Un nuevo estudio del proveedor europeo de ETFs Tabula Investment Management reveló que el 98% de los encuestados afirma que los datos ASG son importantes para fundamentar su toma de decisiones de inversión en renta fija, y dos tercios subrayan que son muy importantes. El estudio, llevado a cabo entre 100 inversores institucionales y gestores de patrimonios europeos con activos gestionados de más de 150.000 millones de euros, revela que la mayoría de los inversores y gestores de patrimonios utilizan más de un proveedor de datos ASG. Algo más de la mitad afirma usar dos proveedores; el 11% manejan tres proveedores y el 2%, cuatro.
Cuando se les pidió que clasificaran lo que impulsa la decisión de utilizar proveedores de datos ESG para apoyar las decisiones de inversión en renta fija, los encuestados calificaron la calidad de las metodologías de calificación como la más importante; la facilidad de uso (informes, plataformas) fue la segunda; la cobertura geográfica, la tercera; y la cobertura del emisor, la cuarta.
Tipos de datos ASG que los inversores y los gestores de patrimonios obtienen de terceros proveedores
El 58% citó los requisitos de divulgación de información sobre finanzas sostenibles como el principal impacto adverso y otros requisitos reglamentarios de información. Asimismo, más de la mitad (55%) pide calificaciones ASG, mientras que la mitad de los encuestados busca datos corporativos brutos divulgados por los emisores, como datos sobre emisiones y cifras sobre diferencias salariales entre hombres y mujeres.
El 46% de los encuestados por el estudio afirma que busca información sobre la implicación de las empresas, mientras que el 38% analiza datos sobre el riesgo climático y las puntuaciones de temperatura. Más de un tercio (36%) busca datos sobre la alineación con los Objetivos de Desarrollo Sostenible y el mismo número, sobre las calificaciones de impacto.
Casi todos los encuestados afirman que las diferencias entre las calificaciones ASG de los proveedores para el mismo emisor dificultan el uso de esos datos. Una cuarta parte afirma que las incoherencias dificultan mucho el uso de los datos, mientras que el 69% dice que es bastante difícil. Sólo el 6% afirma que las discrepancias entre las calificaciones ASG de un mismo emisor no dificultan el uso de los datos ASG a la hora de tomar decisiones de inversión en renta fija.
Jason Smith, director de Inversiones de Tabula, declaró que resulta alentador que tantos inversores consideren que los datos ASG «forman parte integral a la hora de tomar sus decisiones de inversión en renta fija. También está entrelazado con la creciente expectativa por parte de los reguladores de incluir estas cuestiones al compilar las carteras. Pero para que los inversores apliquen estos datos de forma realmente significativa, y para cumplir con unas directrices ESG cada vez más estrictas, necesitan estandarización, coherencia y un acceso poco costoso».
Michael John Lytle, consejero delegado de Tabula, afirmó que los datos no financieros «son cada vez más importantes a la hora de tomar decisiones de inversión, sobre todo para evaluar los riesgos prospectivos. Las lagunas en datos como las emisiones de carbono de alcance 1, 2 y 3 suponen un reto importante para el análisis de riesgos. Trabajamos continuamente con académicos, proveedores de datos y proveedores de índices para hacer evolucionar nuestros índices de referencia alineados con la UE de París y garantizar que analizan tantos puntos de datos como sea viable».
En abril de 2021, Tabula se convirtió en el primer proveedor mundial de un ETF de renta fija alineado con París tras el lanzamiento del EUR IG Bond Paris-aligned Climate UCITS ETF (TABC GY), que está clasificado como Artículo 9 en virtud de los Requisitos de Divulgación de Finanzas Sostenibles de la UE. Desde entonces, la firma ha ampliado su gama ESG para incluir bonos de alto rendimiento en euros alineados con París (THEP GY) y ángeles caídos de alto rendimiento global alineados con París (THFA LN).
Por Funds Society, Madrid
