La gestión discrecional y el asesoramiento siguen ganando terreno como vía de distribución de los fondos en España. Así lo deja de manifiesto el último informe de Inverco, que estima que el 65,8% de fondos y sicavs en nuestro país se distribuyen mediante uno de esos dos canales (en total, 184.624 millones de euros). El resto, aproximadamente un tercio del total, se distribuyen vía comercialización, un 34,4%, con datos a septiembre de 2022.
Son estimaciones a partir de una muestra del 70% del total de la distribución de IICs en España, y que incluye información de 25 entidades que han ofrecido este desglose respecto a la distribución realizada por sus grupos financieros.
En lo que va de año, la proporción de IICs distribuidas mediante asesoramiento y gestión discrecional experimenta un incremento continuo desde el 62,1% de diciembre hasta el 65,8% de septiembre 2022. En concreto, el porcentaje distribuido mediante gestión discrecional de carteras asciende al 29,2% del total mientras la distribución de IICs a través de asesoramiento alcanza el 36,6% del total.
Gestión discrecional
De acuerdo con los datos recibidos por las gestoras de IICs que han facilitado información sobre esta actividad desarrollada por sus grupos financieros, la cifra estimada de patrimonio en gestión discrecional de carteras se situaría en torno a 108.000 millones de euros a finales de septiembre de 2022 (dato obtenido a partir de los 101.724 millones de las 25 gestoras que facilitan la información).
A pesar del ajuste en valoración por efecto mercado experimentado por las carteras en 2022, en términos interanuales, el volumen de IICs distribuidas a través de gestión discrecional de carteras registró un incremento del 2,8% respecto al mismo trimestre del año anterior.
El número estimado de contratos superaría el millón (1.077.495 para las entidades que remiten información), correspondiendo casi la totalidad de ellas a clientes minoristas, según la información de Inverco.
Por Funds Society, Madrid
