Allfunds inauguró una nueva sede en Miami, una plaza en constante crecimiento que abre un abanico de oportunidades, con la que refuerza su apuesta los mercados LATAM y US Offshore. Laura González, Head de Américas de Allfunds, asegura en una entrevista con Funds Society que Miami ha dejado de ser una plaza estrictamente de banca privada offshore. “Nos encanta ver cómo la ciudad atrae cada vez talento más diverso”, destaca.
Allfunds renueva así su compromiso con la región con propuestas de valor y capacidades tech de gran acogida en varios países. “A pesar de que los acontecimientos de los últimos tiempos hayan hecho que la offshorización cobre especial importancia, nuestra apuesta por la presencia local sigue siendo firme”, afirma González a Funds Society.
El año pasado fue muy particular para los mercados, ¿qué balance hace de 2022?
El 2022 fue un año especialmente desafiante para quienes trabajamos en el mercado financiero con prácticamente todas las categorías en negativo. Los clientes transmitían que los portfolios 60-40 no estaban funcionando. La correlación y el papel tradicional de la RF parecieron pasar a otro plano, por lo que fue vital ampliar la oferta de productos y ayudar tanto a institucionales como a bancas privadas a encontrar soluciones de inversión más allá de productos concretos.
Muchas gestoras tradicionales han dado este paso incorporando la arquitectura guiada donde antes solo había producto de la casa. Hemos visto muchos beauty contest en los que fondos de pensiones brasileños, por ejemplo, pedían esto, no una gestora que abogara por sus propias estrategias sino visión de mercado propietaria capaz de convivir con los mejores fondos. Y si esto suponía abrirse a terceros, tenía que ser el caso.
En la banca privada de alto valor añadido, esto es incuestionable, pero en gestoras que históricamente han tenido un enfoque más “single Management” supone una apertura al mundo de soluciones de inversión muy interesante.
Allfunds tiene amplia presencia en la región y ahora ya con sede en la Florida, ¿cómo define a Miami como plaza financiera?
Hace tiempo que Miami ha dejado de ser una plaza estrictamente de banca privada offshore. Aunque Allfunds actúe para poder dar soluciones a ese segmento, nos encanta ver cómo la ciudad atrae cada vez talento más diverso.
Poco a poco, se ha ido convirtiendo en un mercado más institucional que ha atraído a los mayores GPs y hedge funds americanos. También hay un ecosistema de venture capital vibrante y una vida cultural que no tiene nada que ver con la que había hace 10 años cuando cubríamos este mercado a distancia.
Desde el punto de vista de los flujos de Wealth Management, es cierto que el año pasado fue histórico, debido en parte a la agitación geopolítica que hubo en muchos países de Latinoamérica. Ya sabemos que el dinero es miedoso y el riesgo país es uno de los detonantes a la hora de buscar diversificar desde el punto de vista geográfico y de custodia. Hemos visto como las bancas privadas con booking fuera de los mercados locales han podido aprovechar esta tendencia.
¿Cuáles son sus planes para los mercados domésticos en la región?
Sobre LatAm, a pesar de que los acontecimientos de los últimos tiempos hayan hecho que la offshorización cobre especial importancia, nuestra apuesta por la presencia local sigue siendo firme.
Una de las razones por las que la propuesta de valor de Allfunds ha sido caballo ganador en la región, es precisamente la combinación de conocimiento global y cercanía con los clientes domésticos. Estamos muy orgullosos de nuestros equipos de Colombia, Brasil y Chile. Su compromiso ha sido clave en el cierre de acuerdos históricos como fue el de Banco Brasil en el último trimestre del año pasado.
Además, nuestras capacidades tech han tenido muy buena acogida en países como Colombia, en los que hemos sido seleccionados como el proveedor tecnológico de referencia para la digitalización de bancas privadas en varios segmentos.
Quizá lo que seguimos viendo muy embrionario respecto a Europa es lo referente a los criterios ESG, espacio en el cual estamos invirtiendo, prueba de ello es el reciente cierre de la adquisición de una participación mayoritaria en la compañía británica MainStreet Partners, especialistas en análisis y consultoría de sostenibilidad. Aquí nos estamos centrando en hacer un trabajo educativo con los jugadores que creen en ello.
¿Considera que hubo cambios regulatorios favorables a los fondos internacionales?
Aunque es cierto que la región no ha sido motivo de alegrías para los managers últimamente debido a los programas de retiro en los fondos de pensiones, sigue habiendo palancas de crecimiento interesantes.
Estamos muy volcados en la apertura de las administradoras de fondos para el retiro (AFORES) a fondos internacionales, por ejemplo. El número de fondos de pensiones que ya se han adherido a la plataforma no es desdeñable y los flujos, sobre todo en renta variable, están siendo estables.
2023 pinta muy bien en México y esperamos poder estar más presentes que nunca. El mercado ha puesto de manifiesto que el mandato y el fondo de inversión son productos complementarios y su convivencia es saludable, redundando en el interés de los afiliados. En mercados privados también está habiendo avances a través de la constitución de CERPIS.
En Brasil estamos a las puertas de que haya una nueva regulación que trae mucho dinamismo a la industria de fondos mutuos local y estamos siguiendo muy de cerca el impacto que tendría en la posible necesidad de que se constituyan plataformas B2B locales. Se trata de un mercado muy atomizado donde un gran número de gestoras han delegado su carga de procesos en la figura del administrador. Pero todo está cambiando y, como sabéis, hablamos de un mercado que excede 1 Tr en AUM y con una fragmentación de contrapartes muy poco común.
¿Cuáles son los nuevos servicios que brinda Allfunds?
En Alts hace tiempo que decidimos acompañar a nuestros clientes y expandir nuestra propuesta equiparándola a la de producto tradicional. El cliente de Wealth cada vez está mejor informado y tiene una mejor predisposición a la hora de sacrificar liquidez si esto se traduce en un retorno superior. Y hay veces en las que el no estar sometido a un NAV diario es visto de forma positiva y se traduce en una alteración de la percepción del riesgo.
Desde Allfunds, tenemos que acompañar a nuestros clientes en la búsqueda de yield, desde el agnosticismo, y el incremento de apetito en productos alternativos se ha visto acompañado de proyectos tecnológicos ambiciosos para industrializar y digitalizar procesos. Estamos trabajando codo con codo con los mayores GPs americanos.
Ha habido un cambio de mentalidad también en el sellside que, hace unos años, estaba muy centrado en la liga institucional. Estamos acompañando cómo los mayores GPs crean divisiones globales de Wealth Management y el diálogo con ellos está siendo muy productivo porque, evidentemente, nuestra red de distribución global es un gran valor añadido para ellos. En el segmento de banca privada, en 2022 vimos especial apetito por productos Evergreen.
¿Registraron avances en el frente blockchain?
Estamos muy orgullosos de Allfunds Blockchain y sus logros. Aunque el foco de nuestro trabajo en este frente siga siendo Europa, donde Allfunds Blockchain trabaja muy de la mano con reguladores y distribuidores, creemos que muy pronto habrá casos de uso que podrán importarse a Américas. Con el lanzamiento de esta empresa independiente y libre de cualquier tipo de legacy, se han creado grupos de trabajo cuyo objetivo es agilizar y mejorar la industria de fondos, tal y como la conocemos hoy.
Pero también estamos construyendo la industria del mañana, colaborando con supervisores y autoridades para tokenizar fondos, por ejemplo. Los procesos de transformación tecnológica llevan su tiempo, pero estamos convencidos del potencial de esta tecnología y de sus infinitas posibilidades para eficientizar y mejorar el acceso a fondos de inversión.
Allfunds se distingue por sus proyectos solidarios, ¿qué iniciativas estáis impulsando?
Para mí es un orgullo trabajar en una empresa que lleva la “S” de ESG grabada en su cultura corporativa desde su arranque. La misión de nuestro Fondo Solidario, basada en la acción directa, es loable. Estamos muy presentes en todas las geografías donde tenemos presencia local, pero también en las comunidades donde vemos que hay situaciones de extrema necesidad. Esto nos ha llevado a ayudar a misiones en Malawi, la India y, más recientemente, Nepal, donde apoyaré en el terreno a la fundación “Quilts for Kids”, centrada en escolarizar a niños que viven en la calle y en ayudar a madres adolescentes.
La plataforma solidaria de Allfunds se ha volcado para ayudarme a recaudar fondos para este viaje y hemos lanzado un programa precioso de meditación “mindfulness” para todos aquellos que se animen a colaborar.
La palabra “servir” a veces no está bien entendida en nuestra sociedad, ya que no hay mayor retorno que el que se obtiene cuando prestas asistencia a quienes realmente lo necesitan. Ayudar es el mayor ejercicio de gratitud y no está reñido con ningún oficio. Es un motor de cambio social y, afortunadamente, en nuestra industria cada vez hay más casos de filantropía cuya dimensión e impacto hará que se estudien en las universidades.
Por Funds Society, Madrid
