Los inversores minoristas están dejando atrás la etiqueta de «dinero tonto», demostrando su madurez con altos niveles de compromiso, una construcción disciplinada de carteras, una mayor diversificación y un conocimiento macroeconómico preciso, según el último informe trimestral Pulso al Inversor Minorista de la plataforma de trading e inversión eToro.
El estudio trimestral, que encuestó a 11.000 inversores minoristas en 13 países, reveló que los inversores minoristas muestran altos niveles de disciplina y compromiso activo: el 70% revisa activamente sus inversiones y el 79% invierte regularmente cada mes. Las generaciones más jóvenes muestran las tasas más altas de participación activa: el 87 % de la Generación Z y el 86 % de los millennials invierten capital en los mercados cada mes, en comparación con el 79 % y el 68% de la Generación X y los baby boomers, respectivamente.
Al comentar los datos, Lale Akoner, analista de mercados globales de eToro, afirmó: “Los inversores minoristas se diferencian notablemente del estereotipo oportunista que dominó los titulares en 2021. Nuestra encuesta muestra que los inversores minoristas actuales son comprometidos, reflexivos y constantes, lo que refleja un enfoque más disciplinado que un comportamiento reactivo.
Los inversores más jóvenes, en particular, están liderando este cambio. Muchos entraron en los mercados durante un período de cambio estructural con mayor volatilidad e incertidumbre macroeconómica. Como resultado, se han acostumbrado a monitorear las tendencias globales y a utilizar la tecnología y la información accesible para gestionar el riesgo estratégicamente”.
Por su parte, la encuesta española, con una muestra de 1.000 encuestados, sigue unas pautas similares. El 78% de ellos admite que remodela habitualmente sus carteras, mientras el 80% realiza inversiones mensuales. También el perfil demoscópico español deja un patrón de comportamiento generacional similar. Los más jóvenes de la Generación Z y los millennials españoles son los más activos en rotaciones de carteras, con un 85% frente al 82% de los primeros. Los minoristas de la Generación X lo hacen en un 80% y los boomers en un 63%.
“Lo que estamos viendo no es euforia minorista, es sofisticación. El inversor particular ya no reacciona, planifica. Revisa cartera, rota con criterio y entiende el entorno macro. La tecnología, y en especial la IA, está actuando como elemento catalizador”, dijo Javier Molina, analista de Mercados de eToro.
Diversificación global
El informe muestra que los inversores minoristas globales continúan ampliando sus carteras entre las clases de activos. Ha aumentado el número de inversores con criptoactivos, acciones extranjeras y bonos nacionales. “Los inversores minoristas asignan cada vez más capital con la diversificación en mente, priorizando un conjunto más amplio de oportunidades. La disminución en las asignaciones de efectivo apunta a un reequilibrio gradual, mientras que una mayor exposición a bonos, activos extranjeros y criptoactivos sugiere que la diversificación se utiliza como herramienta de gestión de riesgos”, afirmó Lale Akoner.
La diversificación en las carteras de los minoristas españoles se observa en el ámbito geográfico, con incrementos en el número de inversores con exposición a China y a los mercados emergentes. Europa registra un mayor porcentaje neto de inversores, mientras que Estados Unidos y Reino Unido experimentan ligeros ajustes. Javier Molina aseguró: “La diversificación ya no es un concepto teórico, sino una herramienta activa de gestión del riesgo. El aumento de exposición a mercados emergentes, bonos o cripto responde a una construcción estratégica de cartera en un mundo más fragmentado”.
Reacciones a la depreciación del dólar estadounidense
Los inversores minoristas también muestran un gran conocimiento macroeconómico. A medida que el dólar estadounidense se debilita, el 49% planea ajustar sus carteras. Lale Akoner añadió: “La dinámica cambiaria y los cambios en las políticas globales están desempeñando un papel cada vez más importante. Un mejor acceso a los datos de mercado, la perspectiva macroeconómica global y las herramientas de gestión de riesgos proporcionan una visión más clara de las fuerzas que determinan la rentabilidad y reducen la brecha entre minoristas e institucionales”.
“Si combinamos esta paridad de información con la capacidad de ejecutar con mayor rapidez que los institucionales, podemos entender por qué muchos minoristas superaron a las instituciones en 2025. Si bien 2021 fue el año del despegue del sector minorista, 2025 demuestra su madurez y sofisticación”.
En la encuesta española, la tendencia es comparable: más del 55% considera reajustar sus portfolios ante la debilidad del dólar.
“Que más de la mitad de los inversores reajuste carteras ante la debilidad del dólar demuestra que el inversor minorista piensa en términos de divisa, flujos y geopolítica. No es solo qué activo comprar, sino en qué moneda y en qué contexto”, señaló Molina.
Por Funds Society, Madrid
