Allianz Global Investors (Allianz GI) ha presentado su Informe de Tutela Corporativa (Stewardship) de 2020, además de anunciar su política de diálogo activo y sus prioridades para 2021, que se centrarán en la transición climática. En este sentido, su informe proporciona un análisis en profundidad sobre el diálogo activo con las empresas y su política activa de voto (proxy voting), además de también resumir sus actividades en este ámbito.
“Hemos visto un fuerte movimiento hacia la inversión sostenible después de la promulgación del Reglamento de Divulgación sobre Finanzas Sostenibles (SFDR, por sus siglas en inglés). Para que el término sostenible sea más que la palabra de moda del año, los inversores deben usar su influencia y ayudar a las empresas a lograr un necesario cambio en el mundo real y que nuestros clientes buscan cada vez más. El diálogo activo nos permite obtener un conocimiento profundo de las compañías en las que invertimos y entablar una conversación continua con ellas. Para maximizar nuestro impacto, perseguimos un enfoque global de tutela corporativa y de voto activo”, ha señalado Matt Christensen, director global de Inversión Sostenible y de Impacto en Allianz GI.
El cambio climático es uno de los desafíos más urgentes de nuestro planeta, y Allianz GI, como miembro de la iniciativa Net Zero Asset Managers se ha comprometido a alentar a las empresas participadas a integrar las consideraciones sobre el cambio climático en su proceso de toma de decisiones estratégicas. En 2021, las actividades de diálogo activo de Allianz GI con las empresas se centrarán en la evaluación del riesgo climático, analizando cómo éstas están midiendo y gestionando el riesgo climático y la transición hacia bajas emisiones de carbono en su estrategia, operaciones y proyectos de productos. Otros temas incluirán la adopción de objetivos basados en la ciencia y de indicadores clave de rendimiento (KPIs) para la información relacionada con el clima y el agua.
Además, en varios fondos, Allianz GI aplicará su nueva metodología reforzada de diálogo activo contra el cambio climático (Climate Engagement with Outcome). Bajo este enfoque, los gestores de fondos se involucrarán activamente con los 10 principales emisores absolutos de carbono (alcance 1 y 2) dentro de su cartera para reducir el impacto climático. Si el emisor no responde a las solicitudes o no muestra un esfuerzo de mejora en su ruta climática, el proceso de diálogo puede llegar a desembocar en la desinversión.
Al igual que en 2020, Allianz GI continuará interactuando con las empresas participadas en temas clave el COVID-19, los riesgos sociales y el fomento de compañías sólidas a través del buen gobierno. En los temas relacionados con el COVID-19, Allianz GI verá más allá de las implicaciones financieras y estratégicas de esta crisis. En particular, analizará las propuestas de altas remuneraciones salariales caso por caso siempre que las empresas reciban ayudas estatales directas sustanciales, se registren despidos de forma relevante o se produzcan recortes de dividendos (no prescritos por los reguladores) como resultado de la pandemia.
En 2020, Allianz GI realizó 303 acciones de diálogo activo y cubrió 491 temas, a menudo más de uno por empresa. El diálogo activo se mantuvo con 224 empresas en 29 mercados en el mundo. Alrededor del 60% de las actividades de diálogo activo abarcaron temas de gobierno corporativo, conducta empresarial y transparencia. Una quinta parte de esta actividad se centró en riesgos e impactos ambientales y alrededor del 10% se centró en temas sociales. Allianz GI obtuvo 23 resultados como consecuencia de esta tutela corporativa, derivados de la respuesta de las empresas a los comentarios de los inversores. Algunos casos han supuesto un diálogo de varios años. Las cuestiones de buen gobierno y remuneración de los ejecutivos fueron el centro de atención en aproximadamente la mitad de estos casos.
Además de participar activamente en las compañías en las que invierte, Allianz GI cumple con sus responsabilidades fiduciarias hacia sus clientes al ejercer el derecho a voto en su nombre durante las juntas de accionistas. En 2020, Allianz GI votó en más de 100.000 propuestas de accionistas y de los equipos gestores de las compañías. En su participación en 10.183 juntas de accionistas en el transcurso de 2020, Allianz GI votó en contra o se abstuvo en al menos un tema de la agenda en el 72% de todas las juntas globalmente.
“El voto en las juntas generales, si bien es una parte importante de nuestro enfoque, no es de ninguna manera la única forma en que transmitimos nuestras expectativas a las empresas participadas. Buscamos un diálogo constructivo y continuo con las compañías para transmitir nuestras inquietudes y, cuando sea necesario, iniciar mejoras”, añade Antje Stobbe, directora de Stewardship de Allianz GI, en este sentido.
En los últimos años, Allianz GI ha sentado unas sólidas bases en su estrategia contra el cambio climático al convertirse en un partidario oficial de las recomendaciones del TCFD en 2019 y comenzar a implementarlas. Allianz GI publica hoy su primer informe TCFD independiente, que destaca el progreso en la implementación de las recomendaciones del TCFD y demuestra a sus clientes el compromiso de transparencia en torno a sus consideraciones sobre el cambio climático. Allianz GI también publicó su Informe de Sostenibilidad 2020, que muestra su propuesta de inversión sostenible y sus objetivos como inversor y empresa sostenible.
