JP Morgan Asset Management (JPMAM), actualmente el mayor proveedor de ETF UCITS de gestión activa del sector por activos bajo gestión (AUM) y flujos acumulados en lo que va de año, ha lanzado hoy su primer ETF de renta variable global de mayor alfa, el JPM Global Equity Active UCITS ETF (JGLE), que combina indicadores cuantitativos con análisis fundamental. Asimismo, ha ampliado su plataforma de ETF de renta variable Research Enhanced Index (REI), en la que es líder en el sector, con su primer ETF UCITS de renta variable global (excluyendo EE. UU.) gestionado de forma activa, el JPM Global ex-US Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF (JXUS). “Los inversores se están replanteando cómo construir sus asignaciones de renta variable global, incluyendo cómo diversificar más allá de las exposiciones a EE. UU. y cómo equilibrar la búsqueda de alfa con un control más estricto del riesgo”, afirmó Travis Spence, director global de ETF de J.P. Morgan Asset Management. “JGLE y JXUS están diseñados como componentes básicos prácticos dentro de una cartera y se sustentan en más de 30 años de experiencia en inversión activa en renta variable».
“La estructura de los ETF aporta flexibilidad gracias a su liquidez y transparencia, y puede facilitar su implementación a los clientes”, prosigue Spence. “Al ampliar nuestra gama de ETF activos con dos enfoques distintos, ofrecemos a los clientes más opciones a la hora de materializar sus perspectivas sobre la renta variable global y construir carteras resilientes a lo largo del tiempo”. El JGLE ofrece a los inversores acceso a un ETF de renta variable global de mayor alfa, y ha sido diseñado para asumir un riesgo más activo frente a su índice de referencia mediante una cartera más concentrada y de alta convicción. La estrategia busca generar alfa de forma consistente en distintos entornos de mercado, fusionando indicadores cuantitativos propios con un análisis fundamental en profundidad. La cartera está deliberadamente más concentrada, con un mayor tracking error, y se construye mediante un proceso disciplinado centrado en la selección de valores bottom up y la construcción de la cartera.
El nuevo ETF está gestionado por Philippa Clough, Callum Abbott y Erna Ceka. Clasificado como «Artículo 8» en virtud del Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la financiación sostenible (SFDR), el JGLE tiene una ratio de gastos totales de 47 puntos básicos y toma como índice de referencia el MSCI ACWI. Por su parte, el JXUS ofrece a los inversores acceso a acciones globales, excluyendo Estados Unidos, y está diseñado para ayudar a capitalizar los cambios en las preferencias de los inversores a medida que las carteras se diversifican más allá de la exposición a Estados Unidos. La estrategia Global ex-US REI busca la revalorización del capital a largo plazo mediante un enfoque similar al de un índice, reforzado con análisis, y que incorpora perspectivas específicas sobre cada valor sin dejar de ser neutral en cuanto a sectores, regiones y estilos, con una gestión del riesgo diseñada para mantener la volatilidad en línea con el índice MSCI World ex USA. La estrategia está gestionada por Piera Elisa Grassi, directora de REI global e internacional, junto con los gestores de cartera Winnie Cheung, Nicholas Farserotu y Sebastian Wiseman. JXUS está clasificado como «Artículo 8» según el SFDR y tiene una ratio de gastos totales de 25 puntos básicos.
Por Beatriz Zúñiga
Por Funds Society, Madrid