La agencia de calificación francesa Qivalio ha anunciado la adquisición de Axesor Rating, la principal agencia española independiente de calificación crediticia. Esta adquisición transformadora permitirá a las dos empresas seguir desarrollando y ofreciendo una gama aún más extensa de servicios a sus clientes en Francia, España y Portugal. Esta adquisición marca el nacimiento de un actor europeo en el mercado de las calificaciones ESG y crediticias independientes: EthiFinance.
La compra de Axesor Rating obedece a la voluntad de Qivalio de desarrollar sus actividades en Europa.
Un actor europeo en el sector de las calificaciones ESG y crediticias
La creación de este nuevo grupo responde a las demandas del mercado y la UE(1), que reclamaban el desarrollo de una agencia europea alineada con las regulaciones que están actualmente en desarrollo –como la Directiva sobre información corporativa en materia de sostenibilidad, también conocida como CSRD– en el marco de la Unión de los Mercados Capitales.
Además, esta adquisición refuerza la posición del grupo como experto en calificaciones de empresas de mediana capitalización, un sector que está adquiriendo una importancia cada vez mayor a medida que las empresas van diversificando sus fuentes de financiación con el fin de alcanzar un equilibrio saludable entre los bancos tradicionales y los mercados de capitales.
Además de aprovechar la especialización de Axesor Rating en el ámbito de las calificaciones crediticias en España, EthiFinance desarrollará su negocio de calificaciones, análisis y consultoría ESG en el sur de Europa, beneficiándose así del auge del mercado de las finanzas sostenibles en esta región.
Consolidación de todas las actividades bajo la marca EthiFinance
Ahora más que nunca, los actores del sector financiero deben tener en cuenta la doble materialidad, es decir, la capacidad de entender e integrar el impacto que la dimensión ESG (medio ambiente, sociedad y buen gobierno) ejerce sobre una organización con el impacto que esta última genera, a su vez, sobre su entorno y todas las partes interesadas en ella (stakeholders).
En respuesta a estas cuestiones relacionadas con la transición justa, la nueva entidad aspira a consolidar su posición como el referente europeo en doble materialidad.
Con motivo del anuncio, Elie Hériard Dubreuil, consejero delegado de EthiFinance, señaló: «Estamos encantados de dar la bienvenida a nuestro grupo a los equipos y los conocimientos de Axesor Rating. Esta adquisición sienta las bases para nuestro objetivo de convertirnos en la empresa independiente líder en consultoría y calificaciones ESG en Europa. Nuestra intención es seguir siendo un actor de peso en el proceso de consolidación del sector en Europa; para ello, aprovecharemos las oportunidades de crecimiento externo que surjan, sin dejar de crecer orgánicamente. La creación de un actor de estas características responde a una necesidad básica de la comunidad financiera europea de fomentar decisiones informadas y responsables. Esta adquisición es una oportunidad ideal para reafirmar nuestra posición como actor de referencia en el ámbito de la doble materialidad y que trabaja para transformar las finanzas y la economía real. Por ese motivo, vamos a centralizar todas las actividades del grupo bajo nuestra pionera marca ESG: EthiFinance«.
Por su parte, Adolfo Estévez Beneyto, director de Axesor Rating, declaró: «Estamos encantados de convertirnos en un nuevo miembro de la familia EthiFinance. Durante todo este tiempo, los hemos visto como el socio ideal para materializar nuestra visión común: convertirnos en la agencia de calificación líder europea y en grupo especialista en la dimensión ESG. La empresa resultante viene a satisfacer las cada vez mayores necesidades de transparencia de los inversores institucionales en relación con el riesgo crediticio, para al mismo tiempo favorecer a las empresas que han hecho suyas las necesidades medioambientales, sociales y de gobierno corporativo del conjunto de la sociedad».
(1) Las calificaciones crediticias son innegablemente una cuestión de soberanía y una directiva europea de 2013 había intentado poner fin al oligopolio de las agencias de calificación crediticia estadounidenses recomendando que los emisores europeos que utilizasen al menos dos agencias de calificación contrataran a una que tuviera una cuota de mercado inferior al 10%. Recientemente, la ESMA señaló el fracaso de esta directiva, ya que los tres actores estadounidenses siguen ostentando la misma posición oligopolística en el mercado (91% actualmente, frente al 92% de hace ocho años).
Qivalio es un innovador grupo europeo de calificación, análisis y asesoramiento que trabaja en los ámbitos del desarrollo y las finanzas sostenibles. El Grupo ofrece soluciones a inversores, empresas y entidades para abordar los retos que plantean la financiación y las transformaciones medioambientales y sociales. Creado en 2017, Qivalio es el resultado de la fusión entre Spread Research y EthiFinance, dos agencias francesas de calificaciones crediticias y ESG fundadas en 2004. Ofrece sus servicios a una cartera de destacados clientes internacionales bajo las marcas Spread Research (análisis crediticios independientes), Qivalio Ratings (agencia de calificación crediticia), Qivalio Analytics (modelado de riesgos) y EthiFinance (agencia de consultoría y calificaciones ESG). Qivalio está registrada ante la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), que permite la emisión de calificaciones en todo el territorio de la Unión Europea.
Axesor Rating es una agencia de calificación crediticia con una completa gama de servicios que está presente en las principales categorías: mercado corporativo, financiación de proyectos, financiación estructurada, entidades financieras y mercados de deuda pública/entidades del sector público. Ocupa una posición de liderazgo en emisiones de bonos por parte de empresas españolas de mediana capitalización gracias a una cuota significativa de emisiones calificadas en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF). Además, Axesor Rating cuenta con una sólida presencia en el pujante mercado de las colocaciones privadas en España. Axesor Rating está registrada ante la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), que permite la emisión de calificaciones en todo el territorio de la Unión Europea.
Por Funds Society, Madrid