La boutique de gestión nórdica Evli ha obtenido dos reconocimientos a la calidad en su estilo de gestión y en sus productos. Por un lado, la máxima calificación de Morningstar (5 estrellas) para su fondo Evli Short Corporate Bond, y por otro, el reconocimiento como ‘Mejor gestora de activos institucional’ en Finlandia.
Evli gestiona activos por valor de 15 billones de euros, a cierre del primer trimestre de 2021. En el mercado español, distribuye fondos para clientes institucionales a través de Selinca AV, en concreto, fondos de renta fija corporativa de duraciones cortas; renta variable nórdica, europea y global; y renta variable emergente.
Evli Short Corporate Bond
El fondo Evli Short Corporate Bond ha logrado recientemente la máxima calificación de Morningstar -5 estrellas- en la categoría renta fija deuda corporativa a corto plazo euro. El fondo invierte en bonos corporativos europeos a corto plazo y proporciona acceso a los mercados nórdicos.
Con un excelente ratio rentabilidad/riesgo, el fondo se ha situado en el primer cuartil a 1, 3, 5 y 10 años en su categoría. Según cifras de Morningstar, la rentabilidad neta en lo que va de año es del 1,41% (clase limpia, 17 de junio), superando en 121 puntos básicos a los fondos comparables, y en 111 puntos básicos al indice BBgBarc Euro Agg Corp 1-3 Years, la referencia utilizada por Morningstar para analizar el retorno relativo de este fondo. La duración de la cartera a cierre de mayo es 1,98 años y alcanza ya un patrimonio de 1.544 millones de euros.
Los gestores del fondo seleccionan emisiones de deuda de compañías atractivas por valoración, con flujos de caja (free cash flow) positivos, apalancamiento financiero reducido, y una cobertura de la deuda creciente. Para este universo de empresas, llevan a cabo un estricto análisis por fundamentales: estados financieros, perspectivas de la economía y el sector, calidad de los gestores, condiciones de la emisión, foco ESG. Los resultados los comparan con las cifras de sus competidores, teniendo en cuenta sobre todo los niveles de apalancamiento.
El resultado es una cartera diversificada, compuesta por alrededor de 150 emisiones de entre 90-100 compañías, multisectorial, y con un límite del 25% en un solo sector. La cartera tiene una duración modificada máxima (sensibilidad del precio del título ante variaciones en los tipos de interés) del 2,5.
El rating crediticio medio de la cartera es BBB-, y el fondo puede incluir hasta un 40% del total en emisiones de compañías sin rating crediticio, empresas que no requieren que un organismo externo califique su capacidad de respuesta al endeudamiento, por la fortaleza de su balance y la calidad y solidez de sus modelos de negocio. Además, el 90% de la cartera puede estar invertido en bonos con vencimiento de hasta cinco años, y el 10% restante en bonos con vencimiento de hasta ocho años.
Mejor gestora de activos finlandesa para inversor institucional
Por otra parte, la compañía ha vuelto a ser clasificada como «la mejor gestora de activos institucional» en Finlandia, según la encuesta de Kantar Prospera «External Asset Management Finland 2021», que esta entidad lleva a cabo cada año entre los principales inversores institucionales del país.
La encuesta se centra exclusivamente en la percepción del nivel de calidad que tienen los mayores inversores institucionales finlandeses. Un total de 14 inversores institucionales, los principales del país, valoran y puntúan 13 criterios de calidad en la gestión. Los encuestados son, entre otros, compañías de seguros, fondos de pensiones, fundaciones, municipios, sindicatos y universidades.
Evli ha ocupado el primer puesto en esta encuesta durante cinco años consecutivos (2015, 2016, 2017, 2018, 2019) y el segundo en 2020. La boutique de gestión nórdica es, además, el gestor de activos institucionales más utilizado en Finlandia por quinto año consecutivo: más del 66% de los encuestados utilizan los servicios de gestión de activos de la compañía.
Con una nota final de 4,13 en una escala de 1 a 5, los encuestados valoran de Evli principalmente su calidad diferencial en servicios de gestión de carteras (4,23), calidad de productos (4,00), experiencia en la inversión sostenible (3,98) y competencia del área comercial (4,27).
Por Funds Society, Madrid
Por Fórmate a Fondo