Debido a su éxito en el ámbito de la inversión responsable, DWS ha lanzado una nueva gama de ETFs Xtrackers con criterios ESG (medioambientales, sociales y de gobernanza). Los cuatro nuevos ETFs proporcionan exposición a índices bursátiles filtrados por ESG que siguen los mercados globales, estadounidenses, japoneses y europeos.
«La sostenibilidad es uno de nuestros valores clave, lo que significa que no sólo queremos satisfacer la demanda de inversión responsable, sino que también queremos fomentarla activamente», destaca Petra Pflaum, Chief Investment Officer de DWS para Inversiones Socialmente Responsables.
Los nuevos ETFs siguen los índices que forman parte de la serie MSCI ESG Leaders Low Carbon ex Tobacco Involvement 5%. Los índices utilizan un amplio filtro basado en la investigación de MSCI ESG, lo que significa que las empresas incluidas cumplen estrictos requisitos de ESG y mantienen bajos niveles de carbono.
Por ejemplo, para adquirir la exposición global a la renta variable filtrada por ESG, el punto de partida es el índice MSCI Word, que comprende 1.648 empresas (según MSCI Inc., a 30 de abril de 2018). Se aplican dos metodologías de selección a las empresas del índice, una basada en los requisitos de ESG y otra basada en las emisiones de carbono. Quedan excluidas las empresas con exposición a la energía nuclear, armas controvertidas o la producción de tabaco, así como las empresas con ingresos excesivos (1.000 millones de dólares o el 50% de los ingresos) procedentes de sectores como el alcohol, los juegos de azar o las armas convencionales. A las empresas restantes se les otorga entonces una calificación ESG en relación con sus pares, excluyendo las que se encuentran por debajo de un determinado umbral. También se aplica un “filtro de controversias» para excluir a las empresas que se considera gravemente implicadas en polémicas contrarias con los criterios ESG. La metodología de selección de emisiones de carbono se basa en evaluaciones de las emisiones actuales y potenciales y está diseñada para filtrar a las empresas con mayores emisiones de carbono.
El índice final es el “ESG/low carbon MSCI World-derived index”, que los ETFs de la gama Xtrackers siguen, y que comprende 635 empresas de las 1.649 originales, ponderadas por capitalización bursátil (según MSCI Inc, a 30 de abril de 2018).
En DWS, la incorporación de los criterios ESG -más allá de los factores financieros- se integra en el proceso de toma de decisiones de inversión para productos líquidos e ilíquidos. DWS gestiona más de 20.000 millones de euros de activos dedicados al ESG, incluidos siete fondos sostenibles y de impacto que invierten en sectores como la energía limpia, el almacenamiento de energía y el agua, así como inversiones inmobiliarias en edificios certificados con etiqueta ecológica.
Los nuevos ETFs Xtrackers ESG Equity complementan los ETFs existentes de Xtrackers II ESG EUR Corporate Bond UCITS ETF, que también se basan en un amplio proceso de selección por parte de MSCI.
A principios de este año, DWS transformó uno de sus fondos gestionados de forma activa en un fondo dedicado a ESG, adoptando las normas de inversión ESG internas de la empresa. El fondo Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) se convirtió en el fondo Deutsche Invest I ESG Euro Bonds (Short).
Por Funds Society, Madrid
