BrightGate Capital lanza un nuevo vehículo español long only y UCITS: BrightGate Focus. El fondo tiene como objetivo construir una cartera concentrada de 20-25 títulos infravalorados por el mercado, con reducida rotación, y que permita la apreciación del capital de sus inversores a lo largo del tiempo.
El fondo opera bajo las reglas UCITS y tiene discreción geográfica, de tipología de activo (acciones, bonos y preferentes), de divisa y de calificación (rating) de las emisiones en el caso de renta fija. La estrategia no sigue, sin embargo, ningún benchmark.
Los posibles candidatos de inversión se seleccionarán mediante un exhaustivo análisis de la estructura de capital que, entre otras cosas, verifica la valoración a la que cotiza el instrumento, el sector en el que opera la empresa y la calidad (e incentivos) del equipo directivo. Además, a través de este análisis, la gestora decide el instrumento óptimo de inversión en una determinada empresa.
La cartera está dividida en tres bloques de inversión: los compounders, acciones de empresas que operan en negocios rentables, con visibilidad de beneficios y que cotizan a valoraciones atractivas; situaciones especiales, que incluyen cualquier tipo de título (acciones, preferentes o bonos) con un catalizador inminente, con retornos descorrelacionados del mercado y en los que la pérdida máxima pueda ser calculada de una manera objetiva; y high yield, créditos con rentabilidades atractivas (superiores al 8% en euros), con sólidos colaterales y en sectores con poco riesgo de disrupción tecnológica.
La asignación entre las tres clases de activos se realiza de manera bottom-up, oportunista y discrecional.
Arropado por un equipo de dilatada experiencia en inversiones, el fondo está gestionado por Javier López Bernardo, Ph.D., CFA. Javier es licenciado en Administración de Empresas por la Universidad Complutense de Madrid, ostenta dos Máster (Máster en Corporate Finance por el IEB y Máster en Economía por la Kingston University de Londres) y es Doctor en Economía (Ph.D.) también por la Kingston University, que cursó auspiciado por una beca de la Fundación Ramón Areces. Asimismo, Javier es CFA Charterholder y cuenta con experiencia en Corporate Finance y Análisis Económico, publicando regularmente sus ideas de inversión en foros financieros especializados.
Por Funds Society, Madrid
