Última actualización: 06:20 / Jueves, 20 Enero 2022
Análisis de FE fundinfo

Fondos de inversión españoles: ¿expuestos a sectores controvertidos?

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  • Más de tres cuartas partes de los fondos de inversión españoles siguen teniendo exposición a industrias moralmente controvertidas
  • El 75,77% de los fondos de inversión españoles tienen participaciones en industrias como el alcohol, el tabaco o los componentes de sistemas de armas, a pesar de un creciente interés en los principios ESG entre los inversores
  • Si miramos el desglose por clase de activo, un 94,67% de los fondos mixtos muestra alguna relación con estos sectores, frente al 92,31% de los fondos de renta variable y el 43,21% de los fondos de renta fija

Más de tres cuartas partes de los fondos de inversión domiciliados en España tienen algún tipo de exposición a sectores que son, desde el punto de vista moral, "controvertidos". Pese al creciente interés entre los inversores por los criterios ESG y las restricciones normativas de iniciativas como el Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR), el análisis independiente de FE fundinfo, con datos obtenidos de la plataforma YourSRI, revela que el 75,77% de los fondos españoles mantiene posiciones en sectores como el de las bebidas alcohólicas, el tabaco o los componentes de sistemas de armas.

De esas actividades "controvertidas", la energía nuclear es la que con más frecuencia se encuentra en los fondos de inversión españoles (un 65% de los fondos tiene acciones de empresas propietarias u operadoras de centrales nucleares), seguida de empresas cuyos ingresos anuales provienen en más de un 5% de la fabricación de sistemas de armamento o componentes, sistemas de soporte y servicios relacionados con esa industria (58,97%).

En tercer lugar, un 53,98% de los fondos mantiene posiciones en empresas que obtienen más de un 5% de sus ingresos anuales de la producción de organismos modificados genéticamente.

También es relevante la exposición a empresas vinculadas con la fabricación de productos alcohólicos (52,93%) y de tabaco (41,12%). Más del 4% de los fondos también tiene algún tipo de exposición a empresas que fabrican minas terrestres o sus componentes. 

Fondos mixtos, los más "controvertidos"

Si miramos el desglose por clase de activo, un 94,67% de los fondos mixtos muestra alguna relación con estos sectores, frente al 92,31% de los fondos de renta variable y el 43,21% de los fondos de renta fija.

El análisis se basa en las calificaciones ESG del MSCI para ofrecer a los inversores datos transparentes y comparables que les ayuden a entender y medir mejor las características ESG de cada fondo.

Juan Casadevall, director de Desarrollo empresarial de FE fundinfo en España, ha comentado: "Este análisis proporciona interesantes claves sobre el mercado de los fondos de inversión españoles y su exposición a diferentes sectores. En un mundo tan subjetivo como el de la inversión ESG, estos datos muestran que puede ser muy difícil, en la economía actual, evitar ciertos sectores que, por su naturaleza, no se ajustan a los criterios ESG de forma estricta. Por eso es tan importante que los inversores dispongan de datos y herramientas para entender las calificaciones ESG y analizarlas por su cuenta. Así podrán invertir de forma coherente con sus propios valores".

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