La reapertura del bono en euros con vencimiento en 2031 por parte del ministerio de Hacienda de Chile alcanzó una tasa de interés de 0,695%, mientras el nuevo bono en euros con vencimiento en 2040 obtuvo una tasa de interés de 1,299%. Los recursos obtenidos de la emisión permitirán financiar avances en transporte público limpio, libre de uso de combustibles fósiles.
El ministerio de Hacienda emitió el pasado 21 de enero bonos verdes en euros por un monto total aproximado a 1.961 millones de euros. En particular, se realizó la reapertura del bono verde con vencimiento en 2031 emitido en 2019, por aproximadamente 694 millones de euros, y la emisión de un nuevo bono verde en euros con vencimiento en 2040, por aproximadamente 1.267 millones de euros.
Las operaciones tuvieron como objetivo financiar el presupuesto de la nación para el año 2020 y financiar la recompra de bonos en euros. En total, la porción emitida para financiar el presupuesto (new money) fue de aproximadamente 1.440 millones de euros y 521 millones de euros para la operación de manejo de pasivo (recompras).
El ministro de Hacienda chileno, Ignacio Briones, destacó que “las exitosas operaciones demuestran la confianza de los mercados internacionales en los sólidos fundamentos que tiene la economía chilena. A su vez, reflejan nuestro firme compromiso con la acción climática, el desarrollo de las finanzas verdes, y el liderazgo de Chile en la materia. Tal como mencionamos en la COP25, debemos poner a las personas en el centro de la mirada a la hora de enfrentar el cambio climático, y no sólo centrarse en las cifras”.
La operación fue exitosa en varias dimensiones. Primero se destaca el nivel históricamente bajo de las tasas obtenidas. El bono con vencimiento en el año 2031 alcanzó una tasa de 0,695%, mientras que el bono con vencimiento en el año 2040, el bono de mayor duración en euros que Chile ha colocado en su historia, obtuvo una tasa de 1,299%.
Los spreads respecto de la tasa interbancaria de referencia fueron de 50 puntos base (pb) y 80 pb para el bono 2031 y 2040 respectivamente. En línea con los resultados del año pasado, la tasa de adjudicación para el nuevo bono 2040 fue menor a aquella estimada con información del mercado secundario, es decir, una concesión de tasa negativa de aproximadamente 3 pb, mientras que para el bono 2031 la concesión fue equivalente a 0 pb. La demanda fue equivalente a 2,5 veces para 2031 y 1,7 veces para el bono 2040.
Finalmente, con esta operación, Chile se convirtió en el primer país en la historia que realiza una emisión de bonos verdes en euros junto a manejo de pasivos.
Considerando esta emisión, la República de Chile ha emitido un total de aproximadamente 4.578 millones de dólares en bonos verdes (en euros y dólares) entre 2019 y 2020.
Recursos para el Transporte Limpio
Todos los proyectos incluidos en el portafolio de esta emisión pertenecen al sector transporte limpio definido en el documento marco para los bonos verdes de la República de Chile.
Específicamente, incluye proyectos de metro, como la construcción de la futura línea 8 y la extensión de la línea 4; así como también de proyectos de la empresa de ferrocarriles del Estado (EFE), entre los que se encuentran los apoyos financieros del Estado para construir la línea ferroviaria de Santiago a Melipilla y la ampliación de nuevos servicios en rutas ya existentes.
La emisión se llevó a cabo por el equipo del ministerio de Hacienda, los bancos underwriters (BNP Paribas, Santander y Societe Generale), y la asesoría legal internacional de los estudios Cleary, Gottlieb, Steen & Hamilton, y la asesoría legal local del estudio Morales y Besa.
Por Fórmate a Fondo