En medio de la diversificación de inversiones para los family offices, siempre se presentan nuevas oportunidades determinadas por alguna coyuntura o tendencia ya sea regional o global. México tiene niveles de desempleo históricamente bajos y la creación de infraestructura se ha detonado, incluyendo nuevos clusters y cadenas de suministro, además se calcula que el país necesitará entre 11 y 13 millones de metros cuadrados industriales en los próximos 5 años para poder satisfacer el incremento comercial con Estados Unidos derivado del nearshoring, fenómeno que ya es un boom en el país.
De este tema, además de las buenas prácticas para la continuidad del patrimonio, el entorno fiscal, las inversiones sostenibles o de la digitalización de la instria financiera, se debatió durante la segunda jornada del Black Bull Family Office & Investor Summit 2023, en la Ciudad de México.
El nearshoring ES una oportunidad para el crecimiento de México, y al mismo tiempo para el fortalecimiento patrimonial de los family offices. El país tiene la mesa puesta para aprovechar el nearshoring cuyos beneficios se sentirán al menos en los próximos 10 años, de acuerdo con los panelistas.
Pero los gestores de los family offices tienen preocupaciones adicionales; junto con la rentabilidad y el fortalecimiento patrimonial siempre deben existir reglas que les permitan a las propias familias empresarias gobernarse a sí mismas y disminuir el riesgo de que su patrimonio desaparezca.
En el panel denominado “Buenas prácticas para la continuidad del patrimonio familiar”, se señalaron algunas de las reglas necesarias para mantener la cohesión y con ella el legado patrimonial de las familias a través de las generaciones.
“Profesionalizar a la familia, es decir volverla una ‘familia empresaria’; evitar o conciliar ante conflictos internos para llegar a la mejor solución; garantizar la continuidad sucesoria; definir reglas claras de gobierno dentro de la familia; formar un Consejo de Familia, que no es lo mismo que un Consejo de Administración; así como fijar como único objetivo prioritario el de incrementar el patrimonio familiar de generación en generación, son algunas de las buenas prácticas básicas para el blindaje del legado patrimonial”, señalaron a modo de conclusión en el panel especializado sobre el tema.
Oportunidades en materia de inversiones
En materia de inversiones, si bien el foro exploró las oportunidades en México para los family offices, destacaron igualmente las ofertas de inversión en otras latitudes del planeta considerando la relevancia que tiene el país a nivel regional y global.
Actualmente el mercado inmobiliario ofrece oportunidades en Europa, Estados Unidos e incluso en la misma región, realmente el sector inmobiliario vive un auge después de la pandemia.
“Lo que nosotros vemos es un tema de oportunidad de inversión en el mercado inmobiliario de Estados Unidos; los capitales también lo ven así ya que hay una tendencia de capitales latinoamericanos para invertir en ese mercado; lo que sucedió es que a partir del año 2008 el mercado inmobiliario en Estados Unidos construyó la mitad de lo que históricamente había construido, por lo que hay un tema de demanda contenida que impulsa el atractivo para invertir”, explicó Lisandro Videla, de Point One Holdings.
Junto con la rentabilidad y las inversiones, las empresas familiares enfrentan un reto mayúsculo en todos los países, es de hecho uno de los más relevantes, por lo tanto el panel donde se abordó fue considerado como uno de los finales para ratificar su relevancia: “el entorno fiscal para los Family Offices y su sostenibilidad financiera”.
Este panel incluyó desde un especialista fiscal como Gerardo Napolitano, socio del despacho Muñoz Manzo y Ocampo S.C., Rafael Tuachi, CEO de GIM Family Offices, José Pablo Casales, socio en EY México, y Julio Salazar, socio de Rocket Wealth Management.
“Una adecuada planificación en el debido cumplimiento fiscal, garantiza la transferencia efectiva a las futuras generaciones de las empresas familiares”, señaló Julio Salazar. Otros coincidieron en señalar que los principales retos para las empresas familiares son de hecho los temas fiscales, por lo que es indispensable siempre contar con los ejecutivos adecuados, que disminuyan al mínimo los sobresaltos en la materia y más bien que garanticen el pleno cumplimiento de las obligaciones fiscales.
El auge del sector fintech
Hace unos años las empresas más grandes de Latinoamérica tenían acceso a absolutamente todos los servicios financieros, mientras que las de talla mediana o pequeña no tenían prácticamente nada. Era una especie de “Todo y Nada”: Todo para 30 empresas y nada para las demás.
Joan Segura, de Play Business, explicó en el panel “Ingresos recurrentes, el auge de una clase de activos”, cómo se convirtió en la primera y por mucho tiempo única empresa que impulsó lo que en su momento fue una disrupción en el ecosistema financiero mexicano: la Ley Fintech.
“Llevamos casi 400 años sin mucha innovación en la forma en la que financiamos empresas, básicamente las empresas terminan recibiendo capital o deuda; sin embargo, la coyuntura mundial ha provocado que sucedan cuatro cosas grandiosas, cuando menos en México: por un lado una nueva ley con nuevas reglas del juego; el segundo factor es que el dinero es cada vez más digital, hay empresas que son 99% dinero digital; la otra cosa es la elevada adopción tecnológica hacia sistemas cada vez más digitales, incluso en procesos contables; finalmente el cuarto factor revolucionario es la digitalización obligada incluso de las fuentes externas (SAT, banca digital, buró de crédito, demandas, etc)”
Joan Segura señala que, cuando los cuatro grandes factores suceden en el mundo o en algún mercado, es posible redefinir un concepto esencial para las inversiones en todo tipo de empresas, el de inversiones pasivas; que se convierten en ingresos recurrentes.
“Cobras antes que proveedores y empleados, Revenue Based Financing (RBF), ingresos sobre ventas, a cambio de la inversión se recibe un porcentaje de las ventas a perpetuidad.
Con la redefinición de las inversiones pasivas, ya no es necesario seguir un índice, no hay carga operativa y se cobra antes que los proveedores, empleados y prestamistas. Todo esto es posible gracias a una nueva ley, a la digitalización del dinero y de las operaciones, además de la digitalización de las fuentes externas de la empresa.
El cierre del Family Office & Investors Summit 2023 incluyó los temas: “cómo construir una cartera sostenible y rentable”, y “El crecimiento de las startups y su experiencia en levantar capital”.
En el primer caso la diversificación vuelve a ser clave, considerando la serie de opciones que se abordaron a lo largo de las dos jornadas; en el segundo caso el levantamiento de capital es una de las grandes acciones de este tipo de empresas para consolidarse y dar el siguiente paso de su vida corporativa. Los Family Office tienen en las startups opciones de inversión rentable, innovadora y con potencial.
“Impulsar el negocio y llevarlo al siguiente nivel generalmente es el objetivo que está detrás de la decisión de las startups de levantar capital, un factor importante también para volverse socio de una compañía con potencial de crecimiento.
Black Bull Investor Club terminó el evento con la seguridad de que los family offices de México, un mercado estratégico, y de otras partes de la región, tienen mayores elementos para la gestión patrimonial eficiente de los recursos, lo que trascenderá generaciones enteras.
Por Magdalena Martínez