La Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos (Efama) acaba de publicar su estadística trimestral, en la que refleja que los fondos de inversión registraron suscripciones a nivel global en el primer trimestre de 2023. «Tras uno de sus peores años de la historia, los fondos de renta fija experimentaron un fuerte repunte de las ventas netas y los activos netos en el primer trimestre de 2023, ya que los inversores aprovecharon el nivel relativamente alto de los tipos de interés y el rendimiento de los bonos, lo que redujo significativamente el riesgo de nuevas caídas de los precios de los bonos», adelantó Bernard Delbecque, director senior Economía y Análisis de Efama.
Los activos netos de los fondos de inversión mundiales alcanzaron los 62,42 billones de euros al cierre del primer trimestre de 2023. Medidos en dólares estadounidenses, los activos netos ascendieron a 67,9 billones, lo que supone un crecimiento del 5% respecto al trimestre anterior. En moneda local, los activos netos de los dos mayores mercados de fondos, Estados Unidos y Europa, aumentaron un 5,9% y un 2,6%, respectivamente. Efama explica esta situación por una combinación de entradas netas de inversión y de una evolución positiva de los mercados financieros.
Además, las ventas netas de fondos a largo plazo volvieron a ser positivas en el primer trimestre de 2023. Los fondos a largo plazo de todo el mundo registraron unas entradas netas de 132.000 millones de euros, frente a unas salidas netas de 198.000 millones de euros en el cuarto trimestre de 2022. Por regiones, Europa experimentó las mayores entradas netas, con 73.000 millones de euros, seguida de Estados Unidos, con 55.000 millones de euros, y la región Asia-Pacífico, con 13.000 millones de euros.
Por otra parte, los fondos de renta variable mundial experimentaron un cambio de tendencia con respecto a trimestres anteriores, puesto que registraron entradas netas de 4.000 millones de euros, frente a salidas netas de 51.000 millones de euros en el cuarto trimestre de 2022. Japón e Irlanda registraron las mayores ventas netas (22.000 y 19.000 millones de euros, respectivamente), mientras que el grueso de las salidas netas se produjo en Estados Unidos, con 39.000 millones de euros.
En cuanto a los fondos de bonos, también se recuperaron, con entradas netas de 136.000 millones de euros, frente a salidas netas de 121.000 millones de euros en el trimestre anterior. Estados Unidos y Europa representaron la mayor parte de las ventas netas: 95.000 y 52.000 millones de euros, respectivamente. Por su parte, los fondos multiactivos registraron salidas netas de 45.000 millones de euros, lo que supone el cuarto trimestre consecutivo de ventas netas negativas. China representó la mayor parte de estas salidas netas, al contabilizarse 18.000 millones de euros en reembolsos.
Estados Unidos domina en los monetarios
Las ventas netas de fondos monetarios de todo el mundo fueron muy elevadas en el primer trimestre de 2023, debido principalmente a unas entradas netas inusualmente fuertes en Estados Unidos. En concreto, los fondos del mercado monetario mundial alcanzaron un récord que no se veía desde el primer trimestre de 2020: registraron entradas netas de 534.000 millones de euros, frente a los 325.000 millones del cuarto trimestre de 2022.
Este comportamiento se debió, fundamentalmente, a Estados Unidos, puesto que los fondos monetarios de Estados Unidos atrajeron entradas netas de 432.000 millones de euros, lo que supone un aumento sustancial frente a los 183.000 millones de euros del cuarto trimestre de 2022, ya que muchos inversores trasladaron su dinero de los depósitos bancarios a los fondos monetarios como reacción a la quiebra del Silicon Valley Bank.
Menor fue la entrada de flujos de inversión en los monetarios de China, aunque este tipo de activos vivió un cambio de tendencia, ya que las suscripciones netas alcanzaron los 68.000 millones de euros, frente a salidas netas de 34.000 millones de euros en el cuarto trimestre de 2022. En Europa, las entradas netas en fondos monetarios pasaron de los 170.000 millones del cuarto trimestre de 2022 a 11.000 millones de euros en el primer trimestre de este año.
Por Funds Society, Madrid
