A pesar del empeoramiento de los datos del entorno económico, este ejercicio está siendo positivo para los resultados financieros de los fondos de inversión, según Ibercaja Gestión. Después de un 2018 que han calificado de complicado, 2019 está siendo muy bueno, con importantes revalorizaciones para los fondos, observándose las mayores variaciones al alza en aquellos productos que mayor exposición tienen a la renta variable.
Las estimaciones del crecimiento del último trimestre a nivel global se han reducido desde el 2,6% hasta el 2,2%, así como las de los beneficios esperados para la bolsa mundial, que han pasado del 4% al 1%. Sin embargo, la gestora espera que la inversión en fondos continúe creciendo en un entorno de bajos tipos de interés, donde las remuneraciones sin riesgo, según han explicado, siguen sin presentar el potencial que ofrece la diversificación.
El patrimonio gestionado en fondos de inversión por Ibercaja Gestión alcanzó, a 31 de octubre, los 13.623 millones de euros, con un avance en el año de 1.298 millones. Este crecimiento está respaldado, según Rodrigo Galán, director del grupo financiero de Ibercaja, por la “la buena evolución en Madrid y Arco Mediterráneo, regiones que han supuesto un 22% del crecimiento total de nuestros fondos de inversión en lo que va de año”.
Las aportaciones a fondos de inversión de Ibercaja Gestión en los últimos 12 meses han sido de 603 millones de euros, frente al comportamiento del conjunto del sector, que ha presentado un saldo negativo de 2.847 millones de euros. La cuota de mercado de la gestora ha avanzado en 37 puntos básicos, hasta el 5%, nuevo récord que la coloca en la séptima posición en patrimonio gestionado, dentro del ranking sectorial.
Este crecimiento, tal y como ha indicado Galán, viene acompañado de unas rentabilidades “muy positivas” ya que el 45% del volumen de inversión gestionado está invertido en fondos mixtos y de renta variable que han permitido obtener una rentabilidad media ponderada de la totalidad de los fondos de la gestora del 6,57%, frente al 5,71% del sector.
El director del grupo financiero de Ibercaja ha destacado además “el avance de la penetración que los fondos de inversión tienen en la base de clientes del banco, siendo 225.000 los que tienen sus ahorros invertidos en estos productos en la actualidad”. De estos clientes, más de la mitad pertenecen a los segmentos de banca personal y banca privada y el 79% tiene una edad superior a 49 años, a lo que Galán ha apuntado que disminuir la edad de sus clientes es uno de los retos de la entidad.
Por su parte, Lili Corredor, directora general de Ibercaja Gestión, ha incidido en las buenas rentabilidades que acumulan los fondos de inversión de la gestora en estos tres últimos trimestres. Corredor ha destacado el comportamiento de los fondos perfilados, que han obtenido rentabilidad positiva en todos los casos, situándose entre el 4,25% de la cartera más conservadora hasta el 15% de la más audaz.
Corredor prevé incertidumbres y volatilidad en lo que resta de ejercicio, pero se ha manifestado confiada en la evolución de la gestora por “un método de gestión contrastado basado en el análisis fundamental, un experto equipo de profesionales y una gestión activa con el objetivo de maximizar el binomio rentabilidad-riesgo de sus clientes”. Ibercaja Gestión destaca la renta variable como el activo con mejores perspectivas en rentabilidad para el medio plazo y recomiendan la gestión profesional activa de las carteras que permita aprovechar los cambios del mercado controlando los riesgos.
El director de inversiones de la gestora, Óscar del Diego, ha hecho balance de los nueve primeros meses del año: “2019 está siendo un año de buenos resultados financieros de los fondos de inversión, pero en un entorno de empeoramiento de los datos tanto macro como micro durante todo el año y con incertidumbre comercial global. Las buenas noticias vienen de las políticas monetarias de los bancos centrales: EE.UU. subió tipos de interés por última vez en diciembre y acaba de bajar su referencia por tercera vez desde julio, lo que ha permitido que dieciocho autoridades monetarias a nivel mundial hayan podido relajar sus condiciones de financiación en 2019. Ese impulso, junto con los pequeños paquetes fiscales de países como China, Corea, India, Holanda o Alemania, nos hace esperar que el ciclo de manufacturas pueda invertir su tendencia y mejorar a principios de 2020”.
Según del Diego, “las grandes estrellas del mercado han sido los activos de deuda pública, principalmente italiana, y, dentro de la renta variable, las acciones de compañías con negocios menos cíclicos. Las bolsas se sitúan cerca de máximos históricos (en EE.UU. y en el índice global), pero los inversores no han participado masivamente del rally. Esto hace que, aunque seguro que vivimos algún episodio de volatilidad como el de principios de octubre, las caídas deberían encontrar soporte comprador relativamente pronto”.
Ibercaja Gestión ha incorporado además tres fondos a su oferta para responder a los nuevos perfiles de inversión de sus clientes: Ibercaja Sostenible y Solidario, con inversión en productos que toman conciencia de la realidad social y ambiental; Ibercaja Best Ideas, para invertir en ideas generadas dentro del Comité de Inversiones de la Gestora; e Ibercaja Megatrends, que invertirá en tendencias socioeconómicas de tipo estructural a largo plazo y a nivel global que suponen la transformación de los hábitos de vida y la forma en la que los ciudadanos se relacionan con el entorno a todos los niveles.
Por Funds Society, Madrid
