Última actualización: 05:12 / Lunes, 24 Mayo 2021
Según Cerulli

El mayor desarrollo y lanzamiento de índices con consideraciones ESG impulsa la ISR

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  • En 2020, MSCI añadió ocho índices de temática climática diseñados para ayudar a los inversores a alinear sus carteras con los objetivos del Acuerdo Climático de París
  • Morningstar ha integrado plenamente los datos y análisis de Sustainalytics en todas las calificaciones e índices de referencia
  • La industria ha pasado a evolucionado hacia un modelo en el que los proveedores de índices trabajan estrechamente con las gestoras

La presión y mayor demanda de los inversores por productos ESG se ha trasladado a los proveedores de índices. Según un informe elaborado por Cerulli Associates, titulado "The Cerulli Edge-European Monthly Product Trends", estamos asistiendo a una mayor creación y desarrollo de índices que tienen en cuenta estos factores. 

“Tradicionalmente, cualquier gestora que lanzase un ETF tenía que obtener la licencia del índice que deseaba seguir y luego replicarlo como cartera de inversión. Sin embargo, la relación entre los proveedores de índices y los gestores de activos está cambiando, ya que algunos gestores desarrollan índices de referencia a medida en colaboración con otras empresas", afirma Fabrizio Zumbo, director asociado de análisis de gestión de activos y patrimonios en Europa de Cerulli Associates.

En 2020, por ejemplo, MSCI se asoció con un importante gestor de activos para lanzar una gama sostenible y amplió su asociación con una empresa de datos y análisis financieros para lanzar tres grupos de índices de referencia de renta fija sostenibles. Añadió ocho índices de temática climática diseñados para ayudar a los inversores a alinear sus carteras con los objetivos del Acuerdo Climático de París de 2015. Por su parte, Morningstar ha integrado plenamente los datos y análisis de Sustainalytics en todas las calificaciones e índices de referencia, tras su adquisición del proveedor de calificaciones e investigación ESG.

Los proveedores de índices más pequeños también están ganando terreno. La empresa alemana Solactive ha añadido nuevos índices y servicios mediante asociaciones e inversiones en empresas más pequeñas. Al mismo tiempo, algunos grandes actores están cambiando de proveedores de índices con el objetivo de reducir costes y aumentar los márgenes de beneficio, ya que los gestores que utilizan sus propios índices pueden reducir la cantidad que pagan a los proveedores de índices de terceros en concepto de derechos de licencia. En última instancia, desde Cerulli apuntan que podrían ajustarse más a la exposición específica y adaptada que solicitan los inversores.

“A medida que la calidad de los datos mejora y la tecnología facilita el procesamiento y el análisis de la información no financiera, los proveedores de índices están incorporando nuevos índices de referencia de temática ESG”, afirma Zumbo.

Sin embargo, solo el 19% de los emisores de ETFs encuestados por Cerulli el año pasado esperan desarrollar una propuesta de autoindexación, aunque el 57% lo ve como una oportunidad. Algunos de los gestores con los que habló Cerulli se mostraron cautelosos respecto a la autoindexación porque la normativa de los índices de referencia está en vigor para mitigar los conflictos de intereses.

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