La transformación eléctrica del transporte se está acelerando a medida que los vehículos eléctricos (VE) desafían, cada vez más, el predominio de los coches de gasolina tanto en la movilidad de pasajeros como en el transporte comercial. Para 2030, se espera que los motores eléctricos superen a los motores de combustión interna (ICE) en porcentaje del total de vehículos de pasajeros vendidos (véase el Figura 1).
Gráfico 1 – La adopción de vehículos eléctricos sigue creciendo a nivel global
El gráfico muestra el mercado global de vehículos ligeros por tipo de cadena cinemática (ICE = motor de combustión interna; PHEV = vehículo eléctrico híbrido enchufable; FCEV = vehículo eléctrico de pila de combustible; BEV = vehículo eléctrico de batería pura). Para 2030, la mitad de todas las ventas globales de vehículos ligeros corresponderá a sistemas de propulsión eléctricos, frente a los motores de combustión convencionales. Para 2040, se espera que esta proporción aumente hasta el 80%.
Fuente: BNEF y Robeco. 2025
Al igual que los VE demostraron el poder práctico de la electrificación para el transporte, los vehículos autónomos (VA) están haciendo lo mismo con la IA, al demostrar activamente cómo los sistemas basados en IA perciben, deciden y actúan en tiempo real y en entornos reales.
Conducción autónoma: la IA física en acción
La conducción autónoma ya no es una tecnología en fase piloto. Los servicios de robotaxi ya están presentes en grandes ciudades de EE.UU., China y Oriente Medio, y se están expandiendo con rapidez. Waymo, un operador estadounidense, cuenta actualmente con una flota de 3.000 vehículos y espera ofrecer un millón de trayectos de pago por semana a finales de 2026. Los analistas estiman que aproximadamente la mitad de los estadounidenses tendrá acceso a servicios de robotaxi en 2029. También se prevé su despliegue en Tokio y Londres.
Gráfico 2 – Las flotas de robotaxis están creciendo rápidamente
Fuente: BloombergNEF, Robeco, 2026.
VA: preparados para circular por carretera y mover cargas
Los VA no solo ahorran tiempo, también salvan vidas, y los operadores están agregando sus experiencias en carretera como prueba estadística. Los datos de 220 millones de millas sin conductor sugieren que los robotaxis de Waymo son 10 veces más seguros que los humanos. BYD, el gigante chino de los VE, también está promocionando los sistemas de seguridad a bordo de sus vehículos e incluso ofrece una cobertura de seguro por daños totales sin precedentes en caso de accidente.
El transporte de mercancías y la logística ofrecen otro canal atractivo para la adopción de los VA. Los vehículos autónomos y semiautónomos podrían ayudar a los operadores de transporte de mercancías a responder al aumento de los volúmenes del comercio electrónico y a unas exigencias de entrega más estrictas, incluso en un contexto de escasez crónica de mano de obra y de leyes más estrictas que limitan las horas de trabajo de los conductores. Los VA ya se utilizan en entornos controlados, como almacenes, puertos, minas y emplazamientos industriales. Estos entornos están proporcionando grandes volúmenes de datos de rentabilidad en el mundo real, que pueden aprovecharse para desplegar sistemas VA en vías más complejas y dinámicas.
Debajo del capó
Todo VE depende de un sofisticado ecosistema tecnológico que va mucho más allá del transporte. Los mismos procesadores de IA que impulsan la conducción autónoma también sustentan los centros de datos y la infraestructura de IA. Las capacidades de visión artificial utilizadas en los vehículos también son necesarias para la automatización industrial y la robótica. Las baterías y las tecnologías de gestión de la energía que respaldan a los VE también son la base de los sistemas de almacenamiento energético y de la modernización de la red eléctrica. La IA física representa un crecimiento estructural que abarca importantes sectores de la economía en general; un crecimiento en que los inversores en la estrategia Smart Mobility pueden participar a través de su exposición a la inteligencia de los vehículos.
Gráfico 3 – Vehículos de cambio construidos con tecnologías de nueva generación
La imagen ilustra los sensores y la capacidad de procesamiento de una autonomía de Nivel 4, Waymo (Jaguar i-Pace) Robotaxi. Los VE y los VA son plataformas de IA con gran capacidad de procesamiento sobre ruedas, que combinan chips de IA, sensores, software, conectividad y baterías. LiDAR (Light Detection and Ranging) es una tecnología de detección que emite rayos láser y crea imágenes 3D del entorno a partir del reflejo de la luz. Las compañías no forman parte necesariamente de la estrategia, ni se garantiza su futura inclusión. No se formula recomendación de compra, venta o mantenimiento alguna, y no deben extraerse conclusiones sobre la evolución futura de esas compañías. Fuente: Waymo y Morgan Stanley Research, 2026.
Diversos factores estructurales favorables respaldan el crecimiento a largo plazo
Aunque la IA física y la movilidad autónoma pueden representar la próxima fase de crecimiento, los pilares originales de la tesis de inversión siguen plenamente intactos. La electrificación sigue avanzando en todo el mundo, gracias a mejoras en la asequibilidad, la tecnología y la infraestructura. Además, la descarbonización sigue siendo una cuestión importante para las políticas públicas y la planificación corporativa. Las preocupaciones por la seguridad energética están fomentando la inversión en cadenas de suministro nacionales, sistemas eléctricos y capacidades de almacenamiento de energía.
Eso hace que la estrategia Smart Mobility sea mucho más que una temática de transporte. Se sitúa en la encrucijada de múltiples tendencias a largo plazo, lo que le permite acceder a una amplia variedad de compañías y tecnologías. El equipo de inversión pretende sacar partido de esta posición única a medida que estas tendencias convergen y se extienden por toda la economía en general. Mientras las economías sigan electrificándose, automatizándose y digitalizándose, las compañías de Smart Mobility deberían mantener un impulso sostenido a medida que se desarrollan esas tendencias a largo plazo.
Tribuna firmada por Giacomo Fumagalli, cogestor de la estrategia Robeco Smart Mobility y miembro del equipo de Inversión Temática
Conozca más sobre la estrategia Smart Mobility de Robeco
Las compañías mencionadas en este artículo se incluyen únicamente para ilustrar la estrategia de inversión en la fecha indicada. Las compañías no forman parte necesariamente de la estrategia, ni se garantiza su futura inclusión. No se formula recomendación de compra, venta o mantenimiento alguna, y no deben extraerse conclusiones sobre la evolución futura de esas compañías.
Fuentes:
Presentación para inversores de Alphabet, junio de 2026.
«Waymo goes driverless in Las Vegas, with Denver, San Diego, Tampa next», Electrek, julio de 2026.
«See how the robotaxi industry is taking off across the US», Wall Street Journal, mayo de 2026.
Waymo, informe Safety Impact, diciembre de 2025.
La cobertura de responsabilidad civil está limitada de forma condicional. Consulte el sitio web de BYD para obtener más información. BYD, mayo de 2026.
Presentación para inversores de Aurora, mayo de 2026.
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