Jupiter lanza el fondo Jupiter NZS Global Equity Growth Unconstrained Sicav, con una cartera global de empresas que tienen la capacidad de adaptarse y prosperar en un mundo dominado por los cambios. La estrategia está gestionada por Brad Slingerlend y Brinton Johns, fundadores de NZS Capital, el socio estratégico de Jupiter en EE.UU., e invierte en empresas que potencian al máximo el valor de Non-Zero-Sum o NZS (suma distinta a cero)*, basado en la filosofía win-win, que busca el beneficio de todas las partes interesadas, incluidos los clientes, los empleados, la sociedad y el medio ambiente.
Desde Jupiter destacan el “sólido historial de generación de rentabilidad para los inversores, gracias a la especialización adquirida durante sus 70 años de experiencia combinada en inversiones”. Basada en la ciencia de los Sistemas Adaptativos Complejos, la filosofía de inversión de NZS, busca empresas innovadoras y con capacidad de adaptación que lograrán seguir el ritmo creciente del cambio a medida que la economía global pasa de lo analógico a lo digital. En la teoría de juegos, un resultado “suma distinta a cero” (NZS) positivo significa que cada participante está mejor, es decir, que la ganancia de una parte no es la pérdida de la otra. Se trata de una filosofía en la que “todos ganan”, contrapuesta a la de ganancia asimétrica.
La gestora considera que, aunque el sector tecnológico está impulsando la innovación en la actualidad, la ola del cambio llegará en los próximos años a todos los sectores de la economía, entre ellos el industrial, el de consumo, el financiero, el energético y el sanitario, y su peso en la estrategia evolucionará con el tiempo para reflejar esta dinámica cambiante. Por ello, el equipo de NZS cree que la era de la información permite un grado de transparencia sin precedentes y que las empresas que siguen utilizando los métodos tradicionales como las barreras de entrada, grandes ventajas competitivas y acaparamiento de información para sacar valor de los clientes están perdiendo terreno frente a las empresas adaptables que maximizan los resultados del win-win.
La esencia de la filosofía de “inversión en la complejidad” de NZS consiste en crear una cartera que equilibre dos grupos de empresas que el equipo denomina de “resiliencia” y de “opcionalidad”. En este contexto, las empresas del grupo “Resiliencia” son las que han mostrado mayor capacidad de adaptarse y evolucionar ante los cambios del entorno, sobreviviendo así a los sucesos extremos e, incluso, beneficiándose de ellos; mientras que las empresas del grupo “Opcionalidad” son adaptables, aunque se encuentran en fases iniciales del ciclo de vida de la compañía y, por lo tanto, existe un abanico más amplio de posibles resultados.
El fondo tendrá entre 50 y 70 acciones. Por lo general, la parte de “resiliencia” estará formada por entre 10 y 20 empresas, cada una con un tamaño de posición mínimo del 2,5%, y el componente de “opcionalidad” tendrá entre 30 y 50 nombres, cada uno de los cuales representará un máximo del 1,5% del total de la cartera. Las participaciones del fondo normalmente tendrán capitalizaciones bursátiles por encima de los 5.000 millones de dólares.
“A medida que la economía global pasa de la era industrial analógica a la era digital de la información, son necesarias una serie de características muy diferentes para tener éxito. Creemos que los dos factores más importantes a medida que el mundo hace este cambio de lo analógico a lo digital son la adaptabilidad ante un futuro incierto y la capacidad de una empresa de crear más valor del que se lleva, que es lo que llamamos suma distinta a cero (Non-Zero Sum o NZS). Invertir en un mundo caracterizado por la transformación y el flujo libre de información requiere un nuevo enfoque, y hemos estado perfeccionando cuidadosamente nuestro marco de inversión en la complejidad durante la última década para tener éxito en este terreno inexplorado para las inversiones. Estamos encantados de compartir esta estrategia con los clientes de Jupiter a través de este nuevo fondo”, explica Brad Slingerlend, gestor del fondo y fundador de NZS Capital.
Por su parte, Andrew Formica, consejero delegado de Jupiter, ha señalado: “Brad y Brinton son gestores de fondos con gran talento y cuentan con un proceso construido cuidadosamente con potencial de ofrecer rendimientos a largo plazo. Su planteamiento coincide inequívocamente con la cultura inversora de Jupiter y con nuestro enfoque en la gestión de alta convicción, activa y orientada a resultados. Venimos observando un verdadero interés entre los clientes y un fuerte crecimiento inicial de la estrategia desde que confirmamos la asociación con NZS, y el lanzamiento de este fondo ofrecerá a nuestros inversores una oportunidad más de acceder a esta estrategia tan novedosa como emocionante, lo cual es una prioridad estratégica para Jupiter”.
A estas declaraciones, Félix de Gregorio, responsable de Jupiter para Iberia, ha añadido: “Este nuevo fondo se caracteriza por proporcionar un beneficio integral a todas las partes interesadas, desde los clientes y los empleados hasta la sociedad y el medio ambiente. Ser capaces de lograr un impacto real que beneficie a todas las partes es, precisamente, a lo que aspiramos en Jupiter. Además, otra de las grandes características del fondo es que va más allá del concepto ESG tradicional, alineándose, de esta manera, con nuestro compromiso permanente con la inversión sostenible. Ya hemos observado un interés real de los clientes y un fuerte crecimiento inicial de la estrategia desde que confirmamos la asociación con NZS, y el lanzamiento de este fondo hará que los activos totales de la compañía superen los 1.000 millones de dólares, al tiempo que ofrecerá una nueva oportunidad a nuestros clientes de acceder a esta emocionante nueva estrategia, una prioridad estratégica clave para Jupiter”.
Por Meritxell Sedo
Por Funds Society, Madrid