F/m Investments, firma de inversión boutique con 18.000 millones de dólares de AUMs y proveedor de ETFs, anunció en un comunicado el lanzamiento de la serie ETF F/m Compoundr, un conjunto de ETFs de renta fija con ventajas fiscales, desarrollado en colaboración con Compoundr LLC.
Estos ETFs son los primeros que implementan un índice de inversión diseñado específicamente para abordar el impacto de la carga fiscal sobre dividendos.
Ambos emplean la estrategia de rotación de dividendos basada en reglas de Compoundr, impulsada por los recién lanzados índices Nasdaq Compoundr™. Este enfoque permite a los inversores obtener exposición a clases de activos generadores de ingresos, a la vez que obtienen un mayor control sobre el momento y la naturaleza de los ingresos imponibles que reconocen.
“Con Compoundr, abordamos una de las fricciones menos valoradas del mercado: los dividendos que algunos inversores prefieren evitar”, dijo al respecto Alexander Morris, director ejecutivo de F/m Investments.
La estrategia de Compoundr funciona rotando entre inversiones de cartera económicamente equivalentes justo antes de sus fechas ex dividendo, lo que orienta el perfil de rentabilidad hacia ganancias de capital diferidas en lugar de ingresos corrientes. Esta exposición fiscalmente eficiente a bonos high yield y bonos agregados, basada en índices en colaboración con Nasdaq, ayuda a los inversores a capitalizar su rentabilidad después de impuestos de forma más eficaz a lo largo del tiempo.
“La estructura de los ETF a menudo asume que los dividendos siempre son deseables, pero para muchos inversores, en particular los fideicomisos y las cuentas con impuestos sensibles, no lo son”, afirmó David Cohen, socio de Compoundr LLC.
“Compoundr brinda acceso a las exposiciones que los inversores desean, sin las ineficiencias fiscales que no les interesan. Se trata de una estrategia transparente y basada en reglas de diferimiento de dividendos, diseñada para preservar la tesis de inversión y eliminar ingresos imponibles innecesarios”, añadió.
“Ofrecemos a los inversores mayor control sobre cuándo y cómo obtienen ingresos, dentro de la estructura inherentemente eficiente de un ETF”, añadió David Littleton, presidente de F/m Investments. “Los bonos high yield y con grado de inversión fueron puntos de partida ideales, pero esta estrategia tiene una amplia aplicabilidad en muchas clases de activos en el futuro”, completó.
Ambos ETF cotizan en el Nasdaq.
El F/m Compoundr High Yield Bond ETF (CPHY) está gestionado por John Han, Marcin Zdunek y Kevin Conrath, mientras que el F/m Compoundr U.S. Aggregate Bond ETF (CPAG) está gestionado por Peter Baden, Marcin Zdunek y Kevin Conrath. Cada fondo replica su índice Nasdaq Compoundr™ correspondiente y rota mensualmente, ofreciendo exposición sin obligación tributaria basada en el rendimiento.
Por Funds Society, Madrid