Aegon Asset Management ha anunciado el lanzamiento del Aegon Financial Credit Opportunities Fund, una nueva estrategia orientada a proporcionar un flujo estable de rentas con potencial de apreciación del capital que invierte en instrumentos de capital de bancos e instituciones financieras globales. Según explican, el fondo, cuya gestión correrá a cargo del gestor de inversiones Alex Pelteshki y el responsable de renta fija británica Iain Buckle, con el apoyo de cuatro analistas de crédito dedicados, invertirá en una cartera concentrada de unos 40-100 instrumentos y se espera que muestre una sensibilidad relativamente baja a los tipos de interés.
En sentido, matizan que, al menos el 65% de la cartera se invertirá en bonos convertibles contingentes (CoCos). La cartera incluirá instrumentos de deuda subordinada emitidos por instituciones financieras de todo el mundo. Aunque se trata de activos relativamente complejos, estos instrumentos suelen ser emitidos por instituciones grandes y consolidadas que cuentan con sólidas calificaciones de grado de inversión a nivel de emisor. El equipo seguirá una estrategia de inversión propia que evalúa la clase de activos desde una perspectiva diferente y se centra en identificar oportunidades que el mercado pasa por alto y que ofrecen un potencial de rentabilidad asimétrico.
Aunque los instrumentos de capital suelen representar una asignación relativamente pequeña en los fondos de renta fija tradicionales, el equipo cree que merecen una estrategia dedicada. En primer lugar, la elevada calidad crediticia de los emisores, que están sujetos a una estricta regulación y supervisión constante. Debido también a su potencial para contribuir a la generación de rentas y la rentabilidad total. Cuenta con unas características diferenciadas frente a otras clases de activos. Por su estatus como clase de activos independiente, que aporta diversificación, sobre todo frente al crédito corporativo. Y una sensibilidad relativamente baja a los movimientos de los tipos de interés
“Apoyándonos en nuestra experiencia y nuestra oferta en renta fija, el siguiente paso lógico era crear una estrategia diseñada específicamente para proporcionar a los inversores exposición selectiva al crédito de entidades financieras, un segmento del mercado cada vez más importante que evoluciona rápidamente”, concluye Iain Buckle, Head of UK Fixed Income & Investment Manager en Aegon AM.
Por su parte, Alex Pelteshki, Portfolio Manager-Investment Manager of Fixed Income en Aegon AM, ha añadido: “Gracias a las características de riesgo diferenciadas y al potencial de generación de rentas que ofrecen, los instrumentos de capital representan una oportunidad muy interesante, sobre todo para los inversores que desean obtener rentas con independencia del entorno de mercado”.
Por Funds Society
