ETFGI ha informado que la industria de ETF en Estados Unidos registró un patrimonio récord de 16,36 billones de dólares y un nivel histórico de entradas netas acumuladas en el año de 1,41 billones de dólares a finales de agosto. Durante el mes, el sector de los ETF en EE.UU. captó unas entradas netas de 182.140 millones de dólares, lo que eleva el total en lo que va de ejercicio a 1,41 billones de dólares, según refleja el informe mensual sobre el panorama de la industria estadounidense de ETF y ETP elaborado por ETFGI, un documento que forma parte de su servicio anual de análisis bajo suscripción.
ETFGI es una firma independiente líder en consultoría e investigación con 14 años de trayectoria, reconocida por su experiencia en estudios bajo suscripción, servicios de consultoría, la organización de seis cumbres anuales ETFGI Global ETFs Insights y el programa ETF TV sobre las tendencias globales de la industria. (Todos los importes están expresados en dólares estadounidenses, a menos que se indique lo contrario).
“Los mercados mundiales de renta variable continuaron consolidando sus ganancias en agosto, respaldados por la solidez generalizada tanto de los mercados desarrollados como de los emergentes. El S&P 500 subió un 2,72% en el mes y acumula un alza del 13,14% en lo que va de año. Los mercados desarrollados, excluyendo a EE.UU., superaron este rendimiento, con un repunte del 3,01% en agosto y del 18,07% en el año, liderados por Corea y Noruega. Los mercados emergentes también registraron fuertes ganancias, avanzando un 3,53% en agosto y un 13,26% en lo que va de ejercicio, siendo Taiwán y Grecia los países que ofrecieron las mayores rentabilidades mensuales entre los emergentes”, destacó Deborah Fuhr, socia directora, fundadora y propietaria de ETFGI.
Fuente: Datos de ETFGI obtenidos de promotores de ETF/ETP, bolsas de valores, registros regulatorios, Thomson Reuters/Lipper, Bloomberg, fuentes públicas disponibles y datos generados internamente. Nota: Los «ETF» suelen ser fondos indexados abiertos que ofrecen transparencia diaria de la cartera, cotizan y se negocian en bolsas como las acciones en un mercado secundario, y utilizan un proceso único de creación y reembolso para transacciones primarias. «ETP» se refiere a otros productos con similitudes a los ETF en su forma de negociarse y liquidarse, pero que no utilizan una estructura de fondo de inversión tradicional.
Concentración de proveedores de ETF
A pesar de la presencia de 501 proveedores de ETF y 5.674 ETF cotizados en tres bolsas estadounidenses, el patrimonio de la industria sigue estando muy concentrado. Vanguard, iShares y State Street SPDR ETFs controlaban conjuntamente más del 70% de los activos totales a finales de agosto, mientras que los 498 proveedores restantes solo representaron el 29,8% de los activos del sector.
Esta concentración también se evidenció en la captación de flujos, ya que los tres mayores emisores acapararon 81.750 millones de dólares, es decir, el 44,9% de las entradas netas de agosto, y 735.830 millones de dólares, lo que supone el 52,2% del total de entradas netas en lo que va de año.
Concentración de ETF
De los 5.674 ETF cotizados en Estados Unidos, los tres mayores fondos por patrimonio —Vanguard S&P 500 ETF (VOO), iShares Core S&P 500 ETF (IVV) y SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)— sumaban unos activos combinados de 2,73 billones de dólares a finales de agosto, lo que representa el 16,7% del total de activos de la industria estadounidense. A pesar de suponer solo el 0,05% de todos los vehículos cotizados, únicamente estos tres fondos representaron casi una sexta parte del patrimonio de la industria. En lo que va de año, estos tres ETF han atraído 141.300 millones de dólares en entradas netas, lo que equivale aproximadamente al 10,0% del total de flujos netos del sector en EE.UU.
Entradas netas en cifras
En conjunto, los ETF registraron 182.140 millones de dólares en entradas netas durante el mes de agosto.
ETF de renta variable: Atrajeron 68.690 millones de dólares en agosto, situando las entradas netas acumuladas en el año en 635.940 millones de dólares, más del doble de los 291.710 millones captados hasta agosto de 2025.
ETF de renta fija: Registraron 34.070 millones de dólares en entradas netas durante el mes, elevando los flujos netos anuales a 252.120 millones de dólares, una cifra significativamente superior a los 115.790 millones captados en el mismo periodo de 2025.
ETF de materias primas: Captaron 9.570 millones de dólares en agosto, lo que sitúa las entradas netas anuales en 1.370 millones de dólares, muy por debajo de los 27.780 millones registrados hasta agosto del año pasado.
ETF de gestión activa: Lograron 63.160 millones de dólares en entradas netas en agosto, lo que eleva sus flujos acumulados en el año a 529.960 millones de dólares, frente a los 306.340 millones captados hasta agosto de 2025.
La renta variable y los ETF de gestión activa siguieron siendo los principales motores de la demanda, al concentrar 68.690 millones y 63.160 millones de dólares, respectivamente, de las entradas netas de agosto.
Una parte sustancial de las captaciones puede atribuirse a los 20 principales ETF por nuevos activos netos, que en conjunto sumaron 98.530 millones de dólares en el mes. Solo el Vanguard S&P 500 ETF (VOO US) atrajo 27.180 millones de dólares de manera individual.
Fuente: Datos de ETFGI procedentes de promotores, bolsas, registros regulatorios, Thomson Reuters/Lipper, Bloomberg y datos internos. Nota: Este informe se basa en los datos más recientes disponibles. Los datos de patrimonio y flujos de agosto pueden variar ligeramente al actualizarse la información.
Por último, una parte considerable de los flujos también se explica por los 10 principales ETP (productos cotizados que no cuentan con estructura de fondo) por nuevos activos netos, que en conjunto captaron 13.680 millones de dólares en agosto; destacando el SPDR Gold Shares (GLD US), que atrajo por sí solo 5.030 millones de dólares.
Por Funds Society
