Los RIAs están redistribuyendo los activos de sus clientes fuera de Estados Unidos, a medida que disminuye la confianza en los mercados nacionales, de acuerdo a una nueva encuesta realizada por Interactive Brokers. El sondeo revela que el 42% de los asesores financieros independientes encuestados están invirtiendo más en acciones fuera de EE. UU., mientras que una cantidad similar (40%) está reduciendo la exposición de los clientes a acciones estadounidenses.
La Encuesta de Perspectivas de Asesores 2025 de Interactive Brokers muestra que estas decisiones reflejan un escepticismo creciente en el mercado: el 62% de los asesores reportan una visión más bajista que hace 12 meses, mientras que solo el 12% se declara más optimista.
Los recientes aumentos en la volatilidad del mercado y la incertidumbre económica han hecho que los asesores moderen su entusiasmo por Estados Unidos: el 36% de los encuestados se identifican como bajistas, mientras que el 31% se consideran alcistas.
En contraste, los asesores tienen una perspectiva más favorable sobre los mercados globales: el 38% se declara alcista respecto a ellos, y solo el 11% se considera bajista.
Los asesores señalan los aranceles y los cambios en las políticas de EE. UU. como sus principales preocupaciones respecto a los mercados y la economía. Más de la mitad (52%) afirma que sus clientes están especialmente preocupados por el impacto de la actual volatilidad del mercado en sus carteras, y uno de cada cinco (20%) indica que el principal temor de los clientes es su jubilación.
Además de trasladar la exposición de los clientes en renta variable hacia mercados globales, los asesores también están redirigiendo los activos de otras formas:
- El 29% está aumentando las inversiones en renta fija
- El 28% está invirtiendo más en materias primas
- El 27% está incrementando la exposición a divisas extranjeras (no estadounidenses)
- El 37% está aumentando sus posiciones en efectivo (dólares estadounidenses)
A pesar de las incertidumbres, los asesores se muestran muy optimistas respecto al crecimiento de sus negocios este año: el 61% confía en que su empresa crecerá, y de ellos, el 17% se siente extremadamente confiado.
“Los asesores están actuando como amortiguadores estratégicos para sus clientes en este momento, gestionando el riesgo mediante una diversificación global,” señaló Steve Sanders, Vicepresidente Ejecutivo de Marketing y Desarrollo de Productos en Interactive Brokers. “Están navegando entre la volatilidad del mercado y la ansiedad de los clientes, mientras también atienden a más nuevos negocios, ya que más inversores tienden a buscar asesoramiento profesional durante ciclos de mercado inestables”.
Interactive Brokers encuestó a sus clientes asesores financieros independientes para evaluar su percepción sobre las operaciones de sus firmas en el entorno actual del mercado. La encuesta global por correo electrónico, realizada en abril de 2025, fue respondida por 113 asesores financieros con tarifas fijas, que tienen un promedio de 19,4 años de experiencia. Los encuestados indicaron que trabajan en firmas con un promedio de 120,2 millones de dólares en activos bajo gestión.
Por Funds Society, Madrid
Por Beatriz Zúñiga