Última actualización: 11:57 / Miércoles, 16 Febrero 2022
Webinar de Franklin Templeton

Las próximas fronteras de la inversión en ETFs

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  • Aunque actualmente representa el 1% de los ETF en Europa, la inversión activa en ETFs está creciendo cada vez más y es una de las tendencias a tener en cuenta en el futuro
  • Durante los próximos años veremos un incremento de la inversión retail en el mercado de ETFs, una tendencia que ya está consolidada Estados Unidos, donde representa alrededor del 50% de la inversión en fondos cotizados
  • Un creciente número de inversores en fondos cotizados se está decantando por las tendencias temáticas y de larga duración, además de demandar cada vez más políticas ESG
  • Los fondos cotizados están desempeñando un importante papel en la gestión del efectivo en estos tiempos de volatilidad

El pasado jueves 10 de febrero Franklin Templeton reunió en un evento virtual a tres de sus principales expertos en ETFs para comentar y analizar las oportunidades y los desafíos que ofrece el mercado durante este año. Un webinar exclusivo para prensa titulado ‘Las próximas fronteras de la inversión en ETFs" y conducido por Harriet Ssentongo, especialista senior en Ventas de ETFs de la firma.

Caroline Baron, responsable de Desarrollo de Negocios de ETFs en Mercados Emergentes, puso el foco en las cinco futuras tendencias que, según afirmó, seguirá durante este año la inversión en ETFs. Así, la inversión será mucho más específica, centrada en ciertos países, ya sean mercados emergentes como China o India, o pequeños países que ofrezcan competitividad en sectores de futuro como el de los semiconductores. Este sería el caso de Taiwán, según señaló la experta.

Asimismo, las políticas ESG estarán mucho más integradas en la inversión ETFs. La inversión en fondos cotizados tenderá a hacerse sostenible y a seguir criterios de gobernanza éticos y socialmente responsables, una tendencia cuya demanda no deja de crecer y que ya están empezando a adoptar los inversores retail, cada vez más preocupados por generar un impacto positivo. Esto, unido a la creciente regulación que se está implantando a nivel internacional en este sentido, conforma un ecosistema sumamente favorable para la transformación ESG de los fondos cotizados.

La 'tematización' del sector es otra de las apuestas ganadoras de la carrera ETFs, según Baron, que cree que la selección de sectores específicos irá de la mano con la cada vez mayor toma de conciencia de los inversores, aunque esta especialización implicará un riesgo inherente que tendrá que ser tenido en cuenta por el inversor.

La jefa de Desarrollo de Negocios de Franklin Templeton también explicó que la inversión activa en fondos cotizados será otra de las tendencias a tener en cuenta en el futuro. La aproximación activa representa actualmente solo el 1% de los ETFs en Europa, pero está experimentando un crecimiento constante que ya la ha llevado rondar los 20.000 dólares y a contar con unas 50 estrategias de inversión en la Unión Europea.

El auge del inversor retail

Asimismo, según la experta de Franklin Templeton, durante los próximos años veremos un incremento de la inversión retail en el mercado ETFs, una tendencia que ya está consolidada Estados Unidos, donde representan el 50% del mercado frente a los inversores institucionales o corporativos. En Europa “aún estamos lejos” de esas cifras por diversos factores relativos a la regulación, pero países como Alemania y Francia están empezando a tomar la delantera en la introducción de pequeños negocios como aseguradoras en la inversión retail.

En cuanto a las preocupaciones y riesgos que los inversores aprecian en los mercados emergentes, la invitada explicó que entre los principales se encuentran la volatilidad, la necesidad de generar ingresos y de estructurar carteras de activos con criterios de sostenibilidad, así como estar al día con la regulación e incrementar la diversificación del riesgo.

Jason Xavier, director de mercados de capital de ETFs para Mercados Emergentes, centró su discurso en la innovación de producto, un ámbito en el que cada vez están cobrando más fuerza las tendencias ESG, que no se limitan ya solo al ámbito de los países desarrollados, sino que están creciendo sustancialmente también en los países emergentes.

Además de las políticas ambientales, sociales y de gobierno se refirió al ascenso de lo digital, con una mención especial para el blockchain, que cada vez capta más el interés de los inversores en ETFs. En cuanto a la modalidad de inversión, aseguró que un creciente número de clientes se está decantando por las tendencias temáticas y de larga duración, así como por una aproximación de inversión activa en ETFs, una innovación en la que Estados Unidos lleva la delantera pero que también está comenzando a despuntar en otros países.

Xavier se refirió a la evolución del mercado de los fondos cotizados tras las dos grandes pruebas que supusieron la Gran Recesión de 2008 y la actual crisis pandémica. En la primera se beneficiaron de una gran inyección en liquidez que llevó a un crecimiento exponencial y posibilitó una evolución posterior centrada en las aproximaciones activas, en el impulso de las políticas ESG y la transparencia, factores que se han consolidado en la actual crisis.

Asimismo, coincidió con Baron en que una de las modalidades de inversión que más crecimiento está experimentando hoy en día es la de la inversión retail, que en Estados Unidos representa ya nada menos que el 50% del total.

Gracias a los avances en tecnología, los pequeños inversores pueden beneficiarse en la actualidad del “lujo” de tomar decisiones en tiempo real, y disfrutan de la misma democratización y libertad que los gestores de carteras, por lo que el retail está llamado a seguir creciendo en el futuro cercano, explicó.

Gestión del efectivo en tiempos de volatilidad

El director de Mercados de Capital de ETFs para Mercados Emergentes apuntó también a la funcionalidad que los fondos cotizados están desempeñando en la gestión del efectivo en estos tiempos de volatilidad, un papel que tradicionalmente habían desempeñado los fondos del mercado monetario. “Los ETFs te otorgan la oportunidad de obtener beneficio y al mismo tiempo poder tu dinero en cualquier momento, es una fantástica evolución”, indicó.

Otros ejemplos del uso que los inversores están haciendo de los ETFs es como herramienta de inteligencia para, por ejemplo, conocer el valor de mercados particulares que tardan más tiempo en abrir, como puede ser el caso de la India, o para obtener información sobre la fluctuación del mercado de bonos.

Por último, David Zahn, director de Renta Fija Europea y copresidente del Consejo de Administración y Sostenibilidad de Franklin Templeton, sostuvo que los fondos cotizados son una buena opción para diversificar la inversión, con una gran transparencia, y que aportan también estabilidad.

Para el experto en renta fija nos encontramos en un “punto de inflexión” en el que los bancos centrales se preparan para incrementar los tipos interés, por lo que también defendió la utilidad de los ETFs como una reserva de efectivo que se puede desplegar en el momento en el que se incremente la volatilidad.

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