El Gobierno aprobó en 2011 la Ley que obligaba a comunicar por carta de los cotizantes el importe estimado de su pensión futura, pero esa iniciativa no llegó a ver la luz y se sustituyó por el simulador de pensiones de la página web de la Seguridad Social. A la herramienta no dejan de lloverle críticas desde todos los frentes, sobre todo desde las gestoras de fondos de inversión y planes de pensiones que han sido invitadas, a través de Inverco, a recomendar a sus clientes que utilicen este simulador para hacerse una idea de la cuantía de su pensión pública.
Para Antonio Fernández Vera, presidente de Renta 4, la segunda gestora con mayor captación neta en planes de pensiones en lo que va de año, invitar a los clientes a hacer uso de este simulador es hacerles un flaco favor. “¿Cómo vamos a recomendarlo si la información que proporciona es errónea?”, se pregunta Fernández Vara.
Desde Renta 4 Pensiones señalan los que a su juicio son los cuatro principales problemas de los que adolece el simulador. En primer lugar, no tiene en cuenta la limitación de la pensión máxima situada en 2.574 euros mensuales. “Para una persona de 40 años y con un sueldo de 36.000 euros anuales, el importe de la pensión estimada es de 4.300 euros mensuales, por encima de la pensión máxima”, explica F. Vera citando un ejemplo real. “Esta cuestión, la de la pensión máxima, es lo único que se han comprometido a solucionar desde el Ministerio de Empleo y Seguridad Social”, añade.
Pero éste no es el único problema que señalan en Renta 4. A ello hay que sumar que la información proporcionada no deflacta el importe de la pensión con el IPC lo que provoca “ilusión monetaria” y tampoco tiene en cuenta el índice de revalorización de las pensiones “Si hay un escenario de inflación del 2% que es el objetivo del BCE y la revalorización de las pensiones será durante más de diez años del 0,25%, esto supone una pérdida de poder adquisitivo del 19% en la próxima década”, afirma F. Vera.
Por último, la gestora añade que el simulador tampoco tiene en cuenta el factor de sostenibilidad, aunque el Gobierno ya ha anunciado que prevé introducirlo a partir de 2018 ya que comenzará a tener efecto en 2019.
Nuestra pensión pública, la que más salario cubre
Desde Renta 4 hacen hincapié en el hecho de que la tasa de sustitución en España es actualmente la más alta de la OCDE cubriendo el 82% del salario. Pero es que, además, el problema se está empezando a acrecentar con la llegada de nuevos jubilados que, de media, cobran 1.350 euros mensuales frente a los 880 euros mensuales que por término medio cobran los jubilados que fallecen. “Esto se complicará más cuando se empiece a jubilar la generación del Baby Boom porque su pensión se acercará más a la pensión máxima”, afirma.
La gestora defiende que «si deseamos mantener cierto nivel de vida cuando nos jubilemos, tendremos que tener en cuenta la cobertura que nos ofrecen las pensiones publicas y, en la medida en que étas no alcancen un nivel suficeinte, deberemos complementar nuestros ingresos con nuestro propio ahorro. En este sentido, a menor cobertura de la pensión pública respecto a nuestro salario, mayor deberá ser el ahorro privado. Según el siguiente gráfico, esto se notará especialmente en los salarios más elevados.
Modificaciones de los planes de pensiones
Fernández Vera se muestra crítico con la rebaja de las comisiones máximas que quiere impulsar el Gobierno para animar el ahorro a través de planes de pensiones. “Es de risa porque ya se han rebajado en otras ocasiones y no ha tenido el efecto deseado”, puntualiza. Además, destaca que “las comisiones en España no son más altas que en otros países, sólo que en otros países están desglosadas”.
Lo que sí ve con buenos ojos es la ventana de liquidez a los 10 años a partir de 2025 porque esto permitirá a los partícipes “cambiar a otro producto o recuperar el dinero si lo necesita”.
Sin embargo, cree que el mayor obstáculo del producto está en la opacidad a nivel fiscal. “Quien crea que el beneficio fiscal no existe, no se ha enterado de nada. Lo que hay que hacer es gestionar esa fiscalidad para que no perjudique el ahorrador”. Como ejemplo, Fernández Vera explica lo que no hay que hacer: “Si te jubilas en octubre y rescatas tu plan de pensiones en noviembre en forma de capital, tu base imponible del ejercicio aumentará y se te aplicará un tipo impositivo mayor. Sin embargo, si esperas unos meses y lo rescatas en el siguiente ejercicio fiscal el tipo impositivo será inferior”.