Pese a que 2022 fue un año complicado para los mercados internacionales, entre temores de recesión y ansiedad por la inflación, el podio de las principales gestoras de fondos mutuos de Chile se mantuvo estable, con Banchile AGF manteniendo su posición dominante en la industria.
Cifras de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos (AAFM) al cierre de diciembre muestran que la rama de asset management del Banco de Chile terminó el año con 10,6 billones de pesos chilenos (alrededor de 13.149 millones de dólares) de patrimonio efectivo en sus fondos mutuos.
Con esto, la firma marcó una participación de mercado de 22,8%, considerando que la industria cerró el año con 46,4 billones de pesos (cerca de 57.800 millones de dólares) de patrimonio en sus fondos registrados.
El podio lo completaron Santander Asset Management, con una participación de mercado de 18,5%, y Bci Asset Management, con 12,3%. Les siguen BancoEstado AGF y LarrainVial Asset Management, que finalizaron el año con 8,8% y 6,2% del mercado total, respectivamente.
En general, la distribución de activos en la industria se mantuvo relativamente estable, pero vio la entrada de tres nombres que no figuraban en la nómina al cierre de 2021.
Se trata de MBI AGF, Sartor AGF y Nevasa AGF, que fue adquirida por Habitat Andina en abril del año pasado. Estas firmas terminaron el año con montos agregados de 86.425 millones de pesos (107 millones de dólares), 5.399 millones de pesos (6,7 millones de dólares) y 3.897 millones de pesos (4,8 millones de dólares) en sus estrategias, respectivamente.
Mercado de APV
Un segmento que tuvo un impacto relativamente menor fue el de los fondos APV (Ahorro Previsional Voluntario), una categoría de interés para administradores e inversionistas, considerando que este tipo de vehículos cuentan con beneficios tributarios.
En este mercado, el nombre dominante es Principal AGF. La firma terminó diciembre con 695.623 millones de pesos (866 millones de dólares) de patrimonio neto en sus fondos de APV, lo que equivale a una participación de mercado de 23%, según los datos de la AAFM.
LarrainVial también es una figura relevante en esta arista, con un 18,6% del patrimonio total, acompañado por AGF SURA, con 17,6%. Banchile, por su parte, cuenta con un 9,8% del AUM del segmento APV.
Si bien estos vehículos se vieron impactados de la misma forma que las series no APV a nivel de inversiones, en el agregado tuvieron una pérdida menos marcada. Mientras que la industria en general vio caer en un 7,5% su patrimonio neto total, el segmento de ahorro previsional voluntario cedió en sólo 2%.
Variaciones de patrimonio
El grueso de las administradoras registradas en la AAFM vio el patrimonio de sus fondos mutuos caer durante el año pasado.
Banchile, aunque mantuvo su posición líder, no fue la excepción. La firma vio sus vehículos reducirse un 15,4% en conjunto, ubicándose como la cuarta mayor contracción entre las gestoras locales.
Algo similar vivió Bci Asset Management, que vio el patrimonio neto de sus vehículos caer en 17,3% el año pasado, alcanzando los 5,7 billones de pesos (7.114 millones de dólares) a la última jornada de 2022.
Entre los actores con mayor participación de mercado en la industria, las únicas dos que lograron aumentar el tamaño total de sus fondos mutuos durante el año pasado fueron BancoEstado AGF y Santander Asset Management.
La rama de gestión del banco estatal chileno aumentó su patrimonio total en 8% en 2022, alcanzando los 4,1 billones de pesos (5.069 millones de dólares), mientras que la firma de matriz española subió 3% hasta los 8,6 billones de pesos (10.709 millones de dólares).
Por Magdalena Martínez