Sycomore Asset Management ha lanzado el Sycomore European Strategic Sovereignty, un fondo de convicción de renta variable que invierte en empresas europeas cotizadas que operan en áreas centrales para la resiliencia económica y la autonomía industrial de Europa. Según explican, clasificado bajo el Artículo 8 del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles de la UE (SFDR), este vehículo invierte principalmente en empresas de todos los tamaños de capitalización bursátil con sede en Europa continental, con especial atención a Francia, Italia y Alemania.
La soberanía se sitúa como tema estructural de la inversión debido a las tensiones geopolíticas, la reorganización de las cadenas de suministro globales, las crecientes necesidades de reindustrialización y el impulso de Europa por una mayor autonomía en energía y tecnología. El Informe Draghi subrayó que la competitividad, la descarbonización y la autonomía estratégica ya no pueden considerarse de forma aislada. Para Sycomore AM, estas tres dimensiones son los fundamentos de la soberanía sostenible, que busca reducir dependencias críticas y fortalecer la resiliencia a largo plazo de la economía europea.
Un enfoque distintivo de inversión para la soberanía
El fondo se basa en cuatro temas de inversión, como la transformación digital e innovación tecnológica, que incluye semiconductores, inteligencia artificial, infraestructura en la nube, centros de datos y ciberseguridad. La independencia energética e infraestructuras críticas, que se compone de transición energética, la seguridad del suministro y la inversión en infraestructuras esenciales. Otro pilar son los materiales críticos y cadenas de valor industriales, que contienen tecnologías, componentes y capacidades especializadas necesarias para fortalecer la base industrial de Europa. El último tema en el que se basa el vehículo es la seguridad, que se apoya en el aumento de los presupuestos europeos y los programas para fortalecer las capacidades espaciales.
La nueva estrategia se basa en la experiencia de larga data de Sycomore AM en inversión basada en convicciones en empresas europeas de pequeña y mediana capitalización. Se espera que más de la mitad de la cartera se invierta en empresas con una capitalización bursátil inferior a 20.000 millones de euros.
El Sycomore European Strategic Sovereignty está gestionado por Hugo Mas y Alban Préaubert, especialistas en acciones europeas de pequeña y mediana capitalización. Los gestores también cuentan con el apoyo de la amplia plataforma de inversión de Sycomore AM, que incluye analistas de sostenibilidad con experiencia en cuestiones ESG relevantes como derechos humanos y prácticas de gobernanza.
Integración de la seguridad en la inversión responsable
Según explica la compañía, la seguridad es un requisito previo para el desarrollo sostenible y, por ello, ha elaborado un marco específico para evaluar inversiones relacionadas con seguridad y defensa como parte de su proceso de inversión responsable. El fondo aplica las políticas de exclusión de la empresa gestora y utiliza su modelo propio SPICE para evaluar la creación de valor sostenible para todas las partes interesadas.
Las empresas de seguridad y defensa se evalúan bajo criterios estrictos que abarcan derechos humanos, gobernanza, trazabilidad de ventas y gestión de controversias. El vehículo también aplica la política de exclusión de la empresa gestora sobre armas controvertidas. Cuando la evaluación identifica lagunas en la gestión de riesgos materiales, el equipo llevará a cabo un compromiso dirigido con la empresa.
«La soberanía y la sostenibilidad han sido durante mucho tiempo tratadas como agendas separadas. Las crisis recientes han mostrado los límites de esa distinción. Una economía sostenible necesita energía fiable, infraestructuras resilientes, tecnologías críticas y las habilidades adecuadas. Para nosotros, soberanía sostenible significa reducir dependencias estratégicas mientras preservamos la capacidad de Europa para competir y actuar a largo plazo. La estrategia invierte en empresas activas en estas áreas, con el objetivo de crear valor a largo plazo para los inversores», ha señalado Denis Panel, CEO de Sycomore AM.
Por su lado, Pierre-Alexis Dumont, CIO de Sycomore AM ha añadido: «Creemos que la soberanía europea será uno de los principales temas de inversión de las próximas décadas. Alcanzar esta ambición requerirá un capital considerable a lo largo de las cadenas de valor estratégicas. La oportunidad va más allá de las mayores empresas hacia empresas pequeñas y medianas menos visibles, esenciales para la resiliencia económica y la autonomía estratégica de Europa. Nuestro papel es identificar aquellas con el caso de inversión a largo plazo más sólido».
Por Beatriz Zúñiga
Por Funds Society, Madrid