaración conjunta, Kumber Husain, head of private equity Americas, y Daniel Green, head of private equity EMEA en DWS, han señalado: «Estamos orgullosos de haber atraído a una base de inversores de tan alta calidad a nuestra estrategia en secundarios mid-life, que ofrece una solución atractiva a los patrocinadores de private equity para seguir haciendo crecer sus activos más rentables. La sólida cartera que hemos desarrollado hasta la fecha ha contribuido a la demanda de los inversores en un contexto de crecimiento continuo de los secundarios dirigidos por GP y de las soluciones de capital a medida».
Por su parte, Mark McDonald, Global Head of Private Equity en DWS, ha añadido: “Es un testimonio de la fuerza de nuestro equipo a nivel mundial el hecho de que el fondo inaugural PES haya sido sobresuscrito, y que la mayor parte de la recaudación de fondos haya tenido lugar durante la actual pandemia del COVID-19. Queremos ofrecer a nuestros inversores una rentabilidad ajustada al riesgo a medida que seguimos formando nuestro equipo y ampliando nuestro alcance en el futuro».
Pixabay CC0 Public Domain. europa infraestructura verde
Infracapital, la división de infraestructura no cotizada de M&G plc, ha cerrado su última estrategia de inversión en infraestructuras sostenibles de nueva construcción (greenfield) tras captar 1.500 millones de euros de una base de inversores mundiales.
“La necesidad de contar con infraestructuras sostenibles y esenciales en toda Europa nunca ha sido mayor, sobre todo en un mundo pospandémico en el que el capital privado desempeñará un papel fundamental en el apoyo a las economías y el cumplimiento de los compromisos de reducir a cero las emisiones netas de carbono», ha señalado Martin Lennon, cofundador y responsable de Infracapital.
Entre los inversores figuran fondos de pensiones del Reino Unido y el Fondo Prudential With-Profits, que aportaron más del 75 % del capital captado en dicha estrategia, asimismo, dio la bienvenida a nuevos inversores del Reino Unido, Europa continental, Asia, América del Norte y Oriente Medio. Y es que esta estrategia —que aspira a construir, suministrar y explotar infraestructuras esenciales y sostenibles en Europa— ya tiene comprometido más del 50 % del capital para su inversión en empresas que, o bien participan en la transición energética y la descarbonización, o proporcionan conectividad de fibra a regiones desatendidas. Las cinco empresas de la cartera son: Zenobe, Fibrus, Spectrum, EnergyNest y Enel X / Endesa.
«Hacer crecer a empresas que desempeñan un papel importante en la lucha contra el cambio climático o que hacen posible la revolución digital es una prueba de cómo el capital institucional puede desplegarse cuidadosamente en beneficio del conjunto de la sociedad y también para buscar retornos para los fondos de pensiones y otras instituciones similares», concluye Jack Daniels, director de inversiones de M&G plc.
Foto cedidaJosé Luis Blázquez, ex ceo del negocio de banca privada de Beka Value.. José Luis Blázquez emite un comunicado explicando su salida de Beka Value
A finales de octubre, la Junta General de Accionistas de Beka Values anunció que cambiaba a su consejero delegado. Esto supuso el cese de José Luis Blázquez del cargo, que fue nombrado en septiembre de 2020, aunque ha seguido vinculado al proyecto de banca privada como accionista.
Sobre su cese como CEO, lo único que trascendió fue que la entidad había fichado a Santiago Vivas, que se ha unido desde Indosuez Wealth Management (Crédit Agricole), como coordinador general de Banca Privada y responsable del negocio en Luxemburgo de Beka Finance. En el comunicado que hizo público Beka Values se explicaba que sus funciones serían asumidas temporalmente por el Consejo de Administración y el Comité de Dirección del Grupo Beka Finance, mientras se nombra a un nuevo CEO.
Un mes después, José Luis Blazquez ha emitido un comunicado explicando su salida de Beka Values, que ha publicado en sus redes sociales. Por su interés informativo, a continuación, transcribimos el contenido del comunicado:
COMUNICADO DE D. JOSÉ LUIS BLÁZQUEZ VILÉS (EX CONSEJERO DELEGADO BEKA VALUES AGENCIA DE VALORES, S.A.) SOBRE SU CESE
Transcurrido un mes desde mi cese como Consejero Delegado de Beka Values Agencia de Valores, S.A., acordado en la Junta General Extraordinaria celebrada el pasado día 27 de octubre, y movido en parte por las innumerables muestras de cariño recibidas del sector financiero, considero procedente realizar el siguiente comunicado con el fin de clarificar la situación.
Durante siete años, hasta el año 2017, fui responsable del negocio de IFAs para España y Latinoamérica. A partir de ese momento, invertí parte de mi patrimonio, y mucho tiempo, en el Proyecto ACUA (modelo de negocio, consultores, análisis de plataformas tecnológicas nacionales e internacionales, abogados, testeo del modelo de negocio a través de encuestas a banqueros, agentes y EAFIs, etc.). Lo escribí hace más de una década como proyecto final del Executive MBA de ESADE en el año 2010, basado en mi experiencia en el desarrollo desde cero de la red de agentes de Inversis, donde estuve diez años junto a la experiencia adquirida en Andbank y, después de que MIFID I entrase en vigor a finales del año 2007 que era el primer paso de la especialización y segmentación dentro de la cadena de valor en el servicio de Banca Privada además de la desagregación de los servicios financieros.
En abril de 2020, tras conversaciones con varios grupos financieros, acuerdo con el grupo Beka Finance el lanzamiento de Beka Values Private Banking, previamente denominado “Proyecto ACUA”. No puedo sino agradecer al grupo Beka Finance haber confiado en mí en ese momento para lanzar la división de Banca Privada del grupo.
Desde el 1 de mayo de 2020 (inicio del proyecto desde cero) hasta el 27 de octubre de 2021 (fecha de la Junta General donde me cesan como Consejero Delegado), la evolución de los acontecimientos, en los distintos ámbitos de actuación, ha sido la siguiente:
a.- Legal. Ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), con el objeto de obtener la autorización por parte del regulador, que no se produjo hasta el 28 de mayo de 2021.
b.- Tecnológico / Operativo. Con el fin último de establecer una plataforma tecnológica y de procesos que integrasen y operasen de forma automática un número determinado de custodios de primer nivel, nacionales e internacionales, donde el cliente final pudiera tener su patrimonio. El 31 de diciembre de 2020 se termina el proyecto de IT y se realizan pruebas en pre producción, no pudiéndose empezar las pruebas en real (producción) hasta no obtener la autorización del regulador el 28 de mayo de 2021. Las pruebas en real con custodios se desarrollan durante los meses de junio y julio de 2021. En agosto, al ser un mes “no hábil”, seguíamos testeando procesos.
c.- Recursos Humanos. Contratación de los miembros del equipo en función de las necesidades del proyecto, terminando con 8 personas incorporadas en las diferentes áreas con el fin de cubrir las primeras incorporaciones de banqueros antes de final de este año.
d.- Oficinas. Diseño e implementación de la sede principal en Madrid de Beka Values que se inauguró en mayo de 2021.
e.- Marca y Posicionamiento de la misma. Observando la sociedad, la velocidad a la que vivimos, las tendencias regulatorias y tecnológicas y, por último, aunque lo más importante, las necesidades de las personas en todas sus vertientes, todos los accionistas llegamos a la conclusión, aceptando mi propuesta, de denominar el proyecto como “Beka Values Private Banking”. Porque son los valores y, es desde ellos, desde donde podemos ayudar de verdad al cliente, al banquero y a la sociedad, así como a los accionistas; éste, y no otro, era el objetivo y el fin último del proyecto Beka Values ahora denominado, tras mi salida, “Beka Finance Private Banking”.
f.- Negocio. Entrevistas con banqueros durante este primer año para, a partir del 1 de septiembre de 2021, poder empezar con el desarrollo del negocio propiamente dicho. Durante ese mes se incorporan los primeros banqueros y socios con los que ya teníamos acordada su incorporación, estando en curso la incorporación de otra serie de banqueros que se incorporarían con nosotros, en Beka Values, antes del mes de diciembre de 2021. Con estos banqueros y el plan de negocio de cada uno, Beka Values hubiera alcanzado (espero que así sea en el futuro) el tan deseado “break even” en marzo de 2022; es decir, beneficio neto cero después de impuestos; hecho que se alcanzaría con cierta facilidad dada la contención de costes y la automatización de procesos, sin que por ello se tuviera que perder eficiencia y calidad en el servicio al cliente final y al banquero, socio de la firma. No sólo se competía desde el “front” por producto y servicio, sino “por procesos”, dado que el cliente y el banquero necesitan también solidez en este sentido.
g.- Con estos antecedentes, durante la Junta celebrada el pasado día 27 de octubre de 2021, se me cesa como Consejero y Consejero Delegado, con total sorpresa para mí, pues dicho cese no estaba incluido en el orden del día como punto a ser sometido a la deliberación de los accionistas, los únicos dos puntos de tal Junta eran el debate y aprobación de dos ampliaciones de capital a diferente valoración de Compañía. Para lograr dicho objetivo, se plantea y se somete a la deliberación de aquellos, el ejercicio de una acción social de responsabilidad en mi contra, como vía indirecta y única, por medio de la cual se podía lograr el cese inmediato del Consejero afectado; acuerdo en el que no se me permite participar por denegación o privación del derecho de voto y que, huelga decir, carece de cualquier fundamento.
Evidentemente, no estoy conforme con los motivos alegados como base para el ejercicio de la acción social de responsabilidad y mi consecuente cese, dado que en todo momento he intentado defender los intereses de BEKA VALUES y de TODOS, los clientes, proveedores, trabajadores, banqueros y accionistas, sin causar perjuicio a nadie.
Básicamente, entiendo que se trata de una maniobra que obedece a intereses ajenos a la compañía y que, en mi opinión, la perjudican.
Se ha alegado un supuesto incumplimiento del plan de negocio, cuando la realidad es que la operativa de la sociedad dio comienzo el 1 de septiembre de 2021, debido al ligero retraso en la obtención de la autorización o ficha de Agencia de Valores ante la CNMV, habiéndose adoptado, por tanto, el acuerdo de cesar al Consejero Delegado cuando no habían transcurrido ni 60 días desde el inicio de la operativa comercial, y menos de cinco meses desde la obtención de la autorización del regulador (CNMV) como Agencia de Valores.
h.- No puedo concluir sin mencionar y sin entrar en valoraciones, dejando que cada uno saque sus propias conclusiones, una serie de hechos y/o noticias notorias aparecidas en medios (de los que yo no era consciente, con la excepción de conversaciones con banqueros en jurisdicciones internacionales, que llevaba personalmente con total confidencialidad) ocurridos por orden cronológico durante la semana previa a mi cese, pasando por la celebración de la Junta General, y los días posteriores, que son:
D. Santiago Vivas, de Credit Agricole Indosuez Luxemburgo, ficha por Beka Finance – en el día de mi cese no existía autorización alguna dada por el regulador para desarrollar negocio en Luxemburgo.
Beka lleva su banca privada a Luxemburgo y planea entrar en Miami y Suiza.
Beka Values cesa a José Luis Blázquez como Consejero Delegado.
Beka “relanza” su negocio de Banca Privada. Beka Values Private Banking cambia su nombre por Beka Finance Private Banking.
Es una verdadera pena para mí no haber podido completar el lanzamiento de la compañía y dejarla funcionando a velocidad de crucero como siempre he hecho en mis anteriores responsabilidades. En todos los proyectos en los que he participado, he puesto el alma, dado que, sin ello, no hubieran podido salir adelante. En este caso, no sólo el alma. Con este comunicado solo pretendo dejar claro los hechos y circunstancias relativas a mi salida de la compañía, a la que deseo, junto a todos sus empleados, clientes, proveedores y banqueros, mis mejores consideraciones.
Foto cedidaAlberto Roldán, director de inversiones de Metagestión.. Alberto Roldán, nuevo director de inversiones de Metagestión
Metagestión ha comunicado la incorporación y nombramiento de Alberto Roldán, profesional con más de 25 años de experiencia en el sector financiero, como director de inversiones y responsable de la estrategia de los seis fondos de inversión y el plan de pensiones que gestiona la firma.
Desde la firma destacan que las incorporaciones de Carlos Flores como director general y de Alberto Roldán como director de inversiones de Metagestión suponen una apuesta decidida por el plan de crecimiento establecido: el incremento del patrimonio de los fondos históricos de la entidad, recuperando el liderazgo de rentabilidad a largo plazo en sus categorías, la constitución de un nuevo fondo en Luxemburgo para dar cabida al negocio internacional, la apertura de una oficina en Barcelona y la puesta en marcha de la división de Gestión de Carteras Privadas y Corporativas recientemente aprobada por parte de la CNMV.
Tal y como apunta Carlos Flores, “la llegada de Alberto refuerza la personalidad de nuestra filosofía de inversión, basada en el análisis bottom-up de compañías, prestando mucha atención a los fundamentales pero sin desatender la evolución de las principales tendencias del mercado”.
Alberto Roldán ha desarrollado su carrera en entidades de prestigio como Bestinver, Inverseguros, Lloyds Bank, BBVA AM o GBS Finance. En ellas ocupó los cargos de director de análisis, gestor de fondos y director de inversiones, entre otros. Actualmente, también es profesor asociado en la Universidad Carlos III de Madrid y miembro del claustro de profesores de la certificación CEFA de la Fundación de Estudios Financieros. Roldán, licenciado en economía, ha cursado varios másteres en mercados financieros e inversión fundamental en centros como el IE, OMMA o la UNED.
Pixabay CC0 Public Domain. GBS Finance lanza una nueva unidad de negocio centrada en situaciones especiales
GBS Finance, entidad independiente especializada en banca de inversión, ha lanzado GBS Special Situations Group, una nueva área de actividad centrada en situaciones especiales que estará liderada por Javier Rexach, Gonzalo Barnuevo e Íñigo Martín, con una amplia experiencia en el asesoramiento de operaciones en el mercado de activos distressed.
Según ha explicado la firma, Álvaro Larraz se sumará al equipo de este nuevo negocio tras haberse incorporado a la compañía a principios de octubre. Larraz cuenta con más de 15 años de trayectoria en este sector, período en el que han asesorado y ejecutado más de 70 transacciones con más de 40 inversores y 30 clientes diferentes. Antes de incorporarse a GBS Finance desarrollaron y compartieron su carrera profesional en firmas como PwC y Alantra.
“El lanzamiento de esta nueva unidad de negocio es reflejo del compromiso de la firma por adaptarse al mercado y ofrecer soluciones diferenciales a sus clientes. Es un orgullo para nosotros incorporar a un equipo de profesionales consolidado para ofrecer un servicio único, que aporte un valor añadido diferencial en el asesoramiento de situaciones especiales”, ha señalado Mikel Bilbao Sorensen, socio de GBS Finance explica.
En este sentido, la firma destaca que el impulso de GBS Special Situations Group es reflejo de su apuesta por continuar creciendo y diversificando el negocio más allá de la banca de inversión tradicional. La nueva área ofrecerá un asesoramiento centrado en situaciones distressed, dando un giro a la estrategia tradicional que se sigue en este tipo de operaciones. GBS Finance ha considerado que el momento actual es idóneo para lanzar esta plataforma por el potencial que presenta el mercado de las situaciones especiales.
A raíz de este anuncio, Gonzalo Barnuevo, socio fundador de GBS Special Situations Group, ha añadido: “Estamos encantados de que GBS Finance haya contado con nosotros para lanzar esta nueva área de negocio. No cabe duda de que el mercado de situaciones especiales presenta oportunidades muy interesantes y existe un relevante apetito inversor. De hecho, esperamos la reactivación del mercado de compraventa de carteras a partir de 2022, hasta alcanzar niveles pre-pandemia. Adicionalmente vemos una clara tendencia de mercado hacia operaciones más singulares. Desde esta nueva área queremos darle un impulso diferencial al asesoramiento, trabajando en operaciones nicho, combinando las capacidades de la firma en banca de inversión con el conocimiento profundo que tenemos en este sector”.
GBS Special Situations Group, plataforma integral del mercado distressed y de Real Estate, combina la experiencia en banca de inversión con el conocimiento del mercado en diferentes materias específicas, lo que aporta valor añadido a los clientes. Esta nueva área se suma a las otras tres con las que cuenta GBS Finance: Corporate Finance, MARF e Investments, centradas en fusiones y adquisiciones, asesoramiento en financiación alternativa y la obtención de soluciones para Start-Ups, respectivamente.
Foto cedidaÍñigo Gasset, socio de la promotora de Nartex, junto a Tomás Maraver, gestor del fondo.. gestores
El mercado amplía su oferta con una nueva estrategia de inversión: Nartex Equity Fund. Se trata de un fondo luxemburgués gestionado y comercializado en España y que implementa una estrategia de renta variable global asentada en otros países, el “Quality Investing”. Nartex invierte en lo que considera que mejor ha funcionado históricamente.
Esta filosofía sienta sus bases en la selección de un número de compañías verdaderamente excepcionales, buscando monopolios y oligopolios globales que operan en sectores con crecimiento estructural y con altos retornos en capital.
Las inversiones de Nartex vendrán precedidas de un análisis exhaustivo, tanto cualitativo como cuantitativo, de los sectores y compañías. Usando fuentes de información tradicionales, publicaciones especializadas, redes de expertos e información alternativa, además de monitorizar permanentemente los riesgos y retornos objetivos de la cartera. Todo ello, en aras de encontrar una revalorización a largo plazo que permita optimizar al máximo la relación rentabilidad/riesgo.
“La inversión en calidad busca invertir en los pocos negocios que escapan a los ciclos del capital debido a sus ventajas competitivas. Identificamos a las compañías con modelos de negocios ganadores, que se benefician de un ciclo positivo que se retroalimenta y si bien el precio es una consideración relevante no es la única consideración”, señala Tomás Maraver, gestor del fondo.
“Es nuestro proyecto vital. Después de unas carreras en hedge funds, private equity y banca internacional hemos apostado por crear una forma de invertir diferente, testada con éxito en distintos ciclos económicos y en los mercados más desarrollados”, señala, Íñigo Gasset, socio de la promotora de Nartex.
Nartex está totalmente alineado con los intereses de sus inversores. Es por ello que el equipo de Nartex y el resto de socios invierten en los mismos términos que el resto de partícipes. Esta máxima se demuestra, además, con unas comisiones fijas bajas y un componente variable en función del éxito. Ya desde su lanzamiento, el fondo cuenta con la confianza de inversores de referencia del mercado español, encontrándose entre su pool de participes HNWI, family offices e institucionales.
