Insight Partners ha estado invirtiendo, apoyando y escalando software empresas desde hace más de 27 años. Creemos que las empresas de software ofrecen algunas de las oportunidades de inversión más atractivas y este ha sido nuestro norte estrella durante casi 30 años.
En ese tiempo, hemos visto muchos altibajos en todo el espacio de inversión. En la última década, ha habido entusiasmo por la tecnología, con la inversión alcanzando su punto máximo en 2021 con el repunte global de la pandemia. Sin embargo, en nuestra historia, rara vez hemos visto un período más emocionante para invertir en tecnología que el momento presente.
El ansia actual de inversión es más realista porque está moldeada y escalada por la lecciones de 2021. El interés de los inversores está impulsado por dos tendencias importantes: la transición de los sistemas heredados a la computación en la nube, y la notable evolución de inteligencia artificial (IA). Estas tendencias, junto con un enfoque más racional del entorno de inversión en 2023, han convertido al sector tecnológico en un área de oportunidad.
Nuestra perspectiva sobre el sector del software y la tecnología
Desde nuestro punto de vista, el futuro del sector tecnológico mundial es prometedor y somos específicamente optimistas sobre las empresas que están encabezando nuevas tecnologías. El cambio a la nube puede haber comenzado hace más de 10 años, pero todavía estamos en medio de esta migración. Este es un gran cambio: uno que permite a las empresas ser más ágiles, eficiente y escalable.
La transición está lejos de terminar, dejando espacio para que nuevas empresas ingresen al comercializar y ofrecer tecnología, productos y soluciones superiores. Las encuestas realizadas a las empresas que auditan su infraestructura tecnológica sugieren entre un 20 % y el 40% de las aplicaciones de software están actualmente en la nube, lo que significa que hay entre un 60 % y un 80 % por delante, lo que impulsará vientos en contra en los años venideros.
¿Qué tendencias están impulsando el crecimiento?
Estamos viendo una variedad de tendencias que impulsan el crecimiento del sector. Primero, hay la continua digitalización de las empresas. Empresas de todo el mundo están reconociendo la necesitan evolucionar sus operaciones, y esta transformación digital está impulsando la demanda de soluciones de nube y software.
En segundo lugar, ahora estamos en un mundo donde casi todo está conectado digitalmente. Esto se aceleró aún más por la pandemia mundial con muchas empresas cambiando a trabajar desde casa. Eso lleva a la tercera: la explosión de datos.
Las empresas generan más datos que nunca y necesitan herramientas sofisticadas para extraer información de estos datos. Aquí es donde la IA y el aprendizaje automático entra en juego, proporcionando a las empresas las herramientas que necesitan para aprovechar sus datos de manera efectiva y, en última instancia, generar valor para su negocio.
Estas tendencias están creando oportunidades en todos los ámbitos, particularmente dentro de nuestra cartera propia. Muchas de las empresas de la cartera de Insight están trabajando activamente en proyectos de AI.
El software impulsa cada vez más la eficiencia dentro de las empresas y es un área primordial de interés para nosotros. El crecimiento es profundo en el sector, mientras que las empresas de software también ofrecen flujos de efectivo sólidos y brindan un nivel de protección contra pérdidas en un economía incierta.
Esas empresas tienen un modelo de negocio rentable, con contrato por ingresos de suscripciones recurrentes, que normalmente pueden generar entre un 30 % y un 40 % márgenes de flujo de caja, lo que la convierte en una de las industrias más rentables del mundo.
Y esa seguridad del modelo de negocio puede significar que son menos volátiles en los momentos malos para las economías. Si está invirtiendo en el software que las empresas necesitan, ya sea bueno o malo el contexto, las mantendrán su suscripción en curso. Estas son las muchas razones por las que, dentro del sector tecnológico, Insight asigna la gran mayoría de su capital a empresas empresas de software empresarial, a diferencia de otras áreas más volátiles.
La revolución de la IA
En IA, también estamos presenciando una rápida evolución y, a medida que la tecnología evoluciona, se están creando soluciones significativas para las empresas, permitiéndoles construir mejores productos y brindar servicios superiores a sus clientes. Si bien la llegada de la IA trae su conjunto único de riesgos y desafíos, creemos que hay atractivos oportunidades y están monitoreando cuidadosamente este sector.
Si alguna empresa de escala, en cualquier industria, no está pensando en cómo impacta la IA su negocio hoy, probablemente no estén prestando atención a una miríada de riesgos y oportunidades potenciales. Me sorprendería si hubiera una sola empresa del Fortune 500 que no haya tenido debates sobre cómo la IA podría afectar su negocios en sus reuniones de directorio en los últimos dos o tres trimestres.
Los altos ejecutivos de más de 150 empresas mencionaron la IA en los primeros seis meses del año, y es probable que surjan más conversaciones a medida que avanza el año.
A largo plazo, vemos que la IA, la computación en la nube y el software continúan siendo los áreas más dinámicas y de alto crecimiento dentro del sector tecnológico.
La IA todavía está en los primeros etapas de su impacto potencial, y anticipar que su influencia crecerá en un manera transformadora en los próximos años. Dicho esto, Insight es acercándonos a la IA con cautela: estamos asignando gradualmente capital al sector en una manera reflexiva que esperamos capture una gran cantidad de oportunidades, mientras también ser muy consciente de los riesgos potenciales.
Cian Cotter, MD en Insight Partners
Por Funds Society, Madrid