Optimismo entre las gestoras pese al momento de pandemia actual. Según las conclusiones de la XI encuesta del Observatorio Inverco, el 94% de las gestoras espera un incremento del patrimonio de los fondos de Inversión en 2021, con respecto al año pasado, donde el patrimonio invertido se situó en 276.497 millones de euros, frente a tan solo un 6% que pronostica una caída.
Además, un 49% de las entidades pronostica suscripciones netas positivas, hasta 3.000 millones de euros, y un 45% superiores a 3.000 millones de euros. En relación con las categorías en las que prevén mayores suscripciones, las entidades mencionan los fondos mixtos, seguidos de los de renta fija y, como tercera opción, los vehículos garantizados y de rentabilidad objetivo.
La encuesta muestra que, por primera vez en cinco años, el 33% de las gestoras consideran que los depósitos serán el principal competidor, por de delante de los inmuebles, que fueron citados por el 30% de los encuestados. En cambio, solo un 18% señaló a la inversión directa (bolsa, renta fija).
Aumenta el interés por los fondos ESG
Entre sus conclusiones, la encuesta indica que el 52% de las entidades consultadas por el Observatorio Inverco reconoce que tiene registrados fondos que siguen criterios de inversión socialmente responsable (ESG). Según señalan, para nueve de cada diez gestoras, el inversor conoce la existencia, el objetivo y el valor de este tipo de fondos, aunque el 55% lo circunscribe solo al inversor institucional. No obstante, un 67% de las gestoras encuestadas ha notado un incremento en el interés de los partícipes, si bien la mayoría de las entidades no distingue por perfiles de inversión, aunque un 26% sí apunta a los inversores con un perfil equilibrado como los que más han incrementado su patrimonio en este tipo de vehículos
El 42% considera que este creciente interés es resultado de un mayor impulso desde las propias entidades, siendo la generación de los millennials (de 28 a 40 años) la más concienciada con la Inversión ESG, seguida de los centennials (de 18 a 27 años). Y para el 39% de las gestoras, se trata de una tendencia que ya se había detectado un tiempo atrás, mientras que un 26% apunta al mayor interés que está despertando este tipo de inversiones en los medios de comunicación.
Ante esta creciente tendencia, el 77% de las gestoras invierte en formación en ESG para empleados y distribuidores y casi 8 de cada 10 de ella han implementado cambios para adaptarse a la normativa ESG, la gran mayoría en el ámbito en la gestión de inversiones (89%), aunque más de la mitad también ha realizado cambios en áreas de riesgos y comunicación y reporting a clientes.
El 69% de las gestoras distribuye un porcentaje de sus fondos mediante gestión discrecional y un 22% de las entidades ya distribuye más de la tercera parte de sus fondos a través de carteras gestionadas discrecionalmente (sólo el 31% no hace gestión discrecional). En el caso de las carteras asesoradas, el 17% de las entidades distribuyen más del 30% de sus fondos a través de esta modalidad (sólo un 26% de Gestoras no ofrecen ese servicio).
En este sentido, algo más de un tercio de las gestoras señala que en 2021 tiene previsto incrementar el porcentaje de fondos distribuidos en gestión discrecional y asesoramiento, frente a un 17% que incrementará solo la gestión discrecional y un 6% que hará lo propio solo con el asesoramiento.
Fiscalidad y ahorro
Para fomentar el ahorro a medio y largo plazo, el 36% de las gestoras de fondos opina que deberían bajarse los tipos de gravamen a las ganancias en función de la antigüedad acumulada, mientras que un 28% se decanta por introducir una deducción fiscal por el importe ahorrado en cada año mientras se mantenga.
Para más de seis de cada diez entidades, los fondos se configuran como un instrumento de ahorro de largo plazo (más de 5 años) y la práctica totalidad (94%) cree que el fomento de las aportaciones periódicas es una de las fórmulas para hacer crecer el ahorro en estos vehículos, de hecho, casi dos tercios (64%) afirman que ya las promueve activamente desde la gestora. Por último, el período medio de permanencia de casi la mitad de los partícipes es superior a 4 años
Una apuesta por la educación financiera
Por último, la encuesta señala que el 87% de las gestoras invierte y/o colabora en la formación de empleados y distribuidores, más de seis de cada diez (62%) lo hacen a través de cursos periódicos a distribuidores, mientras que dos tercios colaboran con algún programa de educación financiera para los clientes, principalmente a través de cursos de formación/eventos dirigidos a clientes (65%) y en campañas publicitarias de carácter didáctico (19%).
El 84% de las gestoras considera que la educación financiera ha mejorado en España, siete puntos más que el año pasado. Más de la mitad (52%) señala a los integrantes de la Generación X (nacidos entre 1969 y 1980), como los que cuentan con un mayor conocimiento, aunque tres de cada diez apuntan a los millennials.
Seis de cada diez consultados apuntan a la generación X como la más concienciada con la necesidad de complementar la jubilación pública.
Digitalización y perfil del partícipe
Sobre el desarrollo tecnológico, la encuesta muestra que el 91% de las gestoras ha experimentado un incremento de la inversión en el ámbito de la digitalización en los últimos meses; para un 76% era algo que ya estaba previsto al inicio del año pasado, pero un 15% reconoce que fue una decisión decidida a raíz del estallido de la crisis del COVID-19.
El 26% de las gestoras sitúa por encima del 50% el porcentaje de suscripciones que se realizaron en 2020 por medios digitales (web, tablet, móvil), mientras que la mitad sitúa ese porcentaje todavía por debajo del 20%.
Por Sofia Cisneros